Финансовое проектирование параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства (1142923), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Введение данной поправки способствовалоформированию легального способа направления средств компании на внедрениепередовых технологий и высокотехнологичного оборудования.С 2009 года глава 25 Налогового кодекса РФ дополнена статьей 259.3, вкоторой была реализована возможность использования к основной нормеамортизацииспециальногокоэффициента(невыше3)вотношенииамортизируемых основных средств, являющихся предметом договора лизинга, иотносящемуся к четвертой-десятой амортизационным группам. Введение даннойстатьи дало возможность компаниям регулировать скорость амортизацииосновных фондов и снизить налоговую базу по налогу на имущество и налогу наприбыль, как результат произошло снижение налоговой нагрузки на субъектымалого предпринимательства.37С 2013 года налогом на имущество облагается только недвижимость.Переход на исчисление налога на недвижимое имущество по кадастровойстоимости, в свою очередь, позволит упростить процедуру расчета.
Однако,начиная 2015 налог на движимое имущество был возвращен. Субъекты малого исреднегопредпринимательстваимеютвозможностьиспользоватьмерыгосударственной поддержки на уровне региональных бюджетов, определяемыезаконодательством конкретного региона.В 2012 году для обеспечения мер Правительством Москвы в целяхподдержки субъектов малого и среднего предпринимательства было создано ГБУ«Малый Бизнес Москвы», которое в настоящее время реализует программу, повозмещению части затрат на уплату лизинговых платежей. Претендовать наполучение субсидии могут зарегистрированные и состоящие на налоговом учете вМоскве предприятия, имеющие действующий договор лизинга, заключенный в2012 году.
Максимальный размер субсидий составляет не более 5 млн. рублей,при этом компенсируемая часть составляет не более 30% стоимости предметализинга без учета НДС [49]. В целях реализации данной программы соглашение осотрудничестве уже подписали такие компании, как: ВТБ24 лизинг [44], ВЭБлизинг [49], Европлан [45], Росбанк лизинг [66], CARCADE лизинг [48] и многиедругие.Практически во всех регионах России реализуются программы для малого исреднего предпринимательства по предоставлению субсидий на возмещениечасти затрат по лизинговым платежам по договорам лизинга, а так же навозмещение затрат по уплате первого взноса при заключении договора.
Разницареализуемых программ состоит, как правило, в различии максимальной суммыфинансирования, предоставляемой каждому субъекту малого и среднегопредпринимательства.Существенным недостатком региональных программ является их сильныйразброс, в зависимости от региона, что усложняет получение информации о нихлизингополучателями. Помимо различных программ государственные органы всечаще проводят бесплатные консультационные семинары об эффективности38использования лизинга. Цель данных семинаров – рассказать о возможностях испособах использования лизинга как инструмента развития бизнеса.Итак, подводя итоги исследования особенностей рынка лизинговых услуг вобласти малого и среднего бизнеса, можно сказать следующее:1.российскихЛизинг является перспективной формой для хозяйственной практикипредприятий,позволяющеймодернизироватьпроизводствоспрограммиминимумом затрат.2.Развитиеразличныхспециализированныхдифференциация существующих продуктов позволяют лизингу выступатьэффективным механизмом стимулирования развития субъектов малого и среднегопредпринимательства.3.В настоящее время лизинг становится активным инструментомразвития малого и среднего предпринимательства, занимая место междумикрофинансовыми организациями и крупными коммерческими банками.4.Множество разновидностей лизинга, специфика каждой из которыхзависит от конкретных условий, позволяет заключать многоступенчатые сделки,высокоадаптированные к потребностям и возможностям участвующих сторон.5.Лизинговые компании избегают проблемы нецелевого использованияпредоставленных средств лизингополучателем.6.Лизинг способствует сбыту оборудования, в частности, при наличииспециальных программ для отечественных производителей, он способенпредоставить новые рынки сбыта.Таким образом, можно сделать вывод, что лизинг для субъектов малого исреднего предпринимательства становится все более актуальным способомфинансирования, и лизинговым компаниям необходимо разрабатывать новые,более удобные способы работы с субъектами данного сектора экономики с учетомих специфики.
Одним из актуальных вопросов, стоящих перед лизинговымикомпаниями, является наличие инструмента оценки эффективности такихлизинговых проектов и подбор оптимальных для обеих сторон параметровлизингового соглашения. В данной ситуации финансовое проектирование может39выступить в роли активного помощника, что мы и рассмотрим в следующемпараграфе.1.3Финансовое проектирование и идентификация параметров лизинговойсделкиВозможность и целесообразность применения того или иного размерафинансирования в лизинге определяются, прежде всего, параметрами лизинговойсделки и потенциалом компании с точки зрения возможности принятияопределенного уровня риска на результаты текущей финансово-хозяйственнойдеятельности компании.
Основные условия реализации сделки фиксируются вдоговоре лизинга. Фудобина Е.А. в своей работе дает следующее определениепараметров лизинговой сделки: «Под параметрами лизингового контракта следуетпонимать условия лизинговой сделки, оказывающие влияние на итоговую суммулизинговых платежей» [30].
