диссертация (1169856), страница 54
Текст из файла (страница 54)
И хотя к настоящему времени в Европейском Союзе не сложилось единого наднационального нормоустанавливающего органа(создание централизированного «правового механизма» находится на стадии формирования) во всех странахчленах ЕС имеют прямую юридическую силу нормативные акты в форме Директивы390. Кроме того существуетряд рекомендаций, необязательных к исполнению с юридической точки зрения. С законодательными инициативами выступает Европейская Комиссия; закон проходит процедуру согласования путем совместного решенияпри участии Европейского комитета министров финансов (ECOFIN) и Европейского Парламента (ЕР).
Припринятии регламентов и директив в Европейском Союзе была разработана особая процедура (известная как«принцип Ламфалусси»391) с целью упрощения и ускорения внедрения рамочного законодательства при помощи многоуровневого согласования. В соответствии с принципом Ламфалусси страны ЕС принимают рамочноезаконодательство под патронатом Еврокомиссии (первый уровень) 392. Комиссия ЕС разрабатывает техническиеспособы реализации принципа при помощи четырех специальных комитетов (второй уровень): Европейскийбанковский комитет (ЕВС), Европейский комитет по ценным бумагам (ESC), Европейский комитет по страхованию и пенсионному обеспечению в странах ЕС (EIOPC) и Комитет по финансовым конгломератам (FCC),курирующий вопросы регулирования транснациональных финансовых групп. На третьем уровне в процессеразработки законодательных мер участвуют Еврокомиссия и Европейский Центральный Банк, которые консультируют экспертные Комитеты (Комитет европейских органов банковского надзора (CEBS), Комитет европейских органов регулирования рынка ценных бумаг (CESR) и Комитет по надзору за страхованием и пенсионным обеспечением в странах ЕС (CEIOPS).
Состоящие в основном из представителей денежных властей странчленов ЕС Комитеты одновременно осуществляют обмен данными в отношении оценки эффективности национальных регуляторов, анализируют возможности единообразного применения европейских законодательныхактов и упорядочивания методов осуществления надзора за европейским рынком финансовых услуг. Комитетыпроводят анализ финансовой стабильности и процессов на финансовых рынках.
На четвертом уровне Европейская Комиссия находится в тесном сотрудничестве с государствами-членами ЕС (национальными центральнымбанками и другими регуляторами), а так же с крупными коммерческими банками и другими финансовыми посредниками, и проверяет последовательность применения европейского законодательства. Эксперты считают,что излишне бюрократизированный государственный аппарат ЕС менее эффективен, чем автономные национальные регуляторы стран. В данном ключе, можно отметить более существенные результаты совместной работы Службы по Пруденциальному контролю Франции; Федеральной Службы по Финансовому надзору Германии; Федеральной Банковской Комиссия Швейцарии; Федеральной Службы по Финансовым рынкам Великобритании; Федеральной Резервной Системы США (в особенности Федерального резервного банка НьюЙорка, Управления валютного контроля США) Комиссии по ценным бумагам и биржам США, опубликованныев документе «Замечания по управлению рисками.
Структура финансового регулирования в условиях турбулентности рынка»393. Представители многих стран отметили инициативы вышеуказанных органов, и вызвалисьподдержать усилия регуляторов в развитии сотрудничества и улучшении информационного обмена. Так,например, в посткризисый период было проведено несколько консультаций в формате G20 (в том числе в Рос-3882013 update of group of global systemically important banks (G-SIBs) http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_131111.pdfhttp://www.oecd.org/general/organisationforeuropeaneconomicco-operation.htm390The European Union: a guide to terminology procedures and sources Сhristine Fretten; Vaughne Miller 2005391European Banking Authority: Lamfalussy Review.
Retrieved 2011-02-11 (будет диграмма)392http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/hudyakova_04_14.pdf393The Structure of Financial Supervision: Approaches and Challenges in a Global Marketplace. Washington DC: Group of 30. - 2008. Р.46-49.389218сии), в результате которых в сентябре 2013 г. была опубликована итоговая «Дорожная Карта по усилениюнадзора и регулирования банковской системы».Приложение 12 Систематизация мер выделения системной значимости финансовых организаций (ФО)Характеристики Международные критерии системной значимостиглобальныхбанков (определяемые на базе инструментовсистемномакро-прудуенциальной политики и взвешивазначимых ФОния риска)ФЗ 27.07.10 № 208-ФЗ о консо- - крупныеI. масштаб (20)лидированной финансовой от- размеры акти- (1)Совокупные активы (расчета коэффициенчетностивов и обязата финансового рычага по методике БКБН)1. Положение ЦБ от 30.07.2002 тельствII.
международное присутствие (20)№ 191-П о консолидированной- (2)международные требования – требованияотчетностибанка в одной стране к заемщику другой стране,2. Положение ЦБ от 05.01.2004требования филиала банка в другой стране к№ 246-П о порядке составлениязаемщикам в этой же стране ( в иностранной иголовной кредитной организацинациональной валютах) (10)ей банковской группы консоли- (2)международные обязательства – все обядированной отчетностизательства КО по отношению к юр лицам за3. Положение банка России отпределами внутреннего и нерезидентам на внут19.09.2002 № 197-П о порядкереннем рынке ( исключая обязательства внутрисоставления информации о банбанковской группы ) (!0)ковских холдингах- разветвленШ. Взаимозависимость (20)1. Указание ЦБ от 16.07.2013 № ные сети фили- - финансовые активы организации, объём вы2851-У о правилах составления и алов по мируданных средств ФО, объём ценных бумаг выпредоставления финансовойпущенных другими ФО и приобретенных банотчетностиком, чистая рыночная стоимость с2.
