Автореферат (1152473)
Текст из файла
На правах рукописиВоробьева Анна ВладимировнаМОДЕЛИ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИПОТЕЧНОГОКРЕДИТОВАНИЯСпециальность: 08.00.13 – Математические и инструментальные методыэкономикиАВТОРЕФЕРАТдиссертации на соискание учёной степеникандидата экономических наукМосква – 2018Работа выполнена на кафедре «Математические методы в экономике»федерального государственного бюджетного образовательного учреждениявысшего образования «Российский Экономический Университет имениГ.В.Плеханова» г. Москва.Научный руководительдоктор физико-математических наук,профессор Картвелишвили ВасилийМихайловичОфициальные оппоненты:Гатауллин Тимур Малютович, докторэкономических наук, кандидат физикоматематических наук, профессор, Федеральноегосударственное бюджетное образовательноеучреждение высшего образования«Государственный университет управления»,Кафедра математических методов в экономикеи управлении, Профессор, Центр цифровойэкономики, Заместитель директора.Горский Марк Андреевич, кандидатэкономических наук, «УК Рест-Групп»Общество с ограниченной ответственностью,Исполнительный директор.Ведущая организацияФедеральное государственное бюджетноеобразовательное учреждение высшегообразования «Финансовый университет приПравительстве Российской Федерации»Защита состоится 26 декабря 2018 г.
в 14.00 часов на заседаниидиссертационного совета Д 212.196.15 на базе ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В.Плеханова» по адресу: 117997, г. Москва, Стремянный пер., д. 36, корп. 3.,ауд. 353.C диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в Научноинформационном библиотечном центре им. академика Л.И. АбалкинаФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова» по адресу: 117997, г. Москва, ул.Зацепа, д.
43 и на сайте организации: http://ords.rea.ru/Автореферат разослан « __»_______2018 г.Ученый секретарьдиссертационного совета Д 212.196.15,кандидат технических наук, доцент2Мастяева Ирина НиколаевнаI.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАктуальность темы исследования. Ипотечное кредитование играетважную социальную роль в обеспечении граждан доступным жильем. Междутем, объем рынка ипотечного кредитования в Российской Федерацииостается пока незначительным по сравнению с развитыми странами.Относительно молодой и неокрепший рынок ипотечного кредитования вРоссии остается одним из самых уязвимых в период рецессии.
Кризисныеявленияконца 2014года обрушилипоказатели рынка ипотечногокредитования: объемы выданных ипотечных кредитов снизились в 2015 годупочти вдвое по сравнению с предыдущим годом, ставки по кредитамвыросли, увеличилась просроченная задолженность.Необходимые меры, принятые правительством для поддержания рынкаипотечного кредитования, привели к его постепенному оживлению, и сейчасипотечное кредитование переживает определенный рост, прежде всего, засчет снижения процентных ставок по выдаваемым ипотечным кредитам и засчет субсидирования ипотечных кредитов со стороны государства. В 2017году по данным Банка России было выдано 1,09 млн ипотечных кредитов врублях на общую сумму 2,03 трлн рублей, что на 37% больше чем в 2016году. Однако, несмотря на это, условия ипотечного кредитования остаютсядостаточно обременительными для большинства жителей нашей страны.Поэтому задача понижения стоимости ипотечного кредита для заемщикаявляется первостепенной.Ключевым элементом в ценообразовании кредитных ставок по ипотекевыступают ставки заемных средств, влиять на которые банк практически неможет.
Однако банк может снизить процентные надбавки за риски,возникающие у него в процессе обслуживания ипотечных кредитов, путемболее точной оценки этих рисков и проведения более эффективного рискменеджмента. Сокращение процентной надбавки за риск, в свою очередь,понизит стоимость ипотечного кредита для заемщика.3Основные риски, с которыми сталкиваются кредитные организации входе обслуживания ипотечных кредитов: кредитный риск, процентный риск,риск досрочного погашения и риск ликвидности. Учет рисков ипотечногокредитованиявдеятельностикредитнойорганизациипредполагаетнеобходимость использования обоснованного инструментария их оценки иуправления.Стандартизированномуподходукоценкерисковипотечногокредитования, принятому в большинстве российских банков, присущиопределенныенедостатки:банкивынужденыиспользоватьстандартизированные оценки коэффициентов риска для расчета нормативовдостаточности собственного капитала, которые не позволяют учестьособенности, присущие данному направлению деятельности банка в России.Учет этих особенностей обуславливает необходимость совершенствованияметодов оценки рисков на основе внутренних рейтингов, в условияхвзаимосвязи основных рисков ипотечного кредитования и динамическогохарактера процесса обслуживания ипотечных кредитов.
Недостаточнаяразработанность этой проблематики свидетельствует об актуальности темыдиссертационного исследования.Степень разработанности проблемы. Проведение исследований вобласти ипотечного кредитования в РФ затруднено ограниченностьюстатистическойинформации,ввидуестественнойполитикиконфиденциальности, и недостаточности данных из-за относительно малогосрока существования российского рынка ипотечного кредитования.
Моделии разработки зарубежных исследователей, представленные, например, вработах Clifford, V. Rossi, Schwartz, E. и Kusy, M.I. порой не применимы кроссийскому рынку из-за присущих отечественному рынку особенностей. Вэтой связи проблематика ипотечного кредитования в России не получилаширокого освещения в научной литературе.Среди работ отечественных специалистов, посвященных исследованиюрынка ипотечного кредитования в России, следует выделить работы С.И.4Маторина, В.М. Минца, М.Ф.
