Диссертация (1152544), страница 15
Текст из файла (страница 15)
- Режим доступа:https://www.nsd.ru/ru/about/mission/ (дата обращения: 14.08.2018)9672-профессиональные посредники - брокеры, коммерческие банки обеспечивают доступ к торгам юридическим и физическим лицам.Валютное регулирование и контроль - пятый индикатор состояния валютного рынка России. Институциональная структура валютного регулирования иконтроля представлена на рисунке 2.17.Органы валютного регулированияиздание,нормативноправовыхактов, установлениеформ отчетностиБанк РоссииизданиенормативноправовыхактовПравительство РФВалютный контрольОрганыАгентыБанк РоссииФНСУполномоченные банкиконтроль за валютными операциями резидентов/нерезидентовустановлениеформ уведомлений об открытии/закрытии счетов ввалюте, об изменении реквизитов счетов ввалюте в банкахзаграницейучет контрактов(с марта 2018г.), проверказаконности валютных операций клиентов,передачаинформации вФНС, ФТС иБанк РоссииФТСконтроль и надзор за валютными операциями, связанными с перемещениемтоваров через таможенную границу,ввозом в РФ и вывозом товаров из РФВЭБучет контрактов, проверказаконности валютных операций клиентовпередачаинформации вФНС, ФТС иБанк РоссииПрофессиональныеучастники рцбсбор информации о валютных операциях, получение необходимых документов, установление обратной связи,поддержание законности и финансовой дисциплины в валютных отношенияхРисунок 2.17 - Органы валютного регулирования и валютного контроляИсточник: разработано авторомКлючевым изменением в структуре органов валютного контроля сталоупразднение в 2016 г.
Федеральной службы финансово-бюджетного надзора и73передача ее функций органа валютного контроля Федеральной налоговойслужбе99 и Федеральной таможенной службе100.По результатам ретроспективного анализа нормативно-правовых актов,регулирующих валютные отношения в России, установлено, что за период с 2014по 2018 гг. российское валютное законодательство претерпело значительныеизменения,затрагивающиеинституциональные(ФНСиФТСнаделеныполномочиями органов валютного контроля), информационные (наращиваниеэлектронного информационного обмена между субъектами валютного контроля)и функциональные (введение учета контрактов, ужесточение ответственности завалютные правонарушения и другие) компоненты валютного контроля.
Органывалютного регулирования находятся в поиске «золотой середины» междулиберализацией и сохранением экономической безопасности страны.Несмотря на постепенную либерализацию валютного законодательства, в2018 г. в системе валютного регулирования и контроля в России сохраняютсяследующие основные проблемы:-запрет на валютные операции между резидентами (определен переченьразрешенных операций101) вне зависимости от их местоположения;-ограничения по использованию зарубежных счетов резидентами102 иобязанность резидентов предоставлять отчетность по зарубежнымсчетам103;-репатриация валютной выручки резидентами и учет внешнеторговыхконтрактов для физических и юридических лиц104;-с мая 2014 г. введено требование указания во внешнеторговыхконтрактах между резидентами и нерезидентами сроков исполнения99Полномочия ФНС при осуществлении функции органа валютного контроля [Электронный ресурс] //Федеральная налоговая служба.
- Режим доступа: https://www.nalog.ru/rn77/related_activities/exchange_controls/(дата обращения: 15.08.2018)100Валютный контроль [Электронный ресурс] // Федеральная таможенная служба. - Режим доступа:http://ved.customs.ru/index.php?id=234&Itemid=1847&option=com_content&view=article (дата обращения: 15.08.2018)101Статья 9, Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 03.08.2018) «О валютном регулировании ивалютном контроле» [Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://www.consultant.ru/popular/currency/ (дата обращения: 18.10.2018)102Там же, статья 12, часть 1103Там же, статья 12, часть 2104Там же, статья 1974обязательств, а резиденты обязаны сообщать точные сроки полученияиностранной валюты по внешнеторговым контрактам105;-суровая ответственность за нарушение валютного законодательства административная (статья 15.25 КоАП РФ), уголовная (статьи 186, 193,193.1 УК РФ), гражданско-правовая (статьи 167-169 ГК РФ);Рассмотренные проблемы не только выступают серьезным барьером дляорганизаций, занимающихся внешнеторговой деятельностью, но и препятствуютразвитию валютной интеграции в ЕАЭС.
Существуют и другие проблемысистемы валютного регулирования и контроля России, связанные со сложностьюее администрирования, так как в России функционируют громоздкая системаорганов валютного регулирования и контроля (Рисунок 2.17).Финансово-экономические санкции, введенные против России, послужиликатализатором разработки стимулирующих поправок в нормативно-правовыеакты, регулирующие деятельность участников валютного рынка. Так, ответом насовременные экономические условия стала отмена с июля 2018 г. репатриациивалютной выручки для резидентов, в отношении которых применяются санкциииностранных государств (при условии, что резидент предоставил заявление с подтверждением введения против него санкций)106.В целях противодействия незаконному вывозу капитала из России с мая2018 г.
уполномоченные банки получили возможность блокировать проведениеклиентами валютных операций, если они противоречат валютному законодательству России107.По результатам проведенного анализа, выявлены механизмы адаптациивалютного рынка России к современным условиям, установлена его реакция нарасширяющиеся санкции.105Незаконному вывозу валюты поставили барьер [Электронный ресурс] // Российская газета №93(7556) от02.05.2018 .
