Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

По результатам сравнительного анализа альтернативных смежных форм оказания услуг по управлению крупным частным капиталом автором сформулированы основные различия между данными концепциями, несмотря на отсутствие законодательно закрепленных определений. Анализ концепций проведен на основе изучения ключевых элементов маркетинга, включающих элементы "4P": потребители, порог входа (цена для клиента), продукты, поставщики. По итогам ранжирования программ по пяти критериям (степень индивидуализации услуг; использование принципа открытой архитектуры; широта профиля оказания услуг управления капиталом клиента; размер капитала клиента; долговременность отношений с клиентом) выявлены базовые признаки и принципы деятельности финансовых институтов в сфере эксклюзивного банковского обслуживания.

Программы VIP-banking предполагают, как правило, предоставление классических банковских услуг на выгодных условиях, и поэтому не являются формой комплексного управления крупным частным капиталом. VIP-клиенту предоставляются все розничные продукты и услуги банка на особых условиях, но не предполагается наличие персонального менеджера, разработки индивидуального финансового плана и пр. Так, любой топ-менеджер компании, обслуживающийся в банке, может стать VIP-клиентом данного учреждения. Asset management в классической форме направлен на привлечение институциональных инвесторов и в данном исследовании рассматривается в качестве составляющей компоненты эксклюзивного банковского обслуживания. Что касается программ Private banking и Wealth management, четкого разделения между данными понятиями не существует, но набор услуг, предоставляемых в рамках данных программ, значительно превышает линейку VIP-banking. К услугам Wealth management относят доверительное управление активами клиента, классические банковские услуги, налоговое и юридическое консультирование, а иногда и решение вопросов наследования, в то время как в программах Private banking предоставляются также услуги по управлению стилем жизни клиента.

Автором отмечен тренд разрушения границ между традиционными программами Wealth management и Private banking. Современной тенденцией является формирование

предложений программ эксклюзивного обслуживания Wealth management & Private banking для состоятельных клиентов и Family office для состоятельных семей.

Предложено авторское расширенное определение понятия эксклюзивного банковского обслуживания, уточняющее особенности концепции ЭБО, включающее ее основные характеристики, цели и условия получения доступа к комплексным продуктам, разработанным для состоятельных клиентов. Отмечена специфика позиционирования услуг по управлению крупным частным капиталом в отраслевой структуре современных экономических систем.

Место эксклюзивного банковского обслуживания в отраслевой структуре определено на основе анализа расширенной версии модели Фишера-Кларка. Выделены признаки ЭБО, позволяющие отнести данный вид банковской деятельности к сегменту интеллектуальных услуг. Таким образом, подчеркнут вклад ЭБО в формирование "экономики знаний".

Современное развитие рынка эксклюзивного банковского определяется не только традиционными и специфическими факторами. Автор отмечает необходимость поиска новых подходов к выявлению и изучению факторов, определяющих тенденции развития отрасли. Рассмотрен пример изучения современных факторов и тенденций развития рынка ЭБО с позиции концепции глобальных вызовов. Определены возможные направления влияния геополитического кризиса на Украине на развитие российского ЭБО. Отмечены возможные направления воздействия ЭБО на социально-экономическое развитие регионов.

Комплексный подход к рассмотрению теоретических основ изучения мирового рынка эксклюзивного банковского обслуживания позволил сформулировать исследовательские гипотезы относительно факторов, определяющих направления развития сферы ЭБО, которые рассмотрены в главе 2.

Глава 2. Факторы формирования мирового богатства как основы ЭБО

Целью данной главы является анализ факторов, определяющих тенденции развития мирового рынка эксклюзивного банковского обслуживания. Направления развития рынка управления крупным частным капиталом зависят от объемов и географии спроса на данные услуги. С одной стороны, учитывая специфику данной отрасли, на рынке ЭБО спрос формирует предложение, с другой — поставщики услуг по управлению крупным частным капиталом должны располагать необходимыми ресурсами для удовлетворения спроса, возникающего со стороны состоятельных лиц, и предотвращения оттока крупного частного капитала к зарубежным конкурентам.

Одной из ключевых характеристик рынка эксклюзивного банковского обслуживания является его размер, то есть совокупный объем богатства владельцев крупного частного капитала, доступного для передачи в управление финансовым институтам с целью его распределения между различными видами активов. Оценка масштабов рынка и его динамики являются важным инструментом анализа перспектив развития сферы эксклюзивного банковского обслуживания в различных регионах мира.

В данной главе представлен обзор исследований, результаты которых публикуются ведущими консалтинговыми компаниями и финансовыми институтами, проводящими систематический мониторинг рынка эксклюзивного банковского обслуживания состоятельных лиц. По итогам анализа мировой практики оценки динамики сферы ЭБО автором предложено базовое методологическое допущение относительно показателей, принятых за основу при определении размера рынка крупного частного капитала.

