Диссертация (1173753), страница 33
Текст из файла (страница 33)
Надзор за негосударственными пенсионнымифондами осуществляло министерство труда и социальной защиты. Такимобразом, была очевидна сегментированность системы надзора за финансовымрынком,котораянередкоприводилакрассогласованностидействий,запаздыванию в принятии решений как в регулятивной сфере, так и в сфереосуществления надзора.Необходимо отметить, что в России долго велась дискуссия, нужно лисоздавать мегарегулятор на базе Банка России, на базе ФСФР или необходимосоздавать новый орган. Были и возражения против создания мегарегулятора.Так, еще в 2009 г.
С.В.Рыбакова писала: “Думается, в современных российскихусловиях создание единого мегарегулятора на рынке финансовых услуг,действительно, преждевременно, что также связано с необходимостьюформирования в каждом сегменте финансового рынка правовых и деловыхтрадиций, повышения качества оказания финансовых услуг их потребителям, атакжеавтономностьюфункционированияразличныхегосегментов.
Вчастности, на примере института банковского регулирования можно убедитьсяв том, что оно направлено на регулирование деятельности кредитныхорганизаций лишь в той мере, в которой это необходимо для осуществления174последнимиименнобанковскихопераций”184Схожуюточкузрениявысказывали и ряд иных ученых, например, д.э.н.Я.С.Миркин185.В результате всех дискуссий тем не менее было принято решение осоздании мегарегулятора на базе Банка России, чему во многом способствовалиособенности правового статуса Центрального банка Российской Федерации(Банк России представляет собой независимую структуру; имеет достаточноресурсов (благодаря наличию собственного бюджета и независимости отфедерального бюджета); и др.), а также то, что именно Банк России имеетвозможность в кризисный период предоставить участникам финансового рынканедостающую ликвидность.Федеральным законом от 23 июля 2013 г.
№ 251-ФЗ «О внесенииизменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи спередачей Центральному банку Российской Федерации полномочий порегулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков» быливнесены следующие изменения в Федеральный закон «О Центральном банкеРоссийской Федерации (Банке России)»:- Банк России совместно с Правительством РФ стал определять политикув области финансовой стабильности и развития финансовых рынков;- была зафиксирована передача Банку России функции по регулированиюи надзору за небанковскими финансовыми организациями;- расширен состав Совета директоров Банка России (вместо 12 членовпредполагается 14);- был создан Комитет финансового надзора в Банке России (по аналогиис Комитетом банковского надзора);- были изменены название и уточнена компетенция Национального184Рыбакова С.В.
Теоретические основы регулирования деятельности кредитныхорганизаций как субъектов современного финансового права. Дисс. …докт.юрид.наук.Саратов, 2009. С. 434185Миркин Я.С. Вся власть вhttp://old.rcb.ru/archive/articles.asp?id=1296однируки//[электронныйресурс]175банковского совета (стал Национальный финансовый совет).Цели деятельности Банка России дополнились двумя новыми: 1) развитиефинансового рынка Российской Федерации и 2) обеспечение стабильностифинансового рынка Российской Федерации.На принятие решения о создании на базе Банка России мегарегулятораповлиялапреждевсегонеобходимостьсовершенствованиякачестварегулирования и надзора на финансовых рынках, что должно предусматриватьрешение проблем, связанных с наличием регулятивного арбитража ивозможным нарастанием рисков в т.н.
«теневой банковской системе»; созданиеэффективной риск-ориентированной системы надзора на финансовом рынке,включая создание эффективного консолидированного надзора за финансовобанковскими группами.Повышениекачествафинансовогорегулированияинадзоранафинансовых рынках прямо влияет на обеспечение финансовой стабильности, втом числе и за счет дополнительных возможностей по выявлению и анализусистемныхрисков (наличие информации офинансовыхоперацияхисопровождающих их рисках всех участников финансового рынка).Таким образом, к преимуществам создания мегарегулятора следуетотнести:1.в части совершенствования надзора и обеспечения финансовойстабильности:- исключение регулятивного арбитража;- эффективный консолидированный надзор за финансовыми группами;- повышение культуры надзора и внедрение лучших практик внебанковском надзоре (в т.ч.
применение профессионального суждения);-возможностьориентированномупереходанадзорувотформальногоотношениинадзоранебанковскихкриск-финансовыхорганизаций;- максимальные возможности выявления и предотвращения системныхрисков;- полноценную реализацию макропруденциального надзора;176- большую оперативность антикризисной политики;2. в части развития финансовых рынков и международного финансовогоцентра:- ускорение процедуры принятия нормативных актов за счет отсутствиянеобходимости межведомственных согласований и повышение их качества;- формирование целостной стратегии развития финансового сектора;- устранение дублирования отчетности ФСФР и ЦБ РФ;3.
