Управление рисками проектов государственно-частного партнерства (1142887), страница 16

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 16)

При этом следует учитывать,что публичная сторона партнерства не принимает на себя значительныхобязательств по реализации проекта и соответственно защищена от большинстварисков. Вместе с тем деятельность частного партнера в рамках соглашения оГЧП находится в зависимости от решений, принимаемых публичным партнеромили иными органами власти, и таким образом вне зависимости от установленныхв соглашении условий несет большинство рисков по реализации проектагосударственно-частного партнерства.Вышеприведенные в качестве примеров проекты государственно-частногопартнерства свидетельствуют о том, что реализация соглашений о ГЧПвне зависимости от выбранной формы государственно-частного партнерствасвязана с политическими и правовыми рисками.В случае внесения изменений в федеральное законодательство публичныепартнеры соглашений о ГЧП, заключенных на уровне субъектов РоссийскойФедерации или муниципальных образований, не в состоянии осуществлятьуправление данными правовыми рисками.

Аналогичная ситуация складываетсятакже и в случае принятия политических решений федеральными органамивласти.87В указанных случаях, когда у публичного партнера отсутствуютвозможности осуществлять управление правовыми и политическими рискамив связи с отсутствием у них на то полномочий, убытки вследствие возникновениятаких рисковых событий несет частный партнер проекта ГЧП.Поэтому тщательный анализ потенциальных изменений законодательства,способного оказать влияние на реализацию соглашений о государственночастном партнерстве на этапе идентификации рисков реализации проектагосударственно-частногопартнерства,особенноэкологическогозаконодательства в случае, если реализация проекта ГЧП планируется вдобывающей или перерабатывающей отрасти промышленности, созданиерезервных фондов и подготовка плана по использованию резервов позволит какчастному так и публичному партнеру снизить ущерб от наступления указанныхрисковых событий, в том числе обеспечить дальнейшую реализацию проектагосударственно-частного партнерства на запланированном уровне.Таким образом, идентификация и классификация рисков на этапе приятиярешения об участии в проекте ГЧП может стать для частного партнера залогомуспешной деятельности и получения запланированного уровня дохода.

Для этогоавтором разработана общая классификация рисков проектов ГЧП, включающаявсе возможные виды рисков, с которыми может быть связана реализация проектагосударственно-частногопартнерствакакдлячастного,такидлягосударственного партнеров проекта. Указанная классификация являетсяобобщенной и может быть применена к любому проекту государственночастного партнерства вне зависимости от формы его реализации, чтоподтверждается на примере рассмотренной классификации рисков соглашенийо разделе продукции, а также может быть положена в основу разработкиспециальной классификации рисков в рамках определенного проекта ГЧП сучетом его особенностей и уникальности.882.2 Совершенствование методов оценки рисков проектов государственночастного партнерстваОценка рисков проекта государственно-частного партнерства являетсяэтапом, следующим за идентификацией и классификацией рисков.

Она даетвозможность выработать наиболее приемлемую для конкретного проектасистему управления и распределения рисков и невозможна без предшествующихей этапов идентификации и классификации рисков.В практике реализации проектов ГЧП достаточны редки случаи, когдапубличный и частный партнеры проекта применяют одинаковые методы оценкирисков. Так, публичный партнер производит оценку рисков с позициизначимости проекта для общества, его социального значения и в большейстепени уделяет внимание параметрам проекта государственно-частногопартнерства, не имеющим отношение к возникновению рисковых событий.Вместе с тем частный партнер проекта наоборот особо пристальное вниманиеуделяет тем видам рисков, которые с наибольшей вероятностью могутвозникнуть при реализации проекта, а также финансовой оценке таких рисков.В итоге аккумулирование на этапе проведения конкурентного отбора илина стадии заключения соглашения о ГЧП результатов применения диаметральноразных подходов к оцениванию рисков позволяет построить в значительнойстепени целостную вероятностную систему возникновения рисков в рамкахреализацииконкретногопроектагосударственно-частногопартнерства,от показателей которой будет зависеть еще и итоговая стоимость самого проекта.Безпроведенияпартнерствасоценкиприменениемрисковкакпроектагосударственно-частногоколичественныхметодов(например,математической статистики, теории вероятностей), так и качественных методовневозможно определение оптимального способа управления рисками такогопроекта.

