Диссертация (1138437), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Следуя Hitt и его соавторам (2006), термины международной15диверсификации бизнеса и интернационализации используются вданной работе в качестве синонимов.Стратегии международной диверсификации бизнеса наряду состратегиями продуктовой диверсификации является одним из классовстратегий диверсификации деятельности фирмы (см.

Рис. 1).Основныеотличиядиверсификациимеждународнойлокальнойдиверсификацией(географической)отопределеныэкономическими факторами (возможное отличие зарубежных рынковот локальных по уровню экономического развития, зрелости и темпуроста, объёму рынка и пр.), социо-культурными и политическимиособенностями зарубежных стран (классификация дана в [Ansoff H.I.,1989]). Получение информации о данных характеристиках рынковсвязано с высокими затратами, которые компании несут на этапевхода на рынки.

Отсутствие глубокого понимания особенностейведениябизнесавнеопределённостьиразрушениязарубежныхрискстоимости.Встранахснижениясилунесётсущественнуюэффективностиданныхпричинбизнеса,стратегиимеждународной диверсификации требуют отдельного анализа.Стратегии международной диверсификации (МД) отвечают наследующие ключевые вопросы:1. Каковы цели развития операций на зарубежных рынках?2. Каковы рычаги, механизмы достижения этих целей?3. Каковацелеваястепень(глубина)международнойдиверсификации бизнеса (СМД), в т.ч.o какая часть выручки должна приходиться на зарубежныепродажи? Каковы целевые зарубежные рынки? Каковаоптимальнаяглубинаадаптациимаркетинговыхстратегий?16o каковооптимальноеразмещениепроизводственныхединиц? Какая доля активов должна располагаться запределами страны-происхождения компании?Зачастую в рамках разработки стратегии также даётся ответ навопросоцелевоморганизационномдизайнеинтернационализированного бизнеса (организационная структура,система мотивации, основные бизнес-процессы).Далее в главе будут кратко рассмотрены вопросы целеполаганияпри формулировании стратегий международной диверсификации (п.1из перечисленных выше компонентов стратегии МД), основные опциипри определении степени международной диверсификации (п.3) иструктура механизмов изменения (как повышения, так и снижения)результативности бизнеса, соответствующих данным целям и опциям(п.2).Такжебудутсформулированыкритерииэффективностистратегий международной диверсификации и предложены меры дляколичественной оценки эффективности интернационализации.Цели стратегий международной диверсификации бизнесаСуществуетмножестворазличныхклассификацийцелейстратегий интернационализации бизнеса.

Различные классификациицелей, например, преследуемых компаниями с развивающихсярынков, в т.ч. российских, изложены в работах А. Панибратова и К.Вербы (2011), а также В. Катькало и А. Медведева (2011). Внастоящем исследовании в качестве основы будем использоватьклассификацию И. Ансоффа [Ansoff H.I., 1989], являющуюсяхрестоматийной, в соответствие с которой выделяются следующиетипичные группы целей интернационализации бизнеса:1. Рост масштаба / размера бизнеса:17o Поддержание роста, избежание стагнации;o Ускорение существующих темпов роста;o Увеличение размеров и масштаба фирмы за счёт выходана рынки с аналогичными перспективами роста;2.

Повышение прибыльности:o Повышение рентабельности в долгосрочном периоде засчёт выхода на рынки, находящиеся на начальных этапахразвития;o Повышение текущей рентабельности за счёт выхода нарынки с высокой текущей рентабельностью;o Повышение текущей рентабельности за счёт извлечениясинергетических эффектов между рынками (отдача отмасштаба, пр.)3. Сбалансированность стратегического набора фирмы:o Обеспечение устойчивого роста при высоком уровнерентабельности как в краткосрочном, так и долгосрочномпериодахзасчётуправленияжизненнымцикломпродукта/технологии (цель сочетает в себе предыдущие);o Обеспечение большей стабильности в случае кризисныхявлений, структурных сдвигов, неожиданных событий созначительнымиэкономическимиэффектамидляотдельных стран, формирование факторов долгосрочнойэффективности бизнеса, основанной на конкурентныхпреимуществах.Для достижения каждой из целей необходимо использованиеодногоилинесколькихиздоступныхрычаговизмененияэффективности бизнеса.

Перечень рычагов представлен в разделе 1.2.18Продуктовая диверсификацияМатрица Ансоффагеографическая и продуктовая диверсификация бизнесаНесвязаннаяпродуктоваядиверсификацияСвязаннаяпродуктоваядиверсификацияТекущеепродуктовоепредложениеТекущий продуктовыйи географическийрынокГеографическаялокальнаядиверсификацияТекущая географияМеждународнаядиверсификацияГеографическая диверсификацияГлубина трансформации и рост транзакционных издержекМалаяВысокаяРис. 1. Матрица диверсификации бизнеса (стрелками изображенынаправления наращивания степени международной диверсификациибизнеса)Источник: составлено авторомОсновные стратегические опции международной диверсификациибизнесаВсуществующейлитературевыделяютсядвеосновныхстратегических опции международной диверсификации: диверсификация рынков предполагает продажу товаров и услугнарынкахдругихстран.Основноймеройстепенидиверсификации рынков сбыта является доля выручки отреализации продукции на зарубежных рынках в общем объёмевыручки; диверсификация активов предполагает размещение за рубежомпроизводственных,инженерных,коммерческих,вспомогательных, управленческих и прочих подразделений.19Интегральным и наиболее часто используемым показателем МДактивов является доля активов за рубежом в общей балансовойстоимости активов.Ключевым вопросом стратегии интернационализации являетсяопределение целевой степени МД и сбалансированность МД активови МД рынков.