- Режим доступа: https://rg.ru/2018/05/02/rezidentov-obiazali-soobshchat-o-tochnyh-srokah-polucheniiavaliutnoj-vyruchki.html (дата обращения: 25.08.2018)106Статья 9, часть 4, Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 03.08.2018) «О валютном регулированиии валютном контроле» [Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс». - Режим доступа:http://www.consultant.ru/popular/currency/ (дата обращения: 20.10.2018)107Там же, статья 23, часть 5752.2 Взаимосвязь основных показателей валютного рынка РоссииВыявление взаимосвязей между основными количественными показателямивалютногорынкаРоссиипозволяетпредставитьединуюкартинуегофункционирования и предложить модель его устойчивого развития, что актуальнов современных условиях.
Количественные показатели валютного рынка неограничиваются валютным курсом, объемом и структурой валютных операций.Валютный рынок в зависимости от места и формы расчетов, сроков исполнениясделок можно разделить на различные сегменты, которые суммарно формируютединый валютный рынок и могут рассматриваться как показатели (Рисунок 2.18).Валютный рынокСферадействияМировойБиржевойМеждународныйВнебиржевойРегиональныйСрочный рынокНациональныйНаличныйМесторасчетовСрокисполненияТекущий рынокФормарасчетовБезналичныйРисунок 2.18 - Виды валютных рынков в зависимости от разных критериевИсточник: разработано авторомВключение критерия классификации валютного рынка по сфере действияобусловлено необходимостью установления места валютного рынка России вмировом валютном рынке. Остальные критерии позволяют выявить показателинационального валютного рынка, динамика которых отражает складывающуюсяна валютном рынке ситуацию.76Оценка состояния валютного рынка России целесообразна на основесистемы взаимосвязанных показателей к которым относятся: реальный иноминальный валютный курсы, объемы национального и мирового валютныхрынков, объемы биржевого и внебиржевого валютных рынков, объемы текущегои срочного сегментов валютного рынка, объемы наличного и безналичноговалютных рынков.
Взаимодействие этих показателей представлено в таблице 2.3.Таблица 2.3 - Взаимодействие показателей валютного рынкаПоказателиРеальный валютный курс иноминальный валютный курсОбъемы национального и мирового валютных рынковОбъемы биржевого и внебиржевого валютных рынковОбъемы текущего и срочноговалютных рынковОбъемы наличного и безналичного валютных рынковХарактеристика взаимодействияПри устойчивом развитии национального валютногорынка происходит более быстрый рост реальногокурса по сравнению с номинальным, снижаетсяинфляции в странеПри устойчивом развитии национального валютногорынка его объемы растут быстрее мирового илиравны темпам роста мирового валютного рынкаПри устойчивом развитии национального валютногорынка внебиржевой валютный рынок растет быстреебиржевого сегментаПри устойчивом развитии национального валютногорынка текущий сегмент опережает по объемам итемпам роста срочныйПри устойчивом развитии национального валютногорынка обороты безналичного рынка быстро растут,обороты наличного рынка падаютИсточник: разработано авторомИз приведенной таблицы следует, что взаимодействие показателейвалютного рынка основывается на системе прямых и обратных связей.Формирование таких связей должно базироваться на основе согласованияключевых направлений валютной политики страны.Ведущее значение имеет разработка подходов к оценке состояниявалютного рынка с точки зрения их приближения к оптимальным значениям.
Длярешения данной задачи предложена следующая экономико-математическаямодель оценки состояния российского валютного рынка:77S C.M =ic . r . r . in. c. m. io.t . c. id . m. in.l .m.++++→ max ,ic.n. r . iw. c.m. iexch. icur . m. ic. m.(2.2)ic . r . r . ≥ ic .n.
r .i≥i n. c.m. w. c. m.io.t .c > iexch.i < i d . m. cur . m.ic .l . m. > ic .m.где SC.M- интегрированный показатель развития валютного рынка;ic. r . r . - индекс реального курса USD/RUB;ic .n. r . - индекс номинального курса USD/RUB;in.c .m. - индекс объема российского валютного рынка;iw.c. m. - индекс объема мирового валютного рынка;io.t .c. - индекс объема внебиржевого валютного рынка России;iexch. - индекс объема биржевого валютного рынка России;id .m. - индекс объема срочного валютного рынка России;icur .m. - индекс объема текущего валютного рынка России;in.l .m.
- индекс объема безналичного валютного рынка России;ic.m. - индекс объема наличного валютного рынка России.В качестве ограничений в модели используются: (1) превышение илиравенство индекса реального курса USD/RUB над индексом номинального курсаUSD/RUB; (2) превышение или равенство индекса объема российского валютногорынка над индексом объема мирового валютного рынка; (3) превышение индексаобъема внебиржевого валютного рынка России над индексом объема биржевоговалютного рынка России; (4) превышение индекса объема текущего валютногорынка России над индексом объема срочного валютного рынка России; (5)превышение индекса объема безналичного валютного рынка России над индексомобъема наличного валютного рынка России.Формула расчета каждого рассматриваемого индекса имеет следующий вид:78iq =q1,q0(2.3)где iq - индекс показателя;q1 - отчетное значение показателя;q0 - базисное значение показателя.Индексы характеризуют соотношение между отчетным и базиснымзначением показателями и показывают во сколько раз произошло увеличение илиуменьшение рассматриваемой величины.Экономический смысл модели 2.2 и расчета интегрированного показателяразвития валютного рынка состоит в возможности анализа взаимосвязаннойдинамики индикаторов валютного рынка на основе данных по ним заопределенные периоды времени.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
