Диссертация (1151022), страница 16
Текст из файла (страница 16)
Обсудим главные причины такого положения.85Во-первых, существует разница между моментом, когда доход или расходв бухгалтерском учете зарегистрирован, и моментом, когда происходит их оплата. Так, доход от продажи в кредит обычно регистрируется в момент поставки товара (реальный поток), тогда как платеж (денежный поток) будет осуществлен клиентом позже. Следовательно, в течение данного отчетного периодапоступают доходы предыдущего периода, а в конце отчетного периода частьдоходов данного периода еще не могла поступить. Разность соответствует изменению дебиторской задолженности клиентов на конец и начало отчетногопериода.
Такой же анализ можно провести и для закупок в кредит, регистрируемых по получении счета-фактуры, но оплачиваемых позднее. В этом случаеприменяют корректировку задолженности поставщикам на изменение этой задолженности на конец и начало отчетного периода.Во-вторых, амортизационные отчисления и отчисления в резервы, еслиони составляют значительную часть резервов, т.е. уменьшают собственныйкапитал (соответственно обесценивают активы), не создают такого же оттокаденежных средств; если они покрываются поступлениями, что предполагаетприбыльное предприятие, то создают поток ликвидных средств, который остается в распоряжении предприятия.В-третьих, увеличение запасов готовой продукции, которое трактуется сбухгалтерской точки зрения как обогащение, повышающее результат предприятия, не является поступлением; таким же образом отчисление на начальныйзапас сырья трактуется как расход, но это не выплаты» [Коласс, с.
138].В соответствии с политэкономической формулой экономическая деятельность капиталиста отражается следующим образом: «Деньги – Товар – Деньги′», которая показывает приращение капитала. М.Л. Пятов пишет: ««Деньгиштрих» - это сумма, включающая в себя прибыль, то есть прибавление у фирмыденег в сравнении с их количеством на начало осуществления коммерческихопераций. Есть прибыль – есть деньги, причем денег, следовательно, сталобольше, чем было» [103].
Так, например, В.В. Ковалев высказывает, по сути,86идеи, описывающие всеобщую формулу капитала: «Дело в том, что в принципелюбой бизнес или проект начинается деньгами, деньгами и заканчивается: сначала денежные средства инвестируются, т. е. вкладываются в проект, затем постепенно возвращаются обратно в виде выручки за проданную продукцию.Превышение общей суммы денежных средств, полученных в ходе реализациипроекта, над суммой денежных средств, инвестированных при создании проекта (предприятия) и в ходе его функционирования, показывает оправданностьинвестиции. Подобный критерий в чем-то более осязаем и реалистичен для инвестора, нежели ориентация на рассчитываемую со многими условностямиприбыль.
Кроме того, денежные потоки (заметим, а не прибыль!) в конечномсчете, являются основой системы взаимных расчетов между контрагентами,они играют весьма важную роль в реализации дивидендной политики фирмы,на них ориентируются, делая оценку целесообразности реальных и финансовыхинвестиций. Наконец в основе фундаменталистского подхода к оценке стоимости фирмы – модель Уильямса, предполагающая дисконтирование дивидендных выплат (т. е. ожидаемых потоков денежных средств от фирмы к ее собственникам)» [Ковалев, 2013, с.
5].С.В. Валдайцев в своих трудах подтверждает достоинства показателейденежных потоков: «Как известно, главными достоинствами показателей денежных потоков по сравнению с показателями прибылей являются: независимость от принятой на предприятии системы учета (котораяможет позволять манипулировать показываемыми в отчетности прибылями); возможность отражения в денежных потоках не только текущих затрати финансовых результатов, но и всех платежей и поступлений, не связанных соперационной деятельностью компании (инвестиции в основные и оборотныефонды,движениякредитныхсредствинакопленийпредприятия,внереализационных доходов типа доходов от дополнительных эмиссий акций,выручки от продажи избыточных активов и проч.).87В силу отмеченных достоинств показатель денежных потоков используется в наиболее ответственных областях управления предприятием, таких как: управление рыночной стоимостью компаний (Value Management); финансовое планирование (как планирование притоков и оттоков денежных средств) и управление денежными потоками с целью простого недопущения «кассовых разрывов» (нехватки свободных средств для срочных платежей); то же, но и с целью максимизации денежных потоков вследствие планирования возможного вложения временно свободных денежных средств в финансовые активы (ликвидные ценные бумаги, банковские депозиты); то же, но также с целью максимально эффективно осуществлять нетолько операционную, но и инвестиционную деятельность компании (включаяпостроение наиболее эффективных схем привлечения внешнего долевого и заемного финансирования)» [Валдайцев, 2009, с.
106].Еще одним из сторонников показателей, связанных с денежными потоками является Б. Райан (B. Ryan). В своем труде «Стратегический учет для руководителя» он вывел три основополагающих закона финансового менеджмента.Первый закон Б. Райана - Критический финансовый фактор успеха - гласит:«Предприятие не выживает, если, используя свой базовый потенциал и действуя наиболее эффективным способом, оно не может вырабатывать наличность(денежные средства не только в кассе, но и на расчетном счете), достаточнуюдля покрытия затрат на поддержание этого потенциала.
