Управление рисками проектов государственно-частного партнерства (1142887), страница 18

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 18)

С целью выявления этих рисков проводятсясеминары и консультации с участием государственных органов власти,представителей бизнеса, а также привлеченных экспертов, определяются видырисков, производиться оценка воздействия рисков на реализацию проекта.Основной целью, которую преследует такой открытый формат анализарисков, является получение предельно четкой картины рискованности проектаза счет определения рисков проекта, составляющих этих рисков (подрисков)и их экономического влияния.По итогам семинаров и консультаций осуществляется детальное описаниекаждой из выделенных групп рисков, составляется максимально подробныйперечень рисков, свойственных именно этому проекту, который затемтрансформируетсявматрицурисковпроектаГЧП,включающуюколичественные и качественные характеристики рисков. При этом в рамкахданного процесса учитывается информация о реализации подобных ианалогичных проектов, используются данные их конкурсной документации,материалов о подготовке данных проектов, аудиторских оценок их реализации.97определение видов рисковоценка влияния рисков на реализацию проектаоценка вероятности возникновения рискастоимостная оценка рискаопределение стратегии снижения вероятности возникновения рискараспределение рисковсоставление матрицы рисковпроведение сравнительного анализаанализ бюджетных ограничений реализации проектаИсточник: составлено автором на основе [125].Рисунок 2.2 – Последовательность действий по анализу рисков, применяемая в ЮАРНаследующемэтапеанализаосуществляетсяоценкавлияния(воздействия) каждого риска на проект.

Определяется эффект от воздействияконкретного риска на реализацию проекта, например, как определенноерисковое событие может отразиться на стоимости проекта, сроках егореализации; распределение определенных на первом этапе анализа по времени,на разных этапах реализации проекта (например, строительные риски в началереализации проекта, тогда как инфляционным рискам в основном подверженыэтапы реализации проекта по завершении строительных работ и началаэксплуатации объекта); тип риска (в случае, если на этапе идентификациине удалось этого осуществить); определяются последствия возникновениярисков.

При этом особое значение имеет детальность описания прямого98воздействия каждого вида рисков. Так, например, возникновение строительныхрисков может быть связано с множеством факторов: изменением стоимостистроительных материалов, оплаты труда, сроков строительства. Изменениекаждого из первоначально заданных параметров проекта будет являться вопределенной степени рисковым событием и иметь характерные стоимостные ивременные последствия.Следующий этап анализа – оценка вероятности возникновения рискаможет строиться и на основе субъективной оценки прошлого опыта, и на основедостоверной информации.

Целью данного этапа является получение наиболеереалистичной стоимости проекта, а при условии, что в рамках данного анализапроизводитьсясравнительнаяоценкареализациипроектанаосновегосударственно-частного партнерства и за счет бюджета, ответить на вопрос,какой из вариантов реализации проекта потребует меньших финансовых затратсо стороны государства.

Для этих целей привлекаются специализированныегосударственные органы, профильные консультанты, имеющие опыт реализациианалогичных или подобных проектов, применяются статистические методыоценки рисков, так как считается, что они наиболее эффективные, посколькуоснованы на устойчивой динамике экономических процессов. Вместе с тем прииспользованииуказанныхметодовмогутвозникнутьпроблемысинтерпретацией экономических показателей в целях анализа определенногопроекта, получения детальной информации и ее достоверности, обеспеченияанализа больших объемов данных.После определения вероятности возникновения того или иного рискареализации проекта производиться оценка его стоимости.

Оценка стоимостириска включает определение стоимости подрисков как произведение стоимостиподриска на вероятность его возникновения, распределение рисков по времениих возникновения, определение стоимости риска на каждом этапе реализациипроекта, построение номинальных денежных потоков для каждого риска в целяхполучения его чистой текущей стоимости.По итогам произведенного анализа в рамках вышеперечисленных этапов99определяется стратегия снижения вероятности возникновения рисков. Снижениевероятности возникновения отдельных рисков проекта достигается путемизменения условий, при которых существует вероятность возникновения данныхрисков, или страхования рисков. При этом оцениваются сопутствующиеиздержки снижения такой вероятности.Проведенныйанализпозволяетосуществитьпредварительноераспределение рисков между участниками проекта на основании принципаминимизации соотношения цены и качества и передачи риска тому участникупроекта, который наиболее эффективно сможет им управлять.Далее следует этап составления матрицы рисков, которая объединяет всевыявленные риски, их влияние на реализацию проекта и связанные с нимирасходы.

