!scherbakovy_otsenka_biznesa (823573), страница 47
Текст из файла (страница 47)
ООО «Сладос» зарегистрировано в 2001 г.Основное направление деятельности — производство, оптовая и розничная торговля кондитерскими изделиями (конфеты,шоколад, карамель, печенье, вафли). В среднем около 60% ассортимента реализуемой продукции составляет продукция кондитерского объединения «Сладос», 40% — продукция других производителей. Сбыт кондитерской продукции производится вН-ске, Н-ской области и ряде городов региона.Анализ финансовой отчетности предприятия.
Для целей анализа составлен сравнительный (сокращенный) аналитическийбаланс (табл. 9.7).Таблица 9.7Сокращенный аналитический баланс№п/пСтатьябалансаСумма, тыс. руб.Удельный вес ввалюте балансананачалогоданаконецгодананачалогоданаконецгода1Имуществопредприятия147828196 977111.1Внеоборотные активы118370118 7440,80070,60281.2Оборотныесредства2945878 2330,19930,39721.2.1Запасы изатраты1784625 2780,12071.2.2Денежныесредства11446981.2.3Дебиторскаязадолженность52 25710468Изменениеабсолютныйтемпприрост,приростатыс.
руб.темпроста0,33251,33250,00321,003248 7751,65572,65570,12837 4320,41651,41650,00770,0035^146-0,38990,61010,07080,265341 7893,99214,992149149374251Окончание табл. 9.7.№п/пСтатьябалансаСумма, тыс. руб.наначалогодаУдельный вес ввалюте балансанаконецгодананачалогоданаконецгодаИзменениеабсолютныйтемпприрост,приростатыс. руб.темпроста2Источникисредств147828196 9771149 1490,33251,33252.1Собственные средства127468131 9200,86230,66974 4520,03491,03492.2Заемныесредства2036065 0570,13770,330344 6972,19533,19532.2.1Долгосрочные кредитыи займы700029 4310,04740,149422 4313,20444,20442.2.2Краткосрочные кредитыи займы3 0000,02030,0000- 3 000-1,00000,00002.2.3Кредиторская задолженность10 3600,07010,180925 2662,43883,4388035 626По данным табл.
9.7 можно сделать следующие выводы.1. В имуществе предприятия существенную роль составляют внеоборотные активы (80,07%), а в пассиве (источникисредств) — собственные средства (86,23%). С одной стороны, это хорошо, так как внеоборотные активы и собственные средства являются соответственно постоянными активами и пассивами предприятия. С другой стороны, небольшаядоля оборотных и заемных средств может свидетельствоватьо замораживании деятельности предприятия, застое в его развитии.2. На конец отчетного года краткосрочные кредиты и займы полностью погашены, частично — за счет собственныхсредств, о чем свидетельствует отрицательный абсолютныйприрост денежных средств.3.
В отчетном периоде наиболее быстрыми темпами увеличивалось число именно оборотных и заемных средств. Темпих роста составил соответственно 2,66 и 3,20. Существенноеувеличение оборотных средств связано в основном с увеличением дебиторской задолженности (темп роста — 4,99), а увеличение заемных средств — за счет роста долгосрочных кре252дитов и займов (темп роста — 4,2) и кредиторской задолженности (темп роста — 3,44). На наш взгляд, это свидетельствуетоб оживлении производственной деятельности предприятия.Увеличение долгосрочных кредитов связано с расширениемобъемов оборота. А увеличение дебиторской задолженностиобъясняется интенсивным сбытом товаров с рассрочкой платежа.4.
