Диссертация (1151094), страница 17
Текст из файла (страница 17)
1-6, 1999 - 2006]. Издержки компании и ихструктура оказывают влияние на ее поведение, формируют структуру рынка и цены. Параметрыконкурентной среды, описывающие издержки компании, имеют значение в контексте оценкиэкономии от масштаба, сетевых эффектов, субаддитивности. Величина погруженных издержеккак параметра для оценки была рассмотрена выше при анализе величины барьероввхода/выхода. Для оценки эффекта от масштаба используется показатель гомогенностипроизводственной функции компании, ƛ.
В определении У.Баумоля [Пахомова Н.В., РихтерК.К., 2009, С.63-64] ƛ можно определить через соотношение AC(q) и MC(q), то естьсоотношению средних и предельных издержек. При ƛ>1 имеет место возрастающий эффект отмасштаба, ƛ=1 отражает постоянный эффект от масштаба, убывающий эффект от масштабахарактеризирует ƛ˂1.
При этом необходимо учитывать возможность изменения характераотдачи от масштаба у некоторых компаний на разных значениях производственной функции.Наличие23ихарактерэффектаотмасштабаобъясняетсяразличнымипричинамиhttp://webarchive.nationalarchives.gov.uk/20140402141250/http://www.competition-commission.org.uk/ourwork/directory-of-all-inquiries/mcgills-bus-services-limited-arriva-scotland-west-limited/final-report (дата обращения 09.09.2014).24http://webarchive.nationalarchives.gov.uk/20140402141250/http://www.competitioncommission.org.uk/assets/competitioncommission/docs/2012/mcgills-arriva-west-scotlandinquiry/fr_appendix_f_annexes_15_16_appendix_g_glossary.pdf (дата обращения - 09.09.2014).59(технологические преимущества, преимущества по издержкам, естественная монополия и др.)Таким образом, анализ данного эффекта может помочь определить характер издержек фирмы,структуру рынка, степень влияния инновационных процессов.Сетевой эффект представляет собой экономию издержек в результате сетевогопроизводства большого количества различных товаров.
В данном контексте уместно такжерассмотрение наличия субаддитивной производственной функции у фирмы-производителя илиже поставщика производителей на данном рынке. Такая функция будет указывать на наличиеестественной монополии. Оценка сетевых эффектов возможна при сравнении совокупныхиздержек сетевой компании и компаний-конкурентов. В настоящее время существует рядработ, посвященных математической оценке данных эффектов, более подробное изучениекоторых позволит выявить дополнительные показатели оценки данных эффектов при ихдальнейшем эмпирическом исследовании [См., например: Joscow P., 2007; Gasmi F., Laffont J.J.,Sharkey W.W., 2002; Bailey E.E., Friedlaender A.F., 1982; Васильева М.Н., 2008]. Анализиздержек компаний на рынке является, как правило, обязательным элементом оценкиконкурентной среды, при этом, в некоторых случаях достаточно провести исследованиепредельных или средних издержек, в более сложных ситуациях необходима оценка функциииздержек, с учетом их структуры.
Пример оценки функции издержек и основные используемыедля этой цели методы также представлены в п. 2.3.5 (в том числе, в приложении 13).Степень вертикальной или горизонтальной интеграции и интенсивности процессов M&AВертикальная и горизонтальная интеграция представляют собой объединение активовкомпаний и реализуются, как правило, за счет органического роста путем реинвестированияприбыли либо посредством заемного финансирования. Данные процессы могут иметьразличные мотивы, а также разнонаправленные эффекты для потребителей и экономики(например, устранение проблемы двойной маржинализации либо, наоборот, созданиедополнительныхвертикальныхограниченийврезультатевертикальнойинтеграции;аналогично, горизонтальная интеграция может привести к росту качества продукции иинноваций или к необоснованному росту цен).
Исходя из основного объекта исследованиядиссертации, сконцентрируемся на роли сделок M&A в этом отношении.Степень интенсивности процессов М&A можно оценить через анализ соотношенияпоказателя емкости рынка корпоративного контроля на данном рынке и показателя емкостирассматриваемоготоварногорынка.Авторисследованиясчитаетцелесообразнымиспользование для оценки емкости рынка М&A показателей количества и стоимости сделок наоснове разработанных журналом «Слияния и поглощения» индексов MARX_Value и60MARX_Deals.25Кроме того, учет активности в сфере М&А как параметра оценки конкурентнойсреды можно производить на более глубоком теоретическом уровне в случае, если данныйфакторявляетсяключевымдляпринятиярешенияантимонопольнымиорганами:представляется целесообразным использование эконометрического моделирования для оценкистепени активности в области M&A на рассматриваемом рынке, в основе которой лежит анализколичества и стоимости сделок, а также количественных значений конфликтных активов.Данный метод был предложен отечественным ученым М.Г.Поликарповой [Поликарпова М.Г.,2011] для анализа интеграционной активности в России в 2009 году.
