Диссертация (1139227), страница 20
Текст из файла (страница 20)
Для начала необходимо дать характеристику предмету преступления. Отчет об итогах выпуска можно определить как документ, предоставляемый эмитентом в регистрирующий орган после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг. В соответствии с ФЗ «ОРЦБ» обозначенный документ должен содержать информацию о:1) датеначала и окончания размещения ценных бумаг;2) фактической цене (ценах) размещения ценных бумаг;3) количестве размещенных ценных бумаг;4) доле размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска;5) общей стоимости имущества, внесенного в оплату за размещенные ценныебумаги;6) сделках, признаваемых федеральными законами крупными сделками и сделками, в совершении которых имеется заинтересованность и которые совершены в процессе размещения ценных бумаг 2.12Ожегов С.И. Словарь русского языка.
С. 533.СЗ РФ. 1996. № 17. Ст. 1918.100Для акций в отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска)эмиссионных ценных бумаг наряду с названной информацией дополнительно указывается список владельцев пакетов эмиссионных ценных бумаг, размер которых определяется федеральным органом исполнительнойвласти по рынку ценных бумаг.Уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценныхбумаг – это документ, подаваемый эмитентом в регистрирующий орган вслучае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки и осуществления биржей их листинга.
Правом не представлять уведомление наделены эмитенты, являющиеся кредитными организациями, в случае эмиссии акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции.Уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должно содержать информацию, аналогичную отчетуоб итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, а также информацию о наименовании, месте нахождения организатораторговли, допустившего размещенные ценные бумаги к организованнымторгам, и дате такого допуска.Утверждение содержащего заведомо недостоверную информациюотчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг, будучи формойпреступного деяния, выражается в окончательном установлении уполномоченным органом эмитента отчета (уведомления) об итогах выпуска, заведомо содержащего информацию, не соответствующую действительности.Пятым альтернативным проявлением деяния законодатель указалподтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию отчета(уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг.
Для раскрытия ее содержания обратимся к ст. 25 ФЗ «О РЦБ». В ней установлено, что отчет (уведомление) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных101ценных бумаг должен быть подписан лицом, занимающим должность(осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, подтверждающими тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в отчете или уведомлении об итогах выпуска(дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Следовательно,под подтверждением содержащего заведомо недостоверную информациюотчета (уведомления) об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг понимается подписание документа уполномоченными лицами, осведомленными о наличии в нем информации, не соответствующей действительности. По форме преступное деяние представлено действием.После подписания отчет (уведомление) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг подается в регистрирующий орган (ФСФР России и ее территориальные органы – региональные отделения, действующее на территории нескольких субъектов федерации).Это требование закреплено Приказом ФСФР России от 18 сентября 2008 г.№ 08-35/пз-н (ред.
от 22 июня 2010 г.) «О разграничении полномочий погосударственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг между Федеральной службой по финансовым рынкам и ее территориальными органами» 1. Вместе с названными документами в уполномоченный орган представляется заявление о его регистрациии документы, подтверждающие соблюдение эмитентом требований законодательства РФ, определяющих порядок и условия размещения ценныхбумаг, утверждения отчета об итогах выпуска ценных бумаг, раскрытияинформации, иных требований, соблюдение которых необходимо при размещении ценных бумаг.Последней формой злоупотребления при эмиссии ценных бумаг установлено размещение ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, за исключением случаев, когда законодательством1БНА.
2008. № 42.102РФ о ценных бумагах не предусмотрена государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг.В соответствии с Приказом ФСФР России от 25 января 2007 г. № 074/пз-н (ред. от 20 июля 2010 г.) «Об утверждении Стандартов эмиссииценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» государственнаярегистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг не осуществляется: а) в случае эмиссии биржевых облигаций – по решению (усмотрению) эмитента биржевых облигаций; б) в случае эмиссии ценных бумагакционерного общества, созданного в результате разделения или выделения, если такое разделение или выделение осуществляется одновременносо слиянием или с присоединением (п.
2.4. 23) 1.В остальных случаях размещение ценных бумаг требует государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска). Следовательно,уголовно наказуемым является такое размещение ценных бумаг, когда виновный «перепрыгивает» стадию государственной регистрации. Действиеданной статьи охватывает ситуации, когда виновный не уклонился от государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценныхбумаг. Нарушения в таком случае состоят в том, что: - несмотря на отказ вгосударственной регистрации регистрирующим органом эмитент разместил ценные бумаги; - эмитент, не дожидаясь решения регистрирующегооргана, разместил ценные бумаги.Не в полной степени раскрывает содержание уголовно-правового запрета С.В. Красиков. Он пишет, что размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, подразумевает под собой размещение эмиссионных ценных бумаг без государственной регистрации их выпуска вопреки установленной законодательством обязанности осуществить такую регистрацию2.
