!finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_ a_i_maksimova_i_dr_2010_g (845536), страница 18
Текст из файла (страница 18)
в зависимости от скорости превращения их в деньги)условно делятся на четыре группы, представленные в таблице 7.Таблица 7 – Характеристика активов предприятия по степени ликвидностиПризнакФормула расчетаАктивУсловные обозначениягруппировки(по балансу)А1Наиболее ликвидныеА1 = КФВ + ДС =КФВ — краткосрочные финансовые вложения;активы= стр.
250 + стр. 260ДС — денежные средства.А2Быстро реализуемыеА2 = ДЗ<1 + ПОА =Д3<1 — дебиторская задолженность со срокомактивы= стр. 240 + стр. 270погашения менее года;ПОА — прочие оборотные активы.А3МедленноА3 = 3 + НДС + Д3>1 +З — запасы и затраты;реализуемые активы+ ДФВ – Рбп =НДС — налог на добавленную стоимость по= стр. 210 + стр. 220 +приобретенным ценностям;+ стр. 230 + стр. 140 –Д3>1 — дебиторская задолженность со срокомстр. 216погашения более года;ДФВ — долгосрочные финансовые вложения;Рбп — расходы будущих периодов.А4Трудно реализуемыеА4 = ВОА – ДФВ =ВОА – внеоборотные активы.активы= стр.
190 – стр. 140Все обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также условно делятся на четыре группы ирасполагаются по степени срочности их оплаты (см. таблицу 8).Таблица 8 – Характеристика пассивов предприятия по степени срочности обязательствПризнакФормула расчетаПассивУсловные обозначениягруппировки(по балансу)П1НаиболеесрочныеП1 = КЗ + ПКО =КЗ — кредиторская задолженность;обязательства= стр. 620 +стр. 630 +ПКО — прочие краткосрочные обязательства.+ стр. 660П2КраткосрочныеП2 = КЗС = стр. 610КЗС – краткосрочные заемные средства (кредиты,обязательствазаймы и прочие краткосрочные обязательства).П3ДолгосрочныеП3 = ДО = стр.
590ДО – долгосрочные обязательства (итог IV разделаобязательствапассива баланса)П4ПостоянныеП4 = КиР + Дбп + Рпр –КиР — капитал и резервы (итог III раздела пассиваобязательства– Рбп = стр. 490 + стр. 640 баланса;+ стр. 650 – стр. 216Дбп – доходы будущих периодов;Рпр – резервы предстоящих расходов;Рбп — расходы будущих периодов.51Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Финансы предприятий: Учебное пособие / М.Г.
Лапуста, Т.Ю. Мазурина. – М.:Издательство «Альфа-Пресс», 2009. – С. 595.В общем случае организация может быть признана ликвидной, если ее текущие активы превышаюткраткосрочные обязательства.Реальную степень ликвидности и платежеспособности предприятия можно рассчитать на основе анализаликвидности баланса, сопоставив расчеты групп активов и групп обязательств предприятия и используя следующиесоотношения (в абсолютном выражении):А1 ≥ П1;А2 ≥ П2;А3 ≥ П3;А4 ≤ П4.В случае если неравенства этой системы выполняются, баланс предприятия считается абсолютно ликвидным.Для определения отклонений рассчитывается платежный недостаток (–) или излишек (+) как разница междусоответствующими группами активов и пассивов.В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак по сравнению соптимальных вариантом, ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной.Обязательное условие абсолютной активности баланса – выполнение первых трех неравенств. Наличиеизлишка при сравнении первых трех групп активов и пассивов следует рассматривать положительно, а недостаток –отрицательно.
Так, платежный излишек по первой и второй группам активов и пассивов означает, что предприятиеликвидно, т.е. платежеспособно в настоящий момент. Сравнение активов и пассивов в третьей группе отражаетперспективную ликвидность и является своеобразным прогнозом платежеспособности организации.Сопоставление четвертой группы активов и пассивов носит балансирующий характер, при котором излишек(А4 ≤ П4) ликвидных средств рассматривается как нежелательное состояние.Таким образом, сравнение первых двух групп активов и обязательств позволяет установить текущуюликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведенияанализа время. Формула для расчета текущей ликвидности (ТЛ) выглядит следующим образом:ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2).Сравнение третьей группы активов и пассивов выражает перспективную (долгосрочную) ликвидность, т.е.прогноз платежеспособности организации.
