Диссертация (1105801), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Источник: исследование автора.

Рис. 4 иллюстрирует высокую степень соответствия направления "Private banking" верхним значениям перечисленных критериев.

В результате анализа также выявлены базовые признаки и принципы деятельности финансовых институтов по управлению крупным частным капиталом, которые позволяют определить границы эксклюзивного банковского обслуживания состоятельных частных лиц:

• высокая квалификация персональных менеджеров;

• вовлеченность клиента в процесс создания и получения услуги;

• конфиденциальность клиентской информации;

• высокий уровень обслуживания;

• широкий спектр продуктов и услуг, в том числе за счет использования принципа открытой архитектуры;

• высокая степень индивидуализации услуг;

• равноправные долгосрочные отношения банк-клиент;

• диверсифицированный характер спроса.

Перечисленные принципы, которых должен придерживаться банковский институт, предлагающий ЭБО, позволяют выявить специфику позиционирования услуг по управлению крупным частным капиталом в отраслевой структуре современных экономических систем. В рамках расширенной версии теории трех секторов, предложенной новозеландским экономистом А. Фишером и английским экономистом К. Кларком в 1930-х гг., рынок эксклюзивного банковского обслуживания необходимо отнести к так называемому "четвертичному" сектору экономики [44].

Согласно модели Фишера-Кларка все отрасли экономики можно разделить на три группы: отрасли "первичного", "вторичного" и "третичного" секторов. В зависимости от доли занятых в каждом секторе выделяются основные типы экономических систем: аграрная экономика, промышленная экономика, сервисная экономика.

К первичному сектору относятся отрасли, связанные с добычей природного сырья и его переработкой; ко вторичному — отрасли, производящие конечную продукцию материального характера; к третичному — базовые отрасли сферы услуг [44]. Третичный сектор включает базовые отрасли сферы услуг, такие как транспорт, коммунальное обслуживание, строительство, торговля, финансы, образование, здравоохранение и пр.

Принимая во внимание разнородность сектора услуг и рост его доли в ВВП, современные экономисты дополнили трехсекторную модель "четвертичным" сектором [44], выделив специфический вид услуг — интеллектуальные услуги, формирующие основу "экономики знаний". К данному сектору относятся услуги по финансовому консультированию и доверительному управлению, юридическое обслуживание, информационные услуги, услуги в области аудита и т.д.

Основные отрасли и типы экономических систем, соответствующие секторам расширенной модели Фишера-Кларка перечислены в табл. 5.

Таблица 5

Расширенная версия модели Фишера-Кларка: структура экономики в зависимости от доли занятых в каждом секторе

Источник: составлено автором на основе [44].

По оценкам экспертов ОЭСР, вклад "четвертичного" сектора в ВВП в развитых странах составляет 15–25 % [44]. Объем продаж интеллектуальных услуг в мире составляет около 50 млрд долл., при этом исследователи отмечают высокий потенциал роста данного показателя. Кроме того, производство интеллектуальных услуг характеризуется высоким мультипликативным эффектом.

Эксклюзивное банковское обслуживание отнесено автором к категории интеллектуальных услуг, так как ему присущи ключевые признаки данного сектора экономики, в частности:

• спрос на интеллектуальные услуги носит диверсифицированный характер;

• сектор характеризуется высокой степенью индивидуализации: "интеллектуальная услуга" либо полностью индивидуальна, либо состоит из базовой части, затем для каждого клиента создается своя "оболочка", то есть происходит адаптация услуги под потребности конкретного клиента;

• потребитель услуги активно участвует в процессе ее производства;

• существует возможность привлечения внешних поставщиков услуги (аутсорсинг);

• высококвалифицированный труд производит большую часть добавленной стоимости.

При всем многообразии форм и моделей управления активами состоятельных лиц современной тенденцией развития рынка по управлению крупным частным капиталом является размывание границ между основными концепциями.