Также не до конца рас12БНА. 2007 г. № 25.Красюков С.В. Указ. раб. С. 15.103крыт смысл рассматриваемой формы деяния определением ее как отчуждения эмитентом первым владельцам ценных бумаг, которым не присвоениндивидуальный государственный регистрационный номер 1.Полагаем верным обратиться к Приказу ФСФР России от 25 января2007 г. № 07-4/пз-н (ред. от 20 июля 2010 г.) «Об утверждении Стандартовэмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», которымрегламентирована процедура размещения ценных бумаг 2.Размещение ценных бумаг включает в себя: - совершение сделок,направленных на отчуждение ценных бумаг их первым владельцам; внесение приходных записей по лицевым счетам или по счетам депо первых владельцев (в случае размещения именных ценных бумаг), либо посчетам депо первых владельцев в депозитарии, осуществляющем централизованное хранение документарных облигаций с обязательным централизованным хранением (в случае размещения документарных облигаций собязательным централизованным хранением); - выдачу сертификатов документарных облигаций их первым владельцам (в случае размещения документарных облигаций без обязательного централизованного хранения).Следовательно, совершение любого из названных деяний при отсутствии государственной регистрации выпуска ценных бумаг и причинения,как отмечалось, крупного ущерба гражданам, организациям или государству влечет применение уголовно-правовых мер.Противоправность исследуемой формы деяния состоит в нарушенииустановленных процедур.
Состав общественной опасности заключается внескольких аспектах. Во-первых, выпуск суррогатных ценных бумаг нарынок приведет только к оттоку добросовестных участников из-за страханезащищенности и потери своего капитала. Поэтому отчетливо проявляется уязвимость рынка. Во-вторых, посягательство как объективная сторонаКомментарий к Уголовному кодексу Российской Федерации (постатейный) / Под ред.А.В.
Бриллиантова. М.: Проспект, 2010. С. 709. (Караханов А.Н.).2БНА. 2007. № 25.1104деяния представлена пренебрежением процедурой регистрации как необходимой ступени. В-третьих, следствием размещения ценных бумаг призаключении сделок купли-продажи выступают помимо ущерба покупателю создание неблагоприятной обстановки в целом на рынке, что приводитк нарушению баланса на рынке.Подытоживая вышеизложенное, акцентируем внимание на следующем. Соотнеся установленную в позитивном праве процедуру эмиссииценных бумаг с формами преступного деяния, можно сделать вывод, чтоуголовным законом охраняется одна ее стадия – размещение эмиссионныхценных бумаг, остальные имеют отношение к проспекту ценных бумаг,противоправность и общественную опасность которых сложно определить.Для корректного изложения уголовно-правовых запретов следуетучитывать два важных момента.Первое, наличие позитивных предписаний, в частности, нормы опризнании выпуска ценных бумаг несостоявшимся и недействительным.Например, в соответствии с ФЗ «О РЦБ» выпуск ценных бумаг может быть признан несостоявшимся при обнаружении в документах, на основании которых была осуществлена государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, недостоверной или вводящей в заблуждение и повлекшей за собой существенное нарушение прав и (или) законныхинтересов инвесторов или владельцев эмиссионных ценных бумаг эмитента информации (теоретически они могут понести убытки, которые подпадают под категорию криминообразующего признака).Государственная регистрация осуществляется при подаче определенных документов, в том числе проспекта ценных бумаг, если он подготавливался.
Получается, если в проспект были внесены ложные сведения,то есть по форме все сделано правильно, а по содержанию – нет, так какимеется ложная информация, и на основании этого проспекта произведенагосударственная регистрация, выпуск таких ценных бумаг признается не105состоявшимся регистрирующим органом. Это процедура, регламентированная нормами гражданского права. Мы видим, что уголовная ответственность установлена за такое же деяние. Вполне очевидно противоречиенорм гражданского и уголовного права, которого не должно быть.
Обусловлено это тем, что по своему содержанию уголовно-правовые запретыносят дополнительный характер. Более того, уголовное и гражданское право представляют части единой правовой системы, которая базируется надействующей Конституции РФ. Это означает необходимость понимания ихлогически целым, единым, лишенным расхождений. Очевидно, их нормывоздействуют на одни и те же общественные отношения, складывающиесяв сфере экономики – рынка ценных бумаг, который выполняет и важнуюроль как инфраструктурного элемента политики, что повышает значимостькачественного регулирования и охраны.Второе, наличие административных норм, пригодных для установления ответственности за некоторые правонарушения в сфере эмиссии ценных бумаг. В ст. 15.17 КоАП РФ наказывается «нарушение эмитентом установленного федеральными законами и принятыми в соответствии с нимииными нормативными правовыми актами порядка (процедуры) эмиссииценных бумаг, если это действие не содержит уголовно наказуемого деяния», а в ст.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
