диссертация (1169965), страница 13
Текст из файла (страница 13)
Участники нефтяного рынка (добывающие компании; НПЗ;вертикально-интегрированные нефтяные, нефтетрейдинговые компании;международные,национальныенефтяныекомпании),являющиесяконкурентными организациями, по-разному формирующими свою бизнесмодель.5. Государственные органы управления, непосредственно влияющие науровень и степень жестокости конкуренции в отрасли.- государственные учреждения представительной и исполнительнойвласти, наблюдающие за соблюдением закона и выдающие необходимыенормативные акты;- местные административные органы.6.
Законодательная система страны. Изменения в законодательствепрямо воздействует на многие виды деловой активности ВИНК. Этиизменения происходят, например, вокруг вопросов, связанных с введением78санкций и проведения политики импортозамещения, а также связаны снесовершенством антикризисного законодательства.Внешниефакторыкосвенноговоздействиявключаютвсебяэкономические, политические, социальные и природные факторы.1.
Экономическиефакторы.Чтобывыбратьбизнес-модельивыработать соответствующую ей стратегию развития, руководству ВИНКнеобходимо знать экономические условия деятельности, на которые влияют:- Структура мировой экономики, зависящая от: масштабаи структуры экономики в странах присутствия ВИНК; современного моделиуровня и темпов экономического развития стран;макроэкономического и социально-экономического развитиярегионов; масштабаи формы участия стран в международных экономическихотношениях [4, 135].Рассматривая период с 2000 года по 2018 год следует отметить ростмирового энергопотребления более чем на 25 %, и к 2040 году, по прогнозуразвития Bloomberg New Energy Finance (BNEF), ожидается рост мировогоэнергопотребления на 58 %, что связано, прежде всего, с увеличениемпотребности стран азиатского региона, таких как Китай и Индия [4, 76,140].В странах Европы и России за анализируемый период измениласьструктура потребления источников выработки электроэнергии, связанная сзамещением части угля и мазута газом (до 60 %), а также возросла с 4 % до10 % доля атомной энергии [76, 140, 141].Сегодня многие страны активно разрабатывают альтернативнуюэнергетику (солнечную и ветряную), так доля возобновляемых источниковэнергии (ВИЭ) в мировой энергосистеме составляет около 12 %, а, например,в Австралии солнечная энергетика занимает более 25 % установленныхмощностей.
BNEF прогнозирует рост доли ВИЭ до 48 % в мировойэнергосистеме [4, 67, 68, 69].- Волатильность мировых цен на нефть [41, 75, 76, 88, 130, 131].79Уровень мировых цен на нефть является значимым фактором как встратегическомразвитиимировыхнефтяныхкомпаний,такивформировании доходов ВИНК.Цена нефти Brent (долл. США/барр)120100112,93 107,72102,88107,57106,98109,48 107,8887,278068,7759,39 55,876051,148,124048,4246,6342,7855,9853,5458,9149,5130,8200Рисунок 2.3 – Динамика цен на нефть 2013 – 2018 гг.Цена на нефть в динамике за 5 лет, представленная на рисунке 2.3,наглядно демонстрирует цикличность мировой экономики и высокуюволатильность нефтяных рынков.По данным экспертов Bloomberg [93, 95], существенное влияние накурс рубля в ближайшее время окажут пять ключевых факторов.1. Рост добычи сырья в США, инициативы ОПЕК по продолжениюограничения производства, геополитические факторы, низкая волатильностьи спекулятивная составляющая.Именно рост добычи нефти в США из сланцевых залежей выходит напервый план.
При этом важным моментом является снижение себестоимостьдобычи на сланцевых месторождениях до $23, что соответствует уровнюсебестоимости традиционной добычи в России - около $20. Если цена нефти80будет держаться на уровне $60 за баррель, то себестоимость добычисохранится, что даст ценовой ориентир на $50 за баррель.2.Борьбапроизводителей(ближневосточных,европейских,латиноамериканских) за высокую стоимость нефти после объявления ОПЕКмеморандума по сокращению добычи нефти.3.
Опционы на поставку нефти. Так, контракты на декабрь 2018 годазаключались по цене $70-100 за баррель. И если будет продолжатьсяконфликт на Ближнем Востоке, то стоимость сырья может повысится.4. Низкая волатильность котировок сырья на торговых площадках.5. Отсутствие сторонних спекулятивных игроков, что может привести кпадению стоимости нефти ниже $40 за баррель [88, 94, 95, 121].По прогнозу Минэнерго РФ, цена на нефть в 2018-2020 годах будетнаходиться в диапазоне 50-80 долларов за баррель. При этом страныэкспортеры нефти не заинтересованы в высоких ценах, так как это показатель«перегретого» рынка, пояснял министр энергетики Александр Новак [67].- Инфляция.Небольшая инфляция в мировой экономике считается нормальнымэкономическим явлением.115112,9111,9113,3Уровень инфляции, %110111,4108,8108,8106,1105101,7102,3100100,9106,6106,5105,4102,5103,9102,4 101,6 100,5102,4 101101100,6100,6100,5100100,5 100,8101,2 100,8100,6 100,4100,5 100,0795за 6 месяцевза год90Рисунок – 2.4 – Динамика инфляции в России81Переломным по уровню инфляции для России стал 2016 год, когдагодовая инфляция составила 5,4%, что в 2 раза ниже уровня 2015 года(12,9%).
