Финансовое проектирование параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства (1142923), страница 2
Текст из файла (страница 2)
«Сравнение условий лизинга, или как выбрать оптимальноепредложение»;Синдяшкинойпредпринимателю»;Е.Н.ФилософовойТ.Г.«Лизингв«Лизинговыепомощьроссийскомуплатежиэкономической оценки лизинговой схемы»; Фудобиной Е.А.имодель«Динамическиемодели согласованного выбора параметров лизингового контракта». Вопросоманализа факторов, влияющих на экономические и инвестиционные процессы,занимались:АмброзеБ.В.,БартунаевЛ.Р.,ВерхотуроваТ.А.,ЖангН.,Желаева С.Э., Зайнутдинова Л.Ш., Ковалев С.В., Навроцкая Н.А., Рашевская О.А.,Сопилко Н.Ю., Шалдохин С.Ю., Ялдирим Я. Проблемы принятия решенийрассматривались в работах таких ученых как Дюран Б., Крянев А.В., МаклаковВ.В., Полтавский А.В., Пью C., Саймон Г., Семенов С.С., Тейл Г., Оделл П.Большой вклад в развитие вопроса эффективности лизинговых операцийвнесли такие ученые как Батиста А., Бланк И.А., Газман В.Д., Гилл Э., Грабарь8Н.А., Дилл Д., Дженсон К., Дюрик Э., Кадушкин А., Каменев И.П., Касимов А.В.,Киселев И.Б., Коттер Р., Лаверен Е., Лукасевич И.Я., Майерс С., Маслеников В.,Михайлова Н., Рид Э., Смит Р., Штаврин В.А.
и др.Вместестемотдельныевопросы,связанныесфинансовымпроектированием, исследованы недостаточно. Отсутствие методики определенияэкономической добавленной стоимости для лизинговых компаний, оценкивозможности применения финансового проектирования в лизинге делаетактуальным решение задач, ориентированных на разработку модели финансовогопроектирования для лизинговых компаний, в том числе направленную на работу ссубъектами малого и среднего предпринимательства.Цель и задачи исследования. Целью работы является формированиеметодического аппарата финансового проектирования параметров лизинговойсделки, включающего алгоритм финансового проектирования и матрицу принятиярешений.Реализация поставленной цели обусловила решение следующих основныхзадач:1.среднегоИсследование особенностей лизинговых услуг в области малого ипредпринимательстваианализвозможностииспользованияфинансового проектирования в лизинге в современных условиях.2.Исследование параметров лизинговой сделки с позиций поискабаланса интереса и разработка классификации факторов, на них влияющих.3.Разработкаметодикиопределенияэкономическойдобавленнойстоимости для лизинговых компаний при оценке эффективности лизинговыхсделок.4.Построение алгоритма финансового проектирования параметровлизинговой сделки субъектов малого и среднего предпринимательства.5.Разработка матрицы принятия управленческих решений о началефинансированиясделкилизинговой компании.лизинга,руководствуясьприростомстоимости9Область исследования.
Диссертация выполнена в рамках Паспортаспециальности08.00.10(экономическиенауки),–Финансы,пункты3.25.денежноеобращение«Финансыикредитинвестиционногоиинновационного процессов, финансовый инструментарий инвестирования», 3.5.«Управление финансами хозяйствующих субъектов: методология, теория;трансформация корпоративного контроля» и 3.6. «Отраслевые финансы».Объектом диссертационного исследования выступают взаимоотношенияучастников лизингового процесса.Предметом диссертационного исследования выступают финансовыепараметры лизинговой сделки, заключаемой между лизинговой компанией исубъектом малого и среднего предпринимательства (лизингополучателем).Теоретические и методологические основы исследования.Проблемы теории и практики, особенности применения финансовогопроектирования, исследование особенностей лизинговых услуг в области малогои среднего предпринимательства изучались на основе сравнительного исистемного анализа, синтеза, группировки и сравнения, метода систематизации иклассификации.
При изучении возможности использования стоимостного подходав рамках финансового проектирования с целью повышения эффективностидеятельности лизинговой компании и принимаемых управленческих решенийиспользовались методы математического, системного и статистического анализа,корреляционно-регрессионногоФишберна,концепциианализа,экономическойметодвесовыхдобавленнойкоэффициентовстоимости,анализачувствительности.Теоретическая база исследования основывается на трудах отечественных изарубежных ученых, посвященных вопросам финансового проектирования,поиску баланса интересов, оценке эффективности лизинговых сделок.
В работеиспользовалисьнормативныеправовыеактыРоссийскойФедерацииидокументы, регламентирующие действия в сфере лизинга, материалы научныхконференций и семинаров, а также публикации в периодических изданиях иматериалы, размещенные в сети Интернет.10Информационно-статистической базой исследования послужили данныеФедеральнойслужбыгосударственнойстатистики,ЦентральногобанкаРоссийской Федерации, рейтингового агентства «РА Эксперт», материалымеждународных организаций, информационных агентств и лизинговых компаний.Научнаяновизнадиссертационногоисследованиязаключаетсяразработке модели и инструментов финансового проектированиявпараметровлизинговой сделки субъектов малого и среднего предпринимательства.Новые научные результаты, полученные в ходе исследования, состоят вследующем:1.Выявленыособенностилизинговыхуслуг,предоставляемыхсубъектам малого и среднего предпринимательства, и раскрыто содержаниепонятия «финансовое проектирование лизинговых сделок», под которымпонимается процесс разработки модели принятия управленческих решений оначале финансирования лизинговой сделки или отказе от него на основаниизаранее определенных показателей, участвующих в процессе оценки, всоответствиисозвученнымилизингополучателемпотребностями,присоблюдении баланса риска и доходности лизинговой компании и с учетомизменений в макро- и микроэкономической ситуации.