Из этого следуют двепроблемы: (1) обеспечение достаточного объема денежной наличности и (2)управление динамикой результирующих потоков наличности, чтобы финансовые потребности отвечали их росту» [Райан, с. 10].Второй закон Б. Райана - Закон финансовых событий - включает следующее: «Затраты и доходы возникают только в те моменты, когда потоки наличности пересекают границы организационной структуры предприятия» [Райан, с.10].88Третий закон Б.
Райана - Закон финансовой динамики - говорит о том, что«краткосрочные изменения в ликвидности предприятия положительным образом связаны с изменениями в продажах, приносящих доход, при нейтральныхили положительных условиях (сроках) торговли. Краткосрочные изменения вликвидности предприятия отрицательным образом связаны с изменениями впродажах, приносящих доход, при отрицательных условиях (сроках) торговли»[Райан, с.
10].И. Флем (E. Flegm), инспектор компании General Motors, считает, что одной из причин «отказа управленческими бухгалтерами от теории текущейоценки выступает ... их субъективная неденежная ориентация» [Flegm, p. 193].Далее он говорит: «Формирование счета прибылей и убытков через субъективное определение продаж или ликвидационной стоимости активов компании, неимеющее отношение к вырученным денежным средствам, возможно, оставилобы руководство компании с «прибылью», но без денег, чтобы выплатить дивиденды или ее реинвестировать» [Flegm, p.
193]. И. Флем утверждает, что дляменеджеров использование различных оценок не имеет значения, но он полагает, что оно недопустимо при расчете прибыли, ибо расчет прибыли долженбыть связан с вырученными денежными средствами.Однако, несмотря на все достоинства отчета о движении денежныхсредств, в настоящее время его нельзя считать приравненной к одной из основных форм бухгалтерской отчетности, так как он входит в состав приложений кбухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Как ранее былоотмечено, к приложениям можно отнести то, что является добавлением к бухгалтерскому балансу или отчету о финансовых результатах, а отчет о движенииденежных средств, составленный по российским правилам прямым методомпутем извлечения данных из Главной книги [Ковалев, Ковалев, 2014, с.
111] организации носит не добавочный характер, а основной. Следовательно, отнесение отчета в состав приложений подталкивает российских пользователей недооценивать информацию, представленную в этом отчете и, таким образом, игно-89рировать важность отчета о движении денежных средств. Однако в результатеизучения рассматриваемого отчета пользователь может кардинальным образомпоменять свою точку зрения о финансовом состоянии организации и принятьна основе информации, полученной из этой отчетной формы, обоснованноеэкономическое решение.Иначе воспринимают отчет о движении денежных средств в зарубежнойпрактике. Как в МСФО, так и в ГААП США отчет о движении денежныхсредств является отдельным, самостоятельным компонентом финансовой отчетности не зависимо от выбранного способа его составления, так информацияо денежных потоках от операционной деятельности может быть представленакак прямым, так и косвенным методом.
Для государственного сектора разработаны свои отдельные стандарты, а именно международные стандарты учета вгосударственном секторе (МСУГС) (International Public Sector AccountingStandards) [162]. Бухгалтерский учет денежных средств и их эквивалентов регулирует МСУГС 2 (IPSAS 2:Cash Flow Statements) «Отчет о движении денежных средств» [162]. Так, например, в МСФО и ГААП США прямой метод носитрекомендательный характер, так как он предоставляет информацию, необходимую для оценки будущих потоков денежных средств, как пишут об этом Н.А.Боноева, О.В.
Соловьева, А.Д. Шеремет (см. библиографию). В зависимости отвыбранного способа составления рассматриваемого отчета меняются информационные возможности заинтересованных пользователей, а также зависит степень взаимосвязи бухгалтерских отчетов, которые влияют на статус отчета одвижении денежных средств. Поэтому рассмотрение отчета о движении денежных средств как отдельного компонента бухгалтерской отчетности также невсегда является корректным, так как такая квалификация рассматриваемого отчета не учитывает влияния альтернативных методов его составления на его информационное содержание. Нужно учитывать денежные потоки, которые представлены в отчете о движении денежных средств.90Следует разобраться в методике составления отчета о движении денежных средств прямым и косвенным методом, чтобы понять взаимосвязь этогоотчета с остальными формами бухгалтерской отчетности и его информационные возможности в зависимости от метода составления.
Отчет о движении денежных средств может быть представлен прямым и косвенным методом. Прямой метод в свою очередь подразделятся на два варианта: 1) прямой метод изучетных регистров (по Главной книге организации), используется в России и зарубежом; 2) прямой метод путем корректировок статей отчета о финансовыхрезультатах (применяется в зарубежной практике). Визуально форма, составленная, что первым, что вторым вариантом по прямому методу, не отличается,при выполнении определенных условий, рассмотренных далее в работе, поэтому пользователям бухгалтерской отчетности сложно определить каким именновариантом составлялся отчет о движении денежных средств, отраженный прямым методом.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
