Диссертация (1173725), страница 66
Текст из файла (страница 66)
№440//Электронный фонд правовой и нормативно-технической документации.URL.http://docs.cntd.ru/document/917006354 (последнее посещение: 19 сентября 2015г.).3О ликвидации Агентства по управлению государственным долгом Республики Татарстан приМинистерстве финансов Республики Татарстан: Постановление Кабинета министров РеспубликиТатарстан от 17 декабря 2001г. № 903 )//Электронный фонд правовой и нормативно-техническойдокументации. URL. http://docs.cntd.ru/document/917006354 (последнее посещение: 19 сентября 2015г.)1334агентствоРоссийскойФедерации»иливновьсозданноеунитарноепредприятие, не затрагивающее Внешэкономбанк1.Учитывая сложившуюся экономическую ситуацию в стране, созданиеновогосубъектацелесообразным,управленияоднакогосударственнымтрансформациядолгомсчитаемальтернативноймоделинексовременным российским реалиям возможна с учетом идеи реорганизацииВнешэкономбанка в ФГУП «Долговое агентство Российской Федерации» илинаделения Внешэкономбанка дополнительными функциями, имеющими, втом числе, экономическое содержание, которые не могут быть свойственныорганам государственной власти в сфере управления государственнымдолгом.В связи с этим предлагается наделить Внешэкономбанк следующимифункциями:− осуществление от имени государства финансово-долговых операций(своп, репо, форвардные, фьючерсные и опционные контракты, арбитражныесделки).
Данные операции являются биржевыми сделками и органыгосударственной власти, в частности Минфин России, не может ихосуществлять;− консультирование органов государственной власти и кредитныхорганизацийповопросамобращениягосударственныхдолговыхобязательств, при необходимости координация их работы;− анализ состояния рынка государственных долговых обязательств вцелях избежания его разбалансированности и выработка рекомендаций посовершенствованиюправовогорегулированияобслуживаниягосударственного долга для уменьшения его стоимости;− составление программ государственных внутренних и внешнихзаимствований;См.: Прошунин М.М. Финансово-правовые вопросы управления государственным долгом РоссийскойФедерации: дис… канд.
юрид. наук: 12.00.14. М., 2003. С.157.1335− ведение переговоров с кредиторами по предлагаемым методамуправления государственным долгом.В связи с этим, целесообразно внести изменения в Федеральный законот 17.05.2007 г. № 82-ФЗ «О банке развития» (см. Приложение 15).При осуществлении подобных функций необходимо учитыватьсочетание принципов централизации и независимости при управлениигосударственным долгом.Принцип централизации позволяет Минфину России формироватьстратегию обслуживания государственного долга в соответствии с единойфинансовой политикой государства. Принцип независимости позволитВнешэкономбанкуобеспечитьоперативность,коммерциализациюипрофессионализм в управлении государственным долгом. Соответственно,длясочетанияданныхпринциповнеобходимправовойакт,устанавливающий взаимоотношения между таким субъектом и органамигосударственной власти и закрепляющий предметы ведения данныхсубъектов. Например, в Великобритании подобным документом являетсяМеморандум между Министерством финансов Великобритании и Офисомуправления государственным долгом (Memorandum of HM Treasury, UK DebtManagement Office, national savings and national investments and credits ofOffice).
Как показывает опыт функционирования подобных агентств взарубежных странах, централизация и независимость при управлениигосударственным долгом базируется на отношениях власти-подчиненияруководителя агентстваминистру финансов (Великобритания, НоваяЗеландия, Швеция, Ирландия и др.). Показателен в этом плане опытИрландии, где при долговом агентстве существует Совещательный комитетпо вопросам деятельности долгового агентства, всех членов которогоназначает министр финансов.
Собрания данного Комитета проводятся по336мере необходимости решения вопросов, связанных с функционированиемгосударственного долга1.Следовательно,деятельностиимперативныеоргановметоды,государственнойиспользующиесявласти,позволяютвимкоординировать деятельность долговых агентств в целях реализации единойфинансовой политики, а определенная независимость данных агентствпозволяет им оперативно управлять государственным долгом.Значимымвопросомфункционированияспециальногосубъектаявляется его финансирование, поскольку ему необходимо будет оперативнораспоряжаться значительными денежными средствами, а это возможнотолько при наличии определенного фонда денежных средств.
Разрабатываяпроект подобного фонда, необязательно ориентироваться только назарубежный опыт (Великобритания, Франция, США, Украина, Япония и др.),следует обратить внимание на вышеуказанный отечественный опыт напримере Республики Татарстан. Практика существования Агентства поуправлению государственным долгом Республики Татарстан показала, чтоподобное агентство не может существовать без определенного фондаденежных средств, что и послужило основанием для его реорганизации ипоявления резервного фонда по обслуживанию государственного долга. Иззарубежного опыта работы специальных фондов денежных средств особоговнимания заслуживает Фонд консолидации государственного долга Японии.В основе функционирования данного фонда и управления государственнымдолгом в целом лежит правило «60-летнего погашения», означающее, чтокаждый выпуск облигаций должен быть погашен в течение 60 лет.
