!finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_ a_i_maksimova_i_dr_2010_g (845536), страница 24

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 24)

Однакопри сравнении следует учитывать, что на коэффициент деловой активности оказывает влияние практикабухгалтерского учета (учет текущих активов), эксплуатация активов по лизингу, переоценка активов и различныефинансовые решения. Если организация использует ускоренный метод амортизации, то по сравнению с равномернымметодом начисления при прочих равных условиях коэффициент будет выше. Для изношенных основных средств (вбалансе отражается низкая остаточная оценка) или средств, используемых по лизингу, коэффициент будет выше.Чтобы избежать усреднения активов, рассчитываются коэффициенты по отдельным группам активов и затемсравниваются с прошлыми данными или с показателями фирм-аналогов.

К этой категории относятся различныепоказатели оборачиваемости (число раз и в днях для текущих активов), для расчета которых пользуются исходнымиданными финансовой отчетности предприятия, а именно: бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.Алгоритм расчета коэффициентов деловой активности и их кра ткаяхарактеристика приведены в таблице17.Следует заметить, что при оценке деловой активности долгосрочная дебиторская задолженность нерассматривается. Снижение оборота дебиторской задолженности является индикатором неэффективного контроля надторговым кредитом и возможного роста безнадежных долгов. Руководству в этом случае следует предусмотретьрезервы по сомнительным долгам или изменить схемы продажи в кредит (создание стимулов к более быстрой оплатечерез гибкую систему скидок, ранжирование покупателей и т.п.).По результатам анализа деловой активности организации целесообразно проводить следующие мероприятия:59Лысенко Д.В.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко.– М.: ИНФРА-М, 2008. – С. 271.60Там же. – С. 271.61Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Финансы предприятий: Учебное пособие / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина. – М.:Издательство «Альфа-Пресс», 2009. – С. 604. мониторинг соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, т.к. повышение дебиторской задолженностиозначает угрозу финансовой устойчивости предприятия и создает необходимость привлечения дополнительныхисточников финансирования; оперативный контроль за состоянием расчетов по просроченным задолженностям поставщикам и в бюджет.Таблица 17 – Показатели (коэффициенты) деловой активности предприятияПоказатели, их краткая характеристикаСпособ расчета, условные обозначения11.

Коэффициент оборачиваемости активов (общейоборачиваемостивсегокапитала,общаяоборачиваемость активов) (КобА) – отражает скоростьоборота (или количество оборотов) капитала организации,характеризует эффективность использования ее совокупныхактивов для получения доходов и прибыли. Чем большеоборотов осуществляет имущество предприятия за период(т.е.

чем выше коэффициент), тем эффективнее оноиспользуется.2. Коэффициентоборачиваемостисобственногокапитала (КобСК) – показывает скорость оборотасобственногокапиталапредприятия.Чемвышекоэффициент, тем эффективнее оно использует собственныйкапитал.3. Коэффициентоборачиваемостивнеоборотныхактивов (фондоотдача) (КобВА) – показывает скоростьоборота иммобилизованных активов организации за период.Значениепоказателясравниваетсятолькососреднеотраслевыми данными по близким по структуреосновныхсредствпредприятиям.Еслизначениекоэффициента ниже среднеотраслевого, то следуетпредположить излишние вложения в основные средства.4.

Коэффициент оборачиваемости оборотных (текущих)активов (КобОА) – показывает скорость оборота всехмобильных активов предприятия за анализируемый период.Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит квысвобождению средств, а замедление – требуетдополнительного их привлечения. Следует помнить, еслиорганизация постоянно прибегает к дополнительномуиспользованию заемных средств, значит, сложившаясяскорость оборота генерирует недостаточное количестводенежных средств для покрытия издержек и расширениядеятельности.5.

Коэффициент загрузки (закрепления) средств вобороте (Кз) – характеризует сумму оборотных средств,авансируемых на 1 руб. выручки от продажи продукции.Показатель можно рассчитать и для каждого элементаоборотных средств предприятия. Чем меньше коэффициент,тем эффективнее используются оборотные средства.6. Коэффициент оборачиваемости запасов (КобЗ) –показывает скорость оборота запасов организации иотражает избыток или дефицит ее запасов. Чем вышескорость оборота запасов, тем эффективнее онииспользуются.7. Коэффициентоборачиваемостикраткосрочнойдебиторской задолженности (КобКДЗ) – показывает числооборотов, совершенных краткосрочной (до одного года)дебиторской задолженностью, и скорость ее перехода вденежные средства за анализируемый период или сколькораз за период взыскивается дебиторская задолженность.

