диссертация (1169881), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Когда инвестиции делают фирму «мягкой», и фирмыконкурируютнаосновесубститутов,товцеляхповышенияконкурентоспособности фирма 1 недоинвестирует (равновесие lean-and-hungry33look). Наоборот, если мы имеем дело со стратегическими комплементами, тофирма 1 осуществляет сверхинвестиции (равновесие fat cat34).Сценарий предотвращения входа зависит от «жесткости» и «мягкости»фирмы. Если инвестиции делают фирму 1 «мягкой», то ее дополнительныеинвестицииувеличиваютпредотвращениявхода.прибыльновичка,Поэтомуфирмачто1нежелательновыбираетдлястратегиюнедоинвестирования (lean-and-hungry look).
Напротив, когда инвестиции делаютфирму 1 «жесткой», оптимальная стратегия предотвращения входа заключается вувеличении объема инвестиций или в сверхинвестициях (top dog).Отдельное внимание в научной литературе уделяется динамическиммоделям двухстадийной конкуренции. В этих моделях предполагается, что вслучае стратегических субститутов на рынке достигается более конкурентноеравновесие (по сравнению со статическими моделями), под которым понимаетсяустановление более низкой цены и увеличение объема выпуска. В частности,Цзюнь и Вивс35 отмечают, что в рамках динамической структуры рынка фирмысталкиваются с издержками, связанными с изменением объема выпуска или цены(adjustment costs). При увеличении таких издержек (исследователи указывают,что изменение объема выпуска сопряжено с увеличением издержек) старожилыменее склонны проводить политику стратегического предотвращения входа.Примечательно, что представленные в данном параграфе модели не даютоднозначного ответа на вопрос о влиянии стратегических действий старожила наобщественное благосостояние.
С одной стороны, модели показывают, чтонедопущение входа ведет к монополизации рынка, но в ряде случаевобщественное благосостояние повышается благодаря тому, что фирмы недублируют издержки входа f, тем самым не допуская растрату ресурсов, а также врезультате снижения цены, увеличения объема выпуска и активизациистарожилом инвестиционной деятельности (такой результат может иметь место врамках моделей Штакельберга-Спенса-Диксита и двухстадийной конкуренции).34Данная терминология (названия 4 типов равновесия) введена Фуденбергом и Тиролем [Fudenberg, Tirole, 1984].Jun B., Vives X.
Strategic Incentives in Dynamic Duopoly // Journal of Economic Theory. 2004. Vol. 116 № 2,pp. 249 – 281.3534Возможны также случаи, когда инвестиции укоренившейся фирмы в созданиерепутации для предотвращения входа благотворно влияют на общественноеблагосостояние благодаря снижению уровня асимметрии информации на рынке.Принципиальное значение для понимания специфики стратегическогопредотвращения входа фирм на рынок имеет концепция лимитирующегоценообразования. Данная концепция нашла свое отражение в модели БСМ(название в честь авторов: Бэйн 36 , Сайлос-Лабини 37 , Модильяни 38 ). Модельописывает установление укоренившейся фирмой цены на основе абсолютных илиотносительных преимуществ в издержках.
Если эта фирма обладает абсолютнымипреимуществами в издержках, то она может назначить цену ниже среднихиздержек потенциального конкурента, но выше своих средних издержек. Темсамымфирма-старожилсоздаетусловия,прикоторыхпотенциальномуконкуренту не выгодно входить на рынок.
Однако для того, чтобы данноедействие имело результат, должно выполняться условие Сайлос-Лабини:потенциальный конкурент осознает, что укоренившаяся фирма не изменит объемвыпуска в следующем периоде. Если данное условие не выполняется, топотенциальный конкурент будет ожидать сокращения выпуска в следующемпериоде и соответствующего увеличения цены, что позволит ему компенсироватьзатраты на вход.
В этом случае вход не будет предотвращен. Условие СайлосЛабини сигнализирует об агрессивном поведении укоренившейся фирмы в случаевхода новичка. В то же время подобная угроза должна быть достоверной, то естьотвечать интересам старожила. Иначе старожилу трудно повлиять на действияновичка.Модильяни выдвинул следующую идею: укоренившаяся фирма, обладаяотносительными преимуществами в издержках, может выпустить объемпродукции,которыйзаполнитвесьрынок.Данныйобъемокажетсялимитирующим, так как цена упадет до уровня, который не позволит36Barriers to New Competition / Bain J.S.
– Cambridge: Harvard University Press, 1956. – 329 p.Oligopoly and Technical Progress / Sylos-Labini С. – Cambridge: Harvard University Press, 1962. – 206 p.38Modigliani F. New Developments on the Oligopoly Front // Journal of Political Economy. 1958. Vol. 66 № 3, pp. 215 –232.3735потенциальному конкуренту получать положительную экономическую прибыльпосле входа. Подобная стратегия будет эффективна при выполнении условияМилгрома-Робертса 39 : асимметричность информации о цене у старожила и уновичка. Поскольку потенциальный конкурент не знает, чем вызвано снижениецены, насколько это явление временное, и во избежание риска воздержится отвхода.Модель БСМ стала отправной точкой дальнейших исследований в областилимитирующего ценообразования и хищнического поведения фирм, в том числестратегии грабительского ценообразования.Согласно Ордоверу и Виллигу, под грабительским ценообразованиемподразумевается «ответная реакция на действия соперника, влекущая за собойотказ от части прибыли, которая могла бы быть заработана в конкурентныхусловиях, в случае если бы соперник остался на рынке, ради вытеснениясоперника и получения в последующем дополнительной монопольной прибыли»40.Из определения следует, что в рамках стратегии грабительского ценообразованияфирма идет на временное сокращение цены для вытеснения конкурента, авпоследствии компенсирует недополученную прибыль посредством повышенияцены до монопольного уровня.Стратегию грабительского ценообразования можно представить в видедвухстадийной игры, в которую вовлечены фирмы 1 и 2.На первой стадии потенциальный конкурент решает, стоит ли ему входитьна рынок.
