автореферат (1169855)
Текст из файла
На правах рукописиФедорова Олеся ЮрьевнаФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ МОДЕЛИРЕГУЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВСпециальности 08.00.14 – Мировая экономика08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредитАВТОРЕФЕРАТдиссертации на соискание учёной степеникандидата экономических наукМосква – 2017Работа выполнена на кафедре «Банки денежное обращение и кредит» Федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего образования «Московский государственный институт международных отношений (университет) Министерства иностранных дел Российской Федерации»Научный руководитель:Панова Галина Сергеевнадоктор экономических наук, профессор, заведующаякафедрой «Банки денежное обращение и кредит»МГИМО МИД РоссииОфициальные оппоненты: Миркин Яков Моисеевичдоктор экономических наук, профессор, заведующий отделом международных рынков капиталаНациональный исследовательский институт мировой экономики и международных отношений имениЕ. М.
Примакова Российской академии наук»(ИМЭМО РАН), председатель совета директоровИМЭМО РАНЗубенко Вячеслав Васильевичдоктор экономических наук, профессор, профессоркафедры мировых финансов Департамента мировойэкономики и мировых финансов ФГБУН «Финансовый университет при Правительстве РоссийскойФедерации» (Финансовый Университет)Ведущая организация:Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования«Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» (НИУ ВШЭ).Защита состоится «___» __________ 2018 г.
в «_» часов в ауд. ____ назаседании диссертационного совета Д 209.002.06 (экономические науки) приМосковском государственном институте международных отношений (университете) МИД России.С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в научной библиотеке им. И.Г. Тюлина МГИМО МИД России по адресу: г. Москва, проспектВернадского, 76 и на сайте: www.mgimo.ru.Автореферат диссертации размещен «__» _________ 2017 г. на официальном сайте ВАК Министерства образования России: http://vak.ed.gov.ruАвтореферат разослан «___» __________ 2017 г.Ученный секретарьдиссертационного советак.э.н., доцентЕ.А.
Бренделева2I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАктуальность темы исследования. В мировой экономике активно идутпроцессы финансовой глобализации и либерализации движения капитала. Усиление межнациональных связей происходит на фоне опережающего роста финансовых рынков стран с быстроразвивающейся экономикой и концентрации основнойчасти денежных ресурсов в финансовых конгломератах, стремительная экспансиякоторых нередко сопровождается ростом неустойчивости и рискогенности финансовых рынков.
В этой связи вопрос о создании эффективной модели регулированияфинансовых рынков приобретает особую актуальность.После глобального финансово-экономического кризиса 2008−2010 гг. активность финансовых посредников не снизилась, о чем свидетельствует положительная динамика на мировом финансовом рынке.
Согласно данным Банка международных расчетов, общий объем обязательств по финансовым инструментам превосходит показатель мирового ВВП в десятки раз1. Между тем, многолетняя рецессия мировой экономики была напрямую связана с экспоненциальными тенденциями на финансовых рынках и возрастающей сложностью их регулирования. Специфика современных кризисных явлений способствует смене представлений о цикличности экономики и природе финансовых рисков. Учитывая масштаб влиянияопераций финансовых посредников на макроэкономические дисбалансы, вниманиеученых акцентировано на решении задач, связанных с развитием инструментовпредупреждения системных рисков финансового рынка.Развитие финансовых рынков, появление новых операций, технологий и инструментов, включая скачкообразный рост рынка криптовалют, обусловливают необходимость поиска универсальных моделей регулирования деятельности участников рынков, оптимальных антикризисных мер, инструментов управления и минимизации рисков.
Активизация учёных в данной области способствует конвергенции концепций экономических школ, позиции которых соприкасаются в частипризнания достоинств использования денежно-кредитной политики наряду с пру1TC derivatives statistics. Statistical release. Bank for International Settlements, June 2015. Р.33.3денциальной политикой для повышения эффективности функционирования и регулирования финансовых рынков. В свете современных вызовов актуализируетсяпроблема формирования эффективной модели регулирования финансовых рынков.Степень разработанности проблемы. Теоретические исследования функционирования и регулирования финансовых рынков содержатся в трудах зарубежных ученых: Ф. Абергела, Т.
Бейкера, А.Н. Бергера, Ю. Бригхема, П. Волкера, С.Гадингса, Э. Гапенски, Р. Де Джорджа, Р. Истерли, С. Клейса, П. Кругмана, Д.Машиандро, Ф.С. Мишкина, А.М. Мелецки, Н. Рубини, Дж.Ю. Стиглица, П. Хилберса, Дж. Шинази и др. Анализу макроэкономической роли финансовых рынковпосвящены публикации Д. Блюма, А. Демиргуч-Кунта, Р. Кинга, Р. Левиня, Ю.Фамы, Э.Х. Хансена, Р. Дж.
