Диссертация (1173725), страница 68
Текст из файла (страница 68)
In John Williamson, Ed., Latin American Adjustment: HowMuch Has Happened? – Washington: Institute for International Economics, 1990; Герчикова И.Н.Международные финансовые организации. М., 2002. С.125−125.1344предоставленияновыхразрабатывалиськредитовилииндивидуальныепересмотрапрограммызадолженности,стабилизации,предусматривающие вышеуказанные положения.Анализируя МВФ как субъект валютно-кредитных отношений, следуетрассматриватьегодеятельностьпопредоставлениюмеждународныхкредитов во взаимодействии с МБРР.
По мнению В.М. Шумилова 1, созданиеданных международных кредитных организаций позволило сформироватьединую систему международных валютно-финансовых отношений, так какданные кредитные организации реализуют свои полномочия в тесномвзаимодействии.МВФ,осуществляяподобнуюкредитнуюдеятельность,взаимодействует с МБРР, поскольку получение государством – заемщикомкредитов МВФ влечет за собой получение адаптационных кредитов МБРР,которые должны нейтрализовать последствия структурной адаптации встранах – заемщиках 2. В МБРР также действует принцип обусловленностикредитов, специфика которого заключается в том, что суммы кредита непереводятся непосредственно заемщику, а поступают на специальный,автономный счет кредитования.
С этого счета средства расходуютсязаемщиком на оплату только тех товаров и услуг, которые соответствуюттехнико-экономическим обоснованиям финансируемых объектов. Причемуказываются страны, в которых государство-заемщик может приобретатьтовары и услуги, а также выбирать подрядчика 3. Подобный порядокпредоставления финансовых средств, получивший название «принципобусловленности кредитов» был обоснован необходимостью в уверенноститого, что государства−заемщики будут способны погашать свои долги,обеспечивая постоянный оборот финансовых ресурсов МВФ и Всемирногобанка.1Шумилов В.М. Международное публичное экономическое право: учебник.
М., 2001.С.167.Статьи Соглашения Международного банка реконструкции и развития в ред. от 11.11.1992г.//СПС«Консультант-Плюс».3Данными странами являются страны−члены МБРР и Швейцария.2345В соответствии с этим, как справедливо отмечает Н.В. Самодурова,Всемирный банк является кредитором рыночных реформ и структурныхпреобразований в развивающихся странах и странах с переходнойэкономикой,атакжеорганоммежгосударственногорегулированиямеждународных кредитно-финансовых отношений 1.Таким образом, выработанная стратегия данных международныхфинансовыхорганизацийвсферекредитнойполитикиоказывалавоздействие не только на политическую и экономическую системыгосударств, но и предопределяла методы управления государственнымдолгомвстранах-заемщицах,посколькуиндивидуальныепланыстабилизации для подобных государств применялись и при пересмотрезадолженности, которую можно было реструктуризировать, используя такиеметоды управления государственным долгом, как: рефинансирование,консолидации, списание долга и др.
Примером подобного влияния нафинансовую политику государства и управление государственным долгомявляются взаимоотношения Украины с МВФ. В феврале 2015 года междуУкраиной и МВФ был подписан Меморандум об экономической ифинансовой политике (далее − Меморандум). Меморандум включает 3приложения: 1 − перечень предварительных мер, 2 − график выделениясредств и сроков пересмотра программы, 3 − количественные критерииэффективности и индикативные целевые показатели2. В мае 2015 года быливыработаны дополнительные условия к Меморандуму в Письме онамерениях, содержащие, в том числе, просьбу Украины о предоставлениией расширенной программы финансирования (EFF) на сумму 17,5 млрд долл.В Письме о намерениях закрепляется положение о том, что для выделенияуказанной суммы кредита должно быть выполнено обязательство ПрезидентаУкраины о применении права вето относительно закона о реструктуризацииСм.
Самодурова Н.В. Всемирный банк: роль в кредитовании экономики: автореф. дис. … канд. эконом.наук: 08.00.14, 08.00.10. М., 2002. С.5.2Attachment I. Memorandum of Economic and Financial Policies.URL: http://www.imf.org/External/NP/LOI/2014/UKR/042214.pdf (последнее посещение: 24 сентября 2015 года).1346валютных кредитов. Верховная Рада Украины подготовила законопроект«О реструктуризации кредитных обязательств из иностранной валюты внациональную валюту Украины – гривню», однако согласно Меморандумугосударство не должно вмешиваться в двусторонние переговоры междузаемщиками и банками относительно реструктуризации валютных кредитов1.Исходя из этого факта, видим, что подобные условия международныхсоглашений МВФ и государств-заемщиков подтверждают факт влияния науправление в сфере кредитно-долговой политики государства, что, понашему мнению, является неприемлемым, поскольку данные действияоказывают влияние на суверенитет государства.В последние десятилетия кредитная политика МВФ и Всемирногобанка вызывает негативную оценку в результате кризисных явлений вгосударствах-заемщиках, особенно после азиатского кризиса в конце 90-х −начале 2000-х гг., когда финансовая задолженность государств-заемщиковМВФ стала представлять угрозу их экономической безопасности: Корея –139097 млн долл., Индонезия − 150875 млн долл., Таиланд – 86172 млн долл2.ПомнениюА.С.
