Воздействие финансовой глобализации на трансформацию мировой финансовой архитектуры и проблемы участия России в этих процессах (1105763), страница 48

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 48)

3.3.2 - Будущее развитие мировой финансовой архитектурыв контексте смены финансово-экономической парадигмы (составленоавтором)Существующая финансовоэкономическая парадигма (I)Новейшая финансовоэкономическая парадигма (II)1. Методы изучения и анализамировой финансовойархитектурыИзучение непосредственнофинансово- экономическихпроцессов, происходящих вструктуре МФА и связанных, вбольшинстве своем, сустранением кризисных явлений.Создание комплексногомеждисциплинарного знания всистеме межсекториальныхэкспертных сетей, изучающего нетолько финансово-экономические,но и социально-культурные иполитико-антропологическиепроцессы, в большей илименьшей степени влияющих наструктуру МФА.2.

Теоретическая основаразвития МФА и глобальнойэкономики в целомНеолиберальная экономическаяконцепция (монетаристскаятеория).Школа и практика расширенногогосударственного инадгосударственногорегулирования МФА.3. Основные цели и принципыразвития глобальнойэкономики и финансовойархитектурыДля сохранения и усиленияэффективности глобальнойфинансовой архитектуры иэкономики в целом требуется:дерегулирование денежнойсистемы и финансового рынка;невмешательство государства вэкономику (только ограниченноевоздействие наинституциональные основыфункционирования экономики);приоритет отдается деньгам какэкономическому генератору.Главным руководящий принцип «laisser-faire, laisser-aller»(пассивная позиция,небрежность), принципрыночного саморегулирования.В целях обеспечения устойчивогофинансово-экономического ростаи сбалансированности экономиквсех стран требуется переход кболее сложному управлениюмировой финансовойархитектурой с расширениеминструментария регулированияМФА.

Ключевыми принципамивыступают справедливость,надежная регулируемаяфинансовая система иконкуренция.2564. Ключевые задачи развитияглобальнойэкономикиифинансовой архитектурыВ основные задачи входит:ориентация не на смешаннуюэкономику, а на экономику,основанную на частнойсобственности при минимизациигосударственного участия;либерализация торговли (тарифыдолжны быть минимизированы ине применяться по отношению кпромежуточным товарам,необходимым для производстваэкспорта); приватизация (частнаяпромышленность функционируетболее эффективно, посколькууправляющие или "имеют прямуюличную долю в прибыляхпредприятия", или "подотчетнытем, кто ее имеет";государственные предприятияследует приватизировать);обменные курсы валют(развивающиеся страны должныпринять "конкурентные"обменные курсы, которые будутстимулировать экспорт); и другие.Для развития полностьюотлаженной системы МФА,ставятся следующие задачи:ориентация на смешаннуюэкономику; участиегосударственных и, особенно,надгосударственных органов (всоставе развитых иразвивающихся стран) впостроении справедливойсистемы глобальной экономики ифинансов, отражающей интересыне только развитых, но иразвивающих стран; созданиечетких нормативно-правовыхмеханизмов совместно с мерамипо предупреждению системныхрисков; действенноерегулирование и надзор заэффективнымфункционированием финансовыхрынков и усилением «ихпрозрачности»; политика,направленная на поддержаниеконкуренции; меры постимулированию и ускорениютемпов обновления технологий иразвития инноваций; отказ отдоллара США и введение новоймировой резервной валюты сцелью стабильности финансовыхрынков в большей степени«молодых экономик»; новыеформы извлечения сеньоранжа иего справедливое распределение;и другие.5.Существующие(либовероятные)негативныепоследствиядлямировойфинансовой архитектуры иглобальной экономики.Общественное мнение уже вбольшей степени осозналопагубность чрезмерной эмиссииденег и ее прямую связь синфляцией, а финансовые рынкистали настолько нерегулируемые,что явилось причиной появлениярискованных производныхфинансовых инструментов исистемных рисков, приведших, всвою очередь, к глобальномукризису.Расширение инструментариярегулирования МФА можетсоздать некоторую«неповоротливость» государств инадгосударственных органов какэкономических агентов, а также ,учитывая более скорое развитиефинансового сектора (в условияхнарастающей финансовойглобализации) вероятнуюнеспособность реального секторапринять на себя вероятныевысокие риски, необходимые дляразвития, в условияхогосударствления.

Переход кновой финансово-экономическойпарадигме может осложнитсянежеланием стран-лидеров терятьсвой существующий «статус-кво».257Таким образом, в современном мировом сообществе в условияхфинансовой глобализации назрела острая необходимость в создании другойидеологии мировой финансовой архитектуры с принципиально иным научнымподходом.Подобныйпереустройствеформатсуществующейпредполагаетсистемыкардинальныерегулированияимерынадзоравнафинансовых рынках и глобальный пересмотр всей финансовой архитектуры,вплоть до замены моновалютной долларовой системы на мировую валютунового типа. Механизм принятия решений в данном контексте долженвключать в себя национальный, региональный и, соответственно, глобальныйуровни и учитывать интересы как развитых, так и развивающихся стран.Новый миропорядок следует ыватьосносновывать на мультицивилизационномфундаменте, где среди ведущих центров силы представлены не толькозападная,ноимногополярностьдругиевцивилизации.глобализующемсяВрезультатемире,этогоохватывающаявозникнетнетолько(практически) все страны планеты, но и многочисленные негосударственныесекторы.