Указание банка России от- делок обратного РЕПO, чистая рыночная25.12.2003 № 1363-У о составлестоимость объёма кредитования ФО ценныминии и предоставлении финансобумагами, чистая рыночная стоимость произвой отчетностиводных финансовых инструментов с ФО на3. Указание ЦБ от 12.11.2009 №внебиржевом рынке (6,67)2332-У о перечне, формах и- финансовые обязательства – депозиты ФО,порядке составлеценные бумаги, выпущенные банком или приния/предоставления форм отчетобретенные другими ФО, чистая рыночная стоностиимость сделок РЕПО, чистая рыночная стои4.
Указание банка ЦБ отмость ценных бумаг, полученная от ФО, чистая0.09.2001 №1032-У о срокахрыночная стоимость производных финансовыхпредоставления отчетностидоговоров с ФО на внебиржевом рынке(6,67)банковскими холдингами- доля рыночного финансирования в совокуп5. Указание ЦБ от 20.01.2009ных обязательствах (6,67)№2172-У об опубликовании и - незаменимость IV.
возможность замещения (20)предоставлении информации осистемно- - активы на хранении у банка (6,67)деятельности КО и банковских значимых бан- - объём расчетных операций реализуемых ч/згруппков в экономи- платежные системы (6,67)ке страны и на - объём размещенных заявок на рынке ценныхфинансовом бумаг(6,67)рынкеV. уровень сложности (20)- номинальная стоимость дериваторов на внебиржевом рынке – заключенные, но не закрытые сделки (6,67)- активы третьего уровня (неликвидные активыстоимость которых не определяется рыночными ценами или моделями) (6,67)- объём торгового портфеля и портфеля ценныхбумаг, удерживаемых для продажи (6,67)по субъектам(85 категорий)по федеральным округам(9 категорий)по величине уставного капитала (10категорий) – активов (6 категорий)-собственных средств (5 категорий)Класси- Правовая база регулированияфикация системно-значимых финансовоЦБ РФ кредитных организаций России219Приложение 13 - Принцип формирования единого финансвого регулятора в ЕСЗаконодательные инициативы Европейской комиссии по созданию SSM принимаютсяпосле процедур согласования c Европейским комитетом министров финансов (ECOFIN) иЕвропейским парламентом (ЕР).
На начальном этапе с целью упрощения и ускорения внедрения рамочного законодательства посредством многоуровневого согласования разработан«принцип Ламфалусси» (признанный неудачным). В свете экономического кризиса ласти ЕСпредприняли новые меры по преобразованию действующей системы финансового регулирования и надзора с целью укрепить и усилить действующие регуляторы финансовых рынковЕС, а также интегрировать их в общеевропейскую модель регулирования, была сформирована «Группа де Ларозьера» (2008). В результате работы «Группы де Ларозьера» соглашениеммежду ЕР и Советом ЕС (2012) продолжен курс на финансовую интеграцию стран ЕС и положено начало созданию Единого надзорного механизма (Single Supervisory Mechanism).
ВSSM основными функциями наделен ЕЦБ, который через механизм регулирует крупнейшиебанковские конгломераты (более 130 из 6000 банков), а также может быть наделен полномочиями регулировать отдельные банки по инициативе страны ЕС, присоединившейся к SSM,но не входящей в еврозону. Ответственный за качество процедур cанации банков еврозоныорган - Единый совет по финансовому оздоровлению - Single Resolution Board (SRB) такженаходится в тесном взаимодействии с ЕЦБ. В организационную структуру SSM включеныСовет по надзору (из руководителей финансовых регуляторов) и Совет управляющих ЕЦБ.Создание SSM как единого для еврозоны мегарегулятора финансовых рынков в процессе планируемого формирования европейского банковского союза является, при этом, частью более масштабной реформы правового регулирования банковской деятельности в Евросоюзе, начавшейся в ходе переоценки действовавших инструментов регулирования и подразумевающей запуск в рамках «Единого свода правил финансовых услуг» (Single Rulebook forfinancial services 3 ключевых механизмов: Единый надзорный механизм (Single SupervisoryMechanism), Европейская система гарантирования (страхования) вкладов (European depositinsurance scheme), Единый механизм санации (Single Resolution Mechanism)394.В основу Директивы по оздоровлению и санации банков (Banking Recovery and Resolution Directive) 2014 г.
положены 4 метода – продажа банка; передача в управление временной администрации; качественная диверсификация активов; промежуточная (между отзывомлицензии и санации) процедура рекапитализации «bail-in», при которой используются средства акционеров кредиторов (а не налогоплательщиков, как при действовавшей в годы кризиса процедуре «bail-out»).Прим. В ходе действующей реформы «Директива ЕС по гарантии депозитов» (1994) также изменена для повышения защищенности вкладчиков.SRB будет управлять созданным в ходе реформы Единым фондом санации (Single Resolution Fund), средства которого по плану должны составить не менее 55 млрд евро (2015-2024).394.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