Ананьева,Д. Смыслова3,МВФнедостаточноадаптируется к динамично происходящим изменениям в современнойэкономической системе и в положении отдельных стран в мировойэкономике.С данной позицией автора следует согласиться в связи с тем, чтомировое сообщество начинает обсуждать возможности создания аналоговМВФ и Всемирному банку. Одним из первых аналогов вышеуказанныммеждународным организациям стал Азиатский Валютный фонд (АВФ),решение о создании которого было принято в 2007 г. на встрече министровфинансов 13 азиатских стран.
В рамках АВФ предлагалось создать механизмLetter of Intent. URL: http://www.imf.org/ External/NP/LOI/2014/UKR/042214.pdf (последнее посещение:24 сентября 2015 года)2Доклад о мировом развитии 2000−2001. Наступление на бедность. М., 2001. С.336.3Ананьев А.С. Сравнительный анализ деятельности МВФ в странах с трансформируемой экономикой:автореферат дис. … канд.
эконом. наук: 08.00.14. М., 2008. С.7; Смыслов Д. РеформированиеМеждународного валютного фонда: проблемы и решения// Деньги и кредит. 2012. № 2. С. 33–35.1347быстрого выделения необходимых финансовых средств для пополнениябюджета государств, затронутых кризисом. Двусторонние соглашения отакой взаимопомощи страны региона начали заключать сразу послеАзиатскогофинансовогокризиса1997–1998 гг.,однакодальнейшаяреализация идеи была заблокирована Вашингтоном, который предположил,что создание АВФ ослабит престиж МВФ.На сегодняшний день РФ, являясь членом различных международныхфинансовых организаций, осуществляет и развивает сотрудничество наразных уровнях с некоторыми из них на договорной основе:1) с крупнейшими международными финансовыми институтами –МВФ и Всемирным банком;2) с ведущими региональными финансовыми институтами:− Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), созданнымспециально для кредитования трансформируемых экономик, к которымотносят и экономику России;− организациями бывшего СЭВ (Международный банк экономическогосотрудничества (МБЭС) и Международный инвестиционный банк (МИБ)),адаптированными к новым условиям экономического развития;− вновь созданными региональными межгосударственными банками(Черноморский банк торговли и развития (ЧБТР), Межгосударственный банкСНГ, банк развития БРИКС и др.;- европейскими банками (Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) иСеверный инвестиционный банк (СИБ))1.Рассматриваяроссийскуюдолговуюполитикуиуправлениегосударственным долгом, в том числе в контексте взаимодействия смеждународными финансовыми организациями, следует согласиться сБ.А.
Хейфецом 2 в том, что долговая политика России осуществляетсяШколяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход//Вопросы экономики. 2004.№2. С.26.2Хейфец Б.А. Этапы становления долговой политики//Финансы. 2003. №4. С.18−23; Хейфец Б.А. Кредитнаяистория России.
Характеристика суверенного заемщика. М., 2003. С. 250−253.1348поэтапно, воздействуя и на процесс управления государственным долгом.В связи с этим следует выделить два этапа: 1 этап – 1991−2000 гг. и 2 этап –2001г. – по настоящее время 1.Первый этап характеризовался следующими факторами:− отсутствие собственного опыта управления государственным долгом,в частности внешним;− наличие крупных сырьевых ресурсов, обеспечивающих постоянноепоступление валютных средств;− специфика российской экономической трансформации.Для второго этапа характерным являются:− тенденция к уменьшению государственного внешнего долга;− переоценка долговой политики, связанная с переориентациейметодов управления государственным долгом, когда РФ не рассчитывает науменьшение государственного долга за счет его списания со сторонымеждународных финансовых организаций;− детализация государственного долга, влияющая на совместнуюразработку РФ и кредиторами наиболее приемлемых методов управлениягосударственным долгом;− активизация долговой политика, заключающаяся в расширенномиспользовании рыночных механизмов в управлении государственным долгом(своп, репо, форвардные, фьючерсные и опционные контракты, арбитражныесделки и др.);− модернизацияинституциональнойсистемыуправлениягосударственным долгом, в том числе и посредством создания специальногооргана управления государственным долгом.Таким образом, по-нашему мнению, на первом этапе РФ была болеезависимаотполитики,проводимоймеждународнымифинансовымиорганизациями, которая оказывала влияние на управление российскимгосударственным долгом.
Второй этап характеризуется переосмыслением1См.: Хейфец Б.А. Этапы становления долговой политики//Финансы. 2003. №4. С.18−23.349долговой политики и практики управления государственным долгом иформированиемновойстратегииуправлениядолгом,учитывающейзакономерности финансовой глобализации и тенденции ослабления долговойзависимости России.Конкретизируя второй этап кредитно-долговых отношений России сМВФ и иными международными организациями, следует отметить, что с2000 года Российская Федерация не обращалась за кредитами в МВФ.К 2004 году общая задолженность РФ перед МВФ сократилась до 5,1 млрддолл.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