Тубольцева, О.М. Тубольцевой., описывающиеразличные схемы ипотечного кредитования, применяемые в нашей стране. Вработах В.М. Полтерович и О.Ю. Старкова, рассматривается возможностьприменения ссудно-сберегательных институтов в России для снижениянагрузки на бюджет заемщиков. Проблема оценки рисков ипотечногокредитованияописана в работах А.М. Лозинской (Порошиной), Е.М.Ожегова, М.В. Радионовой, Я.А.
Рощиной, В.В. Садковой, в которыхрассмотрены модели, нацеленные в основном на оценку рисков дефолтазаемщиков и выявление ключевых факторов, влияющих на возникновениепросроченной задолженности. В работах С.Г. Гончарова, Н.Б. Косаревой,В.К. Селюкова рассмотрены проблемы оценки и управления основнымирисками ипотечного кредитования. Однако во всех перечисленных работахне учитывается влияние процесса обслуживания ипотечных кредитов вдлительной перспективе на оценки, методы и результаты управлениярискамиипотечногокредитования.Учетдинамическогохарактераобслуживания ипотечных кредитов способствует более рациональнойорганизации этого процесса с целью снижения негативного влияния наконечный экономический результат основных рисков, с которыми можетстолкнуться кредитная организация на различных этапах обслуживаниякредитов.
Решение этой проблемы возможно с помощью методов системнойдинамики.Системно-динамические модели были впервые предложены в работахJay W. Forrester. Позднее системная динамика нашла отражение в работахDonella H. Meadows и John D. Sterman. В настоящее время модели системнойдинамики широко используются западными исследователями для построенияимитационных моделей поведения компаний, примеры таких моделейприведены в работах John Morecroft, Edvward B. Roberts; примеры сложныхэкономических систем и экономики стран - в работах A. Ford; примеры,касающиеся банковской деятельности - в работах M.I. Kusy и W.T. Ziemba,A.
Zenios Stavros, Martin R. Holmer, Raymond McKendall, Christiana Vassiadou5Zeniou.В теории и российской практике управления рисками ипотечногокредитования системно-динамическое моделирование еще не получилоширокого распространения, хотя динамические модели банковских систем,описывающие поведение и результаты деятельности банка в целом,представлены в работах отечественных авторов: А.С. Акопова, В.А.Царькова, И.А.
Семеновой. Однако они практически не затрагивают вопросыанализа функционирования отдельных направлений деятельности банка, и вчастности ипотечного кредитования. Применение подходов и методовсистемной динамики для моделирования процесса обслуживания ипотечныхкредитов на практике позволит построить более точные оценки рисков,которымподвергаетсякредитнаяорганизацияприосуществленииипотечного кредитования, а также позволит более рационально управлятьэтим процессом.Пренебрежение динамическим характером процесса обслуживанияипотечных кредитов, в условиях изменчивости внешних и внутреннихфакторов, влияющих на этот процесс, может привести к существеннымнеточностям в оценке экономического результата ипотечного кредитования,в том числе и вследствие недостоверности оценок возникающих в ходеданного процесса рисков.Необходимость дальнейшего совершенствования моделей оценки иуправления рисками ипотечного кредитования и предопределили выборобъекта, предмета, цели и задач диссертационного исследования.Объект исследования.
Объектом исследования выступают кредитныеорганизации, осуществляющие ипотечное кредитование в России.Предметисследования.Вкачествепредметаисследованиярассматриваются модели оценки и управления рисками ипотечногокредитования в России.6Цель исследования. Цель исследования заключается в разработке исовершенствовании системно-динамических моделей оценки и управлениярисками ипотечного кредитования.Для достижения цели исследования поставлены и решены следующиезадачи:- анализ состояния и оценка степени развития рынка ипотечногокредитованиявРоссии,выявлениенаиболееперспективныхдляотечественного рынка схем ипотечного кредитования;- выявление и систематизация основных рисков кредитора в ходеосуществления им ипотечного кредитования на российском рынке;-определение направлений совершенствования существующих моделейоценки и управления рисками ипотечного кредитования в кредитнойорганизации;- построение системно-динамических моделей процесса обслуживанияипотечных кредитов с учетом воздействия основных рисков на результатыбанковской деятельности на последовательности временных интервалов;- разработка усовершенствованной модели оценки кредитного рискапортфелей однородных ипотечных ссуд кредитной организации;- разработка методов оптимизации управления ипотечным кредитованием сучетом отношения к рискам и ограничений на собственный и заемныйкапитал банка;- тестирование работы моделей на реальной статистической базе кредитнойорганизации.Теоретическаяиметодологическаяосноваисследования.Теоретической и методологической основой диссертационного исследованияпослужили работы отечественных и зарубежных авторов по вопросамразработки моделей оценки и управления рисками ипотечного кредитования.В процессе решения поставленных в диссертационном исследовании задачиспользовалисьметодысистемно-динамическогомоделирования,статистического анализа, методы теории вероятностей и случайных7процессов, метод теории графов, метод теории игр и оптимизации, методыфинансового анализа.Информационнаябазаисследования.Информационнойбазойисследования послужили официальные данные Федеральной службыгосударственнойстатистики,отчетныеданныеЦентральногобанкаРоссийской Федерации (ЦБ РФ), АО "Агентства по ипотечному жилищномукредитованию"(АИЖК),АналитическогоЦентрапоипотечномукредитованию и секьюритизации "Русипотека", инструкции и нормативныеакты Банка России, документы Базельского коммитета по банковскомунадзору, публикации отечественных и зарубежных авторов.Область исследования.
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