Формула для расчета перспективной ликвидности (ПЛ) выглядитследующим образом:ПЛ = А3 – П3.Выполнение трех выше указанных условий (А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3) неизменно влечет за собой ивыполнение четвертого балансирующего неравенства (А4 ≤ П4), которое подтверждает наличие у предприятиясобственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности балансапредприятия. Недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком по другойгруппе, т.к. компенсация может быть лишь по стоимости.
В реальной же ситуации, когда необходимо совершитьплатежи по обязательствам, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Поэтому на практикеабсолютно ликвидных предприятий немного. Кроме того, разделение активов на группы по степени ликвидностидостаточно условно. В определенных условиях наиболее ликвидные активы (А1) могут стать абсолютно неликвидными, и наоборот (например, денежные средства на счетах неплатежеспособного банка становятся наименееликвидными). Кроме того, могут быть размыты границы между группами активов. Например, готовую продукцию итовары для перепродажи в зависимости от того, насколько они пользуются спросом, можно отнести и к А2, и к А3.Очень важно выполнение последнего неравенства, т.к.
оно характеризует величину собственных оборотных средстворганизации. В то же время выполнение первого неравенства, когда денежные средства и краткосрочные финансовыевложения превышают дебиторскую задолженность на российских предприятиях, происходит довольно редко.Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составляется таблицаанализа ликвидности баланса.Пример 2.
Рассмотрим пример сопоставления ликвидных активов с обязательствами предприятия ООО«Нутривит», взяв исходные данные из таблицы 4 и сгруппировав полученные результаты в таблицу 9.Как показывает таблица 9, результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, чтосопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: предыдущий период: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4; отчетный период: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.Показатель, характеризующий текущую ликвидность, составляет: предыдущий период:ТЛпред = (А1 + А2) – (П1 + П2) = (122 +154) – (58 + 147) = 71 млн. руб.; отчетный период:ТЛотч = (А1 + А2) – (П1 + П2) = (119 + 159) – (92 + 132) = 54 млн. руб.Показатель, характеризующий перспективную ликвидность, составляет: предыдущий период:ПЛпред = А3 – П3 = 209 – 98 = 111 млн.
руб.; отчетный период:ПЛотч = А3 – П3 = 212 – 85 = 127 млн. руб.Таблица 9 – Анализ ликвидности баланса ООО «Нутривит», млн. руб.АКТИВпредыдущийпериодотчетныйпериод123ПАССИВпредыдущийпериодотчетныйпериод451. Наиболее1. Наиболеесрочныеликвидные12211958обязательстваактивы (А1)(П1)2. Быстро2. Краткосрочныереализуемые154159обязательства147активы (А2)(П2)3. Медленно3. Долгосрочныереализуемые209212обязательства98активы (А3)(П3)4. Трудно4. Постоянныереализуемые132137обязательства314активы (А4)(П4)БАЛАНСБАЛАНС617627617(1+2+3+4)(1+2+3+4)Для большей наглядности сведем полученные результаты в таблицу 10.6Платежный излишек (+) илинедостаток (-)предыдущийотчетныйпериодпериод7 = (2) – (5)8 = (3) – (6)92642713272785111127318-182-18162700Таблица 10 – Выполнение условий ликвидности баланса ООО «Нутривит»Ликвидность балансаРезультат расчета, млн.
руб.Условияабсолютной предыдущийотчетныйпредыдущийотчетныйформула расчеталиквидностипериодпериодпериодпериодА1 ≥ П1А1 > П1А1 > П1Текущая ликвидность (ТЛ):7154ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)А2 ≥ П2А2 > П2А2 > П2А3 ≥ П3А3 > П3А3 > П3Перспективная ликвидность (ПЛ):111127ПЛ = А3 – П3А4 ≤ П4А4 < П4А4 < П4Итак, характеризуя степень покрытия обязательств активами по данным таблиц 9 и 10, следуетотметить, что предприятие обладает абсолютной ликвидностью как за предыдущий, так и за отчетный периоды,т.к.
выполняются первые три неравенства:1) сумма наиболее ликвидных активов превышает сумму наиболее краткосрочных обязательств(платежный излишек составил 64 млн. руб. за предыдущий период и 27 млн. руб. за отчетный период);2) сумма быстро реализуемых активов выше суммы краткосрочных обязательств на 7 млн. руб. запредыдущий период и на 27 млн.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
