Диссертация (1139227), страница 17
Текст из файла (страница 17)
… канд.юрид. наук 12.00.08 / Г.Г. Дашкова. М., 2005. С. 75.183Нормы об ответственности за злоупотребления инсайдеров в правеФРГ были введены во исполнение Директивы ЕЭС об инсайдерах от 13ноября 1989 г. в Закон о торговле ценными бумагами 1.21 июля 2010 г. принят Закон о предотвращении злоупотребленийпри заключении сделок с ценными бумагами и деривативами. Им введенауголовная ответственность за заключение необеспеченных фиктивныхсделок2 с акциями и определенными долговыми обязательствами, допущенными на внутренней бирже к торгу на организованном рынке капитала 3.Следует обратиться к Уголовному кодексу ФРГ 1871 г., устанавливающему, что признается преступлением.
Если говорить о РЦБ и его охране, то, в первую очередь, остановиться следует на § 264а, расположенном вразделе 22. В указанном параграфе предусмотрена ответственность за мошенничество при капиталовложении, то есть кто в связи с 1) продажейценных бумаг, преимущественным правом акционера на приобретение новых акций или доли, которая должна быть получена от участия в деятельности предприятия, или 2) предложением о повышении вклада в долю даетбольшому кругу лиц неправильные данные о выгоде вложений или замалчивает о невыгодных фактах вложения в проспектах или представленияхили обзорах об имущественном положении в отношении обстоятельств,значимых для решения о таком приобретении или вложении, наказываетсялишением свободы на срок до трех лет или денежным штрафом 4.Клепицкий И.А.
Уголовно-правовая охрана инвестиций на рынке ценных бумаг / И.А.Клепицкий // Законодательство. 2003. № 12. С. 62.2Такая сделка имеет место, если продавец не является собственником отчужденныхценных бумаг и не имеет обязательной к удовлетворению в обязательственно-правовом илиимущественно-правовом смысле претензии на передачу в собственность соответствующего количества ценных бумаг той же категории.3Штаге Д.
Уголовно-правовое значение фиктивных сделок с акциями в Германии / Д.Штаге // Материалы III совместного российско-германского круглого стола «Преступления всфере экономики: российский и европейский опыт». М.: ООО «Изд-во «Элит», 2012. С. 215.4Уголовный кодекс Федеративной Республики Германия от 1871 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://constitutions.ru/archives/5854. (дата обращ.: 02.02.2012); Там же.184В УК ФРГ предусмотрены также общий параграф о мошенничестве(§ 263), и помимо § 264а иные специальные виды мошенничества, например, § 263а (Компьютерное мошенничество), § 264 (Получение субсидиймошенническим путем), § 265b (Мошенничество при кредитовании).Подробнее следует остановиться на основном виде мошенничества иисследуемом § 264а.
Состав деяния (иные элементы схемы анализа не указываем) представлен 1:1. Объективным составом мошенничества: 1) введение в заблуждение или поддержание заблуждения, 2) состояние заблуждения, 3) распоряжение имуществом, 4) ущерб, 5) причинная связь между 1) и 4).2. Субъективный состав: 1) умысел, 2) цель обогащения, 3) противоправность обогащения.В отличие от США, в ФРГ мошенничество не охватывает инсайдерство. Запрет торговли ценными бумагами с использованием инсайдерскойинформации установлен в § 14 Закона 1994 г.
«О торговле ценными бумагами». Помимо этого введена ответственность за ее разглашение, т.е.письменная, устная или электронная передача третьему лицу и дача рекомендаций, касающаяся приобретения или отчуждения инсайдерских ценных бумаг, склонения другого лица к заключению такой сделки 2.Статья 38 этого же закона предусматривает наказания для лиц, совершивших действия, предусмотренные вышеупомянутой ст. 14, в виделишения свободы на срок до 5 лет или крупного денежного штрафа 3.Жалинский А.Э. Современное немецкое уголовное право / А.Э. Жалинский. М.: ТКВелби, Изд-во Проспект, 2006. С. 452; Gropp W.
Actual problems of Economic Criminal law of theFRG. Guest-Lecture at the Moscow National Research University «Higher School of Economics».2Хелльманн У. Запрещенная торговля ценными бумагами с использованием инсайдерской информации в Германии / У.
Хелльманн // Материалы III совместного российскогерманского круглого стола «Преступления в сфере экономики: российский и европейскийопыт». М.: ООО «Изд-во «Элит», 2012. С. 209-212.3Смирнов М.О. Понятие инсайдерской информации и общественная опасность ее незаконного использования [Электронные ресурс]. Режим доступа: http://sartraccc.ru/i.php?oper=read_file&filename=pub_07.htm (дата обращ.:15.11.2011 г.); Дашкова Г.Г. Уголовно-правовоеобеспечение рынка ценных бумаг: дис. …канд. юрид. наук 12.00.08 / Г.Г.Дашкова.
М., 2005. С.75.185Нельзя не сказать о том, кто может рассматриваться как инсайдер.Для начала укажем, что выделяется два вида инсайдеров: первичные ивторичные. К первым относятся лица, осведомленные относительно фактов, относящихся к эмитентам ценных бумаг либо к ценным бумагам, неизвестных общественности и способных существенно повлиять на курсценных бумаг в случае их раскрытия общественности. Осведомленностьлица имеет правовое значение, если оно получило подобные сведения: а) вкачестве члена органа управления или надзора либо несущего личную ответственность участника эмитента или связанного с эмитентом предприятия; б) в связи с участием в капитале эмитента или связанного с эмитентом предприятия; в) в связи с осуществлением профессиональной, инойдеятельности или поручения.Вторичными могут оказаться, например, знакомый или супруг первичного инсайдера, водитель такси, слышавший разговор первичных инсайдеров.
