Диссертация (1152474), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Источник: ЦБ РФ.27Негативное влияние на развитие рынка оказало введение в сентябре 2015 годапоправок в Инструкцию Банка России № 139-И "Об обязательных нормативахбанка". Поправки, в частности, коснулись увеличения норм резервирования наИЦБ, которые были введены вслед за ужесточением норм Базельского комитета.И хотя эти дополнительные меры были введены в связи с выявленными в ходекризиса 2008 года прорехами в регулировании модели секьюритизации, многиеспециалисты оценивают их как чрезмерные и настаивают на более адекватнойадаптации этих мер к ситуации в российской экономике.Основной проблемой развития российского рынка вторичного кредитованиямногие эксперты считают сокращение и без того небольшого числа инвесторов.В условиях санкций с рынка ушли практически все иностранные инвесторы. Всвязи с этим главным источником рефинансирования ипотеки остаются сделкиРЕПО с Центральным банком РФ с участием ипотечных ценных бумаг,выпущенных оригинатором.
Позитивным моментом, однако, можно считатьповышение интереса к ИЦБ со стороны негосударственных пенсионных фондов,для которых ИЦБ являются надежным вложением свободных средств.Помимо санкций и неблагоприятной экономической обстановки, недоверие кИЦБ сложилось у инвесторов в результате слабой прогнозируемости доходностииз-за возможности досрочного погашения кредитов. Поэтому для дальнейшегопривлечения инвесторов на российский рынок секьюритизации, необходимопостроение модели, адекватно оценивающей риск досрочного погашениякредитов.В целом рынок российской секьюритизации находится сейчас на этапестановления.
С момента появления термина "секьюритизация" в российскойпрактике до настоящего времени уже подготовлена достаточно зрелая инадежная законодательная база, сформированы и продолжают формироватьсяинституты и государственные программы, направленные на поддержание истимулирование рынка ИЦБ. Рынок начинает обрастать заинтересованными вИЦБ инвесторами. Сейчас ключевая задача государства и всех участников28модели секьюритизации заключается в сохранении и защите относительномолодого и уязвимого рынка ИЦБ в условиях стагнации российской экономики.1.3.
Международные стандарты банковского регулирования и оценкирисковИстория мировых финансовых и банковских кризисов показываетважнейшую роль правильной оценки рисков при осуществлении банковскойдеятельности.В финансовом риск-менеджменте под риском принято пониматьвозможность потери части ресурсов, недополучения части доходов или дажевозникновениярасходоввходедеятельности.Количественнойосуществлениямеройрискапредпринимательскойслужитвероятностьнеблагоприятного исхода.
Иными словами, подверженность риску можнорассматривать как функцию от двух параметров: вероятности наступлениянегативного события и масштаба возможного ущерба при наступлении этогособытия [80].Как показывает мировой опыт, неправильная и несвоевременная оценкарисков в банковском секторе может иметь массовый характер и привести, врезультате, к кризисным явлениям не только в отдельно взятой стране, но и вовсем мире. Этим объясняется необходимость появления регулирующих органовнадзора за рисками не только на государственном, но и на международномуровне.Всвязисглобализациейэкономики,кромегосударственногорегулирования, банковская система также регулируется на международномуровне.
Наиболее известным органом надзора за банковской деятельностью намеждународном уровне выступает Базельский комитет по банковскому надзору.Основная задача комитета - создание единых стандартов регулированиябанковского сектора для стран-участниц соглашения.29Международные стандарты, предложенные Базельским комитетом, носятрекомендательный характер, и внедряются в качестве нормативных актов назаконодательномрегулированияуровнестраны.поусмотрениюМеждународныегосударственныхстандартыоргановпредусматриваютрегулирование риска банковского сектора следующим образом:1.Установлениеминимальногоразмеркапиталаинормативовдостаточности капитала банка.2. Формирование резервов под различные виды активов, в зависимости отстепени их рискованности.3.
Предоставление открытого доступа к информации о финансовомсостоянии банка.4. Проведение стресс-тестирования для определения степени устойчивостив тех или иных сценарных условиях.5. Введение нормативов ликвидности.6. Использование общепринятых методов и стандартов для оценкиосновных видов банковских рисков.На сегодняшний день наиболее известными документами, выпушеннымиБазельским комитетомпобанковскому надзору,являютсяБазельскиесоглашения: Базель-I (1988 г.), Базель-II (2004 г.) и Базель-III (2010 г.).
Основнаяцель издания этих документов - повышение надежности банковских операций, асоответственно, и повышение доверия между сторонами контрагентами.Рассмотрим кратко ключевые проблемы, описанные в каждом из документов.В Базеле-I впервые была предложена концепция достаточности капитала.Капитал банка делится, согласно документу, на две части: капитал первогоуровня или основной капитал и капитал второго уровня или, так называемый,дополнительный капитал [2]. В капитал первого уровня входит акционерныйкапитал и резервы, создаваемые за счет чистой прибыли в соответствии с30национальнымзаконодательством.Дополнительныйкапиталвключаетразличного рода резервы и срочные долговые обязательства.Кроме разбивки капитала, соглашение Базель-I включает в себяконцепцию ранжирования активов и забалансовых вложений, взвешенных поуровню кредитного риска.