Увеличение валюты баланса за год на 49 149 тыс. руб. главным образом связано с увеличением оборотных средств, в томчисле за счет роста дебиторской задолженности, долгосрочныхкредитов и займов.Существует шесть признаков «хорошего» баланса:1) валюта баланса увеличивается за период;2) темпы роста оборотных активов выше темпа роста внеоборотных активов;3) темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностипримерно одинаковы;4) собственных средств больше, чем заемных;5) темп роста собственных средств больше, чем заемных;6) отсутствует статья «Убыток».Баланс оцениваемого предприятия имеет пять из шести признаков «хорошего» баланса. Единственное несоответствие — п. 5.Поэтому в целом предприятие развивается достаточно стабильно, имеет хорошую структуру баланса и перспективы на будущее.Также в анализ отчетности входит анализ финансовой устойчивости предприятия и ликвидности его баланса на основе абсолютных показателей.Для оценки финансовой устойчивости рассчитывается трехкомпонентный показатель, включающий:1) излишек (недостаток) основных средств;2) излишек (недостаток) формирования функционального капитала;3) излишек (недостаток) общей величины источников формирования.Результаты расчета могут быть следующими:а) «+ + +» — абсолютная финансовая устойчивость;б) «- + +» — нормальная финансовая устойчивость;в) «- -+» — неустойчивая финансовая устойчивость;г) «- - - » —кризисная финансовая устойчивость.253Результаты расчета по предприятию «Сладос» представленыв табл.
9.8.Таблица 9.8Расчет трехкомпонентного показателя(тыс. руб.)ПоказательИсточникинформацииНа началогодаНа конецгода1Источники собственных средств(СС)Баланс127 468131 9202Основные средства и вложенияБаланс118 370118 7443Собственные оборотные средства (СОС)Стр.
1 - стр. 29 09813 1764Долгосрочные заемные средства (ЗС)Баланс7 00029 4315Наличие СОС и долгосрочныхЗССтр. 3++ стр. 416 09842 6076Краткосрочные ЗСБаланс13 36035 6267Наличие СОС и ЗССтр. 5 ++ стр. 62945878 2338Запасы и затратыБаланс17 84525 2789Излишек (+) или недостаток (-)СОССтр. 3 - стр. 8- 8 748-12 10210 Излишек (+) или недостаток (-)СОС и долгосрочных ЗССтр.
5 - стр. 8-1 748+17 32911 Излишек (+) или недостаток (-)СОС и ЗССтр. 7 - стр. 8+11 612+52 955Трехкомпонентный показательСтр.9Стр. 10Стр. 1 1_+_++№пУпВывод по данным табл. 9.8: на начало отчетного периода упредприятия было неустойчивое финансовое положение(«- - +»); на конец года оно значительно улучшилось, и появилась финансовая устойчивость.Анализ финансовых коэффициентов.
Анализ финансового состояния предприятия проведен на основе его бухгалтерской от254четности. Финансовые коэффициенты, рассчитанные поданнымфинансовой отчетности предприятия, представлены в табл. 9.9,остальные необхдимые показатели — в табл. 9.10—9.13.Таблица 9.9Показатели оценки финансовой устойчивостипредприятияКоэффициент (К)НаначалогодаНаконецгодаРекомендуемоезначениеЛ концентрации собственного капитала0,860,67К мобилизованных и иммобилизованных0,250,661Означает нехваткуоборотных средств,особенно в началепериода0,160,490,25—1Коэффициентменьше 0,5.
Значит,собственныхсредств на предприятии больше,чем заемных. РостК к концу периодапроизошел за счетрасширения деятельности предприятия0,070,100,5Коэффициент всегда меньше 0,5, т.е.лишь небольшаячасть собственныхсредств находится вмобильной форме0,510,52Больше или Выше 0,5, т.е. всеравен 0,5 обязательствапредприятия могутбыть покрыты собственными средствамисредствК соотношения заемных и собстве)' ныхсредствКманевренностиК обеспечения запасов и затратВыводБольше или Запасы и затратыравен 0,6— полностью обеспечиваются собствен0,8ными источникамиформированияВывод по данным табл. 9.9: в целом величина собственныхсредств предприятия в норме, однако лишь небольшая их частьнаходится в мобильной форме, что приводит к нехватке оборотных средств у предприятия, особенно в начале периода.255Таблица 9.10Показатели ликвидности и платежеспособностиРекоменНаНаначало конец дуемое знагодачениегодаКоэффициент (К)К абсолютной ликвидностик относительной ликвидности (общейБольшеили равен0,250,0860,020,821,49БольшеКоэффициент на конецили равен 1 периода больше 1, значитобщая платежеспособность нормальная2,152,2БольшеИ на начало, и на конецили равен 2 периода К > 2, следовательно, текущая ликвидность на предприятии естьплатежеспособности)К текущей ликвидности (покрытия)ВыводКоэффициент всегда ниже0,25.