(С.20-44)2.Разработана классификация факторов, влияющих на параметрылизинговой сделки, которая может быть ориентирована на процесс управлениярисками лизинговых компаний. (С.67-81)3.Разработана методика определения экономической добавленнойстоимости для лизинговых компаний, позволяющая внедрить в практикулизинговых компаний стоимостные методы оценки эффективности реализациилизинговых проектов.
(С.84-112)4.Построеналгоритмфинансовогопроектированияпараметровлизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства, на основекоторого происходит количественная оценка границы вариативности каждоголизинговогопараметраприсохраненииилиповышенииэффективностиреализации сделки для лизинговой компании в целях повышения скорости11формирования альтернативных вариантов реализации лизинговой сделки. (С.113124)5.Разработана матрица принятия решения для участников лизинговыхсделок на основе стоимостных показателей, применение которой позволитповысить скорость принятия решения при необходимости выбора из несколькихальтернативных вариантов, а также обозначить приоритетность каждого извариантов для компании.
(С.124-152)Теоретическая значимость исследования заключается в том, что основныевыводы и положения диссертации развивают теоретико-методологическую базукорпоративных финансов в области применения финансового проектирования,адаптируя его к сфере лизинга посредством разработки модели финансовогопроектирования параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднегопредпринимательства.Практическая значимость полученных результатов заключается в том,что основные положения и выводы диссертации ориентированы на использованиев процессах финансового проектирования.Самостоятельное практическое значение имеют: методика определенияэкономической добавленной стоимости для лизинговых компаний; алгоритмфинансового проектирования параметров лизинговых сделок субъектов малого исреднего предпринимательства; матрица принятия управленческих решенийучастниками лизинговой сделки на основе стоимостных показателей.Апробация и внедрение основных положений работы.
Основныеположения диссертационной работы докладывались и обсуждались на следующихконференциях:«Экономика.наIIIПраво.МеждународнойМенеджмент:научно-практическойсовременныепроблемыконференцииитенденцииразвития», (г. Краснодар, Научно-издательский центр Априори, 31.01.2013г.); наVI Международной научно-практической конференции «Глобальные и локальныепроблемы экономики: новые вызовы и решения» (г. Краснодар, АНО «Центрсоциально-политическихисследований«Премьер»,25.01.2013г.);на12III Международном бизнес-форуме стоимостного инжиниринга в России (Москва,ААСЕ, 31.10.2014г.).Исследование проведено в рамках общеуниверситетской комплексной темы«Устойчивое развитие России в условиях глобальных изменений» на период2014-2018гг.
по межкафедральной подтеме: «Финансовые инструменты и моделиустойчивого развития российских компаний».Материалы диссертации используются в практической деятельностифинансового блока ЗАО «Газпромбанк лизинг», в частности используетсяметодика определения экономической добавленной стоимости для лизинговыхкомпаний, что позволило усовершенствовать существующий алгоритм расчета иповысить качество предоставляемой руководству компании информации.Выводы и основные положения диссертации используются в практическойработе ЗАО «Локат Лизинг Руссия» при структурировании сделок с субъектамималогоисреднегопредпринимательства.Использованиефинансовогопроектирования в работе компании повысило скорость обработки заявоклизингополучателей в 1,5 раза в 2013 году в сравнении с 2012 г.
По итогампроведенногоежегодногоанализаудовлетворенностиклиентовуслугамикомпании, 90% респондентов из области малого и среднего предпринимательствасказали, что полностью довольны работой компании и скоростью принятиярешений, этот показатель увеличился на 12% по сравнению с аналогичнымисследованием 2012 г.Материалы диссертации используются в практической деятельностифинансового департамента ООО «ЮниКредит Лизинг» при работе над сделкамилизинга для субъектов малого и среднего предпринимательства, в частностииспользуется модель финансового проектирования параметров лизинговыхсделок субъектов малого и среднего предпринимательства, позволяющая оценитьэффективностьихреализациидлякомпании,чтопозволяетдостичьдополнительных конкурентных преимуществ на рынке лизинговых услуг.Выводы и основные положения диссертации используются в практическойработеотделапоуправлениюпроектамиифинансовогоотдела13ООО «ТЕХНОСТРОЙ» при оценке эффективности проектов, в частности в работеприменяется матрица принятия решений, при использовании лизинга в качествеспособа финансирования оборудования, что способствуют увеличению стоимостикомпании.Результаты внедрения подтверждены справками о внедрении.Публикации.Основныерезультатыисследованияопубликованыв10 работах общим объемом 11.64 п.л.
(авторский объем 11.43 п.л.), в том числе1 авторская монография объемом 7.0 п.л. (весь объем авторский) и 4 статьиобщим объемом 2.74 п.л. (авторский объем 2.53 п.л.), опубликованных врецензируемых научных изданиях, определенных ВАК Минобрнауки России.Структура диссертации.
Логическое построение и последовательностьпредставленного материала в диссертации определены её целью, задачами иотражают характер исследуемой проблемы.Представленная работа состоит из введения, трех глав, заключения,библиографического списка литературы, включающего 169 источников и9 приложений. Основное содержание работы изложено на 179 страницах,содержит 76 таблиц, 28 рисунков.14ГЛАВА 1ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕФИНАНСОВОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ СДЕЛОК1.1 Сущность и значение финансового проектированияРазвитие экономики, ее теоретических и практических аспектов, приводит кнеобходимости анализа принимаемых управленческих решений.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
