Диссертация (1151022)

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТНа правах рукописиЮсубова Гюнель Кошкар-кзыЭВОЛЮЦИЯ МЕТОДОЛОГИИ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ИАНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВСпециальность 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистикаДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степеникандидата экономических наукНаучный руководитель доктор экономических наук,профессорВит. В.

КовалевСанкт-Петербург – 20162ОГЛАВЛЕНИЕВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………3ГЛАВА 1. Теоретические основы оценки ликвидности и платежеспособности компаний ……………….………………………..141.1. Современные подходы к оценке платежеспособности и ликвидности и их недостатки …………………………………………….141.2. Коэффициенты ликвидности в отечественной практике: проблематика эмпирических исследований …………………………52ГЛАВА 2.

Сущность и значимость информации, представленной вотчете о движении денежных средств …………………….662.1. Отчет о движении денежных средств в исторической ретроспективе ………………………………………………………………..662.2. Информационное значение и проблемы формирования отчета одвижении денежных средств в соответствии с МСФО, РСБУ иГААП США ………………………………………………………812.3. Современные методы анализа финансового положения организаций, основанные на денежных потоках ……………………….103ГЛАВА 3.

Логика и процедуры оценки ликвидности и платежеспособности компании на основе денежных потоков ….……..1333.1. Методики оценки ликвидности и платежеспособности …..…….1333.2. Апробация предлагаемой методики на примере российскихкомпаний …………………………………………………………..1383.3. Возможные перспективы использования коэффициентов ………148ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………155ГЛОССАРИЙ ………………………………………………………………168СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ………………………………………………..171ПРИЛОЖЕНИЯ ……………………………………………………………1833ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования.

Эволюция методологии бухгалтерского учета привела к необходимости разработки новых методов оценки и анализа финансовой отчетности, которые раскрывали бы реальное положение делкомпании (коммерческой организации). В условиях постоянно меняющейсяэкономической ситуации и усиления коммуникативной функции бухгалтерского учета именно проблема определения финансового положения фирмы выходит на первый план. В современной научной литературе можно найти достаточно большое количество методов и методик анализа финансового положениякомпании. Одно из важнейших направлений – анализ платежеспособности иликвидности.

Соответствующие индикаторы представляют интерес не толькодля кредиторов организации, но также для инвесторов, менеджеров и прочихзаинтересованных лиц. Именно коэффициенты платежеспособности и ликвидности изначально формировались, как показатели призванные отразить, насколько фирма в силах справиться со своими текущими или краткосрочнымидолгами. Логика расчета данных показателей достаточно очевидна – соотнесение оборотных активов или их отдельных компонентов с краткосрочными обязательствами фирмы.

Фактически оборотные активы бухгалтерского балансаподразумеваются как обеспечение (покрытие) краткосрочных обязательств.Кроме того, данный подход предполагает, что в активе баланса должно бытьотражено имущество организации, принадлежащее ей на праве собственности,что в соответствии с современными методами формирования баланса не всегдасоответствует такому предположению. Традиционные показатели ликвидностиподразумевают фактически трансформацию материальных активов в денежныесредства без потери стоимости, что, во–первых, совершенно неправдоподобно вусловиях хозяйственной деятельности, а, во-вторых, в определённом смыслепротиворечит одному из основных допущений бухгалтерского учета о непрерывности деятельности компании.

Расчет коэффициентов строится на допущении о статическом подходе к представлению бухгалтерского баланса, а факти-4чески в неявной форме подразумевается ликвидация компании и распродажа ееактивов для покрытия долгов.Логика диссертационного исследования формально подразумевает комплексное исследование учетно-аналитической проблематики по заявленной теме в исторической ретроспективе. Вместе с тем акцент сделан именно на аналитический компонент проблематики, поскольку учетный компонент в принципе не претерпел существенных (в методологическом плане) изменений.

Указание на учетно-аналитическую природу исследования сделано исключительноисходя из необходимости подчеркнуть тесную взаимосвязь учета и анализа (несекрет, что еще в советское время проблематика и методики, относящиеся кучету и анализу искусственно разводились, что абсолютно противоречит современной трактовке учета и его месту в формировании информационногообеспечения бизнес-среды).Таким образом, исходя из вышесказанного, особую актуальность приобретают способы разработки методологического инструментария по определению платежеспособности и ликвидности, учитывающего непрерывный характер деятельности фирмы в соответствии с динамической моделью представления баланса как информационной базы в процессе коммуникации в бизнесотношениях. В частности, незадействованным при существующем анализе остается целый пласт информации о текущих денежных потоках, т.е.

динамических характеристиках деятельности компании.Традиционные коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей,быстройиабсолютнойликвидности)строятсянаосноведанныхбухгалтерского баланса, путем соотношения оборотных активов или их части скраткосрочными обязательствами организации. Такой алгоритм во многомсоответствует статической теории баланса; в частности предполагается, чтоорганизация находится в стадии фактической или условной ликвидации, когданеобходимо распродавать активы, чтобы расплатиться по обязательствам.

