Воздействие финансовой глобализации на трансформацию мировой финансовой архитектуры и проблемы участия России в этих процессах (1105763), страница 43

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 43)

Во-вторых, предложениястран БРИКС (в частности, Китая, Бразилии, России и Индии) особо неучитываются. В-третьих, в работу «Группы 20» не включен целый рядбыстроразвивающихся стран, имеющих свои собственные предложения поДекларация саммита «Группы 20» по финансовым рынкам и мировой экономике.[Электронный ресурс] URL: http://www.cursorinfo.co.i1/news/busines/200S (Дата обращения:21.03.2013).192227финансовой архитектуре посткризисного мира. И, наконец, отсутствует единаяплатформа развивающегося мира по выработке решений реформирования.Таким образом, пока на саммитах «двадцатки» будут доминировать интересыведущих стран, общий кризис недоверия будет препятствовать реальнымпопыткамустановитьвближайшейперспективеединыеправилафункционирования мировой финансовой системы, удовлетворяющие интересыбольшинства государств.Помимо сильных различий в интересах и подходах вышеупомянутыхстран, следует отметить, что в основе их противоречий лежат, прежде всего,диаметрально противоположные идейные платформы.

По мнению диссертанта,в рамках G20 одна группа государств рассматривает вопросы реформированиямировой финансовой системы, а другая – мировой финансовой архитектуры.Соответственно, ведущие страны заинтересованы именно в реконструкции (ане в создании новой глобальной финансовой системы) с выработкой системныхрегуляторных и надзорных механизмов, способствующих ее более устойчивомуразвитию и противодействующих будущим кризисам.

В основе идеологиилидеров «двадцатки» лежит сохранение существующего порядка (статуса-кво)с учетом интересов старой финансовой элиты. Развивающиеся страны, в своюочередь,представляютинтересыдругогопорядка,подразумевающегомногополярный мир и необходимость создания новой мировой финансовойархитектуры.Восновеихидеологиивыступаетсправедливостьмироустройства с выравниванием общего баланса.Основываясь на том факте, что инициатива на форумах «Группы 20»принадлежит США и государствам Евросоюза, представляется целесообразнымрассматривать все согласованные на саммитах предложения как результатреформирования именно мировой финансовой системы, а не архитектуры.Возможно переход председательства в G20 как минимум до 2015 г.

кразвивающимся странам (исключая Австралию) позволит несколько изменитьсложившуюся ситуацию. Так, в 2013 г. Россия приняла у Мексики эстафету в228«Группе 20» и попыталась скоординировать реализацию многих важныхрешений по обеспечению финансовой стабильности и устойчивого ростаглобальной экономики, а также наметить новые пути создания мировойфинансовойархитектуры.Однакоееотдельныеинициативыпореформированию МФА в рамках G20 не были приняты в расчет. В ноябре2014 г. в Брисбене (Австралии) главной темой саммита были названыбезопасность и украинский кризис, а не преобразование мировой финансовойархитектуры.193Несмотря на данное обстоятельство, в данном диссертационномисследовании следует рассмотреть основные предложения «Группы 20» пореконструкции глобальной финансовой системы, некоторые из которых могутбыть использованы при создании новой мировой финансовой архитектуры.В частности, одним из ключевых направлений «большой двадцатки»является перестройка международных финансовых организаций (а точнее –попытка встроить старые, «уже отжившие» Бреттон-Вудские институты вновые реалии), определить их место и роль в современной глобальнойэкономике и финансах.Уже на первом саммите в 2008 г.

было заложено два направленияреформирования мировых финансовых институтов (МФИ):1) изменение представительства и возможностей влияния на принятиерешений развивающимися странами;2)укрепление потенциала институтов для осуществления надзора замакроэкономической политикой и оказания экспертной поддержки.В рамках первого направления стороны постановили наделить ФФСболее широким мандатом по обеспечению финансовой стабильности и (наВ итоговом коммюнике, принятом «Группой двадцати», стороны одобрили план действийпо борьбе с коррупцией на 2015-2016 годы, для чего обязались совместно повышатьпрозрачность государственного и частного секторов экономики, отметили необходимостьсоздания международного инфраструктурного центра и призвали США прекратитьпрепятствовать реформе.193229более на прочной институциональной основе) трансформировать его в Совет пофинансовой стабильности (СФС).

Одновременно было одобрено вступлениеновых участников, Россия стала полноправным членом Совета.194В настоящее время в состав входят страны-члены «Группы двадцати», атакже международные организации - Банк международных расчетов (БМР),Европейский центральный банк (ЕЦБ), Еврокомиссия, Международныйвалютный Фонд (МВФ), Организация экономического сотрудничества иразвития(ОЭСР),ВсемирныйБанк,имеждународныеорганы,устанавливающие стандарты – Базельский комитет по банковскому надзору(БКБН), Комитет по глобальной финансовой системе (CPSS), Международнаяассоциация органов страхового надзора (IAIS), Совет по международнымстандартам финансовой отчетности (IASB) и Международная организациякомиссий по ценным бумагам (IOSCO). В основные задачи входит –совершенствование функционирования финансовых рынков, определениеуязвимых мест финансовой системы, укрепление финансовой стабильности вовсех регионах мира, уменьшение системного риска путем информационногообменаимеждународногосотрудничествамеждунациональнымиимеждународными органами надзора, а также поддержка деятельностинадзорных коллегий.