Следовательно, абсолютной ликвидности нетВывод по данным табл. 9.10: абсолютной ликвидности нет, нопредприятие платежеспособно.Таблица 9.11Показатели оценки рентабельностиПоказательФормуларасчетаНаначалогода, %Наконецгода,ВыводРентабельностьоборота, продукции,всего капитала исобственного на конец периода сталабольше, чем на начало этого периода.Это свидетельствует об увеличенииэффективности деятельности предприятия за анализируемый период%РентабельностьоборотаПрибыль отп р о д а ж : Выручка815РентабельностьпродукцииПрибыль отп р о д а ж : Себестоимость920Рентабельностьвсего капиталаЧистая прибыль : Итогбаланса813Рентабельностьсобственного капиталаЧистая прибыль : Себестоимость922Вывод по данным табл.
9.11: наблюдается рост показателейрентабельности, что свидетельствует об увеличении эффективности деятельности предприятия.256Таблица 9.12Показатели эффективности управленияПоказательНаначалогода, %Наконецгода,ВыводБалансоваяБалансовая прибыль : Выручкаприбыльна 1 руб. оборота815Чистая прибыль Чистая прибыль:на 1 руб. оборота Выручка611ПрибыльПрибыль от реана 1 руб. оборота лизации : Выручка815За период значения показателейувеличились, чтосвидетельствуетоб эффективности управленияпредприятиемФормуларасчета%Вывод по данным табл. 9.12: эффективность управления предприятием возросла.Таблица 9.13Показатели деловой активностиПоказательНаначалогодаНаконецгодаРекомендуемоезначение1,451,83Чем больше, темлучшеОборачиваемость капитала увеличилась,это хороший признак6,273,08Чем больше, темлучшеОборачиваемостьоборотных активовуменьшилась, это негативноПериод оборотакапитала251,7199Чем меньше, темлучшеПериод оборота капитала уменьшился, чтохорошоПериод оборотаоборотных активов58118,5Чем меньше, темлучшеПериод оборота оборотных активов увеличился, это негативныйпризнак" оборачиваемости капиталаЛ оборачиваемости оборотных активовВыводВывод по данным табл.
9.13: часть показателей деловой активности улучшились, другая часть указывает на наличие негативных тенденций в сфере деловой активности.25710 Оценка стоимостиВ целом почти все показатели, рассчитанные на основефинансовой отчетности ООО «Сладос», улучшили свои значения, что свидетельствует об улучшении работы предприятия, увеличении объемов продаж, улучшении результатов деятельностипредприятия. Однако наблюдается недостаток оборотныхсредств, который желательно восполнить для расширения деятельности предприятия.Выбор подходов к оценке.
Методы сравнительного подхода нецелесообразно применять из-за отсутствия информации о ценах продаж аналогичных предприятий, котируются акции только оченькрупных предприятий этой отрасли, а объект оценки несопоставим по размеру с этими предприятиями, к этому следует добавитьневысокий уровень развития фондового рынка. Поэтому к оценке0 0 0 «Сладос» применены два подхода: затратный и доходный.Оценка стоимости предприятия согласно затратному подходу.Оценить предприятие с учетом издержек на его создание приусловии, что предприятие останется действующим, позволяет метод стоимости чистых активов. Корректировка статей актива баланса предприятия проводилась по следующим основным направлениям: здания и сооружения, машины и оборудование,запасы, дебиторская задолженность.Расчет стоимости чистых активов предприятия показан втабл.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
