Диссертация (793165), страница 15
Текст из файла (страница 15)
Так, по оценкам для группы африканскихстран было выявлено существенное отрицательное влияние военных расходов на экономическийрост (коэффициент при соответствующей переменной равен –4,98). По последнему обзору 170исследований110 получены более устойчивые результаты, опирающиеся на более обширныестатистические данные по военным расходам, в соответствии с которым авторы исследованийсклоняются к отрицательному влиянию военных расходов на экономический рост.
Тем не менеев этих исследованиях остается нерешенной проблема эндогенности из-за отсутствиякачественной инструментальной переменной.Отдельноследуетотметитьопасностьвыделениягосударствомсубсидий(за исключением случаев, когда они направлены на коррекцию «провалов» рынка). Такие102Gupta, Clements, Baldacci, Mulas-Granados, 2005.103Benoit, 1978.104Dunne, Uye, 2009.105Ram, 1995.106Dunne, 1996.107Smith, 2000.108Smaldone, 2006.109Dunne, Uye, 2009.110Dunne, Tian, 2013.61субсидии искажают распределение экономических ресурсов и ограничивают рыночнуюконкуренцию111.
Кроме того, они преимущественно направляются в сокращающиеся отраслиэкономики (часто в кризисном состоянии), что защищает неэффективные предприятия итормозит необходимое перераспределение ресурсов в направлении более продуктивногоиспользования. Отметим, что в работе Фурнье и Йоханссона112 показан неожиданно оченьвысокий негативный эффект от подобных субсидий: увеличение их доли в общих расходахбюджета на 1 п.п. снижает ежегодные потенциальные темпы роста ВВП на 0,1%.Оценка мультипликаторов совокупных государственных расходов или отдельныхкомпонентов государственных расходов по выпуску позволяет оценить влияние госрасходовна экономический рост.
При этом оценки мультипликаторов существенно различаются дажена одних и тех же выборках.Бланшар, Перотти113 на основе VAR-модели оценили влияние шоков государственныхрасходов на выпуск. В большинстве случаев мультипликатор часто приближался к 1. Это связанос разным влиянием на компоненты выпуска: когда частное потребление растет с увеличениемгосударственных расходов, в значительной степени вытесняются частные инвестиции, экспорт иимпорт также снижаются. На данных по государственным расходам в США с 1960 по 1997 гг.мультипликатор государственных расходов был оценен в 1,3. В других работах114 тот жемультипликатор был оценен в 1,1 для периода с 1960 по 2000 гг., 1,6 — для периода с 1960 по1979 гг., 0,5 — для периода с 1979 по 2000 гг.На основе квартальных данных с 1982 по 2004 гг. по государственным расходам в Италиимультипликатор был оценен в 1,7115.
В модель структурной векторной авторегрессии быливключены ВВП, дефлятор ВВП, занятость, процентная ставка, государственные расходы ичистые доходы.Мультипликаторы военных расходов по данным США за 1917-2006 гг. составили 0,40,6116, по другим оценкам за 1939-2008 гг. – 1,1-1,2117, где наибольшее значение составляетмультипликатор, оцененный за период более 1,5 лет. Двухлетний мультипликатор расходов111OECD, 2001.112Fournier, Johansson, 2016.113Blanchard, Perotti, 2002.114Monacelli, Perotti, 2008.115Giordano, Momigliano, Neri, Perotti, 2008.116Barro, Redlick, 2011.117Ramey, 2011.62на оборону в Канаде за 1921-2011 гг.
составляет 0,4 при низкой безработице, 1,6 – при высокойбезработице118.В то же время, согласно результатам исследования Слемрода, Гейла, Истерли119, наличиеили отсутствие статистически значимого влияния государственных расходов на ВВП (Рисунок1) необязательно будет свидетельствовать об их эффективности или неэффективности –необходимо также учитывать влияние уровня экономического развития на уровень расходов ипрочие (экономические, социальные, политические и другие) условия.Источник: Slemrod, Gale, Easterly, 1995.Рисунок 1 – Средние темпы роста стран и уровень расходов государства в ВВП, 19701990 гг.В различных исследованиях120 подчеркивается, что степень влияния государственныхрасходов на экономический рост помимо их объемов и структуры определяется еще и такимифакторами, как эффективность процесса целеполагания (направление и степень влиянияразличных групп интересов), четкость и ясность цели расходования средств, издержкиадминистрирования расходов с учетом поставленной цели, адекватность выбора инструментовдостижения цели.118Owyang, Ramey, Zubairy, 2013.119Slemrod, Gale, Easterly, 1995.120Krueger, 1990; Slemrod, Gale, Easterly, 1995; IMF, 1995, 2015; Mitchell, 2005.63Кроме того, на значение мультипликатора государственных расходов влияет и рядэкзогенных по отношению к ним факторов.
В частности, размер экономики является важнымфактором межстрановых различий значений мультипликаторов государственных расходов.Когда капитал свободно перемещается между странами, реальные процентные ставкив значительной степени определяются балансом между глобальными сбережениями иглобальными инвестициями, а крупные страны оказывают большее влияние на мировуюэкономику, чем малые экономики. Мультипликаторы, как правило, меньше в более открытойэкономике, потому что чем больше открытость экономики, тем больше шоки этой экономикираспространяются на другие страны за счет международной торговли. Поэтому малые страныс открытой экономикой имеют крайне низкие мультипликаторы государственных расходов121.Другим структурным фактором является краткосрочная эластичность потребленияот текущего дохода, которая связана с жесткостью ограничений на заимствование внутриэкономики122.На более низкие оценки мультипликаторов также оказывает влияние неэффективноеуправление государственными расходами и неразвитые финансовые рынки, а также высокийуровеньнестабильности.Встранахсгибкимвалютнымкурсоммультипликаторгосударственных расходов, как правило, ниже123.
