!finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_ a_i_maksimova_i_dr_2010_g (845536), страница 22

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 22)

Излишек (+) или недостаток(–)собственныхоборотныхсредств (п.6 – п.5)∆СОС-27-31-410. Излишек (+) или недостаток(–) собственных и долгосрочныхзаемныхисточниковформирования запасов и затрат(п.7 – п.5)∆СДИ7154-1711. Излишек (+) или недостаток(–) общей величины основныхисточниковформированиязапасов и затрат (п.8 – п.5)∆ОИФЗ218186-3212. Тип финансовой ситуацииS ={0, 1,1}1}нормальна нормальнаяяустойчиво устойчивостьстьДанные таблицы 14 позволяют сделать вывод о том, что за анализируемый период у предприятияпроизошли изменения в ситуации с обеспеченностью его запасов и затрат основными источниками ихформирования, но они не были существенными. Поэтому эти изменения никак не повлияли на тип финансовойустойчивости организации. Так, и за предыдущий, и за отчетный периоды финансовая устойчивость ООО«Нутривит» характеризуется как нормальная.

Это означает, что производственные запасы и затратыпредприятия полностью покрываются собственными и долгосрочными заемными средствами.Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных показателей достаточно удобен,однако, он не объективен и позволяет выявить лишь внешние стороны факторов, влияющих на финансовуюустойчивость.Более глубокую оценку финансовой устойчивости организации позволяет получить анализ относительныхпоказателей – коэффициентов финансовой устойчивости, которые отражают структуру капитала и степеньзадолженности предприятия перед кредиторами. Алгоритм расчета этих показателей и их рекомендуемые значенияприведены в таблице15.1, если x  0Sх    0, если x  0S ={0, 1,Таблица 15 – Показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости предприятияПоказатели,Способ расчета,их краткая характеристикаусловные обозначения12I. ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ (СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА)1.

Коэффициентавтономии(финансовойСКс.490(ф.1)Ка независимости, общей платежеспособности) (Ка)А( Вб ) с.700(ф.1)– характеризует, в какой степени активыСК–суммасобственногокапитала;предприятия сформированы за счет собственныхА(Вб)–величинаактивовпредприятиясредств, отражает уровень его независимости от(валютабаланса)внешних источников финансирования деятельности.Рост коэффициента говорит об увеличениифинансовойпрочностиорганизации,еестабильности и независимости от внешнихкредиторов.2. Мультипликатор собственного капиталаАс.700(ф.1)М СК (МСК) – отражает соотношение всех средств,СК с.490(ф.1)авансированных в предприятие, и его собственногокапитала (активов). Рост показателя в динамикеозначает увеличение доли заемных средств в общемобъеме источников финансирования.3.

КоэффициентфинансовойзависимостиЗК (с.590  с.690)ф.1К фз (соотношения заемных и собственных средств) –СКс.490(ф.1)плечо финансового рычага (Кфз) – показываетЗК–суммазаемногокапиталастепень зависимости предприятия от заемных(краткосрочногоидолгосрочного)источников и характеризует, в какой степени онозависит от внешних источников финансирования,т.е.сколькозаемныхсредствпривлеклопредприятие на 1 руб. вложенных в активысобственных средств. Рост показателя говорит обусилении зависимости организации от привлечениязаемных средств.

При этом на динамикуРекомендуемыезначения3≥ 0,51–2≤ 0,7Превышениеозначаетзависимость отвнешнихисточниковсредствкоэффициента влияет удельный вес основныхсредств и внеоборотных активов, запасов ТМЦ вимуществе предприятия и величина коэффициентаобеспеченности запасов и затрат собственнымисредствами.4. Коэффициент финансирования (финансовойСКс.490(ф.1)Кф устойчивости) (Кф) – показывает, сколько заемныхЗК (с.590  с.690)ф.1средств покрывается собственным капиталомпредприятия. Значение показателя зависит ототраслевых особенностей и уровня инфляции.5. КоэффициентпокрытияинвестицийСК  ДО (с.490  с.590)ф.1К пи (устойчивогофинансирования)(Кпи)–А( Вб )с.700(ф.1)характеризует долю имущества предприятия,ДО–величинадолгосрочныхобязательствсвязанногодолгосрочнымиисточникамиихпредприятияфинансирования.6.

Коэффициент концентрации привлеченногоДО  КО (с.590  с.690)ф.1капитала(КкПК)–характеризуетдолю Кк ПК А( Вб )с.700(ф.1)привлеченных заемных средств в общей суммеКО–величинакраткосрочныхобязательствсредств, вложенных в предприятие. Значениепредприятияпоказателя зависит от отраслевых особенностей иуровня инфляции.7. Коэффициент долгосрочного привлеченияДОс.590(ф.1)КдпЗС заемных средств (КдпЗС) – характеризует долюСК  ДО (с.490  с.590)ф.1долгосрочныхзаймов,привлеченныхдляфинансирования активов предприятия, в общемобъеме всех средств, которые возможно направить нареализацию долгосрочных программ.

