Воздействие финансовой глобализации на трансформацию мировой финансовой архитектуры и проблемы участия России в этих процессах (1105763), страница 47
Текст из файла (страница 47)
В США в 2011 году204Доклад МВФ. World Economic Outlook Update. 2012. January.249темпы роста ВВП снизились с 3,0% до 1,8%, чему, собственно, способствовалозамедление темпов аккумулированиязапасов материальныхоборотныхсредств.2053)Сохраняется достаточно высокий уровень безработицы.Специалисты ожидают риски развития мировой экономики, связанные спреждевременным прекращением стимулирующих бюджетных мер, а такжеограниченным потребительским спросом в связи с высоким уровнембезработицы.4)Сохраняются риски, связанные с суверенным долгом стран,которые могут негативно влиять на движение капитала и состояниефинансовых рынков.5)Существенное влияние на темпы роста мировой экономикиоказывает длительность и масштабы проведения бюджетной консолидации встранах с высоким уровнем долга и бюджетного дефицита. Международныеинституты полагают, что происходит рост уровня государственного долга кВВП в большинстве стран, особенно в условиях роста расходов на стареющеенаселение.Негативный сценарий развития мировой финансовой архитектурыпредставлен в прогнозах МВФ, Всемирного банка, IEA, ООН.
Он предполагаетухудшение ситуации с суверенным долгом ряда стран ЕС и снижение довериячастного сектора к этим странам, что отрицательно повлияет на условияхзаимствованиянафинансовыхрынкахиприведетксокращениюпотребительского и инвестиционного спроса. При этом, по мнению экспертов,возникнут риски более значительного ухудшения условий в экономикееврозоны (по сравнению с базовым прогнозом), связанные с возможнымисценариями, соответственно, расширения долгового кризиса и его перерастанияв системный кризис. Оптимистические сценарии представлены в прогнозах205Доклад МВФ.
World Economic Outlook Update. 2012. January.250Всемирного банка и ООН. По оценке Банка произойдет более быстроеснижение уровня накопления домохозяйств и повышения уровня потребления вСША и Европе, а также более высокий рост инвестиций под воздействиемнизких процентных ставок и роста доверия к рынку. В рамках сценария ООН(«Координациямеждународнойполитики»)предполагаетсядостижениеэффективной координации макроэкономических политик стран в областиуправления глобальным дисбалансом, сближения темпов роста экономикразвитых и развивающихся стран, обеспечения экологической устойчивости.Консенсус-прогноз ключевых макроэкономических показателей, отраженных вдокументахмеждународныхорганизацийинаучно-исследовательскихинститутов представлен в таблице 3.3.1.Таким образом, учитывая, что международные институты занимаютсяпо большей части прогнозами, а не реформированием МФС, а возможныеварианты ее реконструкции, предлагаемые разными государствами в видеотдельных проектов, не принимаются в расчет, на сегодняшний день именно«Группа 20» является ключевым форумом международного экономическогосотрудничества.
В целом же, стремительное развитие глобального финансовогокризиса с перерастанием его в структурный экономический поставило подсомнение многие апробированные теоретические подходы и эмпирическиерешения, которые могли быстро купировать разрастание кризисных явленийобразца ХХ века и оказывать позитивное влияние на мировую финансовуюархитектуру в целом.Большинство ученых и экспертов по-прежнему пытаются исследоватьглобальный кризис и непосредственно МФА с точки зрения традиционныхинструментов анализа.Тем не менее, представляется, что подход к рассматриваемому процессудолжен быть существенно шире и учитывать не только непосредственнофинансово-экономические, но и, не менее значимые, социокультурные иполитико-антропологические процессы.251Таблица 3.3.1 - Темпы роста мировой экономикиНаименованиеисточникаМВФ,OutlookDatabase(впостоянных ценахв долларах)Всемирныйбанк(реальный ВВП, вдолларах 2005) –базовый сценарийВсемирныйбанк(реальный ВВП, вдолларах 2005) –базовый сценарий сболее медленнымростомВсемирныйбанк(реальный ВВП, вдолларах 2005) –сценарийповышениянеприятия рискаВсемирныйбанк(реальный ВВП, вдолларах 2005) –сценарий кризисадоверияк5странам ЕСОЭСР (реальныйВВП)ООН(базовыйсценарий)ООН(раннеепрекращениестимулирующихмер)ООН (координациямеждународнойполитики)IEA-World EnergyModel (вдолларах2008 года)IEA-World EnergyModel–оптимистичныйсценарий201020112012201320142015202020254,5820162019н/д4,64,34,464,54,57н/дн/д3,33,33,5н/дн/дн/дн/дн/дн/д3,12,93,2н/дн/дн/дн/дн/дн/д2,72,42,7н/дн/дн/дн/дн/дн/д20,72,1н/дн/дн/дн/дн/дн/д4,64,53,73,73,73,43,132,933,2н/дн/дн/дн/дн/дн/дн/д2,4-0,80,81,52,02,4н/дн/дн/д2,44,45,15,25,25,1н/дн/дн/д3,33,33,33,33,33,33331,84,24,84,84,7н/дн/дн/дн/дИсточник: Среднесрочный прогноз развития финансовой системы России (2010-2015)//Аналитический доклад под руководством Миркина Я.М.
