Диссертация (1152725), страница 17
Текст из файла (страница 17)
Необходимо учитыватьв процессе управлениянематериальными активамиЦеленаправленное управление.Необходима разработка специальныхмероприятий, целью которыхявляется непосредственно повышениеэффективности нематериальнымиактивамиУправление в рамках использованияпрочих активов и ресурсов.Управленческие действия должныбыть согласованы с влиянием напрочие активы и ресурсыСлабаяУправление в рамках взаимодействияорганизации с покупателями,поставщиками и конкурентами и впределах возможности влияния нанихОтсутствуетНе подвержены управленческомувоздействию.
Необходимо выявлениеи управление возможностями иугрозами, обусловленными даннымифакторами*Источник: составлено авторомИз представленной сравнительной характеристики следует, что наиболеесущественными являются факторы, связанные с нематериальными активамиторговой организации, то есть непосредственно характеризующие активыконкретного хозяйствующего субъекта, а также факторы внутренней средыорганизации. Эффективное управление именно этими группами факторовпозволит торговой организации создать уникальные конкурентные преимуществав долгосрочном периоде. В то же время, следует отметить, что факторы,связанные с нематериальными активами вообще и факторы внешней среды (вменьшей степени – факторы мезосреды) оказывают примерно одинаковое102воздействие на нематериальные активы конкурирующих организаций.
Тем неменее, влияние таких факторов на эффективность нематериальных активов такжетребует их обязательного учета в процессе управления. При этом необходимоотметить, что факторы всех рассмотренных групп взаимосвязаны и должнырассматриваться в комплексе.103ГЛАВА 3. РЕГУЛИРОВАНИЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙЭФФЕКТИВНОСТИ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ НА ОСНОВЕНЕМАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ3.1.
Влияние идентифицируемых нематериальных активов наэффективность розничной торговлиВ соответствии с представленным ранее материалом наиболее значимой сточки зрения влияния на эффективность частью нематериальных ресурсовявляютсянематериальныеактивы,подразделяемыенаосновекритерияидентифицируемости на идентифицируемые нематериальные активы и деловуюрепутацию.Указанныесоставляющиепо-разномувоздействуютнарезультативные показатели деятельности розничных торговых организаций итребуют различных инструментов исследования.На основе общего методического подхода и разработанной системыфакторных моделей и показателей (см.
п. 2.1), а также с учетом особенностей,присущих идентифицируемой части нематериальных активов, автором предложенметодический подход к оценке влияния идентифицируемых нематериальныхактивов на эффективность хозяйственной деятельности розничной торговойорганизации. Настоящий подход предполагает проведение четырех этаповисследования, в том числе непосредственную оценку влияния идентифицируемыхнематериальных активов на показатели эффекта и эффективности деятельностиорганизации, анализ величины, доли, структуры, динамики и эффективностиприменения идентифицируемых нематериальных активов в организации, анализ иоценку эффективности использования особых нематериальных активов торговли,а именно собственных торговых марок торговых организаций и франчайзинга(рисунок 27).104Этап 1. Непосредственная оценка влияния идентифицируемых нематериальных активов напоказатели эффекта и эффективности на основе факторных моделейПоказателиЭтап 2.
Анализ и оценка доли, величины, структуры и движения идентифицируемыхнематериальных активовДоля нематериальных активов в составе внеоборотных активовДоля нематериальных активов в составе активовАбсолютная величина нематериальных активовАбсолютные величины отдельных видов нематериальных активовДоли отдельных видов нематериальных активов в их общей величинеКоэффициент поступления отдельных видов нематериальных активовКоэффициент выбытия отдельных видов нематериальных активовПоказателиЭтап 3. Анализ и оценка эффективности применения идентифицируемых нематериальныхактивов на основе показателей рентабельности и отдачиОтдача нематериальных активовВаловая рентабельность нематериальных активовОперационная рентабельность нематериальных активовЧистая рентабельность нематериальных активовТемпы роста нематериальных активов, товарооборота и прибылиЭтап 4. Анализ и оценка эффективности специфических нематериальных активоврозничной торговлиПоказателиЭтап 4.1 Анализ и оценка эффективности собственных торговых марок розничнойторговлиКоличество товарных позиций под собственными торговыми маркамиДоля наименований товаров под собственными торговыми марками вобщем количестве наименованийВыручка от товаров под собственными торговыми маркамиДоля товаров под собственными торговыми марками в товарооборотеПоказатели оборачиваемости товаров под собственными торговымимаркамиПоказателиЭтап 4.2.
Анализ и оценка эффективности франчайзингаВыручка от услуг франшизыДоля выручки от услуг франшизы в общей выручке организацииОбщее количество франшизРисунок 27 – Последовательность анализа и оценки влияния идентифицируемыхнематериальных активов на эффективность розничной торговой организации**Источник: составлено автором105Анализвлиянияидентифицируемыхнематериальныхактивовнаэффективность торговли проведен на примере розничных торговых структур«Магнит»(АО«Тандер),ПАО«ДиксиГрупп»иX5 RetailGroup.Рассматриваемые компании занимают лидирующие позиции на российскомрынке продовольственной розничной торговли (рисунок 28) и являютсянепосредственными конкурентами.Рисунок 28 – Основные показатели работы торговых структур «Магнит», «Дикси»и X5 Retail Group**Источник: FY 2013 DIXY Group IFRS Presentation [163]В процессе исследования использовались материалы, представленные наофициальных сайтах компаний (годовые отчеты, презентации и др.) и прочаяинформация, размещенная в сети Интернет в открытом доступе.В соответствии с представленной выше методикой на первом этапе былапроведена оценка влияния нематериальных активов на изменение показателейэффекта и эффективности деятельности рассматриваемых организаций на основемультипликативных факторных моделей.
