Главная » Просмотр файлов » Орлов А.И. Менеджмент (2003)

Орлов А.И. Менеджмент (2003) (1142166), страница 14

Файл №1142166 Орлов А.И. Менеджмент (2003) (Орлов А.И. Менеджмент (2003)) 14 страницаОрлов А.И. Менеджмент (2003) (1142166) страница 142019-07-28СтудИзба
Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 14)

Ясно, что любые инвестиции и расходы наразработку и внедрение новшеств уменьшают прибыль текущего года. Но безтаких расходов предприятие обречено на потерю конкурентоспособности вбудущем.Менеджеры довольно часто являются совладельцами предприятия.Почему акционеру выгодно получать зарплату? Потому что на величину зарплатыуменьшается прибыль, а потому и налог на прибыль.

Поскольку с дивидендов и сзарплаты берется один и тот же подоходный налог (в процентном отношении), аставка подоходного налога меньше ставки налога на прибыль, то «перекачка»денег в зарплату увеличивает доход менеджера (и соответственно уменьшаетотчисления в бюджет).Экспертные методы в стратегическом менеджменте. Что будетчерез десять лет? Достаточно вдуматься в эту постановку вопроса,проанализировать, как десять лет назад мы представляли себе сегодняшний день,чтобы понять, что стопроцентно надежных прогнозов просто не может быть.Вместо утверждений с конкретными числами можно ожидать лишь качественныхоценок. Тем не менее мы должны принимать решения, последствия которыхскажутся через десять, двадцать и т.д.

лет. Как быть? Остается обратиться кметодам экспертных оценок (глава 3.4).1.4.2. Проблема горизонта планированияв стратегическом менеджментеПродолжим начатое выше обсуждение влияние выбора горизонтапланирования на принимаемые решения. Отметим, что во многих реальныхситуациях продолжительность, например, инвестиционного проекта не полностьюопределена либо горизонт планирования инвестора не охватывает всюпродолжительность реализации проекта до этапа утилизации.

В таких случаяхважно изучить влияние горизонта планирования на принимаемые решения.Рассмотрим условный пример. Предположим, я являюсь владельцемзавода. Если горизонт моего планирования - 1 месяц, то наибольший денежныйдоход я получу, продав предприятие (включая здания, сырье, технологическоеоборудование, землю, на котором стоит предприятие - если, конечно, я имеюправо ее продать). Если же планирую на год, то я сначала понесу затраты, закупивсырье и оплатив труд рабочих, и только затем, продав продукцию, получуприбыль. Если я планирую на 10 лет, то пойду на крупные затраты, закупивлицензии и новое оборудование, с целью увеличения дохода в дальнейшие годы.При планировании на 30 лет имеет смысл вложить средства в создание и развитиесобственного научно-исследовательского центра, и т.д.Подчеркнем - реальные инвестиции (в основные фонды - в здания,оборудование, в конструкторские разработки и т.д.), которые окупятся вследующие годы, в текущем году ухудшат многие финансово-хозяйственныепоказатели работы предприятия, сократят его прибыль, уменьшат показателирентабельности, в итоги акционеры получат - в данном году - меньше.Таким образом, популярное утверждение "фирма работает радимаксимизации прибыли" или "цель фирмы - максимизация прибыли" не имеетточного смысла.

За какой период максимизировать прибыль - за месяц, год, 10или 30 лет? От горизонта планирования зависят принимаемые решения. Понимаяэто, ряд западных экономистов отказываются рассматривать фирмы какинструменты для извлечения прибыли, предпочитают смотреть на них как наквазиживые существа, старающиеся обеспечить продолжение своегосуществования и дальнейшее развитие. Соответственно с этим стратегическийменеджмент исходит из понятий "миссия фирмы", "стратегические цели"(например, стратегическая цель может иметь вид: "повысить долю рынка,контролируемую фирмой"), которые невозможно непосредственно выразить вденежных единицах (подробнее об этом см., например, [2]).Прежде чем обсуждать непосредственно влияние горизонтапланирования на принимаемые менеджером решения, рассмотрим некоторыеиспользуемые при принятии решений оптимизационные модели (методамоптимизации посвящена глава 3.2).Характеризация моделей с дисконтированием.

