Диссертация (1151022), страница 18
Текст из файла (страница 18)
Определение экви-99валентов денежных средств данное в МСФО (IAS) 7 и ГААП США (SFAS) 95четко относит к ним: «Краткосрочные высоколиквидные инвестиции, легко обратимые в заранее известные суммы денежных средств и подверженные незначительному риску изменения их стоимости», в то время как ПБУ 23/2011 неразграничивает срочность финансовых вложений: «Высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известнуюсумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости».Таким образом, бухгалтер в соответствии с ПБУ 23/2011, в результатеприменения своего профессионального суждения, может отнести к денежнымэквивалентам, как краткосрочные финансовые вложения, так и долгосрочные.Последние в свою очередь противоречат одному из условий признания финансовых вложений в качестве эквивалентов денежных средств, а именно финансовые вложения должны быть подвержены незначительному риску измененияих стоимости.
Долгосрочные финансовые вложения противоречат данному условию, так как очень сложно спрогнозировать и рассчитать степень риска изменения стоимости финансового вложения в долгосрочной перспективе, попричине того, что изменения стоимости могут быть связаны с неконтролируемыми и непредвиденными внешними событиями. Кроме того, отнесение долгосрочных финансовых вложений на эквиваленты денежных средств будет занижать результаты движения денежных средств от инвестиционной деятельности,другими словами уменьшается активность организации по инвестиционнойдеятельности. Это связано с тем, что именно по инвестиционной деятельностиучитываются долговые ценные бумаги (права требования денежных средств кдругим лицам), за исключением финансовых вложений, приобретаемых с целью перепродажи в краткосрочной перспективе.
В то же самое время, переквалификация долгосрочных финансовых вложений в эквиваленты денежныхсредств будет оказывать влияние на изменение платежеспособности организации, на котором сосредотачивают свое внимание кредиторы. Таким образом, в100результате повышения состава оборотных активов, будут завышены коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.Теперь рассмотрим краткосрочные финансовые вложения. Познакомиться с бухгалтерским учетом и анализом финансовых вложений можно в работахН.Т.
Лабынцева, Н.Г. Сапожниковой, А.Н. Хорина (см. библиографию). В соответствии с российскими правилами разграничение по срокам устанавливается водин год (менее одного года – краткосрочные финансовые вложения, более одного года – долгосрочные финансовые вложения).Краткосрочные финансовые вложения могут быть учтены в соответствиис данным в ПБУ 23/2011 определением эквивалентов денежных средств и перечисленными примерами операций по текущей и инвестиционной деятельности,следующим образом:1) Признаниекраткосрочныхфинансовыхвложенийвкачествеэквивалентов денежных средств. Бухгалтер в соответствии со своимпрофессиональным суждением может отнести краткосрочные финансовыевложения к эквивалентам денежных средств, что приведет к завышениюкоэффициента абсолютной ликвидности, при этом коэффициенты текущей ибыстрой ликвидности остаются прежними.2) По текущей деятельности учитываются краткосрочные финансовыевложения, приобретаемые с целью их перепродажи в краткосрочнойперспективе.
Одновременно в ПБУ 23/2011 делается небольшое уточнение, чтопод краткосрочной перспективой, как правило, рассматривается период неболее трех месяцев (менее 3 месяцев).3) Краткосрочные финансовые вложения от 3 до 12 месяцев.В случае же с краткосрочными финансовыми вложениями, которые немогут быть классифицированы в качестве эквивалентов денежных средств, атакже срок по ним составляет от 3 до 12 месяцев, возникает противоречие и непонятность в отнесении данных финансовых вложений к текущей или инвестиционной деятельности.101Таким образом, если отнести их к инвестиционной деятельности, по которой учитываются долговые ценные бумаги (права требования денежныхсредств к другим лицам), за исключением финансовых вложений, приобретаемых с целью перепродажи в краткосрочной перспективе, и принимать во внимание, что краткосрочной перспективой, как правило, считается период менеетрех месяцев, то отнесение краткосрочных финансовых вложений к инвестиционной деятельности все равно будет противоречить данному в ПБУ 23/2011 определению денежных потоков от инвестиционной деятельности.
Так как в определении сказано, что инвестиционные операции связаны с изменениями вовнеоборотных активах организации. А краткосрочные финансовые вложения(финансовые вложения со сроком до одного года) являются оборотными активами организации.С другой стороны, если данные краткосрочные финансовые вложения сосроком от 3 до 12 месяцев учитывать по текущей деятельности, то возникаетпротиворечие, связанное с ограничением краткосрочной перспективы тремямесяцами. В результате можно сказать, что выбор классификации данных финансовых вложений во многом полностью будет зависеть от профессионального суждения бухгалтера.В результате отнесения краткосрочных или долгосрочных финансовыхвложений к эквивалентам денежных средств в соответствии с ПБУ 23/2011происходит переквалификация в статьях оборотных активов или в статьях оборотных активов и внеоборотных активов соответственно. В первом случае, врезультате увеличения величины денежных средств и их эквивалентов происходит повышение коэффициента абсолютной ликвидности, при этом коэффициенты текущей и быстрой ликвидности не меняются.
