Финансовое проектирование параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства (1142923), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Скотта Фрейма иЛавренце Дж. УайтаИсточник: Scott Frame, W. Empirical Studies of Financial Innovation: Lots of Talk, Little Action. /W. Scott Frame, J. Lawrence White // No. EC-02-18. – NYU: Working Paper., 2002. – 38 p.Таким образом, можно сделать вывод, что возникновение финансовогопроектирования связано со стремлением компаний к внедрению инновационныхподходов, процессов и продуктов как путей увеличения прибыли и повышенияэффективности принимаемых управленческих решений, а также к снижению,связанных с ними рисков. Однако, нельзя исключать возможность, что компанияпострадает от проблем, связанных с применением финансового проектирования.На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что финансовоепроектирование подходит для использования компаниями в экономическойдеятельности большинства отраслей.Рассматривая возможность использования финансового проектированияприменительно к лизингу, на наш взгляд, можно выделить следующиеособенности:26приобретение нового оборудования компаниями в лизинг зачастуюобъясняется необходимостью привнесения новых технологий и процессов (т.е.инноваций) в работу своей компании, при наличии скромного первоначальногофинансирования;возрастающая конкуренция на рынке лизинговых услуг, приводит кпереориентации лизинговых компаний с крупного бизнеса в сторону малого исреднегоинеобходимостиразработкилизинговымикомпанияминовыхпродуктов и услуг для данного сегмента;лизинг, как деятельность сопряженная с высокими рисками невозврата средств направленных на финансирование, нуждается в постоянномконтроле за соблюдением баланса риска и доходности;в процессе осуществления своей деятельности, лизинговые компанииежедневно сталкиваются с необходимостью оценки эффективности лизинговыхсделок и стоят перед выбором о финансировании той или иной компании ипринятия управленческих решений в кратчайшие сроки, т.е.
необходимостьюиспользования качественных моделей для данных целей, а финансовоепроектирование, в свою очередь, играет большую роль в решении сложныхфинансовых задач, развитии инвестиционных программ, оптимизации капитала.Этопозволяетнамсделатьвыводовозможностииспользованияфинансового проектирования в области лизинга. Наиболее вероятнымивариантами, на наш взгляд, представляется создание новых лизинговыхпродуктов (в том числе для отдельных секторов экономики) и использованиефинансового проектирования при формировании условий лизинговойсделки.
По мнению автора, использование финансового проектирования приформировании условий лизинговой сделки позволит повысить качество искоростьпринимаемыхрешений,аследовательно,иэффективностьфункционирования компании в целом.В свете вышеизложенного автором предлагается конкретизировать понятиефинансового проектирования для целей лизинговой деятельности:27Финансовое проектирование лизинговой сделки – это разработкамодели принятия управленческих решений в лизинговой компании о началефинансирования лизинговой сделки или отказе от него, на основаниизаранее определенных показателей, участвующих в процессе оценки, всоответствии с озвученными лизингополучателем потребностями, присоблюдении баланса риска и доходности лизинговой компании и с учетоммакро- и микроэкономической ситуации.1.2Особенности рынка лизинговых услуг в малом и среднем бизнесеВ настоящее время все большее количество государств связывают развитиеэкономики с активным развитием субъектов малого и среднего бизнеса.Особенностьданнойформыхозяйствованиязаключаетсявповышенииэффективности труда индивида при коллективной работе.
Данная особенностьбыла отражена в «Капитале» К. Маркса «Эффект труда одного работника, еслиэтот труд осуществляется уже в небольшом производственном коллективе,существенно увеличивается». Однако, уже независимо от классиков, ихпоследователей и оппонентов, данная форма хозяйствования приобрела статусстратегического фактора развития в большинстве стран. Российский малыйбизнес еще очень молод. Его возрождение в современном рыночном пониманиипроизошло во второй половине 80-х гг. вместе с бурным подъемомкооперативного движения в СССР [23, C.31].
Сейчас это довольно заметныйсектор отечественной экономики. В соответствии с федеральным законом «омалом исреднем предпринимательстве»субъектом малогоисреднегопредпринимательства признаются коммерческие организации и индивидуальныепредприниматели внесенные в ЕГРЮЛ. Критерием отнесения юридических лиц к28малому и среднему бизнесу является суммарная доля участия другихюридических лиц, не относящихся к малому и среднему бизнесу не должнапревышать 25%.
Исходя из численности сотрудников выделяют три категориихозяйствующих субъектов. Средняя численность работников для среднейкомпании за предшествующий календарный год составляет от 101 до 250 человеквключительно, для малого бизнеса: 16 - 100 человек, для микро-предприятия - 15человек включительно (п.