Основные параметры договора лизинга представленына рисунке 6.a)Стоимость оборудования представляет собой полную стоимостьтехники, оборудования и т.д., необходимого лизингополучателю и являющегосяпредметом договора лизинга.Стоимость оборудованияРазмер авансаСрок договора лизингаКоличество лизинговых платежейКомиссионное вознаграждениеРазмер лизинговых платежейПроцентная ставкаВалюта договораОтсрочка платежаРисунок 6 – Параметры договора лизингаИсточник: составлено автором.40b)Размер аванса. Аванс по лизинговому договору представляет собойчастичную оплату предмета лизинга лизингополучателем.
Размер авансаустанавливается в договоре лизинга и влияет на величину процентной ставки,устанавливаемой лизингодателем, поскольку его увеличение снижает риски.Однако, следует отметить, что аванс для многих клиентов является одним изважнейших условий лизинга. Это связано с тем, что не все предприятия могутединовременно отвлечь из бизнеса значительную сумму денежных средств,например, 30% от стоимости приобретаемых основных средств. Зачастую размеравансового платежа становится более решающим фактором при выборе средиальтернативныхлизинговыхпредложений,чемпроцентнаяставкаполизингу [87].
Оставшаяся после уплаты часть общей суммы гасится в составелизинговых платежей в течение всего срока действия договора лизинга.c)Количестволизинговых платежей. Классификациялизинговыхплатежей представлена на рисунке 7.Попереодичностивнесения:ЕдиновременыеПериодическиеЛизинговые платежиЕжемесячныеПопериодичностиплатежей:ЕжеквартальныеЕжегодныеПо схемевыплат:По моментуплатежей:РегулярныеНерегулярныеПренумерандоПостнумерандоРисунок 7 – Классификация платежей по лизинговым сделкамИсточник: Философова, Т.Г.
Лизинговые платежи и модель экономической оценки лизинговойсхемы / Т.Г. Философова // Лизинг. – 2012.–№ 8.–С.6-13.Единовременная форма платежа встречается не часто, поскольку в данномслучае, сделка финансового лизинга представляет собой обычную куплюпродажу. Для лизинга обычно характерен периодический характер лизинговыхплатежей. Схема выплат может различаться в зависимости от выбранного41варианта, поэтому могут осуществляться как регулярные, так и нерегулярныеплатежи.Регулярные платежи – лизинговые платежи, производимые через равныепромежутки времени (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно и др.).Обычнодоговорлизингапредусматриваетежемесячныеплатежи,режеежеквартальные или полугодовые. Нерегулярные платежи - лизинговые платежи,производимые по согласованному лизинговому графику сумм платежей и ихсроков.По моменту произведения платежей - в начале или конце периодов(пренумерандо и постнумерандо).
Платежи постнумерандо применяются реже,чем пренумерандо [122, C.6-13].d)Срок договора лизинга – это срок, на который предмет договорализинга передается во временное владение и пользование Лизингополучателю.Размер ежемесячных платежей напрямую зависит от срока договора лизинга.Предприятия малого и среднего бизнеса, в отличие от более крупных, какправило, нуждаются в более длительных сроках лизинга, в основном, в целяхснижения размера ежемесячного платежа.e)Комиссионное вознаграждение лизингодателя означает денежныесредства, уплачиваемые лизингополучателем лизингодателю за организациюлизинговой сделки.
Сумма Комиссии за организацию лизинговой сделкипредставляет собой часть вознаграждения лизингодателя и, как правило, неподлежит перерасчету в случае изменения условий договора. Данный параметрзависит от текущей ситуации на рынке и подвержен сильным колебаниям.f)Размерлизинговыхплатежей.Подлизинговымиплатежамипонимают суммы, подлежащие уплате лизингополучателем в соответствии сграфиком лизинговых платежей, включающие в себя возмещение затратлизингодателя и доход лизингодателя, увеличенные на налог на добавленнуюстоимость (НДС). Общая сумма платежей по договору лизинга представляетсобой цену лизинговой сделки.
Лизинговые платежи представляют собой основуфинансово-экономических отношений лизинговой компании и получателя42лизинга. Особенностью лизинга является то, что платежи могут осуществлятьсяна основе различных схем: согласование наиболее удобного способа и сроковпроизведения платежей производится участниками лизинговой сделки, они такжесогласуют сумму и периодичность выплат [123, C.6-22]. Осуществление платежейможет производиться в денежной, компенсационной или смешанной форме. Приэтом определение цены для расчета в компенсационной форме производится всоответствии с действующими законодательными нормами. В договоре лизингаустанавливаются типы лизинговых платежей: равными долями, увеличивающиесяили уменьшающиеся, что в совокупности оказывает существенное влияние наобщую стоимость лизинговой сделки и, как следствие, на коэффициентудорожания [115, C.216-218].
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
