диссертация (1169856)
Текст из файла
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕАВТОНОМНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГООБРАЗОВАНИЯМОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНЫХОТНОШЕНИЙ (УНИВЕРСИТЕТ)МИНИСТЕРСТВО ИНОСТРАННЫХ ДЕЛ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИНа правах рукописиФЕДОРОВА ОЛЕСЯ ЮРЬЕВНАФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ МОДЕЛИРЕГУЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВСпециальности: 08.00.14 – «Мировая экономика»08.00.10 – «Финансы, денежное обращение и кредит»ДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степеникандидата экономических наукНаучный руководитель:Доктор экономических наук, профессорПанова Галина СергеевнаМосква – 20172ОГЛАВЛЕНИЕВВЕДЕНИЕ..………………………………………………………………………3Глава I. Теоретико-методические аспекты регулирования финансовыхрынков……………………………………………………………………............
121.1 Аспекты функционирования и регулирования финансовых рынков…. ... 121.2 Инструменты регулирования финансовых рынков...……………………… 341.3 Критерии оценки эффективности регулирования финансовых рынков…. 46Глава II. Современные модели регулирования финансовых рынков иоценка их эффективности ...…………………………………………………… 592.1 Исследование национальных моделей регулирования финансовых рынков итенденций их развития ...…………… ……….…………………………………. 592.2 Особенности функционирования и регулирования финансового рынкаРоссийской Федерации и сравнительный анализ эффективности национальныхмоделей регулирования финансовых рынков...….…….…………………….
... 101Глава III. Направления повышения эффективности регулированияфинансовых рынков..……………………………….……………………......... 1283.1 Повышение эффективности модели регулирования финансового рынкаРоссийской Федерации……..……..……………………………………...……. 1283.2 Посткризисные преобразования в области регулирования финансовыхрынков развитых стран и роль международных финансовых организаций.... 155ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………….. …………………………….. 169СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………...………………………………………….. 180ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………..……………………………... 1973ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследованияВ мировой экономике активно идут процессы финансовой глобализации илиберализации движения капитала.
Усиление межнациональных связей происходит на фоне опережающего роста финансовых рынков стран с быстроразвивающейся экономикой и концентрации основной части денежных ресурсов вконгломератах, стремительная экспансия которых нередко сопровождается ростом неустойчивости и рискогенности финансовых рынков.После глобального финансово-экономического кризиса 2008−2010 гг. активность финансовых посредников не снизилась, о чем свидетельствует положительная динамика на мировом финансовом рынке. Согласно данным Банкамеждународных расчетов, общий объем обязательств по финансовым инструментам превосходит показатель мирового ВВП в десятки раз1.
Между тем, многолетняя рецессия мировой экономики была напрямую связана с экспоненциальными тенденциями развития финансовых рынков и возрастающей сложностью их регулирования. Специфика современных кризисных явлений способствует смене представлений о цикличности экономики и природе финансовыхрисков. Учитывая масштаб влияния операций финансовых посредников на макроэкономические дисбалансы, внимание ученых акцентировано на решении задач, связанных с развитием технологий предупреждения системных рисков финансового рынка.Развитие финансовых рынков, появление новых операций и технологийобусловливают необходимость поиска универсальных моделей регулированиядеятельности участников рынков, оптимальных антикризисных мер и инструментов управления и минимизации рисков.
Активизация учёных в данной области способствует конвергенции концепций экономических школ, позиции которых соприкасаются в части признания достоинств использования денежнокредитной политики наряду с пруденциальной политикой для повышения эф1OTC derivatives statistics. Statistical release. Bank for International Settlements - June 2015 - Р.33. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.bis.org/publ/otc_hy1511.pdf4фективности функционирования и регулирования финансовых рынков. В светесовременных вызовов становится важным решение проблемы формированияэффективной модели регулирования финансовых рынков, что подчеркивает актуальность выбранной темы исследования.Степень разработанности проблемыТеоретические исследования функционирования и регулирования финансовых рынков содержатся в трудах зарубежных ученых: Ф.
Абергела, Г. Акерлофа, Т. Бейкера, А.Н. Бергера, Ю. Бригхема, П. Волкера, С. Гадингса, Э. Гапенски, Р. Де Джорджа, Р. Истерли, С. Клейса, П. Кругмана, Д. Машиандро,Ф.С. Мишкина, А.М. Мелецки, Н. Рубини, Дж.Ю. Стиглица, П. Хилберса, М.Чихака и др. Анализу макроэкономической роли финансовых рынков посвящены публикации Д. Блюма, А. Демиргуч-Кунта, М. Квинтина, Р. Левиня, Ю.