При этом применение только одного способа оценки из совокупности,например, качественного анализа, будет являться недостаточным, поскольку для89принятия публичным партнером решения о реализации проекта и участия в немчастного партнера основополагающее и первостепенное значение имеютстоимостные и числовые показатели проекта, а значит и количественный анализрисков, предполагающий соответствующую стоимостную оценку величиныконкретных рисков и их совокупности в целом, если ее проведение возможно вусловиях неопределенности, присущих определенному проекту.Применение тех или иных способов оценки рисков зависит о того, какаяинформация имеется у хозяйствующего субъекта при принятии решения обучастии в проекте, реализуемом в рамках государственно-частного партнерства.Оценка рисков может осуществляться на основании уже заданной информациио существующей угрозе возникновения риска; путем проведения расчетадопустимого для конкретного хозяйствующего субъекта уровня риска в рамкахвариативности исходных данных в заданных заранее границах; в рамкахпроведения оценки полученных результатов по итогам определения качествапринятых решений.Качественныйподходкоценкерисковдаетвозможностьидентифицировать виды или группы рисков, свойственные планируемому креализации проекту ГЧП, выявить факторы и причины, обуславливающие ихвозникновение, характеризовать все возможные последствия возникновениятаких рисков и дать им стоимостную оценку, предложить проведение тех илииных мероприятий по минимизации рисков или компенсации потерь от ихвозникновения, а также предположить их стоимость.

При рассмотрении каждоговида риска, свойственного определенному проекту ГЧП, должен применятьсяподход, позволяющий оценить причины возникновения такого вида рисков,негативные последствия их возникновения, а также способы минимизациивероятности возникновения указанных рисков в рамках реализации проектагосударственно-частного партнерства.Для целей качественной оценки рисков может применяться методэкспертных оценок, предусматривающий в целях анализа информации ивыработки экспертного решения использование совокупности математических,90статистических, логических методов, среди которых следует отметить оценкурисков на каждом этапе реализации проекта, проведение опросов, метод Дельфи,SWOT-анализ.

При этом следует указать, что проведение качественного анализарисков неразрывно связано с этапом планирования реализации проекта ипоэтому зачастую является отправной точкой для проведения количественнойоценки рисков проекта государственно-частного партнерства.Проведениеколичественнойоценкирисковпредусматриваетустановление числовых показателей конкретных рисков в рамках проекта, атакже уровня рискованности проекта государственно-частного партнерства вцелом, при помощи различным математических моделей, выражающихзависимость между возникновением рисковых событий и наступлениемсоответствующих последствий в виде функции. Количественный анализ рисковосуществляется на основании данных, подученных по результатам расчетапоказателей проекта государственно-частного партнерства, стоимости такогопроекта, а также результатов качественного анализа рисков как уже отмечалосьранее. Среди наиболее актуальных для проектов ГЧП методов количественногоанализа рисков следует выделить метод сценариев, дерево решений, методМонте-Карло или имитационное моделирование, метод корректировки нормыдисконта,атакжеанализчувствительностипоказателейчистогодисконтированного дохода, индекса рентабельности, внутренней нормыдоходности и др.

Также при количественной оценке рисков могут бытьприменены игровые математические модели, модели эвристических правил,лингвистические, стохастические, детерминированные модели. При этомпринятиерешенияобиспользованииопределенноймоделианализаосуществляется исходя из наличия информации о проекте, условий и степенинеопределенности реализации проекта ГЧП.Детерминированные модели применяются при оценке рисков проектовГЧП в случае, когда известны причины возникновения риска и факторы риска, атакже результат каждого предпринятого действия. Стохастические моделистроятся на основе статистической информации о реализации подобных или91аналогичных проектов, при этом причины и факторы риска представляют собойслучайные величины, а риск описывается как распределение вероятностей взаданном множестве. Лингвистические модели применяются в случае, когданевозможно достоверно определить природу риска, и используют методэкспертных оценок возможных результатов принятых решений.

Игровые моделиописывают множество последствий возможного рискового события и строятсяна методах статистических и стратегических игр и теории полезности. В случае,когда невозможно описать неопределенность и риск, применяются модели наоснове эвристических правил.Кроме того, в рамках оценки рисков проектов ГЧП могут применятсяметод аналогов, экспертный и вероятностный анализ, анализ сценариев, анализпредельных показателей проекта. Так, экспертный анализ применим в условиянедостаточности исходных данных о проекте, вероятностный – в случаях, когданеобходимо установить вероятность потерь в рамках проекта исходя изимеющихся в наличии статистических данных.

Характеристики

Список файлов диссертации