Совершенствование определения стоимости залогов в условиях развития системы оценки кредитных рисков российских банков (1142775), страница 13
Текст из файла (страница 13)
Однако, если физическая возможность выдвинутьпредупреждение невозможна или существенно затруднена, можно его неделать. В этом случае, реализация заложенного имущества происходит путемпроведения публичных торгов или через биржевого посредника или инымпубличным способом по рыночным ценам.
Кроме того, в рамках германскогозаконодательства используется инструмент принудительного исполненияправа реализации залога со стороны кредитора, для чего последний долженполучить специальный документ, называемый титул. Данный документпредоставляется путем обращения с иском в судебные органы со стороныкредитора.Однако,важнопонимать,чтоврамкахгерманскогозаконодательства, участие суда в залоговых правоотношениях носит лишьнадзорный характер за правомочностью действий залогодержателя вотношении заложенного имущества и не является способом получения правана реализацию залога.В рамках германского законодательства, обязательное решение суда вотношении залога движимого имущества не требуется.
Однако, в случаенеобходимости, залогодержатель может получить право на продажузаложенного имущество в судебном порядке. В отношении имущественныхправ, кредитор действует на основании документа о принудительномисполнении обязательств, если законом не установлено иное. Обязательныйсудебный порядок реализации залоговых прав, в рамках германскогоправового поля, предусмотрен только в отношении недвижимости.В российском законодательстве, в отличие от германского правовогополя, существует стадия «обращения взыскания на заложенное имущество»,74предшествующая процедуре реализации залога.
Процедура обращениявзыскания реализуется в судебном порядке. Однако, при заключениидоговора залога, сторонами может быть предусмотрена возможностьудовлетворения требований кредитора без обращения в суд [1]. В отношениидвижимого имущества процедура взыскания требований через заложенноеимущество находится в прямой зависимости от местонахождения залога: узалогодателя или залогодержателя. В первом случае, порядок действий вотношении реализации предмета залога может быть основан на процедурах,прописанных в договоре залога, если законом не предусмотрено иное. Вовтором случае, приоритет отдается судебному порядку удовлетворениятребований за счет предмета залога.Гражданский кодекс Российской Федерации (ст.
349, п.3) оговариваеттри ситуации обязательного судебного порядка процедуры реализацииимущества, переданного в залог. В первом случае судебный порядокпредусмотрен, если заключение соглашения в отношении предмета залогатребовало согласия третьих лиц или специального государственного органа.Во-вторых, если предмет залога несет в себе значительную историческую,художественную или иную общественную ценность.
И, наконец, в ситуации,когдазалогодателянетиневозможноустановитьеготекущееместоположение.Вситуации,когдапредметомзалогаявляетсябизнес,какимущественный комплекс, обращение взыскания невозможно без согласиявсех собственников имущества. В любом случае, реализация заложенногоимущества, независимо от порядка обращения взыскания нанего,происходит в соответствии с правилами, установленными Гражданскимкодексом Российской Федерации. Таким образом, судебный порядокпроцедуры взыскания обязательств из стоимости заложенного имущества, вроссийском законодательстве является способом получения основанийзалогодержателю по реализации своих прав, а в германском праве – это75только инструмент контроля за правомерностью залогодержателя в частиреализации своих прав.Таким образом, на основании проведенного сравнительного анализаправовой структуры залогового механизма Российской Федерации иГермании, автор выявил общие и отличные элементы правового базисафункционирования залоговых отношений, аккумулированных в таблице 2.1.Таблица 2.1 - Сравнительная характеристика правовой структуры залоговогомеханизма в Российской Федерации и ГерманииХарактеристикаНормативноправовая базаРоссияГерманияСовокупность законодательных Гражданское уложениеактов, основным из которых Германии(Büergerlichesявляется Гражданский кодекс Gesetzbuch)Российской ФедерацииПрирода залогаВещно-обязательственнаяПредмет залогаВещная (в силу закона)Вещно-обязательственная(посвоей экономической природе, навзгляд автора)имущество, Телесные и бестелесные вещиимущество,Движимоенедвижимоеимущественные праваЗдания и сооружения признаютсясамостоятельнымивидаминедвижимого имущества и могутбыть предметом залогаНедвижимымимуществомпризнаетсятолькоземля.Неотделимыезданияисооружениянеявляютсянедвижимымимуществом,апризнаются составной частьюнедвижимогоимущества.Врезультатеонинемогутвыступатьсамостоятельнымпредметом залогаЗалогодержатель имеет право наполучение плодов, извлекаемыхизпредметазалога,еслизаложенное имущество находитсяв его единоличном владенииОбъем правВыгоды,возможныекизвлечениюотпользованиязалогом не являются частьюзалога и не подлежат передачезалогодержателюСубъектызалоговыхотношенийКредитор, залогодатель, третьи Кредитор, залогодатель, третьилицалица76Продолжение таблицы 2.1ХарактеристикаОснованиевозникновенияСпособреализациизалоговогоправаРоссияГерманияВ силу закона и на основаниидоговораОбращение к судебным органам –основаниедляреализациикредиторомсвоихправ,вотношении предмета залогаСтадия «обращения взыскания»на заложенное имуществоНа основании договора и в силузаконаОбращение к судебным органам –мера контроля правомерностииспользования залогодержателемсвоихправвотношениизаложенного имуществаИсточник: составлено автором.Правовые основы залоговых отношений являются базисом дляфункционированиязалоговогомеханизмавразличныхсферахэкономических отношений, особенно в области банковской деятельности.Так, залоговый механизм возникает на основании договорных отношенийили в силу закона.