Пусть дляпростоты изложения время принимает дискретные значения. Тогда развитиеэкономической ситуации описывается последовательностью x1 , x 2 ,...., x m , гдепеременные xj лежат в некотором пространстве Х, возможно, достаточно сложнойприроды. Надо отметить также, что положение в следующий момент не можетбыть произвольным, оно связано с положением в предыдущий момент. Прощевсего принять, что существует некоторое множество К такое, что( x j , x j 1 )  K , j  1,2,..., m  1. Результат экономической деятельности за j-йпериод описывается величиной f j ( x j , x j 1 ). Зависимость не только от начальногои конечного положения, но и от номера периода объясняется тем, что через номерпериода осуществляется связь с общей экономической ситуацией. Желаямаксимизировать суммарные результаты экономической деятельности, приходимк постановке стандартной задаче динамического программирования:Fm ( x1 , x 2 ,...., x m )   f j ( x j , x j 1 )  max, (1)1 j  m 1( x j , x j 1 )  K ,j  1,2,..., m  1.Такимобразом,необходимовыбратьплан( x1 , x 2 ,...., x m ) ,удовлетворяющий приведенным ограничениям, на котором достигает максимумафункционал Fm .

Естественно, предполагается, что множество возможныхпереходов К таково, что область определения функционала Fm не пуста. Приобычных математических предположениях максимум достигается.Как известно, задача (1) часто возникает во многих прикладныхэкономических и эконометрических областях, в макроэкономике, в логистике(управлении запасами) (см., например, монографию [3]).Широко предлагаются, исследуются и применяются модели,приводящие к следующему частному случаю задачи (1):Fm ( x1 , x 2 ,...., x m )    о 1 f ( x j , x j 1 )  max, (2)1 j  m 1( x j , x j 1 )  K ,j  1,2,..., m  1.Это - модели с дисконтированием (как известно,  - дисконтфактор). Естественно попытаться выяснить, какими "внутренними" свойствамивыделяются задачи типа (2) из всех задач типа (1).

В частности, почему такойбольшой популярностью пользуется характеристика инвестиционного проектаNPV (Net Present Value - чистая текущая стоимость), относящаяся кхарактеристикам дисконтированного типа и подробно рассматриваемая ниже(глава 2.3).Представляет интерес изучение и сравнение между собой плановвозможного экономического поведения на k шагов X 1  ( x11? x 21? ..., x k 1 ) иX 2  ( x12 ? x 22 ,..., x k 2 ) . (Естественно, предполагаем, что все пары соседнихэлементов входят в множество К.) Естественно сравнение проводить с помощьюописывающих результаты экономической деятельности функций, участвующих взадачах (1) и (2). Именно, будем говорить, что план Х1 лучше плана Х2 приреализации с момента i, еслиf i ( x11 , x 21 )  f i 1 ( x 21 , x31 )  ...  f i  k 1 ( x( k 1)1 , x k1 )  f i ( x12 , x 22 )  f i 1 ( x 22 , x32 )  ...

 f i  k 1 ( x( k 1) 2 , x k 2 ).(3)Будем писать Х1 R(i)Х2 , если выполнено неравенство (3), где R(i) бинарное отношение на множестве планов, задающее упорядочение плановотношением "лучше".Ясно, что упорядоченность планов на k шагов, определяемая спомощью бинарного отношения R(i), может зависеть от i, т.е. "хорошесть" планазависит от того, с какого момента i он начинает осуществляться. С точки зренияреальной экономики это вполне понятно.

