!finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_ a_i_maksimova_i_dr_2010_g (845536), страница 16
Текст из файла (страница 16)
рисунок 4).Финансовое состояние организацииСостав и структураактивов и пассивовАбсолютные иотносительные показателифинансовой устойчивостиПлатежеспособностьорганизации и ликвидностьактивов балансаРасчет влияния факторов и выявление резервовувеличения выпуска и реализации продукцииРисунок 4 – Основные элементы анализа финансового состояния организации 444.3 Анализ состава и структуры баланса предприятияАнализ активов предприятия и источников их формирования в экономической литературе рекомендуетсяпроводить по агрегированному (укрупненному) аналитическому балансу, предварительно построенному на основеданных бухгалтерского баланса стандартной формы.В сравнительном аналитическом балансе целесообразно представлять только основные разделы и статьиактива и пассива баланса в агрегированном виде, сгруппировав статьи по признаку однородности.
Такая формабаланса характеризует как структуру отчетной формы, так и динамику отдельных показателей.Информация, представленная в этом балансе, обрабатывается методами горизонтального и вертикальногоанализа. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный –характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.Форма сравнительного агрегированного баланса показана в таблице 4.На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.
Структурастоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии организации. Она показывает долюкаждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах.Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие затраты произошлоуменьшение средств.Итак, обычно чтение баланса начинается с исследования изменения валюты баланса за анализируемый периодвремени путем сравнения итога баланса отчетного периода с предыдущим. При этом уменьшение (в абсолютномвыражении) валюты баланса за отчетный период однозначно говорит о сокращении предприятием хозяйственногооборота, что могло повлечь его неплатежеспособность.
Следует подчеркнуть, что установление факта сворачиванияхозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособногоспроса на продукцию организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья и материалов, постепенноевключение в хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании и т.д.).
Анализируяувеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когдаувеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Следует также уточнить, являетсяли увеличение баланса следствием удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья и материаловлибо оно показывает на расширение хозяйственной деятельности предприятия. Причины неплатежеспособностиорганизации следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая использованиеполучаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии и другие факторы.Кроме того, анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного весавеличины собственного и оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и44Лысенко Д.В.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко.– М.: ИНФРА-М, 2008. – С. 250.заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Дляобеспечения финансовой устойчивости у предприятия должна увеличиваться в динамике доля собственногооборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпыроста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.Основой финансовой устойчивости предприятия в долгосрочной перспективе является его экономическийпотенциал, т.е. величина активов организации. Тем не менее, простой рост последних еще не гарантирует ееэкономический рост.
Необходимо обеспечить «соответствующую отдачу, т.е. соответствующую эффективностьиспользования производственных ресурсов предприятия»45.Для получения более полной оценки динамики финансового состояния предприятия необходимо сравнитьизменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности(выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственнойдеятельности), используя форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
В этих целях следует рассчитать темпы прироста(увеличения/уменьшения) валюты баланса, выручки от реализации, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.1) Темп прироста имущества (активов) рассчитывается по формуле:Тб Бср.отч Бср.предБср.пред 100 ,где Бср.отч, Бср.пред – средняя величина имущества соответственно за отчетный и предыдущий периоды;2) Темп прироста выручки от реализации продукции рассчитывается по формуле:Тв Вотч ВпредВпред 100 ,где Вотч, Впред – выручка от реализации товаров нетто соответственно за отчетный и предыдущий периоды;3) Темп прироста прибыли рассчитывается по формуле:Тп Потч ПпредПпред 100 или Т чп ЧП отч ЧП предЧП пред 100 ,где Потч, Ппред – прибыль до налогообложения соответственно за отчетный и предыдущий периоды;ЧПотч, ЧПпред – чистая прибыль соответственно за отчетный и предыдущий периоды.Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:Тп Тв Тб .Более быстрые темпы прироста объема производства, реализации продукции и прибыли по сравнению стемпом роста суммы итога баланса указывает на улучшение использования средств организации, т.е.
на повышениеэффективности использования ее имущества. А более высокие темпы прироста прибыли по сравнению с темпамиприроста объема реализации свидетельствуют об относительном снижении издержек производства, что отражаетповышение экономической эффективности деятельности предприятия.Однако возможны отклонения от этой зависимости, которые не всегда свидетельствуют о негативныхтенденциях в развитии организации. Например, освоение новых перспективных направлений развития, связанных смодернизацией или реконструкцией производства, приобретением новых производственных мощностей, ведет засобой значительные вложения финансовых ресурсов, которые, как правило, не дают «сиюминутной» прибыли, номогут окупиться в перспективе.45Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю.