2017 году данная тенденция продолжилась. По прогнозам в 2018году инфляция составит около 3% за год [96].- Курс национальной валюты.С начала 2017 года курс рубля к доллару вырос примерно на 7,2% - до57,13 рубля, а стоимость нефти марки Brent упала за тот же период почти на11% - до 50,6 доллара за баррель. Следует отметить, что 30 ноября 2016 года,когда нефть была на этом же уровне, национальная валюта оценивалась в64,14 рубля за доллар. В 2015 году волатильность рубля следовала засильными колебаниями нефтяных котировок.СформировавшиесяожиданияоперспективахсделкиОПЕК+позволяют составить более четкую картину относительно динамики курсарубля в 2018 году. Рассмотрим три возможных сценария динамики цен нанефть и их воздействия на рубль [93, 94, 95].Таблица 2.2 – Три возможных сценария для нефтяных котировок и ихвоздействия на курс рубляПоказательЦена нефти, долл/б.Ключевая ставкаКурс USD/RUBТекущеезначение(декабрь2017г)618,2559,2БазовыйСценарииПозитивныйНегативный60-65759706,7557,2457,568,3Базовый сценарий предусматривает продление сделки до конца 2018года и постепенное уменьшение ограничения на поставки с текущих 1,8 млн.баррелей в день до уровня, позволяющего выйти из сделки.Негативный сценарий предусматривает прекращение сделки в 1квартале 2018 года, что позволит увеличить производство нефти и вызываетпадение цен до $45 за баррель.82Позитивный сценарий предполагает продление сделки на 9 месяцев иобязательство сокращения поставок до 1,8 млн.
баррелей в день, чтоподнимет цены до уровня $70 за баррель.Два основных фактора, влияющих на курс рубля – цена на нефть иключевая процентная ставка – сегодня направлены в противоположныестороны. При росте цены на нефть центральные банки России и СШАпродолжают сближать ключевые ставки, сужая потенциал для дальнейшегоиспользования стратегии carry-trade. Оба фактора частично нивелируют другдруга, что позволяет стабилизировать курс рубля.- Модель налоговой политики.Несмотря на то, что предприятия нефтяного комплекса являютсяосновными налогоплательщиками в РФ Министерство энергетики считаетдальнейшее повышение налоговой нагрузки на отрасль чрезмерным [51](табл. 2.3). Также в 2018 году предлагается оставить дополнительные изъятияна уровне 2017 года и ввести около пяти лет фискальной стабильности длянефтяной отрасли [72, 73, 127].Таблица 2.3 – Налоговая нагрузка по отраслям экономики, %ОтраслиПериодДобыча полезныхископаемых:в т.ч.-добыча топливноэнергетическихполезных ископаемых(ТЭПИ)- добыча полезныхископаемых, кромеТПЭИСтроительствоОптовая и розничнаяторговля; ремонтавтотранспортныхсредств, бытовыхизделий2006год2007год2008год2009 2010год год2011год2012год2013год2014год2015год2016год45.154.846.030.830.333.235,235,738,537,932,345,160,250,533,233,236,339,039,642,641,535,614,517,916,513,111,013,010,68,28,311,311,911,915,914,516,211,312,213,012,012,312,710,93,82,73,03,02,42,42,82,62,62,72,883Меры налогового регулирования, предпринимаемые ПравительствомРоссийской Федерации, направлены на стимулирование добычи нефти и газав труднодоступных и малых месторождениях.В 2018 году в части неналоговых платежейутилизационныйсборы;патентныепошлины;(экологическийплатазаинегативноевоздействие на окружающую среду; плата за рассмотрение обязательнойпроектной документации с целью получения разрешения на сбросы отходов;плата за предоставление сведений о водном объекте) будет завершена работапо систематизации и законодательному закреплению единых правил ихустановления и взимания.
Планируется сокращение количества неналоговыхплатежей и упрощения процедуры их администрирования.2. Политические факторы: политическая стабильность в государстве;региональные политические интересы; международные события (санкции).Политические факторы оказывают существенное влияние на нефтянойбизнес. Показателем стабильности политической системы страны являетсяспособность системы нейтрализовать внешние негативные воздействия.Начиная с 2014 года Россия функционирует в условиях санкций, введенныхсо стороны США и Евросоюза, которые отражаются как на экономическомразвитии страны, так и на уровне ее политической стабильности [26, 76, 137,141].В связи с этим у российских ВИНК появились сложности спривлечениеминостранногокапитала,технологийиоборудования,изменились финансовые возможности для осуществления инвестиционнойдеятельности, что привело к сокращению инвестиционных программ.Кроме того, к факторам, связанным с внешней политикой относятвзаимоотношения России со странами ОПЕК, в частности, о согласованнойпозиции производителей нефти и экспортеров нефти.
Отсутствие единойточки зрения России и ОПЕК снижает эффективность использованиянефтянойсоставляющейэнергетическойдипломатии,сказывается, в том числе и на внешней политике России.84чтонегативноВлияние санкций на политическую стабильность в России стимулируетактивное и устойчивое развитие всех сфер жизни общества в стране.3. Социальные факторы: социальная стабильность; человеческийкапитал (знания, навыки, способности); безопасность и охрана труда.Социальная стабильность характеризуется устойчивостью социальныхструктур и отношений, которые при любых изменениях сохраняют ихкачественную определенность и целостность.Выделяютсядвеосновныемоделиподдержаниясоциальнойстабильности – силовая и экономическая.Силовая модель связана с применением силовых мер для реализациисоциально-экономическихрешений:использованиеадминистративныхметодов, силы правоохранительных органов, закрытие оппозиционныхрежиму изданий.В основе экономической модели лежит учет интересов различныхгруппнаселенияиоценкапоследствийпринимаемыхсоциально-экономических решений для этих групп.ВИНК являются лидерами по объему социальных инвестиций в России,реализуя программы устойчивого развития и позиционируя себя компаниямис высоким уровнем корпоративной социальной ответственности.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