Например, планы действий, вполнерациональные для периода стабильного развития, никуда не годятся в периодгиперинфляции. И наоборот, приемлемые в период гиперинфляции операции непринесут эффекта в стабильной обстановке.Однако, как легко видеть, в моделях с дисконтированием (2) всеупорядочения R(i) совпадают, i = 1,2, …, m-k. Оказывается - это и есть основнойтеоретический результат настоящего подпункта - верно и обратное: еслиупорядочения совпадают, то мы имеем дело с задачей (2) - с задачей сдисконтированием, причем достаточно совпадения только при k=1,2.Сформулируем более подробно предположения об устойчивости упорядоченияпланов.(I).

Пусть ( x, y )  K ,( x , y )  K . Верно одно из двух: либоf i ( x, y )  f i ( x , y )для всех i  1,2,..., m  1; либоf i ( x, y )  f i ( x , y )для всех i  1,2,..., m  1.(II). Пусть ( x, y )  K ,( y, z )  K ,( x , y )  K ,( y , z )  K . Верноодно из двух: либоf i ( x, y )  f i 1 ( y, z )  f i ( x , y )  f i 1 ( y , z )для всех i  1,2,..., m  2; либоf i ( x, y )  f i 1 ( y, z )  f i ( x , y )  f i 1 ( y , z )для всех i  1,2,..., m  2.Как впервые подробно показано в работе [4], при некоторыхвнутриматематических условиях регулярности из условий устойчивостиупорядоченности планов (I) и (II) следует существование констант   0 иd j , j  2,..., m  1, таких, чтоf j ( x, y )   j 1 f1 ( x, y )  d j ,j  2,..., m  1.Поскольку прибавление константы не меняет точки, в которой функциядостигает максимума, то последнее соотношение означает, что условияустойчивости упорядоченности планов (I) и (II) характеризуют (другими словами,однозначно выделяют) модели с дисконтированием среди всех моделейдинамического программирования.Математические условия, при которых доказывалась теорема охарактеризации моделей с дисконтированием, постепенно ослаблялись напротяжении 1970-х годов (см.

об этом в [3]), однако на экономическую сторонудела эти внутриматематические усовершенствования не влияли.Асимптотически оптимальные планы. Рассмотрим модель (2) с  1 , т.е. модель без дисконтированияFm ( x1 , x 2 ,...., x m )   f ( x j , x j 1 )  max, (4)1 j  m 1( x j , x j 1 )  K ,j  1,2,..., m  1.При естественных математических предположениях, на которых небудем останавливаться, при каждом m существует оптимальный план( x1 (m), x 2 (m),..., x m (m)), при котором достигает максимума оптимизируемаяфункция. Поскольку выбор горизонта планирования нельзя рациональнообосновать, хотелось бы построить план действий, близкий к оптимальному приразличных горизонтах планирования. Это значит, что целью является построениебесконечной последовательности ( у1 , у 2 ,...) такой, что ее начальный отрезокдлины m, т.е.

Характеристики

Тип файла
PDF-файл
Размер
2,01 Mb
Тип материала
Высшее учебное заведение

Список файлов книги

Свежие статьи
Популярно сейчас
Как Вы думаете, сколько людей до Вас делали точно такое же задание? 99% студентов выполняют точно такие же задания, как и их предшественники год назад. Найдите нужный учебный материал на СтудИзбе!
Ответы на популярные вопросы
Да! Наши авторы собирают и выкладывают те работы, которые сдаются в Вашем учебном заведении ежегодно и уже проверены преподавателями.
Да! У нас любой человек может выложить любую учебную работу и зарабатывать на её продажах! Но каждый учебный материал публикуется только после тщательной проверки администрацией.
Вернём деньги! А если быть более точными, то автору даётся немного времени на исправление, а если не исправит или выйдет время, то вернём деньги в полном объёме!
Да! На равне с готовыми студенческими работами у нас продаются услуги. Цены на услуги видны сразу, то есть Вам нужно только указать параметры и сразу можно оплачивать.
Отзывы студентов
Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.
Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.
Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.
Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.
Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.
Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.
Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.
Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.
Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.
Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.
Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.
Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.
Популярные преподаватели
Добавляйте материалы
и зарабатывайте!
Продажи идут автоматически
6309
Авторов
на СтудИзбе
313
Средний доход
с одного платного файла
Обучение Подробнее