Финансы предприятий: Учебное пособие / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина. – М.:Издательство «Альфа-Пресс», 2009. – С. 580.Таблица 4 – Сравнительный аналитический баланс ООО «Нутривит»Абсолютные величины, млн.Удельный вес, в % к итогуруб.Показатель баланса1АКТИВI. Внеоборотные активы1.1. Основные средства1.2. Нематериальные активы1.3. ПрочиевнеоборотныеактивыИтого по разделу III. Оборотные активы2.1. Запасы и затраты2.2.
Дебиторскаязадолженность (платежи после12 месяцев)2.3. Дебиторскаязадолженность (платежи до 12месяцев)2.4. Краткосрочныефинансовые вложения2.5. Денежные средства2.6. ПрочиеоборотныеактивыИтого по разделу IIСтоимостьимущества(итог баланса) (I+II)Отклоненияпредыдущийпериодотчетныйпериодпредыдущийпериодотчетныйпериодабсолютное, млн.руб.относительное,в%23456 = (3) – (2)7 = (5) – (4)к величинепредыдущегопериода(темп прироста),в%8 = (6)/(2)132-137-21,4-21,9-+5-+0,5-+3,8-+50,0---------13213721,421,9+5+0,5+3,8+50,020921243,143,3+3+0,2+1,4+30,0--------15415931,832,4+5+0,6+3,2+50,010511121,622,7+6+1,1+5,7+60,01783,51,6-9-1,9-52,9-90,0--------48549078,678,1+5-0,5+1,0+50,0617627100,0100,0+100+1,6100,0к изменениюитога баланса, в%9 = (6)/итог(6)Окончание таблицы 4.Абсолютные величины, млн.руб.Показатель баланса1ПАССИВIII. Капитал и резервы3.1.
Уставный капитал3.2. Добавочный капитал3.3. Резервный капитал3.4. Нераспределеннаяприбыль (убыток)Итог по разделу IIIIV. Долгосрочныеобязательства4.1. Займы и кредиты4.2. Отложенныеналоговыеобязательства4.3. ПрочиедолгосрочныеобязательстваИтого по разделу IVV. Краткосрочныеобязательства5.1. Займы и кредиты5.2. Кредиторскаязадолженность5.3. ПрочиекраткосрочныеобязательстваИтого по разделу VВсего заемных средств (IV+V)Стоимостьимущества(итог баланса) (III+IV+V)Величина собственных средствв обороте (III-I)Удельный вес, в % к итогуОтклоненияпредыдущийпериодотчетныйпериодпредыдущийпериодотчетныйпериодабсолютное, млн.руб.относительное,в%23456 = (3) – (2)7 = (5) – (4)к величинепредыдущегопериода(темп прироста),в%8 = (6)/(2)51511,60,31,60,30000000030831298,198,1+40+1,3+40,031431850,950,7+4-0,2+1,3+40,0988515,913,6-13-2,3-13,3-130,0--------------988515,913,6-13-2,3-13,3-130,014713271,758,9-15-12,8-10,2-150,0589228,341,1+34+12,8+58,6+340,0--------20530322430933,249,135,749,3+19+6+2,5+0,2+9,3+2,0+190,0+60,0617627100,0100,0+100+1,6100,0182181---1--0,55-10,0к изменениюитога баланса, в%9 = (6)/итог(6)Пример 1.
Проведем общий анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Нутривит»,показатели сравнительного аналитического баланса которого приведены в таблице 4.Как видно из таблицы 4, за анализируемый период стоимость имущества организации возросла на 10 млн.руб. (или на 1,6 %), в том числе в результате увеличения стоимости внеоборотных активов на 50,0 % и оборотныхсредств тоже на 50,0 %.При росте удельного веса в общей стоимости имущества основных средств, а также запасов и затрат идебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, икраткосрочных финансовых вложений снизилась доля денежных средств предприятия.Главные факторы роста имущества организации – увеличение основных средств на 50,0 % к изменениюитога баланса, запасов и затрат – на 30,0%, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются втечение 12 месяцев после отчетной даты, – на 50,0 % и краткосрочных финансовых вложений – на 60,0 %.Увеличение имущества организации на 40,0 % было обеспечено за счет роста источников собственных средств (вчастности – нераспределенной прибыли) и на 190,0 % было покрыто за счет увеличения краткосрочныхобязательств предприятия, а именно: роста кредиторской задолженности на 340,0 % и уменьшения статьи«краткосрочные кредиты и займы» на 150,0 % к изменению итога баланса.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
