Диссертация (1152474)
Текст из файла
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждениевысшего образования«Российский экономический факультет имени Г.В. Плеханова»На правах рукописиВОРОБЬЕВА АННА ВЛАДИМИРОВНАМОДЕЛИ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИПОТЕЧНОГОКРЕДИТОВАНИЯ08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономикиДиссертация на соискание учёной степени кандидатаэкономических наукНаучный руководитель –доктор физико-математических наук,профессорКартвелишвили В.М.Москва – 20182ОглавлениеВведение ....................................................................................................................... 4Глава 1 Состояние рынка ипотечного кредитования в России ............................ 131.1. Статистика рынка ипотечного кредитования в России ............................
131.2. Сравнение опыта России и США на вторичном рынке ипотечногокредитования .......................................................................................................... 171.2.1 Опыт США на вторичном рынке ипотечного кредитования ............. 221.2.3 Статистика рынка ИЦБ в России ......................................................... 241.3. Международные стандарты банковского регулирования и оценки рисков..................................................................................................................................
281.4 Адаптация международных стандартов банковского регулирования нароссийском рынке .................................................................................................. 40Выводы к первой главе ......................................................................................... 44Глава 2 Модели и методы управления рисками ипотечного кредитования ....... 472.1. Оценка рисков ипотечного кредитования в рамках требования кдостаточности капитала.
....................................................................................... 472.2. Методы управления рисками ипотечного кредитования ........................... 542.3. Основные предпосылки построения моделей оценки и управлениярисками ипотечного кредитования ...................................................................... 722.4. Построение эффективных моделей ипотечного кредитования без учетариска ........................................................................................................................
762.4. 1. Одноуровневая модель ипотечного кредитования "Заемщиквкладчик" ............................................................................................................. 762.4.2 Двухуровневая модель ипотечного кредитования "Поток платежейпо ИЦБ" ...............................................................................................................
842.5. Построение эффективных моделей ипотечного кредитования в условияхриска ........................................................................................................................ 892.5.1 Учет кредитного риска в моделях ..........................................................
892.5.2 Учет риска досрочного погашения в моделях ...................................... 1042.5.3 Преобразование пассива баланса .......................................................... 105Выводы ко второй главе...................................................................................... 107Глава 3. Прикладные задачи, решаемые с помощью моделей "Заемщиквкладчик" и "Поток платежей по ИЦБ" ................................................................ 1103.1. Тестирование работы моделей ....................................................................
1103.2. Показатели прогнозной рентабельности ипотечного кредитования ....... 1203.3. Управление параметрами кредитного портфеля ....................................... 12633.4. Проведение сценарного анализа ................................................................. 1273.5. Определение оптимальной стратегии управления рисками ипотечногокредитования ........................................................................................................ 1353.6. Оптимальное управление портфелем ипотечных кредитов .....................
138Выводы к третьей главе ...................................................................................... 144Заключение .............................................................................................................. 146СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ...................................................................................... 149Приложение А ......................................................................................................... 159Приложение Б ..........................................................................................................
1614ВведениеАктуальность темы исследования. Ипотечное кредитование играетважную социальную роль в обеспечении граждан доступным жильем. Междутем, объем рынка ипотечного кредитования в Российской Федерации остаетсяпока незначительным по сравнению с развитыми странами. Относительномолодой и неокрепший рынок ипотечного кредитования в России остаетсяодним из самых уязвимых в период рецессии. Кризисные явления конца 2014года обрушили показатели рынка ипотечного кредитования: объемы выданныхипотечных кредитов снизились в 2015 году почти вдвое по сравнению спредыдущим годом, ставки по кредитам выросли, увеличилась просроченнаязадолженность.Необходимые меры, принятые правительством для поддержания рынкаипотечного кредитования, привели к его постепенному оживлению, и сейчасипотечное кредитование переживает определенный рост, прежде всего, за счетснижения процентных ставок по выдаваемым ипотечным кредитам и за счетсубсидирования ипотечных кредитов со стороны государства.
В 2017 году поданным Банка России было выдано 1,09 млн ипотечных кредитов в рублях наобщую сумму 2,03 трлн рублей, что на 37% больше чем в 2016 году. Однако,несмотря на это, условия ипотечного кредитования остаются достаточнообременительными для большинства жителей нашей страны. Поэтому задачапонижениястоимостиипотечногокредитадлязаемщикаявляетсяпервостепенной.Ключевым элементом в ценообразовании кредитных ставок по ипотекевыступают ставки заемных средств, влиять на которые банк практически неможет. Однако банк может снизить процентные надбавки за риски, возникающиеу него в процессе обслуживания ипотечных кредитов, путем более точнойоценки этих рисков и проведения более эффективного риск-менеджмента.5Сокращение процентной надбавки за риск, в свою очередь, понизит стоимостьипотечного кредита для заемщика.Основные риски, с которыми сталкиваются кредитные организации в ходеобслуживания ипотечных кредитов: кредитный риск, процентный риск, рискдосрочного погашения и риск ликвидности.
