Диссертация (1105801), страница 11

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 11)

Размеры рынка определяются двумя ключевыми показателями (особенности методологии изложены в разделе 2.1):

• W — величина богатства (капитала) как суммарный объем богатства (капитала, активов) состоятельных лиц;

• N — число состоятельных лиц;

Динамика мирового рынка богатства

На рис. 10 представлены данные по первому показателю — динамике мирового богатства в денежном выражении (трлн долл.) за период 2001–2013 гг. Суммарный объем крупного частного капитала за 13 лет увеличился более чем вдвое, достигнув рекордного значения 52,6 трлн долл. в 2013 г. Среднегодовые темпы роста рынка в 2001–2013 гг. превысили 6 %.

Рис. 10 Объем мирового богатства нарастающим итогом: 2001–2013 гг. (трлн долл.)

трлн долл.

Источник: составлено автором на основе [204].

Следует отметить, что кризисные явления в экономике 2008–2010 гг. негативно отразились на размерах капитала состоятельных лиц в мире. В частности, рис. 10 иллюстрирует снижение суммарного объема мирового богатства в 2008 г. до 32,8 млн долл. Несмотря на сокращение совокупного объема рынка до уровня 2004–2005 гг., мировой рынок крупного частного капитала стабилизировался в 2010 г., достигнув отметки в более чем 42,8 трлн долл. Однако последствия кризисных явлений 2010–2011 гг. привели к новым колебаниям размеров мирового богатства, и в ответ на опасения инвесторов относительно роста суверенных долгов в ряде европейских стран в 2011 г. объем мирового рынка сократился на 2 % до 42,1 трлн долл.

На рис. 11 показаны годовые коэффициенты роста мирового рынка богатства в 2001–2013 гг.

Рис. 11 Годовые коэффициенты роста богатства в мире: 2001–2013 гг.

Источник: рассчитано автором на основе [204].

До 2008 г. наблюдалась тенденция устойчивого роста мирового рынка богатства, среднегодовые темпы роста составляли около 8 %. Сокращение объема рынка на 20 % в 2008 г. компенсировалось его последующим ростом на 19 % в 2009 г. Несмотря на продолжающуюся волатильность на мировых фондовых рынках, в период стабилизации 2009–2013 гг. объем рынка в среднем увеличивался на 7,7 % в год.

В краткосрочном периоде ожидается рост рынка в среднем на 7 % в 2014–2016 гг. По оценкам экспертов, стабилизация рынка продолжится и объем мирового богатства преодолеет отметку в 64,3 трлн долл. в 2016 г.

Другим ключевым показателем, характеризующим развитие рынка, является число состоятельных лиц. Рис. 12 иллюстрирует динамику мирового богатства в натуральном выражении (млн чел.) за период 2001–2013 гг. Прирост общего числа состоятельных лиц за 13 лет составил более 90 %, достигнув значения 13,7 млн чел. в 2013 г. При этом ежегодно число владельцев крупного частного капитала в среднем увеличивалось на 5,6 %.

Рис. 12 Число состоятельных лиц в мире нарастающим итогом: 2001–2013 гг. (млн чел.)

млн чел.

Источник: составлено автором на основе [204].

В 2013 г. на одного состоятельного человека приходилось около 4 млн долл. Следует отметить, что величина показателя, характеризующего отношение объема мирового богатства к числу состоятельных лиц, оставалось практически неизменной на протяжении 2001–2013 гг. (3,7–4,1 млн долл.). В период кризиса число владельцев крупного частного капитала снизилось до 8,5 млн чел. в 2008 г., но уже на следующий год численность группы состоятельных лиц восстановилась до предкризисного уровня 2007 г.

На рис. 13 показаны годовые коэффициенты роста числа состоятельных лиц в 2001–2013 гг.

Рис. 13 Годовые коэффициенты роста числа состоятельных лиц в мире: 2001–2013 гг.

Источник: рассчитано автором на основе [204].

В период кризиса число состоятельных лиц сократилось на 15 %, достигнув уровня 2004–2005 гг. До 2008 г. рынок показывал устойчивые темпы роста, в 2001–2007 гг. число владельцев крупного капитала в среднем увеличивалось на 6 %, что несколько ниже показателя среднегодовых темпов роста суммарного объема мирового капитала (около 8 %). После 2008 г. рынок стабилизировался, его рост в среднем составил 7,9 % в год за период 2009–2013 гг., что соответствовало темпам роста мирового богатства в денежном выражении.

До периода снижения темпов роста ведущих экономик мира, возникшего вследствие глобального экономического и финансового кризиса, мировой рынок богатства характеризовался устойчивой положительной динамикой. По состоянию на 2013 г. мировой рынок стабилизировался, однако в отдельных регионах до сих пор наблюдаются негативные последствия кризиса, что вызывает колебания на рынке крупного частного капитала. В ближайшие годы прогнозируется продолжение тенденции роста мирового рынка богатства, несмотря на неравномерность его развития в регионах мира.

Динамика мирового рынка богатства: региональный разрез

На рис. 14 показана динамика мирового богатства в денежном выражении по регионам.