Данноеправило позволяет рассчитать чистую сумму, подлежащую погашению, изваловой суммы облигаций с наступающим сроком погашения, тем самымпрогнозируя реальное уменьшение размера государственного долга.Подводя итоги, необходимо отметить, что в РФ по аналогии сзарубежным законодательством, специальному субъекту по управлению1DMO. Strategic objectives 2001-2002. 2001. Р.4.337государственнымдолгомследуетиметьвсвоемраспоряжениифинансовые ресурсы, сосредоточенные в специализированном фонде пообслуживанию государственного долга, что позволит совершенствоватьуправление государственным долгом, используя мировой опыт в даннойсфере 1.Рассмотревособенностиправовогорегулированияуправлениягосударственным долгом с учетом факторов внутренней политики, следуетпроанализировать влияние международных экономических отношений наформирование стратегии управления государственным долгом, учитываявзаимодействие России с международными, а также региональнымифинансовыми организациями.4.3.
Долговые правоотношения Российской Федерации и международныхфинансовых организаций в системе управления государственнымдолгомРаскрываяРоссийскойособенностиФедерации,международныхуправленияследуетфинансовыхгосударственнымпроанализироватьорганизацийотносительнодолгомвдеятельностьроссийскойдолговой политики, имеющих определенный опыт участия в управлениигосударственным долгом разных стран. Наиболее значимыми и весомымисреди всехмеждународных финансовых организаций, участвующих вкредитно-долговых отношениях с Россией, являются Международныйвалютный фонд (International Monetary Fund) МВФ, IMF), Международныйбанк реконструкции и развития (МБРР, позже Всемирный банк (World Bank),Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), а также создаваемыефинансовые организации относительно новых союзов государств, например,См.: Косенкова К.В. Совершенствование системы управления внешним государственным долгомРоссийской Федерации: дис.
… канд. эконом. наук: 08.00.10. Краснодар, 2011. С.150−151.1338Новый банк развития БРИКС (НБР), Евразийский банк развития (ЕАБР) идр.1ВзаимоотношенияРФсмеждународнымифинансовымиорганизациями в контексте развития долговых отношений между сторонаминаиболее детально проработаны в экономической литературе такимиспециалистами, как:Ананьев А.А., Вавилов А.П., ГерчиковаИ.Н,Филиппов Д.К., Хейфец Б.А., Шестаков С.А. и др.2Проблемыобслуживаниясформировавшегося,втомгосударственногочисле,изкредитов,внешнегодолга,полученныхотмеждународных финансовых организаций, раскрываются в экономическойлитературе в трудах Вышковского К.В., Ивченко О.И., Калинкина К.Г.,Канкулова М.Х. и др.3, частично в юридической литературе, относительнопроблемпривлечениягосударственныммеждународныхвнешнимдолгомвкредитовработахиуправленияЕрпылевойН.Ю.,Карташова А.В., Кротовой Н.И., Прошунина М.М., Хейло Д.Л.
и др.41В настоящее время Всемирный банк представлен: Международным банком реконструкции и развития(МБРР) – основное кредитное учреждение Всемирного банка, кредитор проектов развития в развивающихсястранах со средним уровнем доходов на душу населения; Международной ассоциацией развития (МАР) –организацией оказывающей помощь самым бедным странам; Международной финансовойкорпорацией (МФК), обеспечивающей устойчивый приток частных инвестиций в развивающиеся страны;Многосторонним агентством по гарантиям инвестиций (МАГИ), нацеленным на содействие направленияпрямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны, страхование и предоставление гарантийчастным инвесторам; Международным центром по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС),содействующим увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг поарбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностраннымиинвесторами.2Ананьев А.С.
Сравнительный анализ деятельности МВФ в странах с трансформируемой экономикой:дис. … канд. эконом. наук: 08.00.14. М., 2008. 184с.; Вавилов А.П. Государственный долг: уроки кризиса ипринципы управления М., 2001. 304с.; Герчикова И.Н. Международные финансовые организации:регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. М., 2002. 624с.;Хейфец Б.А.
Кредитная история России. Характеристика суверенного заемщика. М., 2003. 387с.;Шестаков С.А. Политика МВФ в отношении России: дис. … канд. эконом. наук: 08.00.14. М., 2008. 184с.;Шкляр А.В. Способы и механизмы МВФ в реформировании стран с развивающейся рыночной экономикой:дис. … канд. эконом.
наук: 08.00.14. М., 2008. 190с.3Вышковский К.В. Управление государственным внешним долгом: мировой и российский опыт: дис. ...канд. эконом. наук: 08.00.14, 08.00.10. М., 2004. 213с.; Иванченко О.И. Внешний долг России: проблемы иперспективы выплат: дис. …канд. эконом. наук: 08.00.10. М., 2002. 172с.; Калинкин К.Г. Внешний долггосударства и основные методы его урегулирования: дис. …канд. эконом. наук: 08.00.10. М., 2002.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