Соднойстороны,активывоспринимаютсякакпокрытиеобязательств5организации, с другой – в активах пользователи привыкли видеть ресурсыорганизации, которые и создают ее конечный продукт.Однако в современных форматах баланса содержатся статьи, которые посвоему экономическому смыслу не могут служить обеспечением (покрытием)обязательств организации, как, например, расходы будущих периодов, НДС,незавершенное производство и др. Кроме того, бухгалтерский баланс может ине отражать реальные экономические ресурсы предприятия, за счет которыхсоздается конечный продукт его деятельности.

Несложно обозначить подобныевиды деятельности: предприятия сферы услуг, IT-компании и т.д. Например,еслирассматриватьфинансовуюмодельорганизации,занимающейсяразработкой компьютерных программ, то, скорее всего, выяснится, что ееактивыбудутпредставленыпринадлежностей(стул,лишьстол,стандартнымкомпьютеридр.).наборомофисныхИнтеллектуальныеспособности разработчика, который и является тем ключевым звеномподобного бизнеса, без которого не могла бы существовать организация,отражения в составе активов не находят.

Как максимум, в балансе может бытьотражена заработная плата этого сотрудника в составе несписанных затрат или,например, задолженность организации перед ним.Рассматриваяпрактическиеаспектыспецификихозяйственнойдеятельности, несложно проследить своеобразную эволюцию в восприятиистатьи «денежные средства» в составе финансовой отчётности компании.Ресурсы, представленные в активе баланса, рассматривались какосновные факторы производительных сил компании, а денежные средствавоспринимались как некая промежуточная, временная стадия в кругооборотересурсов, которая в дальнейшем будет трансформирована в какие-тоимущественные ценности (основные средства, материально-производственныезапасы и т.д.).

Таким образом, ценность денежных ресурсов подразумеваласьлишь в способности дальнейшей трансформации их в активы, которые создаютконечный продукт хозяйственной деятельности данной фирмы. Именно6поэтому традиционно баланс воспринимался как основная форма финансовойотчетности, которая в полном объеме содержит перечень тех материальныхресурсов фирмы, которые олицетворяют ее производственную мощь. Однакоменяющиеся условия хозяйствования наложили своеобразный отпечаток и навосприятие ценности отчетных форм – на первый план постепенно сталвыходить отчет о прибылях и убытках компании.

Логика этого процесса такова– важно не только то, какими ресурсами располагает компания, но, преждевсего, то, насколько эффективно она ими распоряжается в текущей финансовохозяйственной деятельности. Особенно заметен этот процесс по отношению кфирмам, ценные бумаги которых котируются на фондовых биржах – инвесторыв большей степени обращают внимание на текущие результаты деятельностикомпании, нежели на перечень тех ресурсов, которыми она располагает. Болеетого, в последние годы начал формироваться новый, принципиально иной этаптрансформацииценностивосприятияфинансовоймоделифирмы,представленной ее отчетными формами.

Его можно выразить следующимтезисом: важна даже не величина финансового результата компании, важнокакие денежные потоки генерирует компания, причем с какой периодичностьюи достаточной устойчивостью к внешним шокам. Таким образом, акценты всвоеобразной оценке ценности форм отчетности плавно сместились сначала сбаланса на отчет о прибылях и убытках, а затем и на отчет о движенииденежных средств.

Видимо, не случайно в научной среде говорят о том, что«прибыль – душа капитализма» (M. Albert), но «деньги – всему голова»(T. Copeland, T. Koller, J. Murrin).Актуальностьвопросованализаиоценкиплатежеспособностиорганизаций, а также решение целого ряда существующих в этой областипроблем и их значимость в современных условиях определили выбор темы,цели и задачи исследования.На основе анализа научной и учебной литературы в области финансовогоанализа, выдвинута гипотеза о степени соответствия традиционных методов7оценки ликвидности и платежеспособности компании реалиям современныхусловий бизнес-среды. Заметим, что в последнее время российские изарубежные авторы стали уделять особое внимание данным о денежныхпотоках, как показателям менее условным, которые в первую очередь отражаютизменения в финансово-хозяйственном положении организации.

Именнопоэтому в ходе работы над диссертацией помимо историко-теоретическихобобщенийбылооснованноенапроведенорасчетемасштабноетрадиционныхэмпирическоеаналитическихисследование,индикаторов(коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности) по даннымбухгалтерской отчетности ряда российских компаний последовательно за тригода (около 1500 наблюдений за период с 2011 по 2013 гг.).В аналитическом исследовании International Financial Standard Board(IASB)оконцептуальныхосновахфинансовойотчетности(далее–концептуальные основы), говорится о том, что как данные бухгалтерскогобаланса, так и информация о денежных потоках могут помочь пользователям вопределении платежеспособности и ликвидности организации: «Информация оденежных потоках отчитывающейся организации за период также помогаетпользователям оценить способность организации генерировать будущие чистыепоступления денежных средств.

Характеристики

Тип файла PDF

PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.

Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.

Список файлов диссертации