В ключевые функции СФС вошли:1951.анализфакторовуязвимости,затрагивающихфинансовуюсистему,определение и контроль требуемых связей с ними;2.содействие координации работы и обмену информацией между органами,ответственными за обеспечение финансовой стабильности;3.отслеживание изменений на рынках и их последствий для политикирегулирования;Для участия в пленарном заседании РФ было предоставлено три места – в настоящее времяэто Минфин России – С.А.Сторчак, Банк России – первый заместитель А.В.Улюкаев, ФСФРРоссии – руководитель Д.В.Панкин.195Заявление об укреплении финансовой системы //Президент России [Электронный ресурс]URL: http://news.kremlin.ru/ref_notes/178 (Дата обращения: 26.05.2011).1942304.представлениерекомендацийвотношенииоптимальнойпрактикисоблюдения стандартов регулирования и проведение соответствующейработы по мониторингу;5.осуществлениесовместныхстратегическихобзоровдеятельностимеждународных органов по стандартизации в области разработки политикидляобеспечениятого,чтобыихработабыласвоевременной,скоординированной, нацеленной на выполнение приоритетных задач и наустранение имеющихся недостатков;6.установление руководящих принципов в отношении создания надзорныхколлегиальных органов и поддержка мер по созданию таких органов иучастиюв них, в том числе посредством постоянной работы поопределениюнаиболееважныхсистемообразующихтранграничныхкомпаний;7.содействиепланированиючрезвычайныхмерпоурегулированиютрансграничных кризисов, в частности в отношении системообразующихкомпаний.В последние годы приоритетными направлениями работы СФС былиследующие вопросы:регулирование деятельности системно значимых финансовых институтов(СЗФИ), в том числе совершенствование требований к капиталу и режимовурегулирования несостоятельности;регулирование теневой банковской деятельности;реформирование рынка внебиржевых деривативов;совершенствование практик материального стимулирования сотрудниковфинансовых институтов;снижение зависимости от оценок рейтинговых агентств;создание Единого глобального кода юридических лиц; мониторинг реализации рекомендаций и внедрение стандартов.231Члены СФС также обязаны поддерживать финансовую стабильность,повышать открытость и транспарентность финансового сектора, применятьмеждународные финансовые стандарты и кодексы – на сегодняшний моментэто более 150 документов, варьирующихся от широких принципов додетальных инструкций (включая уже 12 рассмотренных в изыскании ключевыхпозиций).

После ряда проведенных реформ в данный момент этот институтобладает правовым статусом и большей финансовой автономией от Банкамеждународных расчетов (МБР). Его органами являются Пленарное заседание,Координационный комитет, профильные постоянные комитеты (и их рабочиегруппы) и Секретариат СФС.196 В составе Совета сформировано шестьрегиональных консультативных групп (Америка, Азия, СНГ, Европа, БлижнийВосток и Северная Африка, Африка южнее Сахары).197 Представляется, чтоподобнаяпрактикастанетинструментомповышениялегитимности,прозрачности и результативности работы СФС без расширения его состава,который может привести к усложнению процесса согласования позицийчленов.

Многие эксперты на данный момент оценивают Совет по финансовойстабильности как наиболее эффективный и результативный орган при решениипроблем, связанных с преодолением последствий мирового кризиса иукреплением мировой финансовой системы.ЧтокасаетсявторогонаправленияреформированияМФИ-осуществление активного и беспристрастного надзора за макроэкономическойситуацией и политикой всех стран при помощи механизма по раннемупредупреждению экономических рисков, то в нем также принимает участиеСФС совместно с МВФ. Их деятельность направлена, прежде всего, не напредсказание кризисов, а на определение уязвимостей, которые могутОбзор Центрального Банка России о деятельности Совета по финансовой стабильности замарт 2013 года[Электронный ресурс] URL:http://www.cbr.ru/analytics/fin_stab/ODSFS_01032013.pdf?pid=fin_stab&sid=ITM_54539 (Дата обращения: 22.08.2013).197Current Membership Composition of the FSB Regional Consultative Groups// The OfficialWebsite of Financial Stability Board.

21.11.2011. URL: http:// www. Financialstabilityboerd.org/about/rcg.pdf (Date of access: 28.07.2013).196232способствовать возникновению системных кризисов. При этом МВФ восновном занимается изучением экономических, финансовых и суверенныхрисков, а СФС – рисками в области национального регулирования и надзора.Общая оценка осуществляется в рамках мероприятий по надзору заэкономической политикой, проводимых на страновом, региональном иглобальном уровнях, и представляется членам Фонда на ежегодных и весеннихвстречах. Несомненно, введение механизма по раннему предупреждениюэкономическихрисковпозволилополучитьэффективныйспособинформирования о «второстепенных» рисках, потенциально способныхсущественно повлиять на экономическую политику в будущем.198 ПомимоусилениянадзорныхфункцииМВФ,былипроизведеныизменениянепосредственно в деятельности и структуре управления самого Фонда.

Этосвязано с большим количеством недочетов в работе института: несоблюдениебаланса развитых и развивающихся стран; неэффективность в расходованиисредств; закрытость в принятии каких-либо вопросов; недостаточностьресурсов для решения глобальных задач; отставаниеот динамичноменяющейся повестки дня; устаревшая экономическая идеология. Такимобразом, модернизация МВФ была проведена в четырех сферах:- усиление надзора за финансово-экономической политикой странчленов и финансовыми инструментами для поддержки экономики странчленов;- пополнение ресурсов фонда для осуществления его мандата;- реформирование структуры управления МВФ199 (с включением всебольшего количества голосов для стран с динамично развивающейсяэкономикой).IMF – FSB Early Warning Exercise// IMF official website. [Электронный ресурс]http://www.imf.org/external/np/exp/fact/ewe/htm(Дата обращения: 13.04.2011).19910 Annual Stavros Niarchos Foundation Lecture “Global Recovery and Global Cooperation: TheChallenges Ahead”//International Monetary Fund.

Характеристики

Список файлов диссертации