Диссертация (1152474), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

По аналогии с кредитным33риском, Базельский комитет предлагает разделение активов на соответствующиекатегории, каждой из которых присваивается соответствующее значениевесовогокоэффициентариска.Методопределенияразмеракапитала,резервируемого под общий процентный риск, зависит от вида рыночного риска.Тот факт, что подход на основе построения собственных внутренних моделейнередкопозволяетбанкуснизитьнеобходимыйуровенькапитала,резервируемый против рисков, стимулирует банки к построению адекватныхмоделей оценки рисков с учетом наличия дополнительной информации о рынкеи собственных, более продвинутых, технологий оценки рисков, по сравнению состандартными.

Однако органы надзора призваны контролировать работу такогорода моделей, следить за соблюдением норм достаточности капитала инакладывать штрафные санкции на банки при выявлении нарушений. В качественормативногостандартаоценкирыночныхрисков,какнаиболеепривлекательного и удобного для контроля, рекомендовано использованиепоказателя VaR (Value at Risk). Кроме того, введен ряд качественных иколичественныхкритериев,которыенеобходимособлюдатьбанкам,применяющим внутренние модели.Основными качественными критериями выступают: наличие у банкаспециального независимого отдела по контролю за рисками; ежедневные отчетыо ключевых показателях и пересмотр лимитов в зависимости от ситуации нарынке; наличие у банка прописанной методики, правил и процедур, содержащихинформацию об основных принципах банковского риск-менеджмента ипринципов построения модели; проведение банком стресс-тестированиямоделей; использование построенной модели VaR не только для отслеживаниярисков, но и в качестве инструмента риск-менеджмента банка для того, чтобыограничивать (лимитировать) покупку тех или иных активов; проведениепостоянной оценки качества модели путемверификации результатовпостроенной модели с реальными данными и анализ количества отклоненийпрогнозных значений от фактических.

Количественные критерии задают34основные параметры модели. Показатель VaR должен рассчитываться банкомежедневно с уровнем доверительного интервала 99%, прогнозный период - неменее 10 дней, объем выборки должен составлять около года.Минимальное требование к капиталу, резервируемому против рыночногориска, при использовании банком внутренней модели оценки рисков можновыразить как:t 60MRCt  max( VaRt 1; k  VaRi ) , где MRC t (Market Risk Capital Charge) –i t 1размер капитала банка, резервируемого против рыночного риска; VaRt 1 t  60значениепоказателяVaRзапредыдущийдень; VaRi  t 1i-среднееарифметическое значений VaR за предыдущие 60 дней; k - множитель, значениекоторого устанавливается контролирующим органом на основе оценки качествариск-модели; минимальное значение коэффициента равно 3, однако к этомузначению может быть добавлено значение от 0 до 1 в зависимости от качествамодели.

Таким образом, множитель k может рассматриваться в качествестимула к построению более точной качественной модели оценки рисков.Подробные рекомендации комитета по тестированию внутренних моделейбанка предложены в инструкции, опубликованной в 1996 году [93]. Взависимости от частоты превышений фактических значений над прогнозными,модели относятся к той или иной зоне адекватности (зеленая, желтая иликрасная). Банки с наиболее точными моделями, которые будут отнесены кзеленой зоне адекватности, получат минимальную надбавку к множителю k ,модели же, отнесенные к красной (наихудшей) зоне адекватности, получатмаксимальную надбавку, равную 1.Сравнивая два подхода к оценке рыночного риска и принимая во вниманиесуществующий опыт банковской сферы, можно сделать вывод, что подход на35основе внутренних моделей является довольно дорогостоящим для банков, притом, что не всегда рассчитанное с помощью этого метода значениеминимальногоразмеракапиталаменьшеаналогичногопоказателя,рассчитанного стандартным методом, поэтому выбор между двумя этимиподходами требует от банка глубокого анализа.По мере появления все новых и новых инструментов в банковской сфере,усложнения и расширения банковских процессов стала очевидна необходимостьдополнения и расширения требований и рекомендаций, прописанных в Базеле-I,поэтому в 2004 году был утвержден новый документ Базельского комитета Базель-II.

Новый документ разделен на три основные части: "Минимальныенормативы капитала", "Пруденциальный надзор за достаточностью капитала" и"Рыночная дисциплина". В рамках нового документа, кроме кредитного ирыночного рисков, предложен к рассмотрению операционный риск.Из Базеля-I и его дополнений в новый документ перешли практически безизменений следующие пункты: минимальное значение достаточности капиталабанка (8% совокупного капитала банка первого, второго и третьего уровней);альтернативные подходы к оценке рыночного риска.В первой части документа рассматриваются различные подходы к оценкерисков.

Одним из ключевых изменений, по сравнению с Базель-I, сталавозможность выбора между двумя альтернативными методологиями оценкикредитного риска: кроме стандартного подхода, в новом соглашении появилсяподход к оценке величины резервируемого под кредитный риск капитала наоснове внутренних рейтингов.Стандартный подход в рамках второго Базельского соглашения претерпелважные изменения: вместо грубой шкалы весовых коэффициентов риска в новомподходе в качестве основного ориентира для определения группы риска активапредложеноиспользованиекредитныхрейтинговрассчитанных внешними рейтинговыми агентствами.кредитоспособности,36Подход к оценке кредитного риска на основе внутренних рейтингов (IRBInternal Ratings Based Approach) дает банкам возможность использовать своисобственные внутренние оценки компонентов риска.

