!finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_ a_i_maksimova_i_dr_2010_g (845536), страница 21
Текст из файла (страница 21)
Обобщающим показателем финансовойустойчивости является излишек (+) или недостаток (–) источников средств для формирования запасов и затрат,который определяется как разница между размерами источников средств и запасов.Для характеристики источников формирования запасов в соответствии со спецификой деятельностипредприятия следует определить три основных показателя, отражающих различную степень охвата видовисточников.
В их число входит:1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):СОС = БIII – БI = КиР – ВА = стр. 490 – стр. 190,где БIII – итог третьего раздела пассива бухгалтерского баланса предприятия;КиР – величина капитала и резерва предприятия;БI – итог первого раздела актива бухгалтерского баланса предприятия;ВА – величина внеоборотных активов предприятия.2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (илифункционирующий капитал) (СДИ):СДИ = БIII – БI + БIV = КиР – ВА + ДО = стр.
490 + стр. 590– стр. 190,где БIV – итог четвертого раздела пассива бухгалтерского баланса предприятия;ДО – величина долгосрочных (свыше одного года) обязательств предприятия.3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИФЗ):ОИФЗ = (БIII + БIV + ЗиК<1) – БI = (КиР + ДО + ЗиК<1) – ВА = (стр.490 + стр. 590 + стр. 610) – стр. 190,где ЗиК<1 – величина краткосрочных (до одного года) займов и кредитов предприятия.На основании выше перечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затратисточниками их формирования, которые выступают в качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости:55В зависимости отфакторов,влияющихнаустойчивостьВидыВнутренняя устойчивостьГиляровская Л., Вехорева А.
Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия: учебник / Л.Гиляровская, А. Вехорева. – СПб: Издательский Дом «Питер», 2007. – С.256.56Там же. – С. 256.57Там же. – С. 256.1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (∆СОС):∆СОС = СОС – ЗЗ = (стр. 490 – стр. 190) – стр.
210,где ЗЗ – величина запасов и затрат предприятия;2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасови затрат (∆СДИ):∆СДИ = СДИ – ЗЗ = (стр. 490 + стр. 590– стр. 190) – стр. 210;3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов и затрат(∆ОИФЗ):∆ОИФЗ = ОИФЗ – ЗЗ = ((стр.490 + стр. 590 + стр. 610) – стр. 190) – стр. 210.С помощью этих показателей (∆СОС, ∆СДИ, ∆ОИФЗ) можно определить трехкомпонентный показатель(S(x)), позволяющий установить, к какому типу финансовой устойчивости принадлежит организация, и получитькачественную характеристику ее финансового состояния:S(x) = 1, если x ≥ 0; S(x) = 0, если x ≤ 0.Возможные варианты значений абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия исоответствующие им типы финансовой устойчивости приведены ниже на рисунке 6.Обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования∆СОС∆СДИ∆ОИФЗОпределение типа финансовой устойчивости предприятияВыполнение условий:∆СОС ≥ 0;∆СДИ ≥ 0;∆ОИФЗ ≥ 0Выполнение условий:∆СОС < 0;∆СДИ ≥ 0;∆ОИФЗ ≥ 0Выполнение условий:∆СОС < 0;∆СДИ < 0;∆ОИФЗ ≥ 0Выполнение условий:∆СОС < 0;∆СДИ < 0;∆ОИФЗ < 0Косс ЗЗ Косс ЗЗ Косс ЗЗ КоссЗЗ ИФЗ1ЗЗАбсолютнаяфинансоваяустойчивостьИФЗ1ЗЗНормальнаяфинансоваяустойчивостьИФЗ1ЗЗНеустойчивоефинансовоесостояниеИФЗ1ЗЗКризисноефинансовоесостояниеУсловные обозначения:КоссЗЗ – коэффициент обеспеченности запасов и затрат предприятия собственными средствами;∆ИФЗ – излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат предприятияРисунок 6 – Схема определения типа финансовой устойчивости предприятияТаким образом, по степени финансовой устойчивости предприятия возможны следующие типы ситуаций:1.
Абсолютная финансовая устойчивость предприятия – характеризуется высоким уровнем егоплатежеспособности и независимости от внешних кредиторов. Данный тип финансовой устойчивости задаетсяследующим условием:∆СОС ≥ 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИФЗ ≥ 0.Трехмерный показатель ситуации имеет вид: S = {1, 1, 1}.Другими словами, такая устойчивость возможна при условии, когда все займы для покрытия запасовполностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. выполняется неравенство: ЗЗ ≤ СОС.2. Нормальная финансовая устойчивость предприятия – характеризуется его нормальнойплатежеспособностью.