Во втором случае, какбыло рассмотрено ранее, повышаются сразу все три коэффициента: текущей,быстрой и абсолютной ликвидности.В результате анализа различий можно сделать вывод о том, что российские правила дают большую свободу бухгалтеру в использовании своего про-102фессионального суждения при отнесении финансовых вложений к денежнымэквивалентам. А определение денежных эквивалентов по МСФО (IAS) 7 иГААП США (SFAS) 95 является более четким и конкретным, так как к ним могут быть отнесены только краткосрочные финансовые вложения. Однако поМСФО (IAS) 7 и ГААП США (SFAS) 95 могут возникнуть вопросы у бухгалтера, связанные с термином инвестиции (в РПБУ используется термин финансовые вложения).
Данный вопрос бухгалтер также может решить путем использования своего профессионального суждения, учитывая при этом положения международных стандартов, связанных с этим понятием.Еще одной отличительной чертой является отнесение депозитов до востребования в МСФО (IAS) 7 и ГААП США (SFAS) 95 к денежным средствам, аРПБУ к эквивалентам денежных средств. Данное отличие в отнесении к томуили иному определению не оказывает влияния на отражаемые потоки денежных средств по тому или иному виду деятельности в отчете о движении денежных средств, а также не оказывает влияния на коэффициенты ликвидности.
Норазличие, в отнесении депозитов до востребования к денежным средствам или кэквивалентам денежных средств, будет состоять при увязке показателей отчетао движении денежных средств с показателями бухгалтерского баланса. Однакокак такого определения денежных средств ни в МСФО (IAS) 7, ни в ГААПСША (SFAS) 95, ни в ПБУ 23/2011 не представляется. В результате, бухгалтерпо своему профессиональному суждению должен будет отразить в поясненияхк бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, что он отнес всостав денежных средств и денежных эквивалентов, а также произвести увязкусумм, представленных в отчете о движении денежных средств, с соответствующими статьями бухгалтерского баланса.Подводя итог, можно отметить тот факт, что отчетность, сформированнаяв соответствии с МСФО (IAS) 7 и ГААП США (SFAS) 95, может быть менеепривлекательной в плане платежеспособности, нежели сформированная в соответствии с ПБУ 23/2011.
Связано это с тем, что ПБУ 23/2011 дает больше воз-103можностей в отнесении финансовых вложений к тем или иным статьям активабаланса, что в свою очередь влияет на коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. В соответствии с рассмотренными в статье зарубежнымистандартами учета финансовые вложения могут быть отнесены к эквивалентамденежных средств, что позволяет влиять только на коэффициент абсолютнойликвидности. В то время как российские стандарты предоставляют большуюсвободу бухгалтеру в использовании своего профессионального суждения, чтодает возможность бухгалтеру влиять на повышение всех трех коэффициентовликвидности.В результате исследования работ отечественных и зарубежных авторов,доказана значимость данных о денежных потоках, содержащихся в отчете одвижении денежных средств.
В работе исследованы основные различия междуположениями отечественных и зарубежных стандартов, а также проанализированы те из них, которые влияют на значения коэффициентов ликвидности.2.3.Современные методы анализа финансового положения организаций,основанные на денежных потокахКак уже отмечалось, в последние два десятилетия современные авторывсе больше уделяют свое внимание анализу данных о денежных потоках. Так вотечественной литературе можно встретить коэффициенты, расчет которых основаннапоказателяхденежныхпотоков.Например,В.В.Иванов,Н.Н. Цытович пишут: «В литературе и на практике используется подход к планированию, оценке ликвидности на основе чистого денежного потока, представляющего собой разницу между планируемыми поступлениями и выплатамиза определенный период времени.
Положительная величина чистого денежногопотока рассматривается как признак абсолютной ликвидности компании. Отрицательная величина чистого денежного потока характеризует недостаток планируемых денежных поступлений для финансирования предстоящих расходов.Такой подход к планированию ликвидности компании внешне представляется104достаточно простым и более объективным по сравнению с описанными вышеподходами на основе балансовой модели.
Однако эта внешняя простота осложняется возможностями обоснованного прогнозирования планируемых поступлений и выплат. И, прежде всего, это относится к прогнозированию поступлений от основной деятельности» [Иванов, Цытович, с. 211].А.Д. Шеремет предлагает набор показателей рентабельности на основеденежных потоков: «При расчете соответствующих показателей «чистый приток денежных средств» (автор не уточняет - какой именно) последовательносоотносится с «объемом продаж», «совокупным капиталом» и «собственнымкапиталом» [Шеремет, с. 282].(11)(12)(13)где NCI (net cash inflow) - чистый приток денежных средств;Q (quantity) – объем продаж;L (assets) - совокупный капитал;E (equity) - собственный капитал.А.Д.
Шеремет выделяет три группы показателей рентабельности: 1) показатели рентабельности капитала (активов); 2) показатели рентабельности продаж продукции; 3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.М.Л. Пятов, изучив показатели А.Д. Шеремета, пишет: «Таким образом,мы должны понимать, что, анализируя рентабельность деятельности компаниина основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, мыработаем с данными о прибыли, оцениваемой на основе данных об обязательствах фирмы, но не о ее реальных денежных потоках. Решение этой проблемы со-105стоит в уточнении данных о рентабельности организации информацией о движении ее денежных средств. Собственно идея откорректировать показателиприбыльности, полученные на основе учетных данных, сформированных на основе принципа начисления, то есть без связи с фактическими денежными потоками, очень важна» [103].
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