– М. -2010 год – с.172-173.Изучениемировойфинансовойархитектурывподобномполидисциплинарном контексте может происходить только при стремлениианалитиков соотнести средства и методы анализа, разработанные в разныхдисциплинах.Созданиекомплексногомеждисциплинарногознания,помещаемого в свободный доступ в системе межсекторальных экспертныхсетей, может кардинально изменить уровень осознания данной проблемымировым финансовым и политическим сообществом.252В результате в современных условиях финансовой глобализациинарастает необходимость в новой теоретической парадигме экономическойнауки в целом и создание принципиально иной теоретической основы длядальнейшего развития глобальной экономики и финансов.
При этом составнойчастью новой методологии экономической науки должен стать, прежде всего,совершенно другой цивилизационный подход с иным миропорядком (рисунок3.3.1).Рисунок 3.3.1 - Переход к новой мировой финансовой архитектуре(в политэкономическом контексте)Мироваяфинансоваяархитектура вдоглобальнойэкономикеМироваяфинансоваяархитектурав глобальнойэкономике?Миропорядок 2с новымцивилизационнымукладомМиропорядок 1 нынешнийцивилизационныйукладМироваяфинансово-экономическаяпарадигма,основаннаянанеолиберальной концепции и продолжающая сегодня действовать, находится,по сути, на грани краха, а возникший глобальный кризис, служит явнымкатализатором ее смены. Представляется, что для создания новой парадигмы,должны быть отброшены, прежде всего, все готовые модели, теории иконцепции, а из арсенала современной экономической науки следует братьтолько самые общие положения и принципы. Для того чтобы новые научныеконструкции были эффективными и действенными, они должны опираться направильно определенные цели и четко поставленные задачи, под которыесобственно и разрабатываются эти новые научные конструкции.253Подобнаяпарадигма может изменить содержание самой экономической науки.
В отличиеот науки XIX-го и XX-го столетий наука XXI-го в. должна содержать не«старые», уже отработанные, модели, теории и концепции, а технологии(методическиеприемыирекомендации)построениясовременныхповеденческих моделей. Правомерность и своевременность новой парадигмыподтверждается всем ходом экономического развития мировой экономики.Например, научным сообществом уже осознан тот факт, что концепциярегулированиянациональнойтрансформироватьсявэкономикисоответствииссовременемменяющимисядолжнаэкономическимиусловиями. Именно поэтому стандартные рекомендации Мирового валютногофонда и Мирового банка во многих странах не только не дали положительногорезультата, но, наоборот, оказали разрушительное влияние на развивающиесяэкономики.
Россия, в частности, не может эффективно копировать опыт Китаяили США. Иными словами, как в экономической теории, так и в экономическойпрактике на первое место должен выходить не поиск единых для всехуниверсальных и правильных схем, а способность к гибкому реагированию нановые угрозы и вызовы современности. Отсюда, доминантой современнойнаучной парадигмы экономических исследований должно являться умениебыстро и четко разрабатывать новые сложные поведенческие моделиэкономической системы для решения вполне определенных задач во вполнеконкретных условиях, изменение которых, соответственно, повлечет за собойнеобходимость отбрасывания всех предыдущих построений и разработкуочередной новой модели.В этой связи, представляется, что смена неолиберальной модели развитияна новую научную школу (и практику), возможно даже, расширенноговмешательствагосударственных,атакженадгосударственныхорганов(реформированных и новых) с переходом к более сложному управлениюмировой финансовой архитектуры с увеличением количества различныхинструментов ее регулирования позволит обеспечить устойчивый финансово254экономический рост и достичь баланса в экономиках различных стран.
Данноеусиление контроля, безусловно, должно проходить в форме абсолютнойсогласованности решений всех национальных регуляторов, а также глобальнойгармонизациизаконодательствавсехуровней,особенновобластиинвестиционно-банковской деятельности, рейтинговых агентств и хеджфондов. При этом модель должна основываться, прежде всего, на принципах:справедливости «устройства» МФА;баланса «во входящих условиях» и при учете интересов стран сразным уровнем развития;надежности,открытостии«прозрачности»регулируемыхфинансовых рынков,честной конкуренциии других, не менее значимых.Для развития полностью отлаженной системы МФА, могут бытьпоставлены следующие задачи:1.ориентация на смешанную экономику;2.участие государственных и, особенно, надгосударственных органов(в составе развитых и развивающихся стран) в построениисправедливой системы глобальной экономики и финансов;3.создание четких правовых механизмов и мер по предупреждениюсистемных рисков;4.действенноерегулированиефункционированиеминадзорфинансовыхрынковзаиэффективнымусилением«ихпрозрачности»;5.политика, направленная на поддержание конкуренции; меры постимулированию и ускорению темпов обновления технологий иразвития инноваций;2556.отказ от доллара США и введение новой мировой резервнойвалюты с целью стабильности финансовых рынков в большейстепени «молодых экономик»;7.новыеформыизвлечениясеньоранжаиегосправедливоераспределение; и другие.Ниже диссертантом представлена авторская таблица 3.3.2, в которойотражено возможное будущее развитие мировой финансовой архитектуры вконтексте смены финансово-экономической парадигмы.Таблица.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