Учет рисков ипотечногокредитованиявдеятельностикредитнойорганизациипредполагаетнеобходимость использования обоснованного инструментария их оценки иуправления.Стандартизированномуподходукоценкерисковипотечногокредитования, принятому в большинстве российских банков, присущиопределенныенедостатки:банкивынужденыиспользоватьстандартизированные оценки коэффициентов риска для расчета нормативовдостаточностисобственногокапитала,которыенепозволяютучестьособенности, присущие данному направлению деятельности банка в России.Учет этих особенностей обуславливает необходимость совершенствованияметодов оценки рисков на основе внутренних рейтингов, в условиях взаимосвязиосновных рисков ипотечного кредитования и динамического характера процессаобслуживания ипотечных кредитов. Недостаточная разработанность этойпроблематики свидетельствует об актуальности темы диссертационногоисследования.Степень разработанности проблемы. Проведение исследований вобластиипотечногостатистическойкредитованияинформации,вРФввидузатрудненоограниченностьюестественнойполитикиконфиденциальности, и недостаточности данных из-за относительно малогосрока существования российского рынка ипотечного кредитования.
Модели иразработки зарубежных исследователей, представленные, например, в работахClifford, V. Rossi, Schwartz, E. и Kusy, M.I. порой не применимы к российскомурынку из-за присущих отечественному рынку особенностей. В этой связипроблематика ипотечного кредитования в России не получила широкого6освещения в научной литературе.Среди работ отечественных специалистов, посвященных исследованиюрынка ипотечного кредитования в России, следует выделить работыС. И.
Маторина, В. М. Минца, М. Ф. Тубольцева, О. М. Тубольцевой.,описывающие различные схемы ипотечного кредитования, применяемые внашей стране. В работах В. М. Полтерович и О. Ю. Старкова, рассматриваетсявозможность применения ссудно-сберегательных институтов в России дляснижения нагрузки на бюджет заемщиков. Проблема оценки рисков ипотечногокредитования описана в работах А. М. Лозинской (Порошиной), Е. М. Ожегова,М. В. Радионовой, Я. А.
Рощиной, В. В. Садковой, в которых рассмотренымодели, нацеленные в основном на оценку рисков дефолта заемщиков ивыявление ключевых факторов, влияющих на возникновение просроченнойзадолженности. В работах С. Г. Гончарова, Н. Б. Косаревой, В. К. Селюковарассмотрены проблемы оценки и управления основными рисками ипотечногокредитования.
Однако во всех перечисленных работах не учитывается влияниепроцесса обслуживания ипотечных кредитов в длительной перспективе наоценки, методы и результаты управления рисками ипотечного кредитования.Учет динамического характера обслуживания ипотечных кредитов способствуетболее рациональной организации этого процесса с целью снижения негативноговлияния на конечный экономический результат основных рисков, с которымиможет столкнуться кредитная организация на различных этапах обслуживаниякредитов. Решение этой проблемы возможно с помощью методов системнодинамического моделирования.Системно-динамические модели были впервые предложены в работах JayW. Forrester.
Позднее системная динамика нашла отражение в работах DonellaH. Meadows и John D. Sterman. В настоящее время модели системной динамикиширокоиспользуютсязападнымиисследователямидляпостроенияимитационных моделей поведения компаний, примеры таких моделейприведены в работах John Morecroft, Edvward B. Roberts; примеры сложных7экономических систем и экономики стран - в работах A. Ford; примеры,касающиеся банковской деятельности - в работах M.I. Kusy и W.T. Ziemba,A. Zenios Stavros, Martin R.
Holmer, Raymond McKendall, Christiana VassiadouZeniou.В теории и российской практике управления рисками ипотечногокредитования системно-динамическое моделирование еще не получилоширокого распространения, хотя динамические модели банковских систем,описывающиеповедениеирезультатыдеятельностибанкавцелом,представлены в работах отечественных авторов: А. С. Акопова, В.
А. Царькова,И. А. Семеновой. Однако они практически не затрагивают вопросы анализафункционирования отдельных направлений деятельности банка, и в частностиипотечного кредитования. Применение подходов и методов системной динамикидля моделирования процесса обслуживания ипотечных кредитов на практикепозволит построить более точные оценки рисков, которым подвергаетсякредитная организация при осуществлении ипотечного кредитования, а такжепозволит более рационально управлять этим процессом.Пренебрежениединамическимхарактеромпроцессаобслуживанияипотечных кредитов, в условиях изменчивости внешних и внутренних факторов,влияющих на этот процесс, может привести к существенным неточностям воценке экономического результата ипотечного кредитования, в том числе ивследствие недостоверности оценок, возникающих в ходе данного процессарисков.Необходимость дальнейшего совершенствования моделей оценки иуправления рисками ипотечного кредитования и предопределили выбор объекта,предмета, цели и задач диссертационного исследования.Объект исследования.
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