По результатам изучения региональной структуры и динамики объемов мирового богатства определены группы формирующихся, растущих, зрелых и затухающих рынков ЭБО, выявлены тенденции изменения направлений перемещения крупного частного капитала между регионами, а также их роль в формировании офшорного рынка управления активами состоятельных лиц.

В рамках комплексного подхода факторы роста рынка ЭБО отобраны на основе анализа научной литературы [150, 155, 206, 215, 228, 258] с позиции макроэкономических взглядов на изменение объемов мирового богатства как источника формирования спроса на услуги ЭБО. Выявлены и проанализированы группы основных экономических сил (драйверы, барьеры и ограничения), систематически воздействующих на величину мирового богатства. Проверены гипотезы относительно их влияния на объемы рынка

крупного частного капитала в краткосрочном и долгосрочном периодах, а также в период кризисных явлений.

1. Методологические подходы к измерению объемов рынка и его динамики

Для того чтобы определить перспективы развития рынка эксклюзивного банковского обслуживания, проанализировать динамику и региональную структуру его развития, необходимо оценить масштабы рынка. В связи с тем, что рынок эксклюзивного банковского обслуживания характеризуется высокой степенью конфиденциальности и отсутствует статистическая информация об объемах оказанных услуг финансовыми институтами, измерить объем предложения затруднительно. В данном случае целесообразно оценивать размер рынка со стороны потенциального спроса на услуги по управлению крупным частным капиталом.

В данном разделе по результатам анализа мирового опыта автором представлены методологические основы выбора и обоснования системы показателей для отражения динамики развития и тенденций рынка ЭБО.

С целью определения факторов и тенденций развития мирового рынка ЭБО автором принята методологическая предпосылка, согласно которой измерителем объема рынка ЭБО является оценка потенциального спроса на услуги по управлению крупным частным капиталом.

Спрос на услуги ЭБО формируется состоятельными лицами (владельцами крупного частного капитала) в мире и его отдельных регионах. Основными измерителями спроса на услуги по управлению крупным частным капиталом, принадлежащего состоятельным лицам и доступного для передачи в управление финансовым институтам, являются:

• мировое богатство как суммарная стоимость активов состоятельных лиц (крупного частного капитала);

• число состоятельных лиц, владельцев крупного частного капитала. Общепринятая методология расчета показателя мирового богатства отсутствует.

В мировой практике для анализа данного показателя используются различные методологические подходы к определению и измерению объемов суммарной стоимости крупного частного капитала (мирового богатства) [147, 156, 158, 198]. Расхождения в оценках возникают, прежде всего, из-за различий:

• в составе активов, стоимость которых учитывается при измерении общего объема богатства, которым владеет состоятельное лицо. Возникает необходимость решения двух методологических задач: стоимость каких видов

активов следует включать в категорию богатства; какие активы могут быть переданы в управление финансовым институтам;

• при расчете агрегированного показателя мирового богатства и определении нижней границы размеров богатства, "порога отсечения" — минимальной стоимости активов для того, чтобы их можно было отнести к категории "богатство";

• при оценке распределения богатства: кто владеет богатством; какие группы состоятельных лиц следует выделять при анализе рынка крупного частного капитала.

С целью гармонизации подходов к определению размера рынка ЭБО, то есть объема мирового богатства, проведен анализ ключевых исследований, систематически проводимых ведущими консалтинговыми компаниями и финансовыми институтами. В табл. 10 представлены основные документы, публикуемые на основе проводимых исследований, указаны периодичность их проведения, организаторы и масштабы.

Таблица 10

Международная практика исследований мирового рынка богатства

Источники: составлено автором на основе [141, 146, 147, 158, 182, 201, 204, 228].

¹³ До 2012 г. отчеты "World Wealth Report" разрабатывались компаниями Merrill Lynch & Capgemini. Отчет "World Wealth Report 2013" был подготовлен Capgemini & RBC (Royal Bank of Canada) Wealth Management.

В табл. 11 представлены результаты анализа международной практики исследований мирового рынка богатства с целью выявления особенностей методологических подходов международных специалистов к определению состава активов, включаемых в анализ мирового рынка богатства, расчету агрегированного показателя мирового богатства, а также определению минимальной стоимости активов, формирующих богатство состоятельного лица.

59

Таблица 11

Объекты исследования: активы, формирующие мировое богатство; агрегированный показатель мирового богатства

Источник: составлено автором на основе [141, 146, 147, 158, 182, 201, 204, 228].

Характеристики

Список файлов диссертации