Данный тип финансовой устойчивости возникает при условии:∆СОС < 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИФЗ ≥ 0.Трехмерный показатель ситуации имеет вид: S = {0, 1, 1}.В этой ситуации организация использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасыи затраты, т.е. формирует свои производственные запасы за счет собственных источников средств и долгосрочныхкредитов и займов, при этом выполняется неравенство: СОС ≤ ЗЗ ≤ СДИ.3. Неустойчивое финансовое состояние предприятия возникает тогда, когда нарушается егоплатежеспособность, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источниковсобственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.
Данный тип финансовойустойчивости задается следующим условием:∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИФЗ ≥ 0.Трехмерный показатель ситуации имеет вид: S = {0, 0, 1}.Другими словами, неустойчивое финансовое состояние предприятия характеризуется тем, чтопроизводственные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочныхкредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность (ИОФН) (временно свободныеденежные средства, привлеченные средства, кредиты банков под недостаток средств в обороте, прочие заемныесредства), т.е. выполняется неравенство: СДИ ≤ ЗЗ ≤ ОИФЗ + ИОФН.4.
Кризисное финансовое состояние предприятия – это крайнее выражение финансовой неустойчивостипредприятия, когда оно находится на грани банкротства. Данный тип финансовой устойчивости возникает приусловии:∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИФЗ < 0.Трехмерный показатель ситуации имеет вид: S = {0, 0, 0}.Кризисное состояние предприятия характеризуется тем, что у него отсутствуют «нормальные» источникипокрытия запасов и затрат (к их числу можно отнести, например, часть внеоборотных активов, краткосрочнуюзадолженность и т.д.).
Поэтому оно вынуждено использовать экономически необоснованные источникиформирования запасов и затрат58, такие как: просроченная кредиторская задолженность, просроченные кредиты изаймы, убытки, безнадежная дебиторская задолженность и т.д.При этом выполняется неравенство: ЗЗ > ОИФЗ + ИОФН.При неустойчивом и кризисном состоянии финансовая устойчивость предприятия может быть восстановленапутем обоснованного снижения уровня запасов и затрат, оптимизации их структуры.Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признатьувеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счетраспределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, невложенной во внеоборотные активы.
Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатковзапасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояниязапасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния предприятия, посколькупредполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующейданных аналитического учета.Пример 4. Проанализируем ситуацию с обеспеченностью запасов основными источниками их формированияи определим тип финансовой устойчивости предприятия ООО «Нутривит» на примере расчета абсолютныхпоказателей финансовой устойчивости, взяв исходные данные из таблицы 4 и сгруппировав полученные результатыв таблицу 14.Таблица 14 – Определение типа финансового состояния ООО «Нутривит»,млн. руб.АбсолютнУсловныеПредыдущОтчетныйоеНаименование показателейобозначенияий периодпериодотклонение15 = (4) –234(3)1. Величинасобственногокапитала(итог 3 раздела баланса)СК314318+42.
Величинавнеоборотныхактивов(итог 1 раздела баланса)ВА132137+53. Величинаобязательствбаланса)ДО9885-13ЗиК<1147132-15ЗЗ209212+36. Наличиесобственныхоборотных средств (п.1 – п.2)СОС182181-17. Наличиесобственныхидолгосрочныхзаемныхисточниковформированиязапасов и затрат (п.6 + п.3)СДИ280266-14ОИФЗ427398-29долгосрочных(итог 4 раздела4. Величинакраткосрочныхкредитов и займов (стр. 610 5раздела баланса)5.
Общаясуммазапасовзатрат(стр. 210 2 раздела баланса)8. Общая58величинаиосновныхНапомним, что к основным экономически обоснованным источникам формированиязапасов предприятия относятся: собственные оборотные средства; долгосрочные кредитыи займы (та их часть, которая не связана иммобилиз ованными активами); краткосрочныекредиты и займы на временное пополнение оборотных средств; кредиторскаязадолженность по товарным операциям (задолженность поставщикам и подрядчикам ипрочие кредиторы (авансы полученные и векселя к уплате).источниковформированиязапасов и затрат (п.7 + п.4)9.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