В случае входа на рынок он понесет невозвратные издержки входа f.Если потенциальный конкурент принимает решение не входить на рынок, тофирма 1 продолжает получать монопольную прибыль. Если новичок решаетвойти на рынок, то на второй стадии фирма 1 выбирает ценовую стратегию:допущение входа или ценовая война. Стратегия ценовой войны заключается врезком снижении фирмой 1 цены для вытеснения конкурента. При допущении39Milgrom P., Roberts J. Limit Pricing and Entry under Incomplete Information: An Equilibrium Analysis. 1982.
Vol. 50№2, pp. 443 – 459.40Ordover J.A., Willig R.D. An Economic Definition of Predation: Pricing and Product Innovation // The Yale LawJournal. 1981. Vol. 91 № 1, p. 9.36входа достигается равновесие по Курно, и фирмы делят рынок. Если фирма 1выбирает стратегию ценовой войны, то обе фирмы несут значительные убытки. Вслучае принятия новичком решения о входе на рынок, равновесие по Нэшудостигается при выборе стратегии допущения входа. Подобный исход игрыбазируется на результатах исследований Чикагской школы.Хотя вышеприведенные выводы говорят о том, что укоренившиеся фирмысклонны применять стратегию ценового мира, в реальной бизнес-практикесуществуетмногопримеровиспользованиястратегииграбительскогоценообразования.«Сетевой эффект» Шерера 41 показывает, что стратегия грабительскогоценообразования может быть применена для борьбы сразу с несколькимипотенциальными конкурентами на разных рынках.
Укоренившиеся фирмы могутдемонстрировать агрессивную реакцию на одних рынках для устрашенияпотенциальных конкурентов на других рынках. Таким способом фирмазакрепляет за собой репутацию воинствующего игрока.Эти выводы были оспорены Зелтеном42 в теоретико-игровой модели «сетьмагазинов». По Зелтену, ценовой мир – это естественный результат игры, априменение стратегии грабительского ценообразования – всего лишь следствиеошибки.
Из-за того, что процесс входа растянут во времени, нетерпеливая фирмазачастую пытается его ускорить, вступая в ценовую войну. Стратегияграбительского ценообразования не выгодна и не рациональна, но она можетприменяться под влиянием эмоций.Крепс и Уилсон43 показали, что даже при небольшом сомнении новичка врациональности действий укоренившейся фирмы результат может быть совсеминым. Если новичок допускает, что старожил окажется «сумасшедшим» (crazy)44и предпочтет ценовую войну допущению входа, то новичок может воздержаться41Industrial Market Structure and Economic Performance / Scherer F. – Rand McNally College Publ., 1970.
– 576 p.Selten R. The Chain-Store Paradox // Theory and Decision. 1978. Vol. 9 № 2, pp. 127 – 159.43Kreps D., Wilson R. Reputation and Imperfect Information // Journal of Economic Theory. 1982. Vol. 27, pp. 253 – 279.44Терминология, использованная Крепсом и Уилсоном [Kreps, Wilson, 1982].4237от входа. В данном случае старожил может создать репутацию «сумасшедшего»игрока и предотвратить вход потенциальных конкурентов на других рынках.Эмпирические исследования последних лет подтверждают, что стратегияграбительского ценообразования имеет место в реальной бизнес-практике.
Вчастности, Гулсби и Сиверсон 45 проанализировали реакцию старожилов приугрозе входа низкотарифных авиакомпаний на рынке гражданских перевозокСША. Исследователи показали, что в ответ на угрозу входа и фактический входлоукостера Southwest Airlines укоренившиеся фирмы в значительной степениснижают цену за авиабилет. К аналогичным выводам пришел и Тан 46 : фирмыстарожилы снижают среднюю цену за один квартал до входа лоукостера на рынок,непосредственно во время входа, а также через квартал после входа (болееподробно об этом будет изложено ниже).Следуетотметить,чтовдолгосрочнойперспективестратегияграбительского ценообразования оказывает негативное влияние на уровеньобщественногоблагосостоянияврезультатемонополизациирынка.Антимонопольные органы большинства стран мира проводят необходимуюработу, связанную с мониторингом и недопущением применения фирмамистратегии грабительского ценообразования.
Однако на практике выявлениеданной стратегии представляется весьма затруднительным, так как ее трудноотличить от нормальной конкурентной борьбы.Как правило, при изучении теоретико-игровых моделей входа-выходаисследователи ограничиваются анализом взаимодействия двух фирм: старожила иновичка.Хотяданныемоделипозволяютвсамомупрощенномвидесмоделировать поведение фирм, в реальной жизни на рынке присутствуют болеедвух игроков.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