Тем не менее, глобализационный характер рыночнойэкономики наряду с динамической природой экономических отношенийявляется детерминирующим фактором развития залогового механизма наоснованиизаключениязалоговогосоглашения,котороеприобретаетсущественное значение в системе банковского кредитования.Детерминированность и глобализация экономических отношенийобуславливают необходимость динамичного развития договорного характеразалогового механизма, который приобретает фундаментальное значение длясовершенствования и сохранения стабильности банковского сектора.
Этообусловлено тем, что в рамках банковской деятельности в РоссийскойФедерации, за исключением универсальных норм залогового права, нетрегламентированных законом требований и процедур работы банка сзалоговым обеспечением, что диктует банкам необходимость выстраиваниясобственной системы залогового механизма, отраженного, во многом, вдоговоре залога. Договор залога имеет письменную форму и, в случаенеобходимости подтверждения действительности залоговой сделки требуетнотариального заверения.
Таким образом, нормативно-правовой элемент77залоговых отношений выступает базисом для его функционирования,оказывая непосредственное влияние на характер его работы и возможностьосуществления защитной функции в процессе банковского кредитования. Онтакже оказывает опосредованное влияние на сохранение баланса междусущественностью кредитного риска и возможностью его хеджирования спомощью нормативно-правовых актов.ДействующийвГерманиинормативно-правовойаппарат,посравнению с российской практикой, более строго регулирует деятельностьбанков в сфере залоговых отношений, особенно в области ипотечнойдеятельности. Путем установления нормативно-правовых границ кредитногопроцесса, германское законодательство обеспечивает надежность банковскойдеятельности, ипотечного кредитования, что оказывает влияние и диктуетподход к стоимостной оценке предметов залога.Стоимость залогового имущества в германском законодательственазывается залоговой стоимостью.
Сущность залоговой стоимости состоит вее обеспечительной и гарантирующей функции, которая находит своепрактическое выражение в обеспечении возвратности основной суммы долга,процентов, а также других издержек кредитного процесса. При этом,основополагающее значение имеет правильная оценка залоговой стоимости сучетом ее изменения во времени и ликвидности.В Германии, в процессе оценки предмета залога банки ориентируютсяне столько на текущую стоимость залога, сколько на возможную будущуюстоимость.
Это происходит потому, что в германской практике банковскогокредитования принято считать, что текущая стоимость (на дату оценкизалога для целей заключения договора) отражает только ситуацию,сложившуюся на рынке в данный момент времени, и не в полной мереудовлетворяет требованиям по хеджированию кредитного риска.Используемый в германской практике подход к стоимостной оценкепредмета залога основан на предположении, что текущая рыночнаястоимость является статичной и не отражает изменения в стоимости, которые78могут произойти в будущем. Поэтому, при учете только текущей рыночнойстоимости предмета залога может произойти ситуация, в результате которойпредмет залога не будет покрывать кредитные риски и обеспеченный ранеекредит станет не обеспеченным.В соответствие с германским законодательством, при оценке залоговойстоимости имущества, банку надлежит действовать исходя из «принципаосторожности»,особенновслучаевыпуска«Hypothekenanleihen»(«хипотекенанлайхен» - ипотечная облигация).
При этом в стоимостизалогового имущества важно учесть вероятность ее изменения в будущем,чтобы избежать риска существенного снижения стоимости ипотечныхоблигаций. По этой причине, в Федеративной республике Германияприменяются методы оценки залоговой стоимости, основывающиеся нетолько на экспертно-эмпирическом подходе, но и на математическихинструментахпрогнозирования,основанныенаиспользованиимакроэкономических данных и статистической информации.Стоимость предмета залога является субъективным мнением банкаотносительно стоимости имущества, переданного в залог и ее возможногоизменения в будущем, с учетом установленных банком требований попокрытию кредитных обязательств. Таким образом, в рамках германскогоправового поля и практики банковского кредитования, данный видстоимости является «кредитной стоимостью недвижимости».В рамках германского законодательства основой расчета залоговойстоимости является принцип понижающих коэффициентов, основанный наспециальных принципах и методологии.
Данный подход близок и дляроссийскойпрактикиопределениязалоговойстоимости.Однако,существенным отличием является тот факт, что в рамках германскогозаконодательства ипотечный банк обязан получить одобрение и разрешениеспециального органа банковского надзора на использование собственнойметодики определения залоговой стоимости.79Так, при формировании методических подходов к определениюзалоговой стоимости, прежде всего, принимаются во внимание те макро- имикроэкономические изменения, которые могут спровоцировать негативныеизменения в стоимости имущества. Положительные критерии учитываютсятолько в крайнем случае, если они имеют ярко выраженный характер и могутбыть качественно обоснованы. Кроме того, германскими банками широкоприменяются методы статистического наблюдения и прогноза рыночнойконъюнктуры на протяжении длительного времени.Так, при оценке недвижимого имущества, существенную роль играетситуация на рынке недвижимости.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
