Диссертация (1173753), страница 35
Текст из файла (страница 35)
Однако обсуждение перспективсоздания мегарегулятора, начавшееся в 2012 и завершившееся в 2013 годупринятием Федерального закона № 251-ФЗ, вновь всколыхнуло дискуссиивокруг саморегулирования в финансовой сфере. Одним из поводов послужилото обстоятельство, что под надзор Банка России в процессе созданиямегарегулятора должно было перейти свыше 10 тыс. различных субъектов.Обеспечить эффективный надзор за таким количеством новых и разнородныхсубъектов было крайне затруднительно без поддержки со стороны гражданскогообщества, институтами которого как раз и являются саморегулируемыеорганизации.В связи с этим в 2013 году была разработана концепция проектафедерального закона «О саморегулируемых организациях в сфере финансовогорынка», который был принят только в 2015 году 201 . В рамках разработкиданногозаконопроектабылопоставленоирешенонесколькозадач,направленных на повышение ответственности СРО, действующих илисоздаваемых в финансовой сфере, и самих финансовых организаций.Во-первых,необходимобыловыработатьобщиепараметрырегулирования, касающиеся всех СРО в финансовой сфере.Во-вторых, если рассматривать СРО в качестве организаций, которымделегируются властные полномочия в сфере надзора, то необходимо былоопределить условия, при которых эта делегация могла состояться.199С 1 января 2011 года CESR был преобразован в объединение европейских регулятороврынка ценных бумаг (the European Securities and Markets Authority (ESMA), котораяявляется частью европейской системы регуляторов финансовых рынков.200https://www.esma.europa.eu/search/site/CERS%2008-404 // Последний доступ 10.02.2016201Федеральный закон от 13 июля 2015 г.
N 223-ФЗ "О саморегулируемых организациях всфере финансового рынка и о внесении изменений в статьи 2 и 6 Федерального закона "Овнесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации". СЗ РФ.20 июля 2015 г. N 29 (часть I) ст. 4349186В- третьих, решить вопрос об обязательности членства в СРО.В-четвертых,обеспечитьпроцесстрансформациисуществующихпрофессиональных объединений в полноценные (с точки зрения закона) СРО.Закон о СРО в финансовой сфере создал систему, в которой финансовыеорганизации и иные участники финансового рынка объединяются и создают(или используют уже существующие) некоммерческие саморегулируемыеорганизацииисаморегулируемыхиныепрофессиональныеорганизацийвсфереобъединенияфинансовыхвкачестверынков.Законпредусматривает возможность передачи со стороны Банка России праварегулирования соответствующих рынков и осуществления надзора со стороныСРО за своими участниками, т.е.
делегирования властной компетенции с уровняфедеральных органов на уровень СРО.В соответствии со ст. 3 рассматриваемого федерального закона дляприобретениястатусасаморегулируемойорганизациинекоммерческаяорганизация должна соответствовать следующим требованиям:1) объединение в составе некоммерческой организации в качестве еечленов не менее 26 процентов от общего количества финансовых организаций,осуществляющих соответствующий вид деятельности. При этом общееколичество финансовых организаций, осуществляющих соответствующий виддеятельности, определяется на основании информации, размещенной наофициальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационнойсети "Интернет";2) наличие разработанных в соответствии с требованиями данного Законавнутренних стандартов саморегулируемой организации;3)наличиеоргановуправленияиспециализированныхоргановсаморегулируемой организации;4)соответствиеисполнительноголица,органаосуществляющегонекоммерческойфункцииединоличногоорганизации,требованиям,установленным Законом.Закон закрепил два возможных статуса СРО в финансовой сфере:1871) СРО разрабатывает стандарты поведения в определенной сфере иконтролирует соблюдение участниками СРО этих стандартов («простое СРО»);2) СРО разрабатывает стандарты поведения в определенной сфере, ноосуществляет контроль не только соблюдения стандартов, но и ряда публичныхтребований («квалифицированное СРО»).В соответствии с этим различаются процедуры получения СРО указанныхстатусов.ВлюбомнекоммерческимслучаеприобретениеорганизациямтакжестатусаприобрестиСРОрядпозволяетспециальныхполномочий, среди которых: участие по согласованию с Банком России впроводимыхБанкомРоссииинспекционныхпроверках;организациятематических обследований участников, в том числе по просьбе Банка России;участие в законотворческой работе и в разработке нормативных актов БанкаРоссии; разработка инициативных предложений в сферах регулирования инадзора; обобщение предложений членов СРО; применение к членам СРОштрафных санкций, предусмотренных её внутренними документами.Особое значение имеет регулятивная деятельность СРО, осуществляемаяпутем принятия стандартов СРО.
Закон определяет, что список обязательныхстандартов для каждого вида СРО, а также требования к их содержанию,минимальный перечень стандартов, которые могут быть включены в список,утверждаютсяБанкомРоссии.БанкуРоссиипредоставляетсяправоустанавливать перечень обязательных для разработки саморегулируемойорганизациейопределенноговидастандартов,последовательностьихразработки, предельные сроки направления стандартов на согласование в БанкРоссии,определятьдополнительныевидыотношений,подлежащихстандартизированию. Полномочия Банка России в данном случае обусловленыкачественными различиями секторов финансового рынка, на которых будетосуществляться процедура саморегулирования, и для обеспечения мобильностиреагирования на изменяющеюся среду предложено указанное законодательноерешение.