Управление активами (Asset management) является ядром большинства программ по обслуживанию состоятельных лиц и, как правило, предлагается в пакете с консультационными и прочими услугами. В исследовании "Asset management" не рассматривается в качестве самостоятельного направления, так как данная форма управления крупным частным капиталом входит в понятие эксклюзивного обслуживания, предоставляемого банками состоятельным клиентам в рамках программ "Private banking", "Wealth management" и "Family office". Премиальное банковское обслуживание "VIP- banking", как правило, распространено в странах, где рынок эксклюзивного банковского обслуживания находится на этапе формирования. Данное направление не предполагает управления капиталом, в связи с чем его дальнейшее рассмотрение в рамках исследования как формы обслуживания владельцев крупного капитала не представляется целесообразным.

На основе проведенного анализа предложений рынка финансовых услуг следует отметить появление гибридной модели "Private banking & Wealth management" ("Private Wealth management") [35, 228], приобретающей все большую популярность среди финансовых институтов. Данное позиционирование концепции управления крупным частным капиталом позволяет, с одной стороны, предлагать широкий набор продуктов и услуг, с другой — разрабатывать гибкую схему входных порогов для клиентов. Модель "Family office" занимает отдельное место в финансовой индустрии, являясь "предметом роскоши", доступным состоятельным семьям, который отличается исключительным уровнем сервиса и комплексностью обслуживания. На рис. 5 показаны отличия программ по управлению активами клиента по набору продуктов и услуг.

Рис. 5 Основные группы продуктов и услуг, предлагаемых в рамках программ по управлению активами клиента

Источник: исследование автора.

В ходе проведенного анализа автором выделены две группы потенциальных потребителей услуг по управлению крупным частным капиталом: состоятельные лица (клиенты программ "Private banking & Wealth management"), состоятельные семьи (клиенты программ "Family office"). Предметом данного исследования является изучение тенденций развития рынка эксклюзивного банковского обслуживание состоятельных лиц, ограниченного концепциями Private banking и Wealth management. В переводе на русский язык английский термин "Private banking" звучит по-разному: частное, личное, индивидуальное, эксклюзивное, элитное, единичное или VIP-обслуживание [43, 71, 104, 129, 130]. Автором предложено использование прилагательного "эксклюзивный" как наиболее точно отражающего смысл рассматриваемой формы банковского обслуживания в рамках данного исследования. "Wealth management" переводится как управление состоянием, управление крупным частным капиталом.

По итогам сравнительного анализа концепций по управлению крупным частным капиталом автором определены границы эксклюзивного банковского обслуживания, в частности:

• поставщиком услуг является финансовый институт, обладающий лицензией на осуществление банковских операций;

• минимальный порог входа для клиентов составляет за рубежом — от 1 млн долл., в России — от 200 тыс. долл.;

• набор продуктов и услуг включает инвестиционно-банковские, консультационные услуги, услуги по управлению стилем жизни клиента и пр.

По результатам комплексного анализа ключевых форм управления частным капиталом на мировом рынке, включающего изучение их основных признаков, автором предложено собственное определение эксклюзивного банковского обслуживания состоятельных клиентов, согласно которому, управление крупным частным капиталом, осуществляемое банковским институтом (эксклюзивное банковское обслуживание состоятельных лиц), рассматривается с позиции оказания особого вида интеллектуальных услуг, включающее непрерывное комплексное обслуживание клиентов — владельцев

крупного частного капитала¹⁰ — в целях сохранения, приумножения и передачи по

наследству активов клиента и его семьи, а также управления его стилем жизни путем выстраивания долгосрочных доверительных отношений с высококвалифицированным персональным менеджером на основе принципа конфиденциальности.

Следует подчеркнуть, что строгие границы концепции ЭБО отсутствуют, вследствие чего происходит смешение различных форм управления активами состоятельных клиентов. При этом неизменными остаются ключевые принципы оказания услуг в данной сфере, среди которых конфиденциальность, доверие, высокое качество сервиса, широкий спектр финансовых и нефинансовых продуктов и услуг и долгосрочный период взаимоотношений клиента и банка.

