Диссертация (1151022), страница 13
Текст из файла (страница 13)
[163]. До выпуска указанного стандарта регулирующие бухгалтерский учет органы, начиная с 60-70-х гг. XX в., стали рекомендовать, а затеми требовать включения отчетности по движению фондов организации в финансовую отчетность. Правда, само понятие «фонды» было достаточно расплывчато: под ними понимались и исключительно денежные средства, и сумма денежных средств и денежных эквивалентов, и чистые денежные активы (разницамежду суммой денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и краткосрочными обязательствами, которые требуютденежных средств для их погашения), и чистый рабочий капитал (разница между текущими активами и текущими обязательствами), и все финансовые ресурсы организации вообще. В систему международных стандартов отчет о движении денежных средств был включен в 1992 г.
[6]. Указанный международныйстандарт (IAS 7 Cash Flow Statements), выпущенный в 1992 г., заменил собойранее действующий стандарт с тем же номером, который, в свою очередь, былвыпущен в 1977 г. Однако стандарт образца 1977 г. требовал от организацийсоставления не отчета о движении денежных средств, а отчета об изменениях вфинансовом положении, т. е.
отчета о движении фондов организации (fundsflow statement).В российской системе бухгалтерского учета впервые сведения о движении денежных средств как одного из разделов отчета о финансовых результатах73появились в отчете за девять месяцев 1995 г. В качестве самостоятельной формы отчетности отчет о движении денежных средств появился в РФ в 1996г.Значительные изменения в порядок составления и форму отчета о движенииденежных средств были внесены, начиная с отчетности за 2003 г.» [Волков, c.99-100].Особенности отчетности, составленной согласно принципу начисления,приводили к определенной информационной недостаточности, и как результатвозникала потребность в новой форме.
Появление отчета о движении денежныхсредств связано в первую очередь с рядом недостатков других отчетов, не раскрывающих полную информацию о денежных потоках пользователям. Именнонедостающая информация в результате нашла отражение в отчете о движенииденежных средств. Недостаточная информативность основных форм отчетности (бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, отчета об изменениях капитала), за исключением отчета о движении денежных средств, связана с применением принципа начисления.
В результате соблюдения данногопринципа бухгалтерского учета в отчете о финансовых результатах не отражается воздействие операционной деятельности на изменение денежных средств,а значит и ликвидность оказывается за рамками данного отчета. В соответствиис методом начисления моментом реализации ценностей, и соответственно признания прибыли, является отгрузка (если иное не предусмотрено договором поставки), а не получение оплаты в виде денежных средств. В таком случае не исключен вариант, когда у организации отражена значительная прибыль, тогдакак фактически денежные средства на счетах фирмы отсутствуют. Безусловно,в отчете о финансовых результатах показана динамика операционной деятельности.
Связано это с тем, что данный отчет составляется за определенный отчетный период. Однако проследить финансовую и инвестиционную деятельность в данном отчете не удастся. Баланс в свою очередь показывает исключительно статику организации, так как он составляется на определенную отчетную дату, соответственно финансовая и инвестиционная деятельность внутри74(в течение) отчетного периода в балансе не представлены. И последняя рассматриваемая форма – отчет об изменениях капитала.
В нем представлена динамика движения капитала организации. В этом отчете отражаются только теоперации, которые повлияли на состояние капитала. Отчет о движении денежных средств, в свою очередь, составляется на основе кассового метода, что позволяет проследить непосредственно потоки денежных средств; отчет о движении денежных средств отражает динамику денежных потоков, так как составляется за отчетный период.
Деятельность организации делится на три вида:операционную, инвестиционную и финансовую. В результате такого деленияпользователь может проследить, с каким видом деятельности связано движениеденежных средств, а также определить, насколько эффективна инвестиционная,финансовая политика организации и т.д.На основании этого можно сформулировать основные цели отчета о движении денежных средств: предоставление пользователям финансовой отчетности информации о передвижении денежных средств в течение отчетного периода, а также предоставление информации о текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации;Информация о деятельности компании доступна также из других отчетов,однако отчет о движении денежных средств суммирует всю деятельность компании, которая повлияла на денежные средства.