В литературе содержатся несколько направленийисследований вопросов сбалансированности МД рынков и МДактивов:во-первых,этоподход,определяющийоптимальнуюпоследовательность международной диверсификации (см., например,работы И.Ансоффа). В соответствие с данным подходом выделенытри последовательных стадии интернационализации: экспортныйэтап, международный этап, транснациональный этап (см. Таблица 1).В рамках каждой из стадий интернационализации предполагаетсяблизкие уровни МД активов и МД рынков (например, длямеждународного этапа характерны как средний уровень МД активов(наличие местных производств), так и средний уровень МД рынков(наличиеместноймаркетинговойфункцииикастомизациипродукта));во-вторых,необходимовыделитьподход, основанныйнасоотношении сильных и слабых сторон компании и страныпроисхождения компании (см, например, [Rugman M.

et al., 2010],[Катькало В., Медведев А., 2011]). Характеристиками страны являетсяналичие политических, правовых, экономических, финансовых,культурныхфакторов,природныхресурсов.используемойквалификациярабочейХарактеристикитехнологией,знаниями,фирмсилы,наличиеопределяютсяуправленческойимаркетинговой квалификацией, брендом, логистическими процессами,пр. В зависимости от соотношения сильных и слабых сторон страны и20компании определяется оптимальный уровень СМД. Например, длясочетания сильных характеристик компаний и слабых характеристикстраны соответствует уровень международной диверсификации,основанный на высоком уровне маркетинга, адаптации продуктов исильном бренде;третьим существенным подходом является подход, основанныйна соответствии СМД компании типу интернационализации отрасли(см., например, [Ghoshal, 1989], [Grant, 2008], [Катькало В., МедведевА., 2011]).

В рамках данного направления выделяются несколькоклассификаций отраслей, например, локальные отрасли-укрытия,торгующие отрасли, мультилокальные отрасли, глобальные отрасли.В рамках данного подхода оптимальной стратегией компании можетбыть соответствие СМД среднему типу отрасли в силу того, что всреднем типе интернационализации отрасли отражены типичныетребования к учёту национальных условий, некий оптимальныйуровень глобальной интеграции деловых операций.Таблица 1. Этапы интернационализации по И. АнсоффуЭтапмеждународнойдиверсификацииЭкспортный этапМД рынковМД активовНизкая либо умеренная: продажи черезагентов (низкая доляэкспорта в выручке,низкие барьерывхода, избыточныйместный спрос) созданиепредставительства встане (значительнаядоля экспорта,отсутствие барьеровОтсутствует либонизкая: малый объёмактивовкоммерческогоназначения вслучае созданияторговыхпредставительств21входа, рыноксбалансирован,сильнаяконкуренция, важнопосле продажноеобслуживание)МеждународныйСредняя либо высокая:этап местный маркетинг(различные условиядеятельности идифференцированные стратегиимаркетинга,интенсивнаяконкуренция) местнаядиверсификация(местныевозможности роста,местноефинансирование)ТранснациональВысокая:ный этап глобальнаядиверсификация(мироваяконкуренция,критическая масса вглобальноммасштабе)Источник: [Ansoff H.I., 1989]Средняя: местноепроизводство(барьеры дляимпорта, доступ кресурсам,технологии,продлениежизненного циклатехнологии)Высокая: глобальнаяоптимизациясистемы:производство /ресурсы / НИОКРОписанные выше опции МД и их комбинации определяютсовокупность рычагов (либо механизмов) изменения текущей иожидаемой в будущем эффективности бизнеса.221.2 Механизмы изменения стоимости компании посредствоммеждународной диверсификации компаний на развивающихсярынках капиталаВ работе И.

Ансоффа выделены 12 механизмов измененияэффективности бизнеса, включающие: механизмы, специфичные для интернационализации, такие какпродление жизненного цикла на продукцию и технологиюфирмы,приобретениеограниченныхвстранересурсов,технологий, компетенций; механизмы, характерные как для международной, так и длялокальной диверсификации, в т.ч.

достижение критическогоразмера бизнеса, отдачи от масштаба, выход на рынок саналогичным либо более высоким темпом роста, пр.А.Бобилло и соавторы в работе [Bobillo A. et al, 2010] выделили 8механизмов изменения эффективности: эффект отдачи от масштаба, эффект отдачи от охвата, приобретение недостающих ресурсов, снижение затрат, приобретение знаний, преимущества местоположения (фактор логистики), развитие инновационных возможностей, повышение производительности и общей эффективности.Впоследниедесятилетиеактуальнымисследовательскимвопросом стал вопрос оценки влияния МД посредством каждого измеханизмов на эффективность компании.

Характеристики

Список файлов диссертации