Диссертация (1152573), страница 17
Текст из файла (страница 17)
Данный орган осуществляет следующие функции: контроль финансовых компаний, включая также те, ко-95торые по административно-хозяйственной части регулируются органом пруденциального надзора; пруденциальный надзор за теми компаниями, которые не регулируются органом пруденциального надзора. FCA является отдельным органомгосударственного регулирования рынка финансовых услуг Великобритании, самостоятельным органом власти.
FСA, кроме осуществления пруденциальногонадзора за финансовыми компаниями, контролирует поведение всех компаний нарынке финансовых услуг, даже тех, которые подпадают под пруденциальныйнадзор PRA, и обеспечивает регистрацию всех субъектов данного рынка. Перечень финансовых услуг, на осуществление которых необходимо получение разрешения от FCA, предусмотрен ч. 2, 3 The Financial Services and Markets Act 2000(Regulated Activities) Order 2001 и ч. 2 гл. 1 1H The Financial Conduct AuthorityFinancial Services Act 2012 [138].Исследование деятельности органов регулирования рынков финансовыхуслуг в различных странах, функционирующих по консолидированному принципу, предоставляет возможность выделить определенные преимущества и недостатки данной организации их функционирования по сравнению с секторальнымподходом (Таблица 2.6).Таблица 2.6 - Преимущества и недостатки государственного регулирования взаимодействия страхового сектора и банковской сферы на основе консолидированного подхода по сравнению с секторальнымПреимущества консолидирован- Недостатки консолидированного подходаного подхода1.
Минимизация дублирования 1. Нарушение координации регулятивных и надзорных полнофункций единого надзорного органа мочий за финансовым рынком в случае установления нечеткихфункций деятельности органов регулирования рынков финансовых услуг2. Более быстрый обмен информа- 2. Ограниченность эффекта синергии в случае объединенияционными ресурсаминескольких надзорных органов без соответствующих изменений организационного характера3. Большая эффективность выпол- 3. Вероятность бюрократизации и неадаптивности внутреннейнения внутренних организационных организационной структуры органов регулирования рынковпроцессовфинансовых услуг4. Обеспечение большей нейтраль- 4.
Вероятность влияния политических сил на интеграционныйности в конкурентной политикепроцесс5. Повышение эффективности вы- 5. Разработка или обновление нормативно-правовой базы в об-96полнения функций финансового регулятора на основе получения новых возможностей в области управления персоналомласти надзора и регулировния финансового сектора может использоваться определенными силами для снижения эффективности регулятивных функций органов регулирования рынковфинансовых услуг6.
Возможная потеря высококвалифицированных кадров приреорганизации секторальных органов надзораИсточник: составлено автором на основе [184].Как показывает мировая практика, мотивами и аргументами формированияконсолидированной государственной системы по регулированию и надзору могутбыть: создание возможности по реализации надзора за финансовыми группами наобъединенной основе, особенно когда финансовый сектор становится универсальным и создаются интегрированные финансовые услуги; осуществление сокращения расходов на реализацию данных полномочий (особенно это важно длямаленьких государств); реализация более эффективного регилирования и надзораза финансовыми институтами небанковского сектора; уменьшение системныхрисков; сокращение риска недобросовестной деятельности субъектов финансового рынка.Необходимо отметить следующий важный момент: «уроки кризиса инакопленный в отдельных странах опыт функционирования мегарегулятора привели в мире к пониманию необходимости повышения роли центральных банков вмоделях интегрированного надзора» [119].
Данный подход применяется в настоящее время в России.Структурные сдвиги, преобразование и современные риски ИВБС, которыепостоянно усложняются, привели к пересмотру концептуальных принципов егорегулирования. В условиях роста ИВБС в развитых странах активно проявляетсятенденция концентрации надзорных функций в интегрированном органе регулирования финансового рынка — мегарегуляторе. По такой модели регулированияИВБС происходит объединение регуляторных функций относительно трех основных категорий финансовых посредников: банков, страховых и инвестиционныхкомпаний.Обобщая мировой опыт, можно сделать вывод, что на необходимость создания финансовых мегарегуляторов и эффективность их функционирования вли-97яют две взаимосвязанные тенденции — осложнение структуры финансового сектора и универсализация его продуктов и услуг, которые в конечном итоге приводят к изменению качества финансовых рисков.