Основные компонентыриска включают в себя показатели:Вероятность наступления дефолта PD (Probability of Default) на основекредитного рейтинга заемщика – отражает средний процент дефолтов в даннойрейтинговой категории в течение года.Удельный вес убытков при дефолте LGD (Loss Given Default) – уровеньпотерь с учетом компенсации в случае реализации предмета залога и прочихкомпенсаций.Подверженность кредитному риску EAD (Exposure at Default) –стоимостьактивов, подверженных риску на момент дефолта.Эффективные сроки погашения М (Effective Maturity).В рамках второго Базельского соглашения подход к оценке кредитногориска на основе внутренних рейтингов делится на базовый и продвинутый.

Врамках базового подхода банкам предоставляется возможность самим оцениватьпоказатель PD, а все остальные показатели определяются надзорным органом. Врамках продвинутого подхода банки самостоятельно определяют и всеостальные показатели для оценки риска. Величина взвешенных по риску активовпредставляет собой функцию оценок PD, LGD, EAD и M, вид которой зависит откласса активов.Ожидаемые потери при дефолте EL (Expected Losses) в стоимостномвыражении могут быть найдены по формуле:EL  PD  EAD  LGD .(1.1)Ожидаемые потери EL учитываются банком в процессе ценообразованиякредитного продукта.37Непредвиденные потери вследствие кредитного риска UL (UnexpectedLosses) отражают превышение потерь над их ожидаемым значением.

Именно этавеличина выступает мерой кредитного риска. Непредвиденные потери уже немогут быть включены в цену кредитных инструментов, поэтому на случайнепредвиденных потерь банк должен формировать резерв, который позволил быполностью компенсировать возникшие убытки, превышающие ожидаемые, но нево всех случаях, а только с заданной вероятностью, определенной Базельскимкомитетом на уровне 99,9%. При максимально возможных потерях фактическиепотери могут превысить этот уровень только с очень низкой, фиксированнойвероятностью.

Таким образом, расчет максимально возможных потерьосуществляется с помощью применения стоимостной меры риска Value atRisk (VaR). Наглядно процесс расчета величины максимально возможных потерьпредставлен на рисунке 1.7.Рисунок 1.7 – Ожидаемые и непредвиденные потери. Источник[82]VaR 0,999  EL  UL ,гдеUL  LGD  EAD  ( N (N 1 ( PD )    N 1 (0,999)1 )  PD ),(1.2)здесь N 1 ( x) - обратная функция стандартного нормально распределения; – корреляция между заемщиками в рамках одного кредитного рейтинга.В результате величина активов, взвешенных с учетом кредитного риска,RWA (Risk-Weighted Capital) может быть рассчитана как:38RWA  12,5  UL(1.3)Кроме того, введена новая формула для расчета минимального уровнядостаточности капитала k :kК1  К 2  К 3 8% , здесь К1 , К 2 иRWA  ( рыночный риск  операционный риск ) 12,5К 3 –капитал первого, второго и третьего уровней соответственно.Вторая часть второго Базельского соглашения описывает основныепринципы и цели создания банковского надзора за соблюдением правил оценкирисков, проверки адекватности применяемых в банках моделей расчета рисков.В третьей части содержатся требования по раскрытию банками отчетнойинформации и методов, используемых для оценки рисков.В 2007 году кризис ипотечного кредитования в США, вызванныйнеправильным учетом рисков секьюритизируемых активов, привел к мировомуфинансовому кризису, который потряс всю мировую экономику.

Этот кризисвыявил недостатки и некоторые пробелы во втором Базельском соглашении 2004года, поэтому в 2009 году был выпущен пакет документов Базеля 2.5, а к 20102011 годам Базельским комитетом по банковскому надзору был утвержденновый документ Базель-III. Окончательно пересмотренная и дополненная версиябыла опубликована комитетом в июне 2011 года [83].Финансовый кризис выявил недостаточное качество капитала мировойбанковской системы, поэтому новое – третье Базельское соглашение, преждевсего, вносит корректировки в определение капитала банка. Капитал первогоуровня теперь делится на базовый капитал и дополнительный капитал первогоуровня, который может быть включен в капитал первого уровня только приопределенных условиях.

Базовый капитал содержит обыкновенные акции,выпущенные как самим банком, так и дочерними компаниями; эмиссионныйдоход от обыкновенных акций; нераспределенную прибыль; прочий совокупныйдоход и прочие раскрытые резервы. Базовый капитал первого уровня должен39быть не менее 4,5% взвешенных по риску активов банка. Дополнительныйкапитал первого уровня включает в себя: инструменты, выпущенные банком илидочерними компаниями, которые удовлетворяют определенным критериям длявключения в капитал первого уровня, но еще не включенные в базовый капитал;эмиссионный доход от выпуска этих инструментов; корректировки регулятора.В целом капитал первого уровня должен быть не менее 6% активов, взвешенныхпо уровню рисков, а общий капитал банка (капитал первого уровня + капиталвторого уровня), по-прежнему, не должен быть менее 8%.Введены новые требования к созданию, так называемого буфераконсервирования, который предназначен для наращивания резервного капиталав спокойные периоды.

Созданные резервы служат для того, чтобы банк могиспользовать их в неблагоприятные периоды кризиса.Введены новые нормативные требования к ликвидности. Минимальныйразмер буфера консервации установлен регулятором на уровне 2,5% от капиталапервого уровня. Кроме буфера консервации, в документе рассматриваетсянеобходимость создания, в периоды совокупного роста объемов кредитования нарынке, которые приводят к росту общих системных рисков, контр-циклическогобуфера в размере 0 - 2,5% капитала первого уровня.Помимо ужесточения требований к капиталу, в Базеле-III вводятся новыенормативы ликвидности. Необходимость рассмотрения ликвидности в качествепараметра оценки качества банковского сектора обусловлена тем, что в ходемирового финансового кризиса был выявлен дефицит ликвидности банковскогосектора, а также наличие дисбаланса между собственными средствами ивнебалансовыми обязательствами (избыточный левередж).

Характеристики

Список файлов диссертации