В этой связи реальной возможностьюувеличения влияния государственных расходов на экономический рост является повышениекачестваобщественныхинститутовпредставлены ниже (Рисунок 2).121Barrell, Holland, Hurst, 2012.122IMF, 2014-a.123Ilzetzki, Mendoza, Vegh, 2013.(отдельныехарактеристикикачестваинститутов64Примечание – Oy – ВВП на душу населения по ППС, долл.
США, в ценах 2011 г., 2015 г.Примечание – Oy – ВВП на душу населения по ППС, долл. США, в ценах 2011 г., 2015 г.Источник: World Development Indicators – The World Bank Group124; Global CompetitivenessReport – World Economic Forum125.Рисунок 2 – Институты и уровень экономического развития124Официальный сайт: http://data.worldbank.org/data-catalog/world-development-indicators.125Официальный сайт: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2016/02/weodata/download.aspx.65Наконец, скорость реакции экономики отчасти зависит от гибкости рынка труда.В странах с большей жесткостью рынка труда наблюдается более высокий мультипликаторгосударственных расходов126.В странах с высоким уровнем государственного долга мультипликатор оказываетсянизким, а в некоторых исследованиях получены отрицательные значения мультипликатора,особенно в краткосрочном периоде: например, для Индонезии он составил –0,3, для Сингапура иТаиланда его значение равно –0,2 и –0,4 соответственно127.Оценки мультипликаторов на основе VAR-модели отличаются для развивающихся иразвитых стран: для развивающихся стран он незначительно отличается от нуля, а в развитыхстранах приближается к 1.
Импорт, государственный долг и сбережения снижают значениемультипликатора государственных расходов как в развитых, так и в развивающихся странах. Приэтом государственный долг оказывает большее влияние на мультипликатор в развивающихсястранах, а торговая открытость – в развитых странах128. Схожие оценки получены и в другихработах129.Таким образом, в большинстве исследований получено положительное влияниегосударственных расходов на образование, здравоохранение, науку, транспорт и коммуникациина экономический рост.
Кроме того, большинство авторов в последнее время склоняютсяк мнению о том, что либо увеличение расходов на оборону не оказывает влияниена экономический рост, либо это влияние отрицательно. В целом рост совокупныхгосударственных расходов способствует росту экономики, однако значения мультипликаторовгосударственных расходов различаются для развивающихся и развитых стран.
Существуетнесколько факторов, оказывающих влияние на различия в оценках мультипликаторов междустранами. К ним, в частности, относятся открытость и размер экономики, гибкость рынка трудаиобменногокурса,уровеньгосударственногогосударственными расходами.126Gorodnichenko, Mendoza, Tesar, 2012.127Tang, Liu, Cheung, 2010.128Hory, 2016.129Estevao, Samake, 2013; IMF, 2008; Kraay, 2012.долга,эффективностьуправления662.1.4 Особенности экономик стран-экспортеров сырья и подходы к управлениюбюджетными доходамиСогласно данным МВФ, 51 страна мира является «богатой ресурсами» (критериемпринадлежности к странам, богатым ресурсами, МВФ предполагает высокую – более 20% – долюневозобновляемых природных ресурсов в экспорте либо аналогичную долю доходов от экспортасырья в бюджете страны), причем из этих стран 29 принадлежат к группе с низкими доходами надушу населения.Для иллюстрации проблемы «ресурсного проклятия» ниже приведены данные о среднихтемпах экономического роста для ряда богатых ресурсами стран (Таблица 7).Таблица 7 – Среднегодовые темпы роста некоторых стран-экспортеров природных ресурсовСтранаСреднеезначение Среднеезначениероста реального ВВП, роста реального ВВП%на душу населения, %ОАЭ3,3–3,0Саудовская Аравия2,7–0,6Венесуэла2,0–0,1Иран3,11,0Ливия–4,0–5,4Катар10,81,4Алжир2,90,8Ирак4,11,2Мексика2,40,7Кувейт3,8–0,6Эквадор3,11,1Норвегия2,51,8Источник: данные Worldbank, World Development Indicators130.Рассматриваемыйпериод1980-20151980-20151980-20141980-20142000-20112001-20151980-20151980-20151980-20151980-20121980-20151980-2015Представленные в таблице страны имеют относительно низкие показатели среднего ростаВВП на душу населения (явно ниже среднемировых).
В ряде случаев это объясняется тем, чточисленность населения страны за указанный период значительно увеличилась. В то же времяпоказатели роста реального ВВП для этих стран несколько ниже среднемировых темпов дляактивно развивающихся и развитых стран. В связи с этим для подтверждения или опровержениягипотезы о «ресурсном проклятии», под которой обычно имеется в виду связь между наличиемзапасов природного сырья и невысокими темпами экономического роста в долгосрочнойперспективе131, требуется более детальный анализ проблемы.130Официальный сайт: http://databank.worldbank.org/data.131Sala-I-Martin, 1997.67Страны-экспортеры природных ресурсов выделяются в отдельную группу в силу рядахарактерных особенностей, свойственных их экономикам.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