Следует отметить, что хотя частопроцессы осложнения структуры и универсализации продуктов происходят нафинансовом рынке параллельно, в отдельные периоды эти две проблемы имелиразное значение для регуляторов в разных странах. Так, в Японии, Германии, Австрии и Швеции регуляторы соприкоснулись с проблемой финансовых и банковских групп, а в Великобритании, Швейцарии, Сингапуре и Люксембурге — с проблемой универсализации финансовых продуктов и услуг.Опыт реализации концепции мегарегулятора в разных странах свидетельствует, что на мировых рынках отсутствует общая модель консолидированногорегулирования, по нормам регулирования и со стороны институционной структуры. Следует отметить, что тенденция к созданию мегарегулятора проявляетсяпрежде всего в экономически развитых странах.Россия также не стоит в стороне от мирового процесса создания финансового мегарегулятора.
Причинами создания мегарегулятора, по нашему мнению,необходимо считать то, что нормативно-правовая база является фрагментальной,неравномерной и непоследовательной. Также следует отметить незначительностьемкости рынка капитала и недостаточно полную независимость органов регулирования в совокупности с низкой оплаты труда и дефицитом ресурсов, которыеприсущи большинству органов регулирования, а также отсутствие четкой иерархической структуры органов власти.С 1 сентября 2013 г. вступил в силу Федеральный закон от 23.07.2013 №251-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи спередачей Центральному банку РФ полномочий по регулированию, контролю инадзору в сфере финансовых рынков» [3], наделяющий Центральный банк России, кроме надзора над коммерческими банками, функциями по контролю за небанковскими финансовыми компаниями, включая страховые организации, организации по управлению активами, негосударственные пенсионные фонды, брокерско-дилерские компании и микрофинансовые организации.98Продолжительная дискуссия как противников, так и сторонников по формированию в Российской Федериции мегарегулятора завершилась решением Правительства Российской Федерации об интеграции Банка России с Федеральнойслужбой по финансовым рынкам (ФСФР).
Данное правительственное решениепредусматривает, что концентрация функций в одном ведомстве создаст общуюнормативно-правовую базу для деятельности финансовой сферы.Этап перехода к мегарегулированию — объективный процесс, напрямуювзаимосвязанный с повышением роли финансовых универсальных конгломератов.Основной задачей, поставленной перед финансовым мегарегулятором, являетсяприведение в соответствие с мировыми стандартами системы регулирования деятельности финансовых институтов, способствующей созданию финансовых конгломератов и позволяющей внедрить более эффективный и оперативный контрольс целью размывания границ между финансовыми рынками и их объединением вединый рынок.Основными инструментами государственного регулирования взаимодействия страхового сектора и банковской сферы выступают пруденциальный надзори регулирование деятельности финансовых учреждений как субъектов предпринимательской деятельности.
Первый инструмент направлен на поддержку платежеспособности, финансовой устойчивости и финансовой безопасности банков истраховых компаний, второй — на улучшение взаимоотношений финансовыхучреждений с потребителями, регулирование которых осуществляется на основезащиты прав потребителей финансовых услуг.Обеспечить продуктивную защиту интересов граждан призваны гарантийные схемы (компенсационные фонды) как на банковском, так и на страховомрынке, если у финансовых институтов возникают проблемы в их оперативной деятельности, что может привести к финансовой несостоятельности и, следовательно, к банкротству.Гарантийные схемы в рамках ИВБС являются дополнительными механизмами для поддержания устойчивости финансового сектора страны, а также способствуют сокращению последствий возникших рисков в процессе интеграцион-99ного взаимодействия банковских и страховых институтов.
Также данные схемыобеспечивают защиту прав потребителей финансового рынка и содействуют повышению доверия к финансовым институтам в целом. Данный механизм предотвращает распределение последствий от процесса банкротства финансовых организаций. Последний критерий чрезвычайно важнен в рамках повышения уровняинтеграции банковских и страховых институтов.Схемы гарантий могут реализовываться в двух формах. Во-первых, с государственным участием, как, например, в Российской Федерации.
А во-вторых, вформе частного учреждения. Вторая форма реализуется в некоторых странах Европы. Наполнение гарантийных фондов осуществляется в большей части случаевкак отчисления от участнков рынка.В Российской Федерации механизм гарантий в банковской сфере базируетсяна деятельности Фонда по страхованию вкладов. Главной задачей фонда являетсяорганизация деятельности механизма гарантий по вкладам, финансовое обеспечение выплат компенсаций по депозитам физических лиц [2].Фонды гарантирования вкладов в некоторых странах, включая РоссийскуюФедерацию, имеет право применять к банкам меры воздействия, если наблюдается нарушение нормативно-правовой базы депозитной гарантийной схемы, котораярегулирует ее функционирование (Приложение Ж).Из данных приложения Ж можно увидеть, что меры реагирования в рамкахдепозитной гарантийной схемы отличаются друг от друга.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