1. Исторические и экономические факторы формирования рынка ЭБО

В настоящем разделе обозначены общемировые и национальные факторы развития сферы эксклюзивного банковского обслуживания на этапах его возникновения. Под факторами понимаются предпосылки и условия формирования рынка управления крупным частным капиталом. Отмечены современные тенденции в сфере ЭБО, возникающие в ответ на глобальные вызовы мировой экономики. Автором сформулированы гипотезы относительно влияния отдельных факторов (экономических, финансовых, социальных и демографических) на структуру и динамику рынка ЭБО на современном этапе.

¹⁰ Минимальный размер капитала устанавливается финансовым институтом.

Традиционные факторы развития ЭБО

Среди традиционных факторов развития мировых финансовых рынков второй половины ХХ в., оказавших значительное влияние на развитие эксклюзивного банковского обслуживания как сферы международной банковской деятельности, отмечены следующие тенденции [77, 82, 91]:

• глобализация финансовых рынков;

• либерализация и дерегулирование финансовых рынков;

• технологический прогресс (в том числе компьютеризация банковской деятельности и прочие финансовые инновации);

• рост сферы услуг (в том числе финансовых) как основы формирования "экономики знаний".

Финансовое законодательство многих развитых стран ограничивало область функционирования коммерческих банков, с одной стороны, регулируя масштабы их операционной деятельности, а с другой, предохраняя банки от появления конкурентов. Правила и нормы ведения банковской деятельности изменились в 60-е гг. XX в. [77] как результат финансовой революции, произошедшей на фоне усиления процессов глобализации. Основными элементами финансовой революции являются [19]:

• глобальное присутствие международных финансовых институтов;

• международная финансовая интеграция;

• быстрое развитие финансовых инноваций.

Устранение барьеров и ограничений между внутренними и внешними финансовыми рынками и развитие множественных связей между данными сегментами рынка обеспечили глобальное присутствие транснациональных банков. Рост объемов и интенсивности потоков капитала способствовали усилению финансовой конкуренции между странами, ускоряя процессы международной финансовой интеграции.

В результате либерализации рынка банковских услуг в странах с развитой экономикой, проводившейся в конце 60-х гг. XX в., произошло смягчение, а в некоторых случаях и полная отмена ограничений в сфере финансовой деятельности, территориальной экспансии банков, регулирования процентных ставок и тарифов на финансовые услуги, введения в практику более сложных форм финансовых инструментов [199].

С середины 80-х гг. XX в. в условиях возрастающей конкуренции участники финансового рынка расширили перечни разрешенных законом операций и видов

предоставляемых услуг — помимо приема депозитов, выдачи кредитов, осуществления расчетов, выдачи гарантий, оказания консультационных услуг банкам было разрешено оказание различных услуг небанковского характера [199]. Дерегулирование банковской сферы изменило направления развития банковского бизнеса, усилило конкуренцию в борьбе за клиентов и капиталы, как между самими банками, так и между другими участниками финансового рынка. В процессе конкурентной борьбы банковские институты стали выходить за пределы региональных и национальных рынков.

Процессы глобализации и либерализации мировой экономики сопровождались ускорением развития сферы финансовых услуг и увеличением ее доли в ВВП. Динамика роста сектора услуг в мировой экономике и формирование сегмента интеллектуальных услуг, включающего услуги по управлению крупным частным капиталом (см. раздел 1.2), показаны на рис. 6.

Рис. 6 Динамика отраслевой структуры ВВП, %

Источник: составлено автором на основе статистических баз данных Wolrd Bank и [44].

Тенденции развития мирового финансового рынка, представленные на рис. 7, привели к укреплению связей между финансовыми центрами, способствуя международной экспансии эксклюзивного банковского обслуживания.

Рис. 7 Ключевые тенденции развития мирового финансового рынка

Характеристики

Список файлов диссертации