Вторичные инсайдеры рассматриваются в качестве соучастников, а первичный инсайдер в такой ситуации наказывается как исполнитель «попущения» 1.Помимо § 264а УК ФРГ уголовная ответственность за совершениеправонарушений на РЦБ установлена иными параграфами, предусмотренными разделом 8. Для начала необходимо сказать, что в §§ 146, 148, 149введена ответственность за преступления, совершаемые в отношении денежных знаков: подделка, сбыт, подготовка к подделке.
Связано это с тем,что законодатель ФРГ приравнял денежные знаки к таким ценным бумагам, как (§ 151): а) долговые обязательства на предъявителя, а также и такие ордерные ценные бумаги, которые являются частями общей эмиссии,если в них содержится обещание выплаты определенной денежной суммы;б) акции; в) акции, выданные инвестиционными обществами; г) купоныКлепицкий И.А. Уголовно-правовая охрана инвестиций на рынке ценных бумаг / И.А.Клепицкий // Законодательство. 2003.
№ 12. С. 63.186процентных бумаг, дивидендные купоны о доле прибыли, свидетельства обобновлении по ценным бумагам, а также сертификаты о поставке такихценных бумаг; д) дорожные чеки, на формуляре которых в процессе печатания ценных бумаг уже занесена определенная денежная сумма. Поэтомуперечисленные параграфы немецкого УК распространяют свое действие ина ценные бумаги.
Отличительной чертой выступает построение наказанияза совершенные деяния. Так, подделка наказывается лишением свободы насрок не менее одного года (при отсутствии отягчающих обстоятельств),сбыт – лишением свободы на срок до пяти лет или денежным штрафом, заподготовку к подделке установлен максимальный размер наказания в виделишения свободы на срок до двух лет или денежный штраф. В том случае,если а) предметом подготовки к подделке выступают пластины, формы,наборы, клише, негативы, матрицы или другие приспособления, которыепо своему роду пригодны для совершения деяния, или б) если лицо предлагает на продажу, хранит или предоставляет другому, бумагу для изготовления исследуемых предметов, деяние наказывается лишением свободына срок до пяти лет или денежным штрафом.К несомненному достоинству следует отнести обширный в сравнении с отечественным уголовным законом перечень статей, предусматривающих ответственность за мошенничество, что позволяет дифференцированно подойти к оценке совершенного лицом правонарушения.Китайская Народная Республика является социалистическим государством и, следовательно, РЦБ подконтролен государству.
Это проявляется в том, что эмиссия акций проводится в соответствии с национальныминвестиционным и кредитным планом путем выделения квот (лимитированных объемов) их выпуска. Планируют и регулируют распределениеквот Государственная плановая комиссия и Комиссия по регулированиюРЦБ. Общий объем квоты по стране на год ограничен, а его распределениепроисходит на основе заявленных из провинций и мегаполисов потребно87стей в преобразовании государственных предприятий в акционерные общества, создании новых компаний юридическими лицами или необходимости дополнительной эмиссии акций 1. На вторичном РЦБ, за исключением первичного размещения, совершается огромное количество сделок, означающих смену владельца путем купли-продажи ценных бумаг на организованном биржевом и внебиржевом рынках.
Поскольку на вторичномрынке сведение продавцов и покупателей обеспечивает повышение ликвидности ценных бумаг и выравнивание спроса на них, политика государства в отношении этого рынка построена таким образом, чтобы максимально контролировать происходящее на нем движение ценных бумаг.Несмотря на то, что государство жестко контролирует деятельностьучастников исследуемой сферы, ему свойственны правонарушения. Обэтом говорит открытие первого финансового суда, который рассматриваетдела, связанные с банковским сектором, торговлей ценными бумагами истрахованием. Например, в Пудуне, где расположено большинство кредитных организаций Шанхая, с 2006 г. пудунский Народный суд разобрал158 преступлений и 5 603 финансовых преступлений 2.Источником уголовного права считается Уголовный кодекс Китайской Народной Республики (далее – УК КНР), принятый 14 марта 1997 г.
3Ответственность за преступления, совершаемые на РЦБ, предусмотрена в гл. 3 «Преступления против социалистического рыночного экономического порядка» (§ 4 «Преступления против порядка управления в сфере финансов» и § 5 «Финансовое мошенничество»).Преступления против порядка управления предусматривают ответственность за следующие деяния:Рынок ценных бумаг: учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. 3-е изд., перераб. и доп. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2009. С.
302-304 (Н.Н. Мартыненко).2В Китае открылся первый финансовый суд [Электронный ресурс]. Режим доступа:http://www.banki.ru/news/lenta/?id=715512 (дата обращ.: 29.12.2011 г.).3Уголовный кодекс Китайской Народной Республики, принятый на 5-й сессии Всекитайского собрания народных представителей шестого созыва 14 марта 1997 г.1881. Изготовление фальшивых банковских ценных бумаг и их подделка, а также фальсификация, подделка переводного векселя, долгового обязательства, чека; доверенностей на получение денежных сумм, документовна денежные переводы, банковских карточек на внесенные суммы и других банковских расчетных документов; аккредитивов или сопроводительных документов и бумаг; подделка кредитных карточек (ст. 177);2.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