Отчет о движении денежныхсредств содержит необходимую информацию, как для внешних пользователейфинансовой отчетности организации, так и для внутренних.При исследовании организации внешними пользователями (в первуюочередь такими, как инвесторы и кредиторы) полезная информация может бытьнайдена в отчете о движении денежных средств. Информация, представленнаяв данном отчете, позволяет пользователям ответить на целый ряд важных вопросов: способно ли руководство организации управлять движением денежныхсредств; может ли менеджмент организации генерировать достаточное количество денежных средств на счетах организации для погашения кредиторской за-75долженности, выплаты дивидендов, дополнительного финансирования; провести сравнение отраженной выручки в отчете о финансовых результатах и фактически поступившими денежными средствами, то есть для понимания разницымежду чистой прибылью, отраженной в отчете о финансовых результатах, и денежным потоком организации.
Менеджмент организации использует данныйотчет в следующих случаях: при планировании инвестиционной и финансовой деятельности организации; при решении вопроса об изменении размера выплачиваемых дивидендов; при определении вопросов о достаточности наличных денежных средствна определенный момент времени для погашения краткосрочного кредита иликредиторской задолженности (так как в результате несвоевременной оплатывозможны неблагоприятные последствия такие, как штрафы, пени и др.); при оценке воздействия на общее состояние фирмы решений о дополнительных инвестициях в другие организации или о финансировании каких-либопрограмм.Несмотря на то, что отчет о движении денежных средств показываетпрошлое движение денежных средств и не связан по форме составления с бухгалтерским балансом и отчетом о финансовых результатах, в соответствии сроссийским правилами ведения бухгалтерского учета, отчет о движении денежных средств в настоящее время не является одной из основных форм бухгалтерской отчетности, более подробно об этом написано в работахЛ.В.
Панферовой и Н.В. Петуховой [Панферова, Петухова], Н.Н. Карзаевой[Карзаева, 2005]. Более того, он входит в состав приложений к бухгалтерскомубалансу и отчету о финансовых результатах в соответствии с Приказом Минфина РФ от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [8].С.В. Валдайцев пишет: «Кроме того, не с прибыли «живет» предприятие.Вся реальная жизнь предприятия и реальные деньги инвесторам как результат76вложения их инвестиций зависят от движения и наличия у предприятия денежных средств - остатка средств на текущем (расчетном) счете и наличности вкассе» [Валдайцев, 2008, с.
65]. С более подробным описанием понятия прибыли можно ознакомиться в работе Ф.Х. Найта (F.H. Knight) [Найт].Для принятия правильного инвестиционного решения помогут данные оденежныхпотоках,обэтомпишутВ.Е. Есипов,Г.А. Маховикова,В.В. Терехова [Есипов, Маховикова, Терехова] и др. Так, например, Р. Брейли,С. Майерс утверждают, что при дисконтировании и различных приемах стоимостной оценки проектов значение имеют только денежные потоки.
Кроме того, всегда необходимо учитывать приростные денежные потоки и соблюдатьпоследовательность в подходе к инфляции. «Первое и наиболее важное обстоятельство заключается в том, что чистая приведенная стоимость зависит от будущих денежных потоков. Денежный поток — предельно простое понятие: этопросто разность между полученными и заплаченными деньгами. Тем не менее,многие люди путают денежный поток с бухгалтерской прибылью» [Брейли,Майерс, с. 112].П. Милгром (P. Milgrom) и Дж.
Робертс (J. Roberts) при оценке инвестиционного проекта предлагают рассчитывать чистую приведенную стоимость:«в общем виде выбор между несколькими взаимоисключающими проектамисводится к тому, что наилучшим является проект, имеющий высокую чистуюприведенную стоимость, поскольку он обеспечивает инвестору наибольшуювеличину денежных средств, остающихся в его распоряжении после расчетов скредиторами, которые финансировали проект» [Милгром, Робертс, c. 182].Б.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