Создание новой парадигмы связано, прежде всего, с интересамиразвивающихся стран, которые в большинстве своем «проповедуют идею»справедливого мироустройства, то есть «нового порядка», подразумевающегомногополярныймиринеобходимостькардинальныхперемени«справедливости для всех». Однако все вышеперечисленные процессы будутосложняться желанием стран-лидеров оставить «старый миропорядок» ссохранением своего статус-кво. В настоящее время современное обществостремится преобразовать мировую финансовую архитектуру с учетомпроцессов финансовой глобализации, но без обновления установившегося ещев 1990-е годы миропорядка в отношении ряда стран.

Учитывая данныефакторы, становится весьма очевидным назревающий общий кризис доверия,который может оказаться более глубоким, чем это предполагает научноэкспертноесообщество.Помнениюдиссертанта,представляетсяцелесообразным пересмотреть мировую финансовую архитектуру, исходя из258создания нового общепланетарного цивилизационного уклада и миропорядка,который предполагает:Многополярность в глобализующимся мире, охватывающим не 1-2, апрактически все регионы планеты, и в котором задействованы не тольковсе страны, но и многочисленные негосударственные акторы, включаяТНК,неправительственныеинститутысиндикаты,(криминальныетеррористические организации).Среди ведущих центров силы должны быть представлены не толькозападная, но и другие цивилизации, то есть мир построен намультицивилизационной основе.Почти всем центрам силы в перспективе следует обладать такимсредствомсдерживания,какядерноеоружиедлятого,чтобынивелировать существующие различия в параметрах мощи различныхгосударств.Наличие в новой полицентрической системе общих «правил игры», нормиинститутов,которыемоглибыэффективнорегулироватьвзаимодействие центров силы, включая, как сотрудничество, так исоперничество.Итоги по главе 31.Построение нового цивилизационного уклада с иным миропорядком сдругой системой ценностей позволит избежать не только нарастающий кризисдоверия, но и реализацию глобальных рисков, связанных с нарушениямирежиманераспространенияядерногооружия,конфликтамиинтересов,идеологий и культур по линии индустриальные и развивающиеся страны,борьбой за ресурсы и территории.

Исполнение подобных угроз может привестиглобальные финансы к фрагментации, «закрытию» стран, их экономик ифинансов (как это было в первой половине XX века), резкому падениюфинансовой глубины и уровня зрелости финансовых систем, а также к вспышке259инфляции. И, как следствие, произойдет длительный выход из «военныхфинансов», который полностью изменит расстановку сил в мировой экономикеи политике, соответственно целиком трансформируя всю структуру мировойфинансовой архитектуры. Такие процессы финансовой глобализации, какконвертируемость валют, открытые счета капиталов, интеграция финансовыхрынков, будут возобновляться крайне медленными темпами.2.Будущее МФА в данном диссертационном исследовании следуетрассматривать, учитывая альтернативныйсценарий -отсутствие военныхконфликтов. На рисунке 3.3.2 (ниже) диссертантом представлены возможныесценарии перспективного развития мировой финансовой архитектуры.

Соструктурной точки зрения, дальнейшее преобразование МФА в случаеоптимистического сценария может осуществляться на глобальном уровне. Снарастанием процесса ФГ, соответственно, усилится взаимозависимостьнациональных финансовых систем и рынков в движении валютных курсов,процентных ставок, фондовых индексов, товарных цен, в том числе быстрыйперенос рыночных шоков с одних рынков на другие. Кроме того, увеличитсячисло национальных рынков, находящихся в синхронном движении, доступномглобальным инвесторам, то есть финансовые рынки будут двигаться какединыйфинансовыйактив,произойдетинтернационализацияпотоковкапитала, финансовых посредников, инфраструктуры финансовых рынков,систем регулирования, действия глобальных инвесторов, а также зависимостьразвивающихся экономик от доступа к международным рынкам капитала.Динамичное развитие финансовой архитектуры на региональном уровне(соответственно, с созданием различных региональных валютных блоков иинститутов)можетвозникнутьвследствиесохраненияввкачествеперспективеальтернативногооднополярнойвариантаструктурымироустройства.

«Закрытие» финансовых систем, их функционирование нанациональном уровне возникнет в случае, как было указано выше, появлениякаких – либо глобальных угроз (негативный сценарий).2603.В основу будущей трансформации МФА положен, прежде всего,идеологический принцип. В данном контексте, соответственно, представляютсядва ее возможных пути: эволюционный (с сохранением прежнего миропорядкаи цивилизационного уклада) и революционный (с переходом к другой системе).Значительная часть научно-экспертного сообщества в настоящее времяпридерживается эволюционного пути развития финансовой архитектуры спостепенным реформированием действующей системы глобальных институтов,регуляторов и инструментов. Тем не менее, в мире наблюдается резкоеослабление к «старым институтам» Бреттон-Вудса, которые в период кризиса,как известно, не стали стратегическими центрами по выработке и принятиюкаких-либо решений.

Такие институты, как МВФ, Всемирный Банк, ОЭСР,ООН, по сути, не ставят своей целью создание новой идеологии МФА. Дляведущих стран возникает риск кризиса глобального формата взаимодействия,когда вся инициатива по пересмотру мировой финансовой архитектуры можетперейти к региональным площадкам, что, в свою очередь, предполагаетдецентрализацию в принятии решений и демонтаж МФА с обвальнымпереходом к многополярному миру – то есть дальнейший сценарий ее развитияпо революционному пути.4.Длясохранениясвоихлидирующихпозицийстраны-лидерызаинтересованы в поэтапной реконструкции, хотя они регулярно декларируетинтерес к использованию новых форматов взаимодействия между развитыми иразвивающимися государствами, а де-факто используют практику двойныхстандартов при принятии каких-либо значимых решений.

Характеристики

Список файлов диссертации