Фамы, Э. Х. Хансена, Р. Дж. Шиллера. Методологический базис регулированиярыночных отношений разрабатывался представителями кейнсианской концепции и, в значительной мере, последователями оппонирующего направления –монетаризма. Идеи Кейнса развиты в исследованиях Д. Хикса. Ф. Фабоцци, Ф.Модильяни, Р.
Скидельски. Теоретическому обоснованию денежно-кредитногорегулирования посвящены работы сторонников монетаристской теории М.Фридмана – К. Бруннера, Р. Лукаса, Ф. Кидланда, Д. Прескотта, Дж. Тобина.Различные аспекты функционирования и регулирования финансовыхрынков исследованы отечественными учеными: А.Е. Абрамовым, Я.А. Гейвановым, О.В. Гришиной, Э.П. Джагитяном, А.Е. Дворецкой, М.В. Ершовым,И.В.
Ларионовой, С.Р. Моисеевым, Я.М. Миркиным, К.В. Ордовым, Г.С. Пановой, А.Д. Радыгиным, С.Н. Сильвестровым, А.Ю. Симановским, А.А. Суэтиным, А.В. Турбановым, Н.Г. Щеголевой. Среди ученых, изучавших тенденцииразвития финансовых рынков также следует отметить А.Н. Буренина, С.К. Дубинина, В.Ю. Катасонова, А.В. Мурычева, Е.Б. Когана, М.И. Столбова.Вместе с тем, анализ экономической литературы показал недостаточнуюпроработанность вопросов формирования эффективной модели регулированияфинансовых рынков, в том числе применимости мирового опыта в экономиче-5ских реалиях России. В настоящее время научно-экспертным сообществом ведется активная переоценка роли финансовых рынков в развитии кризисных явлений, замедлении темпов роста мировой экономики.
В условиях быстротрансформирующихся бизнес-моделей и не всегда поддающихся стандартизации регуляторных методов возникает необходимость более глубокого изучениямировой практики регулирования финансового рынка. Актуальность проблемысовершенствования регулирования финансовых рынков определила выбор темы и направления исследования, его цель и задачи.Цель и задачи исследования.
Целью диссертации является развитиетеоретико-методологического аппарата регулирования финансовых рынков наоснове анализа современных моделей регулирования и разработка практических рекомендаций по формированию эффективной модели регулирования финансовых рынков. Достижение данной цели предопределило решение задач:1. На основе анализа зарубежного опыта определить направления и целирегулирования финансовых рынков.2. Систематизировать и дополнить классификацию инструментов и рисков регулирования финансовых рынков; разработать матрицу критериев оценкиэффективности регулирования финансовых рынков.3. Провести сравнительный анализ моделей регулирования финансовыхрынков зарубежных стран, определить тенденции их развития.4. Исследовать особенности регулирования зарубежных финансовыхрынков и на этой основе доказать преимущество использования интегрированной модели и создания мегарегулятора, действующего по принципу функциональной модели регулирования финансовых рынков.5.
На основе метода М. Фарелла провести ранжирование стран по уровнюэффективности регулирования финансовых рынков.6. Провести анализ функционирования и регулирования финансовокредитных организаций стран мира.7. Определить наиболее вероятные позитивные эффекты интеграционныхпроцессов в области регулирования финансовых рынков зарубежных стран.68. На основе анализа показателей состояния финансового рынка Российской Федерации выявить основные тенденции его развития; разработать модельоценки состояния российских банков как участников финансового рынка, позволяющую диагностировать состояние финансовых рынков в целом.Объектом исследования являются мировой и национальные финансовыерынки.Предмет исследования составляют модели регулирования финансовыхрынков.Соответствие диссертации Паспорту научной специальностиДиссертационное исследование по своей цели, задачам и результатам соответствует паспорту специальности научных работников ВАК Министерстваобразования и науки Российской Федерации 08.00.10 – «Финансы, денежноеобращение и кредит» по следующим пунктам: Проблемы обеспечения сопряженности денежно-кредитной и банковской макрополитики и микроподхода кразвитию банковской системы РФ (п.
3), Устойчивость банковской системы РФи стратегии ее развития (п. 5), Система банковского надзора и ее элементы.Принципы эффективного банковского надзора и их реализация в России (п. 11)и 08.00.14 – «Мировая экономика» в областях исследования: Международныеэкономические организации, их роль в регулировании мировой экономики.Участие в них России (п. 9), Мировой фондовый рынок, его механизмы и роль вразвитии отдельных стран и мирового хозяйства в целом (п.
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