Шиллера. Методологический базис регулирования рыночных отношений разрабатывался представителями кейнсианской концепции и, взначительной мере, последователями оппонирующего направления – монетаризма.Идеи Дж.М. Кейнса были развиты в исследованиях Ф. Модильяни, П. Самуэльсона, Ф. Фабоцци, Дж. Хикса, Р. Скидельски.
Теоретическому обоснованию денежнокредитного регулирования посвящены работы сторонников монетаристской теорииМ. Фридмана – К. Бруннера, Р. Лукаса, Д.Ф. Кидланда, Д. Прескотта, Дж. Тобина.Проблемы регулирования финансовых рынков исследованы отечественнымиучеными: А.Е. Абрамовым, О.В. Вьюгиным, М.К. Гейвановым, Э.П. Джагитяном,А.Е. Дворецкой, М.В. Ершовым, Е.Б. Коганом, И.В. Ларионовой, С.Р.
Моисеевым,Я.М. Миркиным, А.В. Мурычевым, К.В. Ордовым, Г.С. Пановой, А.Д. Радыгиным,С.Н. Сильвестровым, А.Ю. Симановским, А.А. Суэтиным, А.В. Турбановым. Среди ученых, изучавших тенденции развития финансовых рынков также следует отметить А.Н. Буренина, С.К. Дубинина, В.Ю. Катасонова, М.И. Столбова, В.С.
Торкановского, И.З. Ярыгину.Анализ экономической литературы показал недостаточную проработанностьвопросов формирования эффективной модели регулирования финансовых рынков,в том числе применимости мирового опыта в экономических реалиях России. Внастоящее время научно-экспертным сообществом ведется активная переоценкароли финансовых рынков в развитии кризисных явлений, замедлении темпов роста4мировой экономики. В условиях быстро трансформирующихся бизнес-моделей ине всегда поддающихся стандартизации регуляторных методов возникает необходимость более глубокого изучения мировой практики регулирования финансовогорынка.
Актуальность проблемы совершенствования регулирования финансовыхрынков определила выбор темы и направления исследования, его цель и задачи.Цель и задачи исследования. Целью диссертации является развитие теоретико-методологического аппарата регулирования финансовых рынков на основе анализа современных моделей регулирования и разработка практических рекомендаций по формированию эффективной модели регулирования финансовых рынков.Достижение данной цели предопределило решение следующих задач:1. определить ключевые направления и цели регулирования финансовыхрынков на основе анализа мирового опыта;2.
развить классификацию инструментов и рисков регулирования финансовых рынков и разработать матрицу критериев оценки эффективности регулирования финансовых рынков;3. на основе исследования современных научных подходов выявить типы моделей регулирования финансовых рынков в зависимости от степени интеграции регулирующих органов;4. на основе оценки эффективности моделей регулирования финансовых рынков и их сравнительного анализа определить наличие взаимосвязи между модельной вариативностью и показателями эффективности модели регулирования;5.
на основе детализированного анализа функционирования и регулированиянациональных финансовых рынков в 2008-2016 гг. выявить параметры влияниятенденций концентрации активов и интеграции регулирующих органов;6. определить преимущества и недостатки основных моделей регулированияфинансовых рынков, раскрыть наиболее вероятные позитивные эффекты интеграционных процессов в области регулирования финансовых рынков;7. с учетом особенностей функционирования финансового рынка РоссийскойФедерации разработать практические рекомендации по повышению эффективности российской модели регулирования финансовых рынков.5Объектом исследования являются мировой и национальные финансовыерынки.Предметом исследования выступает модель эффективного регулированияфинансовых рынков.Соответствие диссертации требованиям паспорта специальностей ВАКРоссии. Диссертация соответствует паспорту специальности ВАК России 08.00.14– Мировая экономика в областях исследования: Международные экономическиеорганизации, их роль в регулировании мировой экономики, участие в них России(пункт 9); Мировой фондовый рынок, его механизмы и роль в развитии отдельныхстран и мирового хозяйства в целом (пункт 13) и 08.00.10 – Финансы, денежноеобращение и кредит: Проблемы обеспечения сопряженности денежно-кредитной ибанковской макрополитики и микроподхода к развитию банковской системы РФ(пункт 3); Устойчивость банковской системы РФ и стратегии ее развития (пункт 5);Система банковского надзора и ее элементы.
Принципы эффективного банковскогонадзора и их реализация в России (пункт 11).Методологические и теоретические основы исследования. Методологической основой диссертации послужили общие гносеологические методы научногопознания: системный подход к анализу и синтезу данных, методы индукции и дедукции, экспертной оценки, научной абстракции, группировки и классификацииданных, различные виды анализа (статистический, эконометрический и др.), в томчисле метод DEA-оценки (модель М. Фарелла).
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