Приускорении оборачиваемости происходит снижение значенияпоказателя, что свидетельствует об улучшении расчетов.8. Коэффициентоборачиваемостикраткосрочнойкредиторской задолженности (КобККЗ) – отражает скоростьоборота краткосрочной задолженности самой организации.Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженностинеблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.Оборачиваемость кредиторской задолженности должна бытьменьше оборачиваемости дебиторской задолженности.2Коб А Впс.010(ф.2)Аср ( Вбср ) (с.300нп  с.300кп (ф.1)) / 2Вп – выручка от продаж;Аср – средняя за период величина активов;Вбср – средняя за период величина валюты баланса;нп, кп – начало периода, конец периодаКобСК Впс.010(ф.2)СК ср (с.490нп  с.490кп (ф.1)) / 2СКср – средняя за период сумма собственногокапиталаКобВА Впс.010(ф.2)ВАср (с.190нп  с.190 кп (ф.1)) / 2ВАср – средняя за период стоимость внеоборотныхактивовКобОА Впс.010(ф.2)ОАср (с.290 нп  с.290 кп (ф.1)) / 2ОАср – средняя за период стоимость оборотных(текущих) активовКз ОАсрВпКобЗ (с.290 нп  с.290 кп (ф.1)) / 2с.010(ф.2)с / спс.020(ф.2)ПЗср (с.210нп  с.210кп (ф.1)) / 2с/сп – себестоимость реализованной продукции;ПЗср–средняязапериодстоимостьпроизводственных запасовКобКДЗ Впс.010(ф.2)КДЗср (с.240нп  с.240)кп (ф.1)) / 2КДЗср – средняя стоимость краткосрочнойдебиторской задолженности за периодКобККЗ Впс.010(ф.2)ККЗср (с.620нп  с.620кп (ф.1)) / 2ККЗср – средняя за период величина краткосрочнойкредиторской задолженностиПоказатели,их краткая характеристика19.

Продолжительностьодногооборота(периодоборачиваемости) авансированного капитала (активов)(ТобА) – характеризует продолжительность одного оборотавсего авансированного капитала. Снижение значенияпоказателясвидетельствуетобэффективностииспользования авансированного капитала.10. Продолжительностьодногооборота(периодоборачиваемости) дебиторской задолженности (ТобДЗ) –характеризует средний период, необходимый для взысканиядебиторской задолженности.

Снижение значения показателясвидетельствует об эффективности взыскания дебиторскойзадолженности.11. Продолжительностьодногооборота(периодоборачиваемости) кредиторской задолженности (ТобКЗ) –характеризует средний период, необходимый для выплатыпредприятием кредиторской задолженности.12. Средний возраст запасов (ТобЗ) – показывает, как долгоденежные средства связаны в запасах организации.Окончание таблицы 17Способ расчета,условные обозначения2ТобА А nn срКоб АВпn – количество дней в расчетном периоде (год,квартал) (360, 90)Тоб ДЗ ДЗср  nnКоб ДЗВпТобКЗ КЗ  nn срКобКЗВпТобЗ ПЗср  nnКобЗс / сп13.

Продолжительность производственного цикла (ППЦ) –показывает общее число дней (в среднем) оборотаоборотных средств организации, используемых ею дляП ПЦ  ТобЗобслуживания производства, начиная с момента поступлениясырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие изаканчивая выпуском готовой продукции.14. Продолжительность финансового цикла (П ФЦ) –ПФЦ  ПОЦ  ТобКЗхарактеризует средний период в течение года, когдаденежные средства трансформированы в текущие активы.15.

