Финансовое проектирование параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства (1142923), страница 10
Текст из файла (страница 10)
Одним из объясненийпопулярности данной теории является то, что отсутствие четких критериевпринятия решения позволяет лицам, ответственным за их принятие, учитывать, впервую очередь, свои личные интересы и только затем интересы компании, что всвою очередь приводит к росту агентских издержек.Еще одним недостатком является то, что теория заинтересованных стороннедаетчеткогопонимания,чьиконкретноинтересыдолжныбытьсбалансированы. Если включить в балансировку всех, кто может оказать какоелибо влияние на организацию, количество сторон, которые нужно учитывать врасчетах, может стать бесконечным, что также было продемонстрировано нарисунке 8.
Разумно предположить, что количество сторон, которые стоитучитывать в расчетах, должно быть ограниченным, однако, данная теория недает нам ответа, как выделить или разделить участников бизнес-процессов наопределенные группы.Однако, несмотря на это, использование теории заинтересованных сторон вуправлении компанией имеет свои плюсы, на наш взгляд, они прежде всего53состоят в том, что данная теория учит менеджеров мыслить более творчески имасштабно: как учесть в политике управления компанией взаимоотношения совсеми важными для компании контрагентами, как анализировать последствияпринимаемых решений.Еще одной теорией, направленной на сбалансированность, являетсясистема сбалансированных показателей (Balanced Scorecard). Системасбалансированных показателей – это концепция управления, разрабатываемая ивнедряемая предприятиями во всем мире, независимо от отрасли и размера,направленная на реализацию стратегии компании [14].Система сбалансированных показателей была разработана РобертомКапланом и Дэвидом Нортоном.
Она состоит в том, что финансовых мернедостаточно, чтобы привести к эффективным управленческим решениям. Вконце 80-х гг. профессоры Роберт Каплан и Дэвид Нортон провели исследование12 компаний [144, C.71-79]. Проведенное профессорами Гарварда исследованиепоказало,чтокомпании,использующиетолькопривычныефинансовыепоказатели, с течением времени теряют свои рыночные преимущества. Этообъясняется тем, что в современном мире успех компании все больше зависит отлояльности клиентов, позиционирования брэнда, инновационной активности ит.д.
Одним из выводов, к которому пришли Каплан и Нортон, было то, чтосотрудники компаний зачастую не понимают своей роли в деле реализациистратегии компании и у них отсутствует мотивация повышать эффективностьреализации корпоративной стратегии.Для внедрения эффективной системы сбалансированных показателейР. Каплан выделяет 4 этапа:превращение стратегии компании в совокупность целей;формированиепричинно-следственныхсвязей(выстраиваниесоответствующих показателей и их взаимоувязка на всех уровнях);планирование порядка достижения установленных показателей;этап обратной связи и обучения [13].54Система сбалансированных показателей по Р.
Каплану включает четырекомпоненты – финансовую, клиентскую, внутренних бизнес-процессов иобучения и развития персонала [116, C.21].Таким образом, система сбалансированных показателей, направлена наформирование оптимальной модели функционировании компании. С моментавозникновения данной теории появилось множество доработок и дополнений,например, интеграция системы сбалансированных показателей с системойуправления рисками [106]. Сам по себе «баланс» в данной теории имеетразноплановое значение, он охватывает создание баланса между финансовыми инефинансовыми показателями, текущими и будущими результатами компании, атакже соблюдение баланса между внутренними и внешними аспектамифункционирования компании.Среди достоинств данной теории можно отметить:1. Отражение стратегии компании в конкретных тактических действиях,находящих свое отражение в установлении и контроле показателей.2.
Созданиевзаимосвязеймеждучетырьмякомпонентамисистемысбалансированных показателей, что позволяет сформировать четкоепонимание существующих бизнес-процессов.3. Учет не только финансовых показателей, но и нефинансовых.Среди недостатков выделяют:1. Отсутствие четкой стратегии развития в большинстве компаний. Стратегияявляется связующим звеном всех четырех компонентов системы. Не решиввопроса с формированием стратегии развития, нельзя переходить к постановкезадач более низкого уровня, поскольку это приводит к разрыву целостностисистемы.2.
Дефицит квалифицированного персонала, способного разработать ивнедрить эффективную систему в соответствии с данной теорией. В процессеразработки данного проекта должны участвовать все уровни менеджментакомпании, поскольку менеджеры среднего звена не всегда имеют полноевидение ситуации в компании [116, C.23].55По мнению автора, система сбалансированных показателей является однойиз лучших попыток организации процесса достижения баланса интересов за всевремя разработки данного вопроса, хоть и ориентирована на баланс внутрикомпании. Однако, поиск баланс внутри компании всегда оказывает влияние набаланс с внешними контрагентами. По нашему мнению, использование даннойсистемы совместно с теорией заинтересованных групп представляет собойперспективноенаправлениеразвитияэкономическоймыслиипозволитобъединить внешний и внутренний баланс интересов компании и приблизиться кгармоничному взаимодействию заинтересованных групп.Еще одной теорией, рассматривающей баланс интересов участников бизнеспроцессов,выступает«Этическаямодельрешения»(EthicalDecisionModel) [159, C.107-109].