Как видно из таблицы 14, в 20082013 гг. увеличение товарооборота компании «Магнит» обусловлено ростомвеличины нематериальных активов, в то время как снижение их рентабельностиоказывало отрицательное влияние. Напротив, в X5 Retail Group увеличению106объематоварооборотаспособствовалопостоянноеповышениеотдачинематериальных активов, при этом изменение их величины (и, соответственно,воздействие на товарооборот) было неравномерным. Стабильное увеличениетоварооборота компании «Дикси» вызвано: в 2008-2012 гг. и 2013 г. –повышением эффективности применения нематериальных активов, в 2011-2012гг. – ростом их абсолютной величины. В 2014 г.
товарооборот компаний X5 RetailGroup, «Магнит» и «Дикси» снизился в результате совокупного влияниярассматриваемых факторов.Таблица 14 – Оценка влияния нематериальных активов на изменениетоварооборота торговых организаций*Показатель2008 2009Магнит45,50,12010201120122013201445,346,926,326,1-25,442,9 47,62,5-47,5Дикси10,29,165,5-20,249,8-2,953,0-26,743,6-17,5-2,2-23,219,048,852,313,9-26,2-4,0 -33,3 -73,614,2 42,492,6Х5 Retail Group-2,029,4Изменение товарооборота, всего, % 67,1в том числе в результате изменения:1,1-2,723,4величины нематериальных активов66,00,76,0отдачи нематериальных активов*Источник: [148,149,151], расчеты автора114,8-66,069,6-17,3-4,718,6-25,1-1,137,02,26,3-32,910,926,1-19,922,1-19,926,1-23,8-9,1Изменение товарооборота, всего, %в том числе в результате изменения:величины нематериальных активовотдачи нематериальных активовИзменение товарооборота, всего, %в том числе в результате изменения:величины нематериальных активовотдачи нематериальных активовКак показано в таблице 15, в 2008-2013 гг.
увеличение прибыли компании«Магнит» обусловлено в первую очередь ростом величины нематериальныхактивов. При этом в X5 Retail Group прибыль росла в основном в результатеповышения их рентабельности. Влияние изменения величины нематериальныхактивов и эффективности их использования на прибыль компании «Дикси» ванализируемом периоде было неравномерным. В 2014 г. оба анализируемых107фактораоказалиотрицательноевлияниенаприбыльрассматриваемыхорганизаций.Таблица 15 – Оценка влияния нематериальных активов на изменениеприбыли торговых организаций*ПоказательИзменение прибыли, всего, %в том числе в результате изменения:величины нематериальных активоврентабельности нематериальныхактивовИзменение прибыли, всего, %в том числе в результате изменения:величины нематериальных активоврентабельности нематериальныхактивов2008 2009Магнит58,88,42010201120122013201438,459,737,835,5-24,546,951,662,454,157,846,9-2,212,0-43,2-24,05,6-20,0-11,3-22,2Дикси17,512,717,252,861,121,9-27,0-4,3-34,4-72,5117,873,6-5,0-24,821,847,089,7-65,1-12,526,9-2,2Х5 Retail Group52,9-1,824,740,01,29,9-32,722,511,1-19,7-20,5-23,92,228,821,030,4-8,8Изменение прибыли, всего, %в том числе в результате изменения:1,0-2,7величины нематериальных активоврентабельности нематериальных51,90,9активов*Источник: [148,149,151], расчеты автораВ соответствии с данными, представленными в таблице 16, несмотря на вцелом положительное влияние изменения уровня нематериальных активов, отдачасовокупных активов компании «Магнит» имела тенденцию к уменьшению врезультате снижения отдачи нематериальных активов.
Напротив, положительноевлияние на изменение отдачи совокупных активов X5 Retail Group оказал восновном рост отдачи нематериальных активов. На изменение отдачи совокупныхактивов компании «Дикси» снижение уровня нематериальных активов оказывалоотрицательное влияние (за исключением 2011 г.), при этом воздействиеизменения отдачи нематериальных активов было разнонаправленным.108Таблица 16 – Оценка влияния нематериальных активов на изменение отдачисовокупных активов торговых организаций*ПоказательИзменение отдачи активов, всего, %в том числе в результате изменения:уровня нематериальных активовотдачи нематериальных активовИзменение отдачи активов, всего, %в том числе в результате изменения:уровня нематериальных активовотдачи нематериальных активов20082009Магнит45,1-19,920102011201220132014-7,6-7,47,1-4,0-27,042,52,612,6-20,2-4,5-2,933,8-26,713,5-17,5-3,8-23,225,529,2-32,56,9-9,8-12,9 -59,0 -67,114,342,392,6Х5 Retail Group82,1-8,48,795,1-65,9-15,0-17,4-11,718,7-8,8-1,04,6-5,911,2-18,2-21,325,8-28,122,2-15,026,2-9,0-9,127,6-47,5Дикси1,4-16,8Изменение отдачи активов, всего, %в том числе в результате изменения:16,3-9,0уровня нематериальных активов65,70,6отдачи нематериальных активов*Источник: [148,149,151], расчеты автора2,46,3Из таблицы 17 видно, что в «Магните» воздействие на изменениерентабельности совокупных активов изменения уровня нематериальных активовбыло в основном положительным, рентабельности нематериальных активов –отрицательным (за исключением 2008 и 2011 гг.).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