Осуществляется сравнительная оценка реализации проекта на основегосударственно-частного партнерства и за счет исключительно бюджетныхсредств с учетом выявленных рисков и их оценки. По итогам сравнительнойоценки реализации проекта в рамках ГЧП или государственного заказапроизводиться оценка проекта с точки зрения бюджетных ограничений ипринимается решение о способе реализации проекта и его реализации кактаковой в заданных условиях.В рамках данной методики анализа рисков обязательным являетсяпроведение независимой оценки рисков для выбранной модели государственночастного партнерства, их стоимости, которую частный партнер обычнозакладывал в стоимость реализации аналогичных проектов ГЧП, которая должнаосуществляться публичным партнером и дополняться данными о рыночнойконъюнктуре в случае необходимости[132].В итоге на основании проведенного анализа в рамках совместнойдеятельности партнеров осуществляется рациональное распределение рисков ипоследующее эффективное управление рисками.На основании проведенного исследования практики анализа рисковреализации проектов ГЧП, в том числе способов их оценки, можно прийтик выводу, что в большинстве случаев определить точное количественное100значение каждого риска проекта государственно-частного партнерства на этапеего подготовки не представляется возможным.

Вместе с тем проведеннаяс привлечением консультантов и экспертов как со стороны государственного,так и частного партнеров качественная оценка рисков проекта и при достаточнойобъеме данных о стоимости проекта и способах его реализации, в том числес финансовой точки зрения, позволяет составить достаточно реалистичноепредставление о возможных рисках проекта и их размерах, чтобы в дальнейшемосуществить их рациональное распределение между участниками проектаи квалифицированное управление ими в процессе реализации государственночастного партнерства.В условиях складывающейся экономической ситуации в России у органоввласти существует четкое понимание, что стоимость реализации проекта за счетсобственных средств с привлечением исполнителя в рамках государственногозаказа значительно превышает стоимость реализации проекта в рамкахгосударственно-частного партнерства.

Таким образом, при принятии решенияо реализации того или иного социально значимого проекта у государственногопартнера проекта отсутствует необходимость принимать решение относительноспособареализациипроекта(врамкахгосударственногозаказаилигосударственно-частного партнерства).Вместе с тем ввиду отсутствия масштабного опыта реализации проектовГЧП в современных экономических условиях и уникальности проектов, которыепланируется реализовать в рамках государственно-частного партнерства,применение унифицированного подхода к оценке рисков проектов ГЧПне представляется возможным.Между тем даже принимая во внимание уникальность проекта каку частного, так и государственного партнеров есть возможность на основеинформации об примерной стоимости проекта, его технических параметрахи прогнозных финансовых показателях осуществить количественную оценкурисков с использованием таких методов оценки рисков как метод корректировкинормыдисконта;анализчувствительностипоказателейэффективности101(чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индексарентабельности и др.); метод сценариев; дерево решений; имитационноемоделирование - метод Монте-Карло.В большинстве случаев частная сторона проекта прибегает к расчетудисконтированной выручки по проекту ГЧП.

Но наибольшее распространениеприобрел метод построения дерева решений, предусматривающий составлениепошаговой инструкции по реализации проекта и параллельное с нейосуществление оценки рисков реализации проекта на каждом его этапе.Очень актуальным автору в условиях неопределенности видится такжеприменение частным партнером проекта ГЧП теории игр, особенно принимаяво внимание тот факт, что в условиях неустойчивой экономическойконъюнктуры использование стохастической или детерминированной моделипроблематично.В этом случае факторы внешней и внутренней среды, влияющие на оценкуего эффективности и принятие решений в рамках проекта, можно условноразделитьначетырехарактеризующиегруппы:сильныевнутренниестороныпроектафакторыГЧП,–иопределенные,неопределенные,отражающие слабые стороны проекта; внешние факторы, определяющиевозможности в рамках проекта (определенные факторы) и определяющие угрозыреализации проекта ГЧП (неопределенные факторы).Отнесение отдельных факторов риска к той или иной категории даетвозможность построить матрицу определенных и неопределенных факторов,от которых зависит эффективность реализации проекта, иными словами,матрицу решений - представлена в таблице 2.4.В результате принятия того или иного решения частный партнер проектаоказывается в одной из установленных заранее ситуаций.

Характеристики

Список файлов диссертации