Данная теория говорит, что нужно подходить к учетуинтересов участников бизнеса с этической точки зрения. Она предлагаетконкретный критерий – этическое отношение к бизнесу, которое удовлетворяет ииндивидуальные свободы каждого участника, и интересы собственниковбизнеса [160, C.21].Э. Штенберг в своей работе «The Stakeholder Concept: A Mistaken Doctrine»отмечает, что бизнес является этичным, когда он максимизирует долгосрочнуюстоимость компании для ее владельцев, при условии соблюдения справедливогораспределения и обычной порядочности. Если организация не ориентирована намаксимизацию стоимости, то она не ориентирована на ведение бизнеса; если онане ставит своей целью соблюдение порядочности в делах, то компания проявляетсебя неэтично. По нашему мнению, учет этики во взаимоотношениях сконтрагентаминеозначаетприравниваниеданноймоделиктеориизаинтересованных сторон, но требует учитывать моральные и этические нормыпорядочногоповедения.Этическаямодельрешенияопределяет,какаяинформация влияет на принятие этического решения на основе этическихпринципов и определяет путь управления и поиска решения этических проблем вбизнесе.
Э. Штенберг в своей работе описывает 5 основных шагов модели,представленные на рисунке 9.56Шаг 1.ПрояснениевопросаШаг 2.Определениеуместностивопроса поотношению кдеятельностикомпанииШаг 3.ОпределениекосвенныхограниченийШаг 5. ВыборправильногокурсаШаг 4.ОценкадоступныхвариантовРисунок 9 – Пять шагов принятия решения на основе «Этической моделирешения»Источник: Stermberg, E. Just Business: Business Ethics in Action/ E. Stermberg.
- UK Second edition: Oxford University Press., 2000. – P. 107-109.1.Прояснение вопроса. Цель – четко определить, в чем конкретносостоит проблема. Идентификация производится при помощи ответов наследующие вопросы: Кто спрашивает? Какое наиболее быстрое решениепроблемы может быть? Какие решения и действия должны быть для этогопредприняты? Почему возникают различные точки зрения на проблемы? Ктоответственен за принятие, внедрение и пересмотр решения? Как много временизаймет принятие решения?2.Определение уместности вопроса по отношению к деятельностикомпании.
После того, как вопрос сформулирован, на следующем этапе важнопонять, относится ли данная проблема к основной деятельности компании, еслинет, то вопрос не относится к бизнес-этике. Здесь важны три основных вопроса:Относится ли данная проблема к бизнесу? Относится ли она к основнойдеятельностикомпании?Являетсялитекущийвопросдействительно«проблемой» для текущей деятельности?3.Определениекосвенныхограничений.Наданномэтапеидентифицируются ограничения, которые могут внести корректировки впринятие решений. Решения могут ограничиваться не только законодательством,ноиконтрактнымиобязательствами,культурными,экономическими,физическими и техническими соображениями.4.Оценка доступных вариантов. На данном этапе производится оценкавозможных альтернативных вариантов решений с позиций максимизациистоимости для собственников, учета распределительной справедливости и с57позиции порядочности.
Оценка максимизации стоимости производится припомощи принятых в компании финансовых показателей. Распределительнаясправедливость учтена, когда компания вручает награды для тех, кто на самомделеспособствовалдостижениюрезультата,иразмервознагражденияпропорционален вкладу в достижение. Оценка порядочности в альтернативныхвариантах, основывается на анализе присутствия в принятом решении честности исправедливости, а так же использование лжи, обмана, воровства и т.д.5.Выбор правильного курса. После оценки существующих альтернативи ограничений этичное решение проблемы должно стать очевидным [160, C.4550].По мнению автора, данная теория также неидеальна.
При использовании впринятии решений этических норм, любой человек, прежде всего, основываетсяна собственном опыте. На этику, используемую в принятии решений, влияетполучаемая человеком информация из различных источников. Сознательнопринимая ее во внимание, человек формирует свой собственный этический кодекси может быть предвзятым в принятии решений. Таким образом, мы выделяем дваосновных ограничения применимости данной теории: субъективизм и различныйуровень моральных качеств у разных людей.Еще одной яркой теорией в попытке найти баланс интересов выступает«Теория игр». Под «игрой» в теории игр понимается процесс, в которомколичество сторон от двух и больше.
Каждая из сторон ведет борьбу зареализацию своих интересов. Выбор лучшей стратегии основан на учетепредставлений о других участниках, их ресурсах и их возможных поступках.Впервые основы теории были изложены в 1944 году в работе Джона фон Нейманаи Оскара Моргенштерна «Теория игр и экономическое поведение».
В 1949 годуДж. Нэш продолжил исследование в своей диссертации по теории игр, через 45лет он получает Нобелевскую премию по экономике. А в 1950 г. Джон Нэш ввелпонятие ситуации равновесия, названной впоследствии его именем, как методарешений бескоалиционных игр (т.е. игр, в которых не допускается возможностьсоздания коалиций). Ситуация, образующаяся в результате выбора всеми58игроками некоторых своих стратегий, называется равновесной, если ни одному изигроков не выгодно изменять свою стратегию при условии, что остальные игрокипридерживаются равновесных стратегий. 1.) Теория игр в экономическихисследованиях занимается анализом ситуаций, в которых поведение индивидоввзаимообусловлено: решение каждого из них оказывает влияние на результатывзаимодействия и на решения остальных индивидов.2.) В теории игр нетребуется полной рациональности индивидов, в ней используется целый рядмоделей индивидов, от индивида как совершенного калькулятора до индивидаробота.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