Он позволилсформулировать следующие выводы: финансово-экономический кризис в России не привел кзначительному изменению структуры собственности в стране, при этом наиболее активнуюроль на данном рынке играло государство. Таким образом, в российской практике такжеследует учитывать долю государственных компаний на рынке корпоративного контроля приоценке конкурентной среды для принятия решений по сделкам с государственным участием,учитывая тенденции к огосударствлеванию отечественной экономики.
26 В случае, если оценкаконкурентной среды проводится в рамках рассмотрения сделок экономической концентрации,также необходимо учитывать ее мотивы и рыночную ситуацию – возможно, на рынкенаблюдается так называемая «волна слияний», когда сделки M&A следуют одна за другой инекоторые из них носят инерционный характер, реализуется «принцип домино» (болееподробномотивысделокописанывп.2.2.1,оволнахслиянийсм., например: Shepherd W., Shepherd J., 2004, с. 141 - 143).Инновационная активностьПри проведении оценки конкурентной среды регулирующими органами необходим учетинновационного фактора, так как инновации способствуют технологическому развитию рынка,что повышает конкурентоспособность национальных компаний на мировом уровне.
Крометого, процесс диффузии инноваций подразумевает увеличение общественного благосостоянияза счет распространения инноваций как общественных благ. В научной литературе существуютразличные взгляды на оценку инноваций, взаимосвязь инноваций и структуры рынка,конкуренции.27При этом ученые сходятся во мнении, что основным способом оценкиинновационных процессов является соотношение прибыли и расходов. В частности, дляанализа возможно использовать соотношение затрат на НИОКР и объем денежного оборота,долю расходов на НИОКР в общей сумме расходов, отношение затрат на НИОКР к полученнойот продажи инновационного продукта прибыли. Кроме того, можно использовать показателиколичества25выдаваемыхпатентовна1тыс.действующихнарынкекомпанийСм.: mergers.ru (дата обращения – 02.09.2014)Более подробно данный вопрос будет рассмотрен во второй главе.27Основные направления развития исследований в данной области были рассмотрены в п.1.1.2 настоящей главы.2661(зарегистрированныхипоказывающихприбыль),28атакжечислоидолювысококвалифицированных сотрудников в сфере НИОКР в общей численности персонала.Использование перечисленных факторов и моделей, описывающих связь конкуренции иинноваций, рассмотренных в п.1.1.2.
настоящей главы позволяет провести более комплексный,по сравнению с традиционным, анализ конкурентной среды.В российской практике параметры оценки конкурентной среды нашли отражение вразработанном Федеральной антимонопольной службой Приказе «Об утверждении порядкапроведения анализа состояния конкуренции на товарном рынке» [Приказ ФАС России №220]. Вданном случае делается акцент на таких показателях, как концентрация и рыночная доля фирмна рынке, продуктовые и географические границы, рыночные барьеры (при этом их анализносит описательный характер), временной интервал исследования, состав участников и емкостьрынка.
Применяемые ФАС РФ индикаторы, как можно заключить, не включают анализ рядаважных параметров, в том числе, структуру издержек, степень интегрированности иинновационный фактор, что на наш взгляд, определяет необходимость модернизациииспользуемого порядка.
Это тем более целесообразно, что в деятельности ряда зарубежныхагентств и органов, включая Еврокомиссию по конкуренции и Федеральную торговуюкомиссию США, находит отражение большинство из представленных здесь индикаторов.Накапливается и опыт применения соответствующих параметров работающими в даннойобласти экспертами, включая отечественных [Князева И.В., 2011; Пахомова Н.В., Рихтер К.К.,2009; Авдашева С.Б., 2012; Авдашева С.Б., Шаститко А.Е., 2012; Захаров О.Ю., 2012; ЛукъяновС.А., 2008 и др.]. В силу того, что указанные в данном разделе индикаторы характеризуютконкурентную среду с разных сторон, комплексная ее оценка предполагает применение ихотносительно целостной совокупности, что позволит повысить качество экономическогоанализа при вынесении решений в антимонопольном регулировании в России, следуярекомендациям ОЭСР. Более подробно рекомендации автора на этот счет, как и анализзарубежной практики, будут представлены во второй главе.1.2.2. Типология рыночных структур и понятие конкурентной ситуацииВ научной литературе и предпринимательской практике в настоящее время существуютразличные определения конкурентной ситуации.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