Шкала оценки остается настолько простой, насколькоэто возможно, и использует только пять значений коэффициента риска - 0, 10,20, 50 и 100 %. В зависимости от уровня риска того или иного актива емуприписывается определенный коэффициент от 0% - для безрисковых активов до100% - для активов с абсолютным риском.В рамках рассматриваемого подхода, согласно Базеля-I, безрисковымипризнаются следующие активы: касса; долговые обязательства центральныхорганов власти и центральных банков, выраженные в национальной валюте;другие обязательства центральных органов власти и центральных банков странчленов ОЭСР1; активы, обеспеченные денежными средствами, ценнымибумагами или гарантиями центральных органов власти стран-членов ОЭСР.Весовые коэффициенты 0, 10, 20 или 50% присваиваются активам с низкимуровнемриска,ккоторымможноотнести:долговыеобязательстваобщественных организаций, за исключением центральных органов власти, атакже займы, гарантированные или обеспеченные ценными бумагами этихорганизаций.С весовым коэффициентом 20% взвешиваются следующие банковскиеактивы: задолженность банков развития и обязательства, гарантированные илиобеспеченныеценнымибумагами,эмитированнымиэтимибанками;задолженность банков, учрежденных в странах-членах ОЭСР и займы,гарантированные этими банками; задолженность банков третьих стран, срокдействия которой истекает в течение одного года и ссуды с остаточным срокомОрганизация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), англ.
Organisation for EconomicCo-operation and Development, (OECD) — международная экономическая организация развитыхстран, признающих принципы представительной демократии и свободной рыночной экономики131допогашенияменееодногогода,гарантированныеэтимибанками;задолженность общественных организаций третьих стран, за исключениемцентральныхоргановвласти,икредитыгарантированныетакимиорганизациями; денежные средства к поступлению.С весовым коэффициентом 50% банком должны взвешиваться всеобязательствапокредитам,полностьюобеспеченныезалогомжилойнедвижимости, которую собственник занимает сам или сдает в аренду.Активамиабсолютногорискасвесовымкоэффициентом100%признаются: задолженность частного сектора; задолженность банков третьихстран с оставшимся сроком до гашения менее одного года; долговыеобязательства центральных органов власти третьих стран, выраженные виностранной валюте; задолженность коммерческих компаний, принадлежащихобщественныморганизациям;основнойкапитал(помещения,цеха,оборудование и прочие основные средства); недвижимость и прочие инвестиции(включая неконсолидированное участие в уставном капиталедругихпредприятий); участие в капитале банков; все другие активы.Активы взвешиваются по уровню риска путем умножения величиныактивов на присвоенный им в зависимости от уровня риска весовойкоэффициент, затем полученные по всем активам и забалансовым вложениямзначения складываются и сравниваются с капиталом банка.
Согласносоглашению, минимальный размер капитала по отношению к взвешенным пориску активам и забалонсовым вложениям не должен быть менее 8%, из них 4%должны приходиться на капитал первого уровня.Собственный капитал 100% 8%.Активы, взвешенные по рискуСпустя некоторое время, стала понятна несостоятельность некоторых32положений первого Базельского соглашения. Банки стали жаловаться нанеобоснованно завышенные и не очень адекватные значения весовыхкоэффициентов риска для некоторых активов и, как следствие, на невозможностьсоблюдения требований достаточности капитала, которые банки тоже считалинеобоснованными. Кроме того, соглашение не учитывало необходимостьвзвешивать активы ни по каким рискам, кроме кредитного риска.
В связи с этимв 1998 году были введены поправки к Базелю - I. Наиболее важнымидополнениями стали: включение рыночных рисков в рассмотрение, а такжевозможность использования капитала третьего уровня для покрытия этихрисков. Капитал третьего уровня содержит субординированную краткосрочнуюзадолженность. Он используется для создания резерва на покрытие толькорыночных рисков в размере не более, чем 250% величины основного капитала,резервируемого против рыночных рисков.
В документе был предложен какстандартный подход к оценке рыночных рисков, так и подход на основевнутренних моделей банка.Рыночный риск определяется Базельским комитетом, как риск потерь,возникающих в результате изменения рыночных цен по балансовым ивнебалансовым позициям. Сюда относятся процентные и фондовые рискиинструментов, входящих в торговый портфель банка, а также валютные итоварные риски по всем операциям банка.В рамках стандартного подхода к оценке рыночного риска отдельнооцениваются специфический и общий рыночный риски.
Специфический рископределяется, как риск потерь, связанных с колебаниями цены отдельногофинансового инструмента в зависимости от того, что с инструментомпроисходит на рынке. В свою очередь, общий риск рассматривается, как рискпотерь в результате колебания рынка в целом. Специфический риск может бытьрассчитан по методике, аналогичной методике расчета кредитного риска, т.е.путем умножения банковских активов, подверженных риску, на весовойкоэффициент, присвоенный тому или иному активу.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
