Диссертация (1152273), страница 18
Текст из файла (страница 18)
Включение последовательных стадий производства вструктуру ВИК позволяет ее головной компании своевременно приниматьрешения, обеспечивающие выполнение требований рынка и общества. Практикапоказывает, что именно интегрированные структуры в полной мере отвечаютсовременному тренду развития экономики, ориентированному на устойчивоеразвитие, сохраняя окружающую среду, обеспечивая социальное развитие,совершенствуя технологии производства.Одним из преимуществ вертикальной интеграции является возможностьиспользования ключевых ресурсов, что в конечном счете позволяет ВИК достичьконкурентных преимуществ.В полной вертикальной интеграции за счет владения контрольными пакетамиакций у головной компании возникает возможность создать систему координациивсех участников ВИК и контроля за их деятельностью, обеспечить стабильностьэкономических отношений между участниками этой структуры.
Прямаяинтеграция позволяет установить тесные контакты с конечными пользователямипродукции,создаваяусловиядлягарантированногосбытапродукции.Стаки Дж. Когда нужна и не нужна вертикальная интеграция / Дж. Стаки, Д. Уайт // Вестник McKinsey: теория ипрактикауправления.–2004.–№3.[Электронныйресурс]Режимдоступа:http://www.management.com.ua/strategy/str117.html (дата обращения: 12.08.2018).14189Концентрация финансовых ресурсов в рамках ВИК обеспечивает возможностьинновационного развития всех ее участников, гарантируя им доступ к техническими управленческим ноу-хау.Целенаправленное изменение производственной структуры в результатевключения новых организаций направлено на сохранение и повышениеконкурентоспособностикомпании–инициаторасозданиявертикальноинтегрированной группы компаний.
Вертикальная интеграция обеспечиваетустойчивое развитие экономической системы, монополизируя контроль на рынке,сокращая время адаптации к изменениям потребительских свойств и социальныхтребований к продукции. Высокаяфинансовуюсинергиюконцентрация капитала обеспечиваетинтегрированнойструктуре.Увеличениепроизводительности труда достигается за счет скоординированной деятельностивсех участников предпринимательского объединения. Вертикальная интеграцияспособствует преодолению институциональных ограничений142.Рассматривая недостатки вертикальной интеграции, следует отметить, чтоучастники ВИК лишены предпринимательской активности, так как системабюджетирования, характерная для экономических отношений между ними,определяетстрогиеграницыиспользованияресурсовповнутреннимфиксированным ценам. Для участников ВИК практически закрыт выход навнешний рынок, их продукция почти всегда используется на следующей стадиипроизводственного процесса.
При таких экономических отношениях возникаютриски оппортунистического поведения участников ВИК.Стимулы вертикальной интеграцииСнижение трансакционных издержекИсходя из теорий, объясняющих возникновение вертикальной интеграции,необходимо рассмотреть экономическое содержание трансакций в условияхрыночных отношений. Учитывая, что на рынке взаимоотношения междуКосарев Н.В. Тенденции интеграции промышленного капитала в экономических системах Тенденции интеграциипромышленного капитала в экономических системах : диссертация ... кандидата экономических наук: 08.00.01. –Тамбов, 2003. - 190 c.14290партнерами выстраиваются на основе договорных отношений, рассмотримзатраты, связанные с организацией таких деловых отношений.
На рисунке 10представлена схема состава таких затрат.поиск партнера / анализрынкаподготовкасоглашенияпереговорыспецификациядоговорконтролькачествапоставокпоиск партнера /анализ рынкаприспособлениек изменениямминимизацияоппортунизмаРисунок 10 – Виды работ, требующих затрат для организации взаимодействияхозяйствующих субъектов на рынкеИсточник: составлено автором на основе: Кочнев А.И. Вертикальная интеграция втранзитивной экономике: технологический и институциональные аспекты: автореф.
…канд.экономических наук: 08.00.05. – Кемерово, 2005. – 26 с. [Электронный ресурс] – URL:https://dlib.rsl.ru/viewer/01003009811#?page=1 (дата обращения 21.10.2017).Для достижения поставленных целей корпорация обеспечивает производствосвоевременнойпоставкойкачественногооборудования,материалов,комплектующих. Отсутствие достоверной информации о предоставляемыхуслугах, оборудовании, комплектующих и других материальных ресурсах, срывыих поставок приводят к значительным издержкам компании, подталкивая ее кстратегии вертикальной интеграции.