Рис. 14 Размер богатства нарастающим итогом

по регионам мира: 2001, 2007, 2012, 2013, 2016 гг. (трлн долл.)

трлн долл.

Примечание: F — прогнозные значения.

Источник: рассчитано автором на основе [204].

По размеру богатства лидерство на протяжении 2001–2013 гг. сохраняется за Северной Америкой (14,9 трлн долл.). Однако эксперты прогнозируют, что в 2015–2016 гг. произойдет смена лидера, первенство закрепится за Азиатско- Тихоокеанским регионом, в котором в 2013 г. было сосредоточено 14,2 трлн долл.

Наибольшие среднегодовые темпы роста рынка в денежном выражении в данный период демонстрировали страны Азиатско-Тихоокеанского региона — 8,6 % в год (2001–2013 гг.). Второе и третье места по темпам роста рынка занимали страны Ближнего Востока и Африки, Латинской Америки — 7,7 % и 6,8 % соответственно. Северная Америка и Европа значительно отставали от перечисленных регионов, темпы роста рынка в данных регионах были ниже среднемировых (6,1 %) и составили 5,9 % и 3,5 % соответственно. В период кризиса объемы богатства сократились на 22,8 % в Северной Америке (в 2008 г. по сравнению с 2007 г.); 22,3 % в странах Азиатско-Тихоокеанского региона; 21,9 % в Европе и 16,5 % в странах Ближнего Востока и Африки. Латинская Америка испытала менее серьезные последствия мирового экономического кризиса — объем рынка крупного капитала в денежном выражении сократился на 6 %. Несмотря на значительное сокращение объемов мирового капитала, в 2013 г. все региональные рынки стабилизировались и достигли предкризисного уровня 2007 г. В табл. 15 представлены сводные данные о среднегодовых темпах роста рынка крупного частного капитала. После кризиса в 2008–2013 гг. лидерские позиции по темпам роста рынка (13,9 %) заняли страны

Азиатско-Тихоокеанского региона. По оценкам экспертов, в краткосрочном периоде тенденции стабилизации рынка продолжатся, а лидерство сохранится за Азиатско- Тихоокеанским регионом.

Таблица 15

Среднегодовые темпы роста мирового богатства в регионах мира (%)

Примечание: № 1 — максимальные темпы роста среди всех регионов мира;

№ 5 — минимальные темпы роста среди перечисленных регионов; F — прогнозные значения.

Источник: рассчитано автором на основе [204].

В 2013–2016 гг. прогнозируемый рост рынка в регионах мира составит: в Северной Америке — в среднем 6,3 % в год; в странах Азиатско-Тихоокеанского региона — 9,8 %; в Европе — 7 %; в Латинской Америке — 2,1 %; в странах Ближнего Востока и Африки — 7,3 %.

Региональная структура мирового рынка богатства

Данные на рис. 15 свидетельствуют о смене лидерства на рынке крупного частного капитала. В 2001 г. лидером по объему мирового капитала в денежном выражении являлась Европа с долей на рынке 32 %, второе место занимала Северная Америка (29 %), за ней следовал Азиатско-Тихоокеанский регион (20 %). В 2007 г. доля европейского рынка сократилась на четыре процентных пункта, уступив лидерские позиции Северной Америке, сохранившей 30 % рынка. По состоянию на 2013 г. первенство Северной Америки сохранилось, несмотря на сокращение ее доли до 28 %. Тенденция снижения доли Европы на мировом рынке продолжилась, в то время как доля Азиатско- Тихоокеанский региона достигла 27 %, приблизившись по данному показателю к Северной Америке (28 %) и опередив Европу (24 %). Рост доли Азиатско-Тихоокеанский

региона до 29 % прогнозируется к 2016 г. с сохранением долей Северной Америки (28 %) и Европы (24 %).

Рис. 15 Региональная структура богатства: 2001, 2007, 2012, 2013, 2016 гг. (%)

Примечание:F — прогнозные значения.

Источник: рассчитано автором на основе [204].

По числу владельцев крупного частного капитала Азиатско-Тихоокеанский регион достиг уровня Северной Америки еще в 2012 г. По данным на 2013 г. в каждом из этих регионов насчитывалось по 4,3 млн состоятельных лиц. Рис. 16 иллюстрирует двукратный рост числа состоятельных лиц в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Латинской Америке и Ближнем Востоке и Африке в 2001–2013 гг.

Рис. 16 Число состоятельных лиц нарастающим итогом

по регионам мира: 2001, 2007, 2008, 2012, 2013 гг. (млн долл.)

млн чел.

Источник: рассчитано автором на основе [204].

На рис. 17 показано распределение владельцев крупного частного капитала по основным регионам мира в 2013 г.: доли около 30 % принадлежат Северной Америке (31 %), Азиатско-Тихоокеанскому региону (31 %) и Европе (28 %); доли менее 10 % — Латинской Америке (4 %) и Ближнему Востоку и Африке (5 %).

Рис. 17 Распределение числа состоятельных частных лиц по регионам мира: 2001, 2007, 2012, 2013 гг. (%)

Источник: рассчитано автором на основе [204].

Характеристики

Список файлов диссертации