2 ч. 1 ст.4 закона 209- ФЗ). В законе описывается такжекритерий предельного значения балансовой стоимости активов для каждойкатегории субъектов малого и среднего бизнеса и выручки от реализации товаров,работ, услуг (без НДС).В процессе своего развития и функционирования предприятия всехотраслей, и размеров сталкиваются с необходимостью внедрения новыхинвестиционных проектов, технологий и способов совершенствования своейдеятельности. Основные цели инвестирования малых предприятий в основнойкапитал представлены на рисунке 3.Ув еличение произв одств енных мощностейс неизменной номенклату рой проду кции16Ув еличение произв одств енных мощностейс расширением номенклату ры проду кции10Ав томатизация и механизация су ществ у ющегопроизв одств енного процесса15Внедрение нов ых произв одств енныхтехнологий9Снижение себестоимости проду кции9Экономия энергоресу рсов5Замена изношенной техники и обору дов ания24Создание нов ых рабочих мест60510152025процентовРисунок 3 – Распределение малых предприятий по оценке целейинвестирования в основной капитал в 2012 г.Источник: Малое и среднее предпринимательство в России.
2013: Стат.сб./ Росстат. - M., 2013.– 124 с.Так, на нем видно, что наибольший процент (24%) приходится на заменуизношенной техники и оборудования и увеличение производственных мощностей(16%), что также косвенно говорит о готовности малых и средних предприятийактивнее использовать всевозможные инструменты модернизации техническихмощностей компании, в том числе и лизинга.29Любое развитие компании сталкивается с необходимостью выявления иопределения доступных источников финансирования.
Одним из способовфинансирования деятельности компании при необходимости модернизации ипокупки нового оборудования является лизинг. Лизинг не ухудшает структурубаланса, нивелирует единовременный резкий отток денежных средств компании,позволяет использовать ряд законодательно установленных налоговых льгот. Внастоящее время лизинг приобретает все большую популярность, как механизмподдержки малого и среднего предпринимательства. Это объясняется не впоследнюю очередь тем, что одной из основных проблем развития малогопредпринимательства в России на современном этапе является недоступностькредитных ресурсов коммерческих банков (большие сроки рассмотрения заявок,отсутствиедолгосрочныхкредитов, высокиеставкипроцентов).Лизингспособствует перемещению инвестиционной активности субъектов малого исреднего предпринимательства в сферу материального производства, котораястабилизируетэкономику.Современныйрыноклизинговыхуслугхарактеризуется многообразием форм, специфика каждой из которых зависит отконкретных условий заключения сделки.
Наиболее распространенной формойлизинга является финансовый лизинг, представляющий собой инвестированиелизингодателем временно свободных или привлеченных средств на покупкуимущества и передаче его за определенную плату и на определенный срок вовременное пользование лизингополучателю для предпринимательских целей. Внастоящее время в России насчитывается более 2000 организаций обозначающихкак основной вид деятельности – финансовый лизинг.
Среди них существуютразличные по размерам и форме собственности предприятия, что визуальнопредставлено на рисунке 4.%,от общего числа организаций301201008060402001 год1 до 3 лет3 до 6 лет6 летВсего0.31.13.295.4организации, не относящиеся к субъектамсреднего и малого предпринимательства0.312.995.8средние организации0.99.11.688.40010.389.7малые предприятия (без микропредприятий)Рисунок 4 – Распределение организаций, осуществляющих деятельность всфере финансового лизинга, в 2012 г.Источник: Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронныйресурс].– URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения 06.08.2014)Основные показатели развития рынка лизинга в России за последние 5 летпредставлены в таблице 2.Таблица 2 – Индикаторы развития рынка лизинга в России за период 2009-2013гг.ПоказателиОбъем нового бизнеса, млрд руб.Темпы прироста (период кпериоду), %Концентрация новых сделок натоп-10 компаний, %Индекс розничности, %Объем полученных лизинговыхплатежей, млрд рублейОбъем профинансированныхсредств, млрд рублейСовокупный портфель лизинговых компаний, млрд рублейНоминальный ВВП России, млрдрублей (по данным Росстата)Доля лизинга в ВВП, %2009315-56,22010725130,220111 30079,320121 3201,520131 300-1,55062,466,5636525320243502354028560356501544507376407809601 1801 8602 5302 90039 016,146 321,855 798,762 356,966 689,10,811,62,32,11,9Источник: Обзор рынка лизинга по итогам 2013 года: Держась за воздух// Лизинг,аналитические обзоры российского рынка лизинга [Электронный ресурс].
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