Продолжительность операционного цикла (П ОЦ) –показывает общее число дней (в среднем), прошедшее со дняПОЦ  П ПЦ  Тоб ДЗприобретения материалов, комплектующих и другихэлементов запасов до поступления платы за них.Рассмотрим расчет и анализ коэффициентов деловой активности.Пример 6. Рассчитаем и проанализируем основные показатели деловой активности предприятия ООО«Нутривит», взяв исходные данные из таблиц 4 и 5 и сгруппировав полученные результаты в таблицу 18.Таблица 18 – Расчет коэффициентов деловой активности ООО «Нутривит»предыдущийотчетныйНаименование показателяпериодпериод234Выручка от реализации продукции, млн.

руб.1.14202172ф. № 2 (стр. 010)Средняя величина валюты баланса, млн. руб.2.617627ф. № 1 (стр. 300 н.г. + ст. 300 к.г.)/2Средняя величина оборотных активов, млн. руб.3.485490ф. № 1 (стр. 290 н.г. + стр. 290 к.г.)/2Средняя величина запасов, млн. руб.4.209212ф. № 1 (стр. 210 н.г. + стр. 210 к.г.)/2Средняя величина краткосрочной дебиторской5.задолженности, млн. руб.154159ф.

№ 1 (стр. 240 н.г. + стр. 240 к.г.)/2Средняя величина краткосрочной кредиторской6.задолженности, млн. руб.5892ф. № 1 (стр. 620 н.г. + стр. 620 к.г.)/2Средняя величина собственного капитала, млн. руб.7.314318ф. № 1 (стр. 490 н.г. + стр. 490 к.г.)/28.Коэффициент оборачиваемости активов (п.1/п.2)2,303,46Коэффициент оборачиваемости оборотных активов9.2,934,43(п.1/п.3)10. Коэффициент оборачиваемости запасов (п.1/п.4)6,7910,25Коэффициент оборачиваемости краткосрочной11.9,2213,66дебиторской задолженности (п.1/п.5)№п/п1Абсолютноеотклонение5 = (4) – (3)+752+10+5+3+5+34+4+1,16+1,50+3,46+4,44Окончание таблицы 18.2345 = (4) – (3)Коэффициент оборачиваемости краткосрочной12.24,4823,61-0,87кредиторской задолженности (п.1/п.6)Коэффициент оборачиваемости собственного13.4,526,83+2,31капитала (п.1/п.7)14. Период оборачиваемости активов, дни (360/п.8)156,52104,05-52,47Период оборачиваемости оборотных активов, дни15.122,8781,26-41,61(360/п.9)16.

Период оборачиваемости запасов, дни (360/п.10)53,0235,12-17,90Период оборачиваемости краткосрочной17.39,0526,35-12,70дебиторской задолженности, дни (360/п.11)Период оборачиваемости краткосрочной18.14,7115,25+0,54кредиторской задолженности, дни (360/п.12)Период оборачиваемости собственного капитала,19.79,6552,71-26,94дни (360/п.13)Продолжительность производственного цикла, дни20.53,0235,12-17,90(= п.16)Продолжительность операционного цикла, дни21.92,0761,47-30,60(п.20 + п.17)Продолжительность финансового цикла, дни22.77,3646,22-31,14(п.21 – п.18)Как видно из таблицы 18, показатели оборачиваемости различных видов активов и ресурсов предприятияимеют в основном положительную динамику, а именно:1) Общая оборачиваемость имущества ООО «Нутривит» в отчетном периоде по сравнению спредыдущим периодом выросла на 1,16 оборота и составляет 3,46, т.е.

срок оборачиваемости всех активовпредприятия сократился примерно на 52 дня и составляет на конец отчетного периода 104 дня. Этосвидетельствует о повышении общей ресурсоотдачи имущества;2) Оборачиваемость оборотных активов также имеет положительную динамику – ее значение посравнению с предыдущим периодом увеличилось и составляет 4,43 оборота в год; период их оборачиваемости,сократившись приблизительно на 42 дня, в отчетном периоде составляет 81 день;3) Оборачиваемость запасов предприятия в отчетном периоде увеличилась в 1,5 раза и составляет 10,25оборотов, т.е. товарно-материальные запасы компании реализуются примерно через 35 дней с момента ихприобретения, что свидетельствует об эффективности их использования;4) Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности в отчетном периоде также выросла исоставляет 13,66 оборота (или 26 дней).

Характеристики

Список файлов книги