Диссертация (1152579), страница 18
Текст из файла (страница 18)
РАЗРАБОТКА АЛГОРИТМА ОЦЕНКИ РИСКА ВОВЛЕЧЕНИЯПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ВСОМНИТЕЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИИ КЛИЕНТА3.1 Анализ деятельности профессиональных участников рынка ценныхбумаг как субъектов первичного финансового мониторингаВрамкахданногодиссертационногоисследованияпредполагаетсяразработать алгоритм оценки уровня риска вовлечения НФО в сомнительныеоперации для профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Такой выборобусловлен особенностями деятельности отдельных субъектов сектора НФО. Так,финансовые потери для страховых компаний крайне сложно спрогнозировать, т.к.в рамках данного исследования является трудным рассчитать количествостраховых договоров, по которым проводятся финансовые операции, которыеможно охарактеризовать как сомнительные, а также каждая страховая компанияустанавливает индивидуальные тарифы на страховые услуги.На наш взгляд, вероятность наступления финансовой потери от вовлеченияуправляющих компаний в сомнительные операции слишком мала. Особенностьюдеятельности управляющих компаний является управление активами различныхфондов, доверительное управление и венчурное инвестирование. Такая финансоваядеятельность является высокорискованной, а инвестиции клиентов носятдолгосрочный характер.
Данный тезис противоречит основным принципамлегализации доходов, т.к. основной принцип этого деяния есть надежность,быстрота и низкорискованность преобразования дохода из незаконного вправомерный. Отсюда можно сделать вывод, что лицо, желающие осуществитьсомнительную операцию, будет искать более надежные и быстрые способылегализации незаконных средств.100Что касается негосударственных пенсионных фондов, то вознаграждениекомпании зависит от количества привлеченных средств от населения, при этомнаселение в настоящее время с опаской относится к системе негосударственногопенсионного накопления, поэтому прогнозировать финансовые потери также непредставляется возможным.Поэтому в большинстве случаев рискам вовлечения в сомнительныеоперации подвержены профессиональные участники рынка ценных бумаг исубъекты микрофинансовой деятельности.Чаще всего инструментом осуществления преступных схем на рынке ценныхбумаг являются средние и мелкие профессиональные участники рынка ценныхбумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности, зачастуюспециально создаваемые либо приобретаемые в указанных целях, многие изкоторых имеют признаки фиктивности.
В связи с тем, что одним из основныхправил «отмывания» денежных средств является стремление сократить долюнезаконных средств в легальных финансовых потоках с тем, чтобы сложнее былоее обнаружить, отмечается использование в субброкерских схемах крупныхкомпанийдлясовершенияподобныхоперацийихклиентами–профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также юридическимилицами, имеющими признаки «фирм-однодневок».Для оценки финансовых потерь для ПУРЦБ необходимо проанализироватьпроцент комиссии (вознаграждение брокера) которой зависит от торгового оборотаклиента за один день.
Далее проанализированы компании, являющиеся системнозначимыми, согласно приказу Банка России от 19.08.2015 №ОД-2165, в которомприведен перечень профессиональных участников рынка ценных бумаг, закоторыми ведет надзор Департамент рынка ценных бумаг и товарного рынка.107 Изданного перечня выбраны те ПУРЦБ, что не имеют лицензию кредитнойПриложение 1 Приказа Банка России от 19.08.2015 №ОД-2165 «О распределении обязанностей поконтрою и надзору за соблюдением законодательства в сфере профессиональной деятельности на рынке ценныхбумаг (включая деятельность центрального депозитария), деятельности по проведению организованных торгов,клиринговой деятельности (включая деятельность центрального контрагента)» // Вестник Банка России - 26.08.2015- №70.107101организации и проанализированы их комиссии на осуществление сделок нафондовом рынке с тарифами от 1 млн.