Рост показателяв динамике свидетельствует об увеличенииинвестиционной активности предприятия за счетдолгосрочных заемных средств.8. Коэффициент иммобилизации имуществаВАс.190(ф.1)К имб (Кимб) – показывает, какова доля внеоборотныхА( Вб ) с.700(ф.1)активов в стоимости всех средств организации. ЧемВА–величинавнеоборотных активоввыше данный показатель, тем меньше доляпредприятияоборотных активов в имуществе, и наоборот.Снижение показателя свидетельствует об увеличениимобильности имущества.9. Коэффициент структуры финансированияДО с.590(ф.1)КфОС основных средств и прочих вложений (КфОС) –ВА с.190(ф.1)показывает, какая часть основных средств ивнеоборотных активов профинансирована за счетдолгосрочных заемных средств.

Рост показателяговорит об увеличении уровня финансированияосновных средств и внеоборотных активов за счетдолгосрочныхзаемныхсредств,оростеинвестиционной активности предприятия.9. Коэффициент покрытия процентов (Кпп) –П %Кпп  бпоказывает,насколькополученнаяприбыль%обеспечивает выплату процентов по кредитам и(с.140  с.070)ф.2займам.

Характеризует степень защищенностикредиторовотневыплатыпроцентовзас.070ф.2предоставленный кредит и демонстрирует: сколькоП–балансоваяприбыль (прибыль добраз в течение отчетного периода компания заработалауплатыналогов);средства для выплаты процентов по займам. Этотпоказатель также позволяет определить допустимый % - проценты к выплате (уплате) поуровень снижения прибыли, используемой для кредитамвыплаты процентов.II. ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ10. Коэффициент маневренности собственногоСОС (с.490  с.190)ф.1КмСК капитала (КмСК) – показывает, какая частьСКс.490(ф.1)собственного капитала вложена в наиболеемобильные активы, т.е.

характеризует долю СОС – собственные оборотные средствасобственногокапитала,инвестированноговоборотные активы, в общей сумме собственногокапитала предприятия, или насколько мобильнысобственные источники средств предприятия.≥ 1,00,75 – 0,90,75 – минимальнодопустимоезначение≤ 0,4Индивидуален длякаждогопредприятияИмеет отраслевуюспецифику ииндивидуален длякаждогопредприятия.Индивидуален длякаждогопредприятия>1Можно сравнить сосреднеотраслевымипоказателями.Меньшее значениепоказателя, чем всреднем поотрасли,свидетельствует оболее рискованномдолге предприятия.0,2-0,50,5 – оптимальнаявеличинаОкончание таблицы 15Показатели,Способ расчета,Рекомендуемыеих краткая характеристикаусловные обозначениязначения1230 – 1 для11.

КоэффициентманевренностиДС  КФВ (с.260  с.250)ф.1функциональногокапитала(КмФК)– КмФК нормальноСОС(с.490  190)ф.1характеризует ту часть собственных оборотныхфункционирующихсредств, которая находится в форме денежных ДС – сумма денежных средств;предприятий–величинакраткосрочныхсредств и быстрореализуемых финансовых вложений КФВфинансовых вложений предприятия(ценных бумаг).≥ 0,112.

КоэффициентобеспеченностиоборотныхСОС (с.490  с.190)ф.1КоОА 0,1 – критическое(текущих) активов собственными оборотнымиОАс.290(ф.1)средствами (КоОА) – характеризует степеньзначениеобеспеченностипредприятиясобственными ОА – величина оборотных активовоборотнымисредствами,необходимымидля предприятияподдержания его финансовой устойчивости.0,6 – 0,8, но не13. КоэффициентобеспеченностиСОС (с.490  с.190)ф.1КоТМЗ менее 0,6материально-производственныхзапасовТМЗс.210(ф.1)величиной собственных оборотных средств(КоТМЗ) – показывает, в какой степени ТМЗ – величина товарно-материальныхматериально-производственные запасы покрыты запасовсобственными источниками и не нуждаются впривлечении заемных, и отражает уровеньфинансирования запасов и затрат за счетсобственных источников.Индивидуален для14.

Коэффициент соотношения мобильных иОА с.290(ф.1)К ОА / ВА иммобилизованныхактивов(КОА/ВА)–каждогоВА с.190(ф.1)показывает, сколько внеоборотных активовпредприятияприходится на каждый рубль оборотных средствпредприятия. Чем выше значение показателя, темболее мобильны активы предприятия.15. Коэффициент финансовой независимостиСКс.490(ф.1)КфнЗЗ в части формирования запасов и затратТМЗ  НДС (с.210  с.220)ф.1(КфнЗЗ) – показывает, какая часть запасов иНДС–величинаналога на добавленнуюзатрат формируется за счет собственных средствстоимостьпоприобретеннымценностямпредприятия.III. ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ16. Индекс постоянного актива (ИПА) –ИПА + КмСК = 1ВА с.190(ф.1)И ПА показывает долю основных средств и прочих(при условииСК с.490(ф.1)внеоборотных активов в источниках собственныхотсутствия всредств предприятия; его увеличение возможноисточникахза счет снижения коэффициента маневренности ифинансированиянаоборот.

Характеристики

Список файлов книги