Совершенствование определения стоимости залогов в условиях развития системы оценки кредитных рисков российских банков (1142775), страница 18

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 18)

Методические основы оценки залоговой стоимости,используемые российскими банками в настоящий момент, не до концаотвечают требованиям для построения качественной системы оценкибанковских рисков на основе Продвинутого IRB подхода, что необходимо вусловиях современной рыночной нестабильности.Так, современный алгоритм стоимостной оценки предмета залога вбанковской практике предусматривает проведение на предкредитном этапенезависимой оценки стоимости предмета залога, которая осуществляетсяоценочной компанией или независимым оценщиком.

Зачастую, оценочныекомпании в отчете об оценке указывают два вида стоимости: рыночная иликвидационная. Тем не менее, существует внутренний диссонанс в самой107сути данного явления, поскольку данные виды стоимости не отражаютцелевого назначения объекта залога, как средства обеспечения банковскогокредита.Банки, применяя к рыночной стоимости залоговый дисконт,определяют итоговое значение залоговой стоимости, которая будет вдальнейшем использоваться в договоре залога. Таким образом, залоговыйдисконт является разницей между рыночной стоимостью предмета залога ифактором риска, принимаемым банком по каждой кредитной сделке.

Однако,на практике, данный показатель стоимости оторван от реального выражениябанковского риска и является статичным параметром, отражающимстоимость залога в определенный момент в прошлом с учетом действующейв настоящий момент в банке практике залоговых дисконтов и не отражаетреальную ситуацию на рынке, а также не защищает банк от возможныхсерьезных изменений стоимости в будущем.Проведя анализ существующего законодательства и практическихметодов оценки предметов залога, можно вывести единый алгоритмпроцедуры оценки, используемый большинством кредитных институтов.На первоначальном этапе происходит оценка приемлемости для банкаимущества в качестве объекта залога. Независимая оценочная организацияили банк проводят рыночную оценку стоимости имущества, используядоходный, затратный и сравнительный подходы.

Далее происходиткорректировкарыночнойстоимостисучетомбанковскихрисков,возможного изменения стоимости в будущем, а также издержек, которыемогут возникнуть в случае реализации залога. В общем виде расчетзалоговой стоимости имеет следующий вид по формуле (2.1):CV=MV*CD,где СV – залоговая стоимость (collateral value),MV – рыночная стоимость (market value),CD – залоговый дисконт (collateral discount).(2.1)108Таким образом, в современной практике банковского кредитования,залоговая стоимость по своей сути является статичным параметром, которыйзакрепляется на первоначальном этапе кредитной сделки.

Одновременно сэтим, банк посредством ставки дисконта старается хеджировать будущиериски ввиду возможного изменения внешней конъюнктуры. Таким образом,залоговыйдисконтвыступаетосновнымэлементомхеджированиябанковских рисков в современной практике кредитования.Законодательствовобластибанковскогокредитованиянеустанавливает обязательных требований к методике расчета и величинезалоговогодисконта.Общийпрактическийподходкметодологииопределения ставки залогового дисконта основан на экспертном оцениваниивероятности наступления различных негативных событий (субъективныйэлемент) и рыночных тенденций (объективный элемент).

В результате,расчет залогового дисконта в большей степени основан на опыте банка впрошлом, выражающемся в экспертной оценке вероятности наступлениясобытий.Залоговыйдисконтобычноустанавливаетсявнутреннимиполитиками банка по каждой группе залога и с трудом подлежит изменению.При этом, возможна ситуация, когда расчетная величина залоговойстоимости и итоговая стоимость, прописанная в договоре залога, несовпадает ввиду субъективного фактора доверия банка к заемщику и прочихиндивидуальных особенностей сделки. Таким образом, можно сделать вывод,что залоговая стоимость на этапе заключения кредитной сделки является длябанка во многом «фактором комфорта», и банк рассматривает ее как способвоздействия на кредитора.В дальнейшем банк осуществляет мониторинг залоговой стоимости.Однако, банковский мониторинг предметов залога часто носит точечный, некомплексный характер, ввиду чего нередки ситуации, когда при реализациипредмета залога выясняется, что он совершенно не способен покрытьоставшуюся часть задолженности.109Однако, в рамках введения стандартов Базель II, III и необходимостипереходанаПродвинутыйIRBподход,диктуемыйнестолькомегарегулятором, сколько современными реалиями рыночной конъюнктуры,текущий подход к расчету и мониторингу залоговой стоимости перестаетотвечать требованиям хеджирования банковских рисков и безопасностибанковской деятельности.

Поэтому, на взгляд автора, необходим пересмотрсуществующего подхода к оценке и мониторингу залоговой стоимости наэтапах кредитного процесса.Авторпредлагаеткомплексныйметодопределениязалоговойстоимости, основанный на динамическом характере рыночной конъюнктурыи необходимости оперативного реагирования на изменение состояниязаемщика и стоимости заложенного имущества. Данный метод ориентированна крупных корпоративных клиентов банка в ситуации, когда кредит былпредоставлен для развития действующего бизнеса или приносящей доходнедвижимости, которые одновременно являются объектом залога по даннойкредитной сделке.