Наличие конкурентного рынка требует от ее91участников качественного и своевременного предоставления материальныхресурсов и услуг.В этом случае трансакционные издержки в основном будут связаны сзатратами на поиск партнёра, подготовку соглашения и заключение контракта.Высокие трансакционные издержки возникают в случае наличия недостовернойинформации о качестве поставляемого оборудования и других материальныхресурсов, необходимых для производства продукции. Достаточно часто сложноопределитьтехническиехарактеристикиоборудования,исходногосырья,комплектующих не только до использования, но и в течение продолжительноговремени их использования, что мотивирует компании к вертикальной интеграции.Становитсяпредпочтительнеепроизводитьнеобходимоеоборудование,комплектующие в рамках ВИК, чем приобретать их у поставщиков на рынке.Противодействия монополизму другой фирмыДанный мотив вертикальной интеграции связан со стремлением компанииуменьшить потери от монопольной власти другой корпорации.Максимизация увеличения объема производства и продажВключениевинтегрированнуюструктурукомпаний,продающихпроизведенный товар (прямая интеграция), создает возможность за счетинвестиций в рекламную деятельность привлечь покупателей и, соответственно,увеличить объем продаж.Экономия на масштабеУвеличение объемов производствапродукции за счет расширенияпроизводственных мощностей дает очевидную экономию на масштабе.Стремление уменьшить давление государственных органов регулированияВ ВИК возможно управлять финансовыми потоками, перераспределяяресурсы между участниками интегрированной структуры, оптимизируя налоговыеотчислениянаосновепреференций,предоставляемыхналоговымзаконодательством.В рамках вертикально интегрированных компаний сумма уплаченныхкосвенных налогов (например, налога на прибыль) будет ниже, чем сумма, которая92была бы уплачена при условии, что компании – самостоятельные хозяйствующиесубъекты на рынке.
При условии владения интегратором более 90% акций/долей уучастников интегрированной группы появляется возможность аккумулирования ихприбыли и уплаты единого налога, что позволяет ВИК уменьшить платежи поналогу на прибыль.В рамках интегрированной структуры за счет организации эффективногоконтроля и координации работы компаний, входящих в ВИК, можно повыситьэффективность производства, а более тесный контакт с конечными пользователямиобеспечивает рост продаж. Вертикальная интеграция приводит к стабилизацииотношений и уверенности в поставках товаров и услуг по всей технологическойцепочке. Важным преимуществом таких структур является возможностьинновационногоразвитиязасчетсозданияобъектовинтеллектуальнойсобственности, доступной для всех участников интеграционного объединения.НовыевозможностиэкономиивВИКсвязанысуменьшениемуправленческих и производственных расходов за счет их централизации.Снижение управленческих расходов обеспечивается выбором той или иной моделиуправленияучастникамиинтегрированнойструктуры.Передачафункцийуправления головной компании ВИК позволяет сократить управленческиеиздержки ее участников.Формируя в головной компании аппарат управления из высококлассныхменеджеров, владеющих современными технологиями управления в частиформированиястратегииразвитияиоперативногоуправления,вВИКосуществляется лучшая координация деятельности ее участников, позволяющаясократитьпотериотпростоевоборудования,организоватьбережливоепроизводство, обеспечить рациональное использование ресурсов, снизить затратыналогистику.Качественноепроведениемаркетинговыхисследованийобеспечивает ВИК продажу ее продукции даже в периоды низкого спроса.Контролируя весь процесс цепочки создания ценностей, ВИК имеет большиевозможности расширения рынка сбыта продукции, используя стратегию93дифференциации, что позволяет быть ВИК конкурентной, контролируя рынок засчет значительной рыночной власти, влияя на поставщиков и покупателей.Вертикальная интеграция позволяет привлекать инвестиционные ресурсы нарынок ценных бумаг за счет выпуска облигационных займов и/или эмиссии ценныхбумаг, так как ее обеспеченность для проведения подобных операций значительновыше, чем самостоятельных компаний.
ВИК значительно проще получить кредитыбанков и других финансовых структур. Гарантиями для кредиторов и инвесторовявляются совокупные активы всех участников ВИК.К негативным чертам вертикальной интеграции можно отнести:1. Устранение рыночных сил.2. Искажение конкуренции за счет предоставления субсидий вертикальноинтегрированной структуре.3. Создание обманчивого ощущения мощности, не отвечающей реалиямсвободного рынка.4. Возможностьразрыватехнологическойцепочкииз-запроблем,возникших в одной из компаний, входящих в интегрированную структуру.5.
Снижениеинтегрированнойпредпринимательскойструктурызасчетактивностиорганизацииучастниковвнутреннегорынка,гарантирующего каналы реализации продукции / услуг.6. Включение в состав ВИК поставщиков материальных ресурсов,оборудования (обратная интеграция) ограничивает возможность свободы выборапоставщиков, требует дополнительных затрат на адаптацию новых компаний.7.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