в части ресурсов и эффективности:-увеличениересурсов,позволяющеепривлекатьисохранятьвысококвалифицированный персонал;- максимальную экономию средств федерального бюджета;- создание единого информационного комплекса баз данных ЦБ РФ иФСФР;-минимизациюзатратзасчетобъединенияадминистративно-хозяйственных функций.Создание мегарегулятора имеет и негативные стороны. Прежде всего,необходимо выделить опасность монополизма регулирования и, как следствие,снижение качества правового регулирования.Законодатель с целью предупреждения этой опасности ввел требование онеобходимостиобеспечитьвБанке Россииполитикиповыявлению,предупреждению и устранению конфликта интересов (ст.4.1 Закона о БанкеРоссии). Конфликт интересов стимулируется, во-первых, тем, что Банк Россииявляется одновременно, с одной стороны, регулирующим и надзорным органом,а с другой стороны - осуществляет полномочия акционера отдельныхучастников рынка, и, наконец, является участником рынка, с третьей стороны.Во-вторых, существует определенная противоречие между целями денежнокредитной политики и политики в области обеспечения развития банковскойсистемы, системы финансовых рынков, платежной системы.В связи с созданием мегарегулятора Банк России дополнительно к своим«традиционным» функциям по осуществлению денежно-кредитной политики,политики по обеспечению устойчивости развития банковской системы и177платежной системы, стал выполнять функции по регулированию, контролю инадзору за участниками различных секторов финансового рынка.Закон о Банке России (ст.76.1) определяет, что целями регулирования,контроля и надзора за некредитными финансовыми организациями являютсяобеспечение устойчивого развития финансового рынка Российской Федерации,эффективное управление рисками, возникающими на финансовых рынках, в томчисле оперативное выявление и противодействие кризисным ситуациям, защитаправ и законных интересов инвесторов на финансовых рынках, страхователей,застрахованных лиц и выгодоприобретателей, признаваемых таковыми всоответствии со страховым законодательством, а также застрахованных лиц пообязательномупенсионномустрахованию,вкладчиковиучастниковнегосударственного пенсионного фонда по негосударственному пенсионномуобеспечению,иныхпотребителейфинансовыхуслуг(заисключениемпотребителей банковских услуг).Кроме этого, Закон о Банке России определяет, что Банк России являетсяорганом, осуществляющим регулирование, контроль и надзор за соблюдениемэмитентамитребованийзаконодательстваРоссийскойФедерацииобакционерных обществах и ценных бумагах, а также регулирование, контроль инадзор в сфере корпоративных отношений в акционерных обществах в целяхзащиты прав и законных интересов акционеров и инвесторов.2.4.
Саморегулирование на финансовых рынках как элемент системынадзора за финансовыми организациямиОсобенностью финансового рынка является высокий уровеньсаморегулирования. Саморегулирование в форме СРО вполне справедливоотносится к особой разновидности корпоративного управления 186 . Смыслсаморегулирования в том, чтобы осуществить в интересах участниковсаморегулируемых организаций и потребителей услуг этих организаций наосновании корпоративного соглашения особого рода, а иногда и в силутребованиязакона,стандартизациюдеятельности,контроль,атакже186Лескова Ю.
Г. Концептуальный подход к формированию системы саморегулирования вкорпоративном праве // “Гражданское право", 2013, N 1178экономическое содействие при разрешении вопросов банкротства членов СРО.Таким образом, объектом саморегулирования являются отношения по поводуэффективной организации и координации всех ее членов.Отношение к саморегулированию на финансовых рынках было в историисамымразличным.Некогдаворганизациях,которыеосуществлялипрофессиональное саморегулирование, видели чуть ли не панацею отнедостатков и дороговизны надзора. Представлялось, что финансовый рынок –это рынок с высокой культурой и он сам, особенно в условиях отсутствиянадлежащего финансирования, способен справиться с основной массойвопросов регулирования и текущего надзора, обеспечить должную защиту прави законных интересов клиентов финансовых организаций.
Так, в Стратегииразвития финансового рынка на период до 2020 года, которая была утвержденаРаспоряжением Правительства РФ от 29 декабря 2008 г. N 2043-р187,утверждалось, что «с количественным ростом и качественным усложнениемфинансового рынка возникает объективная потребность в развитии функцийсаморегулирования,длячегонеобходимоповышениеэффективностивзаимодействия саморегулируемых организаций и государственных органов.Нормы и правила, разрабатываемые саморегулируемыми организациями,нужны для дополнения и детализации норм государственного регулирования,причем следует стимулировать саморегулируемые организации к установлениюболее жестких требований к деятельности участников финансового рынка».Исходя из изложенного, ставилась задача: «необходимо разработать комплексмер, направленных на укрепление роли профессионального сообщества восуществлении контроля на рынке ценных бумаг и снижении инвестиционныхрисков.
Кроме того, следует расширить возможности саморегулируемыхорганизаций при сборе и анализе отчетности участников финансового рынка ивозложить на них функции по ее анализу, обобщению и раскрытию.»187"СЗ РФ", 19.01.2009, N 3, ст. 423179Десять лет назад вопрос о саморегулировании в банковской системе былпредметом широкой и весьма напряженной дискуссии: внезапно банковскоесообщество (хотя «вроде бы») захотело отобрать часть функций порегулированию и надзору у Банка России. Как писала пресса тех лет, « набанковском рынке может быть создана саморегулируемая организация (СРО),которая возьмет на себя часть надзорных функций Центробанка. Пока закономзапрещается создание СРО на банковском рынке, однако, по данным источникав финансовых кругах, ряд крупных банкиров намерены пролоббировать отменузапрета на саморегулирование. В этих целях, возможно, они и призвали кобъединению две банковские ассоциации»188.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