Данный метод ориентирован для объектов залога, которыеподлежат индивидуальной оценке ввиду существенной величины кредита ине подлежат портфельной оценке.В международных и российских стандартах оценочной деятельностипрописано, что вид стоимости оценивается в зависимости от целипроводимой оценки. Однако, российские стандарты оценочной деятельностине содержат понятия залоговая стоимость. С учетом данного ограничения, врамках настоящей работы и для целей внедрения Продвинутого IRB подхода,автор предлагает расширить видение оценки для целей залога, взглянув нанее с точки зрения банка.На предкредитном этапе, банк производит оценку залоговой стоимостис целью формирования первоначального представления о приемлемостиданного имущества в качестве объекта залога.

Когда объект залога проходитпервоначальную проверку происходит его оценка. Далее на ее основаниизалогодатель и кредитор приходят к обоюдному соглашению о стоимости110залогового имущества в целях заключения договора залога. И здесь важнопонимать, что на данном этапе банк не планирует обязательную реализациюпредмета залога. Он настроен на то, что кредитор добросовестно погаситсвои обязательства. Поскольку, если бы банк допускал большую вероятностьиного исхода, то он не выдавал бы кредит, независимо от вида обеспечения.Поэтому мы считаем, что на данном этапе залог является «факторомкомфорта» для банка и инструментом воздействия на кредитора.

И в этойсвязи применение существующего подхода к оценке залоговой стоимости,описанного выше, на этом этапе кредитного процесса является допустимым иотвечающим текущим требованиям банка.Дальнейшийэтапкредитногопроцессаявляетсяначаломнепосредственного функционирования IRB подхода, когда происходитпостоянный мониторинг состояния заемщика и соблюдение графикапогашениякредита,посколькуосновнойпричинойвозникновениясущественного кредитного риска является большая вероятность наступлениядефолта заемщика. В соответствие с Basel II [93], под дефолтом заемщикапонимается невозможность полного или частичного возврата основнойсуммы долга, процентов по кредиту или просрочка платежей.

Дефолтконкретного должника считается случившимся, когда заемщик не способенпогасить свои обязательства перед банком или происходит просрочка вплатежах более, чем 90 дней. Однако, в современных рыночных условияхвопрос предотвращения дефолта заемщика или определение высокойвероятности наступления такого события, приобретает особенно важноезначение, и становится наиболее значимым компонентом управлениякредитными рисками, оказывая непосредственное влияние и на методыопределения залоговой стоимости.Поэтому на этапе мониторинга вероятности дефолта заемщика (этапкредитного мониторинга), автор считает неприменимым существующиймеханизмоценкизалоговойстоимости,посколькуоннеотвечаеттребованиям динамичности и гибкости, соблюдение которых необходимо для111построения Продвинутого IRB подхода. На взгляд автора, процессуправлениязалоговойстоимостьюдолженотвечатьтребованиямдинамичности и гибкости, учитывать в себе как фактор вероятности дефолтазаемщика, изменение рыночной конъюнктуры, так и отражать намерениябанка в отношении заемщика и кредита.

Поэтому необходимо пересмотретьсуществующие подходы и методы к оценке залогового обеспечения.Так, на первоначальном этапе осуществления мониторинга кредита, врамках Продвинутого IRB подхода, банк выполняет периодическиймониторинг состояния кредитора, определяя вероятность наступлениядефолта (PD). Данный мониторинг может осуществляться раз в месяц, раз внесколько месяцев, в зависимости от принятой банком методики, группызаемщиков и величины кредитных обязательств.Для построения эффективной системы рейтингования заемщиков сцелью повышения качества оценки PD фактора, банку необходимовыполнить следующие действия: выделить различные сектора по видам деятельности (отраслеваяпринадлежность) заемщика; длякаждоговыделенногосекторанеобходимоопределитьдоминирующие риск-факторы, оказывающие влияние на деятельностьпотенциального должника; определить границы принятия решения; осуществить сбор и анализ ретроспективной информации по каждомуиз риск-факторов; осуществить верификацию и последующую калибровку рейтинговогобалла, чтобы установить соответствие между видом деятельностизаемщика, его финансовым состоянием, рыночной конъюнктурой ивероятностью наступления дефолта.Выделение заемщиков в отдельные группы по виду деятельностиспособствует более качественному определению доминирующих рискфактороввкаждойотрасли.Финансовыепоказателиифакторы,112оказывающиевлияниенакорпоративныекомпаниииликомпании,принадлежащие субъектам Российской Федерации, значительно отличаются,также, как и компании, действующие в секторе розничной продажи и втяжелойпромышленности.Поэтомувпервуюочередьнеобходимоопределить основные типы клиентов, находящихся в портфеле банка повидам их деятельности и организационной структуры.

Характеристики

Список файлов диссертации