Из этих же соображений Банку России предоставляется право неустанавливать для рынка унифицированный список обязательных стандартов,если регулятор считает, что в этом нет необходимости, поскольку действующее188нормативное регулирование может быть достаточным, или, наоборот, ни однаиз саморегулируемых организаций, действующих на соответствующем рынке,не будет готова к разработке стандартов и осуществлению надзора за ихисполнением. Предполагается также, что при множественности СРО одноговида на каком-либо рынке, должны вырабатываться единые стандарты. Еслисоздается новая СРО, то она присоединяется к действующим стандартам ивпоследствии может инициировать их изменение по договоренности ссуществующими СРО.Для приобретения второго статуса СРО (ст. 7 Закона) должна доказатьБанку России свою возможность качественно исполнять отдельные полномочияв области надзора за соответствующим кругом участников финансового рынка.Условием предоставление такого рода статуса является представлениевозможностей финансирования (буквально «сметы»).
Если Банк России считаетнедостаточнымиресурсы,выделяемыеСРОнаосуществлениеэтойдеятельности, то он имеет право отказать в присвоении статуса СРО и впередаче указанных полномочий. Такие же последствия – отзыв статуса ивозможности осуществлять надзорные полномочий - наступают и в том случае,если представляемая на ежегодной основе смета расходов не удовлетворяеттребованиям, которые Банк России предъявляет к этому виду деятельности.При приобретении статуса «квалифицированной СРО» СРО можетприобрести право надзора за своими участниками в части соблюдения имитребований законов о соответствующем виде деятельности («широкий» надзор)и актов Банка России, который осуществляется в форме проведения проверок.Для СРО конкретного вида объем и полнота возможных для передачинадзорных полномочий определяется нормативным актом Банка России.
Врамках этой же процедуры СРО могут приобрести право применения мервоздействия в рамках установленной компетенции (направление требований поустранению нарушений, выявленных при осуществлении переданных БанкомРоссии надзорных полномочий).Закон о СРО на финансовых рынках вступил в силу 11 января 2016 года.Потребуется определенное время, чтобы идеология Закона в части передачи189надзорных полномочий была реализована.
Вместе с тем, не исключено, чтодеятельность «квалифицированных СРО» может стать существенным факторомповышения эффективности надзора над финансовыми организациями.2.5. Международный опыт организации деятельности центральных банкови органов надзора на финансовых рынкахКак известно, ядро финансовых систем современных государствсоставляют центральный банк как орган, осуществляющий денежно-кредитнуюполитику, и министерство финансов, как орган, ответственный прежде всего забюджетную политику. А вот моделей регулирования и надзора было и остаетсянесколько.Исторически первой является модель, в рамках которой регулирование инадзор осуществляются несколькими независимыми друг от друга органами(или агентствами).
Такая концепция регулирования и надзора была реализована,например, в США, Аргентине, Бразилии.Вторая модель предполагает частичную секторальную интеграцию:осуществление функций по регулированию банковского и страхового рынков(Канада, Венесуэла и др.), банковского и фондового рынков (Финляндия,Мексика и др.), фондового и страхового рынков (Болгария и др.).Третья модель - объединение функций центрального банка и банковскогорегулирования и надзора (Россия до 2013 г. (Банк России), Украина и др.) иосуществление функций регулирования и надзора за иными сегментамифинансового рынка одним или несколькими органами.Четвертая модель - создание единого независимого органа финансовогорегулирования и надзора (Англия 1998-2008 гг., Казахстан 2004-2011 гг.
и др.).Пятая модель, «twin pix», предполагает разделение функций по линии«макропруденциальный надзор» - «микропруденциальный надзор» (надзор заповедением участников рынка) с определенным доминированием первогооргана. Эта модель реализована в Англии после реформы 2008 г., Австралии,ЮАР202 и ряде других стран.202см.: https://www.fsb.co.za/Departments/twinpeaks/Pages/What-is-Twin-Peaks.aspx190Наконец, шестая модель - создание единого регулятора с объединениемнадзора за всеми секторами и интеграцией функций на базе центрального банка(Сингапур, Казахстан, Армения, Россия с 2013 г., др.)203.Из всех этих моделей только в первой не был реализован интегративныйподход регулирования и надзора на финансовых рынках. Верно будет отметить,что за появлением моделей интегрированного надзора первоначально не стоялокакой-то сверхидеи: cвоим рождением концепция интегрированного надзораобязана необходимости удешевления бюджетных затрат на функционированиесистемынадзора.Однаковпоследствии–подвлияниемпроцессовконсолидации в финансовом секторе, развития различных финансовыхинструментов - она обрела новое дыхание и стала популярна в конце 1990начале 2000 гг.Именно в это время в ряде государств появились самостоятельные, частообладающиеопределеннойнезависимостьюотправительстваорганыфинансового надзора, которые осуществляли надзор за всеми основнымисекторами финансового рынка одновременно.
Эти органы могли бытьсамостоятельными по отношению к центральному банку или интегрированнымивегоструктуру.Такиеорганыполучилинеофициальноеназваниемегарегуляторов и появились в Норвегии (страна - «пионер», 1986 г.),Исландии, Дании, Швеции, Англии, Германии, Южной Корее, Венгрии,Казахстане и еще примерно в 50 странах.Дало ли создание мегарегуляторов положительный эффект? Несомненно,определенный эффект был и связан он, прежде всего, с тем, что возниклавозможность разрабатывать и применять единые стандарты регулирования инадзора отношении всех финансовых секторов, что ограничивало появлениетак называемого регуляторного арбитража. Зарубежные исследователи данноговопроса видят положительныйэффект от создания мегарегуляторавследующем:203См.также: Моисеев С.Р.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