рублей (таблица 10).Таблица 10 – Анализ процентов по комиссиям ведущих российский брокеров108№п/пНазвание компании456789ООО «Компания Брокеркредитсервис»(ФГ БКС)АО «ОТКРЫТИЕ Брокер»АО «Инвестиционная компания«ФИНАМ»ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»ООО «АТОН»ООО «Брокерская компания «РЕГИОН»ООО «КИТ Финанс»ООО «РОН ИНВЕСТ»ООО «АЛОР+»10ООО «УНИВЕР Капитал»123Средняя комиссияКомиссия(%)Торговыйоборот задень (млн.руб.)Тариф0,02951–5Профессиональный0,0571-3профессиональный0,02951–5Единый оптимум0,030,0450,0250,0320,030,035До 5До 21-101-7,51-51-10Внезависимостиот оборотаУниверсальныйУниверсальныйОсновнойКИТ-СтандартЕжедневныйПервый0,118-0,431Приведенная выборка тарифных планов с ограничением сумм по операциямклиентов от 1млн.руб. характеризуется согласно предлагаемым изменениямпороговых сумм операций обязательного контроля для ПУРЦБ, а такжерекомендациям Центрального Банка обращать внимание на все операции клиентовпри возникновении подозрений или выявлении признаков недобросовестностиклиента, перечисленные в Методических рекомендациях Банка России 18-МР.109Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг являетсяодной из самых рискованных среди других некредитных финансовых организаций.Ежемесячные объемы торгов на Московской бирже на всех представленныхрынках исчисляются десятками триллионов рублей, когда в свою очередь объемклиентских операций, осуществляемых крупнейшими операторами на фондовойбирже, ежемесячно составляет около 1 триллиона рублей.
Основными продуктамиСоставлено автором на основе договоров о брокерском обслуживание ПУРЦБМетодические рекомендации Банка России от 15.07.2015 №18-МР «О повышении внимания брокеров котдельным операциям» // Вестник Банка России» - 22.07.2015 - №60.108109102и услугами на рынке ценных бумаг, в рамках которых клиент может устанавливатьделовые отношение с организацией, являются:брокерское обслуживание на рынке ценных бумаг;интернет-трейдинг;управление активами;депозитарное обслуживание;договор комиссии на совершение сделок с иностранной валютой;договор учета иностранных финансовых инструментов (договор ИФИ);открытие индивидуального инвестиционного счета (договор ИИС).Поэтому при заключении договора на обслуживание клиента всегданеобходимо проводить идентификацию клиента и его надлежащую проверку,отсюда по логике рассуждения при оценке риска операции исключается риск суровнем «низкий», так как при любых операциях клиента на рынке ценных бумагпредполагается идентификация клиента.Так, по причине нарушений антилегализационного законодательства, аконкретнее нарушений по надлежащей проверке клиентов в январе 2016 года былааннулирована лицензия у старейшей брокерской компании на российском рынке«Рай Ман энд Гор Секьюритиз» (далее - РМГ).
Согласно информацииЦентрального Банка, основаниями для принятия решения об аннулированиилицензии на осуществление брокерской и дилерской деятельности, деятельностипо управлению ценными бумагами и депозитарной деятельности профучастникапослужили неоднократные в течение одного года нарушения требованийзаконодательстваРоссийскойФедерациио ценныхбумагах,требований,предусмотренных статьей 7 Федерального закона от 07.08.2001 № 115-ФЗ, а такжевовлеченность Общества в проведение сомнительных операций.110 Согласноинформационным источникам, по мнению контрагентов Общества, после сменывладельцев компании в 2014 году, за РМГ начали замечать сомнительные110URL: http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=21012016_181908sbrfr2016-01-21T18_13_58.htm103финансовые сделки.
В статье Мари Месропян периодического издания«Ведомости» говорится, что поводом для отзыва лицензии могла послужить связьРМГ с «зеркальными» сделками российского офиса Deutsche Bank. С 2012 годабанком совершались сделки на российском внебиржевом рынке по покупкепроизводных ценных бумаг за рубли в интересах клиентов, а через несколькосекунд такие ценные бумаги продавались за доллары уже в Лондоне.111Аннулирование лицензии РМГ проводилось по новой «двухфазной» схеме,которая предполагает отсрочку компании на выполнение обязательств передклиентами и перевод ценных бумаг в другие депозитарии.
Такая отсрочка сталавозможной после принятия изменений в Федеральный закон «О рынке ценныхбумаг», вступивших в силу с 1 июля 2015 года. Новый механизм аннулированиялицензии предусматривает установления сроков для исполнения обязательствперед клиентами и направлен на защиту прав собственников активов. Ранее привынесении решения об аннулировании лицензии профучастника компания должнабыла прекратить свою деятельность в день вынесения такого решения.
В случае сРМГ компании дала была отсрочка на три месяца, в течении которых компаниизапрещено заключать новые договоры на обслуживание клиентов, открывать счетаи быть номинальным держателем ценных бумаг по новым сделкам, задачакомпании в этот срок расплатиться по всем обязательствам с владельцамиброкерских счетов.Изучая материалы расследований таких преступлений, специалистыкомпетентных органов выявляют типичные схемы легализации – типологии,которые в будущем используются в других финансовых расследованиях.Составление типологических отчетов входит в компетенцию ФАТФ и еерегиональных представительств.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
