Диссертация (1152585)
Текст из файла
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждениевысшего образования «Российский экономический университетимени Г.В. Плеханова»На правах рукописиСКУРАТОВА АНАСТАСИЯ ВЛАДИМИРОВНАРАЗВИТИЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ СТАВОК ПО КРЕДИТАМКОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ РЕАЛЬНОМУ СЕКТОРУ РОССИЙСКОЙЭКОНОМИКИ08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредитДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степеникандидата экономических наукНаучный руководитель:доктор экономических наук, профессорСмулов Алексей МихайловичМосква - 20182ОглавлениеВВЕДЕНИЕ ...................................................................................................................... 4ГЛАВА1ТЕОРЕТИЧЕСКИЕОСНОВЫПРОВЕДЕНИЯДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ ....................................... 101.1 Исследование современных подходов к проведению денежно-кредитнойполитики центральными банками ...............................................................................
101.2Характеристикаосновныхпринциповпроведенияденежно-кредитнойполитики Банком России .............................................................................................. 24ГЛАВА 2 РОЛЬ СТАВКИ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКАВО ВЛИЯНИИ НА СТАВКИ ПО КРЕДИТАМ ПРЕДПРИЯТИЯМ РЕАЛЬНОГОСЕКТОРА ЭКОНОМИКИ ............................................................................................ 382.1 Анализ роли ключевой ставки Банка России во влиянии на ставки по кредитампредприятиям реального сектора экономики в России ............................................. 382.2 Анализ роли ставок рефинансирования центральных банков во влиянии наставки по кредитам предприятиям реального сектора экономики в развитых иразвивающихся странах ................................................................................................
52ГЛАВА 3 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ, ОБУСЛАВЛИВАЮЩИЕ УРОВЕНЬСТАВОК РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ И СТАВОК ПОКРЕДИТАМ ПРЕДПРИЯТИЯМ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ .......... 593.1 Методика оценки реальной равновесной процентной ставки на основерыночных ожиданий .....................................................................................................
593.2 Методика прогнозирования ключевой ставки Банка России на основемодифицированного уравнения Тейлора .................................................................... 713.3 Методика прогнозирования ставок по кредитам предприятиям реальногосектора экономики ........................................................................................................ 92ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................................... 111СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ...........................................................................................
114Приложение А ............................................................................................................. 1343Приложение Б .............................................................................................................. 143Приложение В .............................................................................................................. 144Приложение Г ..............................................................................................................
146Приложение Д .............................................................................................................. 149Приложение Е .............................................................................................................. 150Приложение Ж ............................................................................................................. 1514ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования.
В условиях недостаточной развитостироссийского финансового рынка и действия экономических санкций против Россииважную роль в финансировании текущей и инвестиционной деятельностипредприятий играют кредиты российских банков. Вместе с тем доля банковскихкредитов, взятых предприятиями для инвестирования в основной капитал, вструктуре источников финансирования остается низкой. Российские предприятиявосновномиспользуютсобственныесредствадляфинансированияинвестиционной деятельности. Это в значительной степени связано с высокимуровнем ставок по кредитам для предприятий (от 11,9% до 9,4% в 2017 г.) 1 посравнению с уровнем рентабельности их активов (5% в 2017 г.)2.Эффективное использование предприятиями реального сектора экономикикредитных средств, обеспечивающее рентабельность реализуемых проектов и, какследствие, сбалансированное и инновационное развитие национальной экономикиневозможно без методик прогнозирования уровня ставок по привлекаемымкредитам, учитывающих современные рыночные механизмы формированияуровня ставок, в том числе влияние ключевой ставки Банка России.Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью: выявленияфакторов, формирующих уровень ставок по кредитам предприятиям реальногосектора экономики; определения возможностей влияния Банка России на этиставки; разработки методики прогнозирования ставок по кредитам коммерческихбанков реальному сектору экономики, учитывающей уровень ключевой ставкиБанка России.Процентные ставки и структура кредитов и депозитов по срочности [Электронный ресурс] //Банк России.
- Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=int_rat (дата обращения: 17 июня2018 г.).2Рентабельность активов с 2017 г. [Электронный ресурс] // Единая межведомственнаяинформационно-статистическая система. - Режим доступа: https://fedstat.ru/indicator/58035 (датаобращения: 17 июня 2018 г.).15Наличие современной, научно-обоснованной и доступной для практическогоиспользования методики определения прогнозного уровня ставок по кредитамкоммерческих банков реальному сектору экономики позволит четырем миллионамроссийских предприятий3 принимать обоснованные решения по привлечениюкредитов для повышения эффективности своей деятельности.Степень научной разработки темы исследования.
Исследованию проблемопределения уровня ставок по кредиту для заемщиков, а также воздействияденежно-кредитной политики на экономику посвящено большое количествотрудов российских и зарубежных ученых: С.А. Андрюшина, П.В. Бадасен,В.К. Бурлачкова,С.М. Дробышевского,О.В.
Коваленко,Д.А. Крепцева,Л.И. Ильиной,В.Э. Кроливецкой,Л.Н. Красавиной,О.И. Лаврушина,Е.И. Мешковой, С.Р. Моисеева, В.Я. Пищика, О.Н. Салманова, С.М. Селезнева,А.М. Смулова, И.О. Сухаревой, П.В. Трунина, Е.А. Федоровой, К.В. Юдаевой,Дж. Вилльямса, И. Корхонена, Р. Нуутилайнена, Ф. Мишкина, Дж. Тейлора.Однако до настоящего времени недостаточно изучены вопросы влиянияключевой ставки Банка России на ставки по кредитам реальному секторуэкономики в рамках режима таргетирования инфляции, а также не представленыметодики, позволяющие получать надежные прогнозные оценки ставок покредитам без построения сложных экономико-математических моделей.Актуальность прогнозирования ставок по кредитам для предприятийреального сектора экономики при отсутствии методик прогнозирования,доступных для использования широким кругом хозяйствующих субъектов,определила цель и задачи исследования.Цель исследования состоит в разработке теоретических положений ипрактических рекомендаций по развитию методики прогнозирования ставок покредитам для предприятий реального сектора экономики, учитывающей влияниеключевой ставки Банка России.Количество организаций по данным государственной регистрации с 2017 г.
[Электронныйресурс] // Единая межведомственная информационно-статистическая система. - Режим доступа:https://fedstat.ru/indicator/58109 (дата обращения: 17 июня 2018 г.).36Для достижения этой цели решались следующие основные задачи:– определить категориальный аппарат исследования;– выявить роль ключевой ставки Банка России в формировании ставок покредитам реальному сектору экономики;– разработать методику оценки реальной равновесной процентной ставки;– разработать методику прогнозирования ключевой ставки Банка России;– определить факторы, влияющие на уровень ставок по кредитам дляпредприятий реального сектора экономики;– разработать методику прогнозирования ставок по кредитам для предприятийреального сектора экономики.Объектом исследования является развитие прогнозирования ставок покредитам коммерческих банков реальному сектору российской экономики.Предметомисследованияявляютсяэкономическиеотношения,возникающие в процессе развития прогнозирования ставок по кредитамкоммерческих банков реальному сектору российской экономики.Область исследования диссертационной работы соответствует Паспортунаучных специальностей ВАК Минобрнауки России по специальности 08.00.10 –Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки): п.
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
