!finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_ a_i_maksimova_i_dr_2010_g (845536), страница 14
Текст из файла (страница 14)
Онконкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализациизависит от желания аналитика.Процедура фундаментального анализа включает в себя следующие этапы:1) отбор и подготовка данных финансовой отчетности для проведения аналитического исследования;2) аналитическая обработка исходной финансовой информации предполагает перевод типовых формбухгалтерской отчетности (в частности бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках) в агрегированную,удобную для аналитических целей;3) интерпретация полученной аналитической информации;4) формулирование основных выводов и подготовка рекомендаций по улучшению финансового состоянияпредприятия.Процедура финансового анализа деятельности организации основывается на следующих основных методахего проведения:1.
Горизонтальный (времéнной) анализ заключается в сравнении каждой позиции текущей отчетности споказателями отчетности предыдущего периода (базового). При этом рассчитываются абсолютные и относительныеотклонения (в коэффициентах или процентах), а за базу сравнения принимают один из предшествующих периодов;2. Вертикальный (структурный) анализ осуществляется путем определения структуры итоговыхфинансовых показателей и оценки влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Для этого итоговаясумма принимается за 100 %, а затем вычисляются процентные доли каждой составляющей. С помощьювертикального анализа можно выделять изменения структурных компонентов и сопоставлять характеристикиосновной и финансовой деятельности конкретных организаций разного масштаба, принадлежащих к одной отраслиэкономики;3.
Трендовый анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодови позволяет определить тренд (отклонение), т.е. основную тенденцию динамики показателя, очищенную от случайныхвлияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов, что помогает найти возможные значения финансовыхпоказателей в будущем. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, аследовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;4.
Анализ относительных показателей (коэффициентный) предполагает расчет отношений данныхфинансовой отчетности, определение взаимосвязей показателей. Финансовый коэффициент – это «просто отношениедвух показателей, взятых из соответствующих статей отчетности фирмы. Будучи относительными показателями,выраженными в кратности, процентах или единицах времени, они удобны для проведения сравнений исопоставлений, а их анализ позволяет получить более осмысленные результаты, чем аналогичное изучениеабсолютных величин»40, т.к.
абсолютные показатели в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимыйвид.Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороныанализируемой организации и ее возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшенияфинансового состояния предприятия.Используя финансовые коэффициенты, проводится анализ и оценка всех основных сфер деятельностиорганизации;5. Сравнительный (пространственный) анализ проводится как на основе внутрихозяйственного анализасводных показателей финансовой отчетности по отдельным позициям предприятия за прошлые периоды, так и наоснове межхозяйственного сравнения показателей данной организации с позициями конкурентов, с плановымипоказателями, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;6.
Факторный анализ представляет собой процесс оценки влияния отдельных факторов (причин) нарезультативный показатель с помощью детерменированных или стохастических приемов исследования. Причемфакторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного40Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2009. – С. 150.показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяются в общийрезультативный показатель.Помимо всего прочего, для оценки влияния факторов могут использоваться дифференцирование, индексныйметод, метод цепных подстановок, интегральный метод, метод разниц, графический метод и т.д.Так как в основе финансового анализа лежит выявление, оценка и прогнозирование влияние факторов наизменение результативных показателей, для правильного выбора методики проведения финансового анализа важновыявить характер связей между анализируемыми факторами.
Поэтому на практике различают два основных видасвязей:детерминированные (функциональные), при которых каждому значению факторного признакасоответствует вполне определенное, неслучайное значение результативного признака, т.е. существуеттесная функциональная зависимость и строгое соответствие между исследуемым показателем ифакторами;стохастические (вероятностные), когда каждому значению факторного признака соответствуетмножество значений результативного признака, т.е. между исследуемым показателем и факторами нетстрогого соответствия и жесткой зависимости, однако доказано, что эта зависимость существует.В свою очередь приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа, можноклассифицировать по следующим признакам, представленным в таблице 3.Таблица 3 – Классификация приемов и методов финансового анализа№п/п1.ПризнакПо степениформализации:ВидыФормализованные методыНеформализованные методы2.По применяемомуинструментарию:Экономические методыСтатистические методыКраткая характеристика и/или примерыЯвляются основными при проведении финансовогоанализа предприятия, носят объективный характер, в ихоснове лежат строгие аналитические зависимости;Основаны на логическом описании аналитическихприемов, в большей части носят субъективный характер.К ним относятся, например, метод экспертных оценок,метод сценариев, построение аналитических таблиц.Балансовый метод, метод дисконтирования;Метод средних величин, метод цепных подстановок,метод группировки, индексный метод;Корреляционный анализ, факторный анализ;Математико-статистическиеметодыМетодыоптимального Системный анализ, линейное программирование,программированиянелинейное программирование.Кроме знания методов финансового анализа, необходимо иметь достаточное информационное обеспечениедля осуществления анализа финансового состояния предприятия и квалифицированный персонал, который способенразработать и реализовать методики финансового анализа с использованием современных компьютерных технологий.В процессе проведения финансового анализа используются различные источники информации, возникающиекак внутри организации, так и за его пределами.
При этом важнейшим источником информации при анализефинансового состояния организации, который характеризует текущее положение и результаты деятельности фирмы,является ее финансовая (бухгалтерская) отчетность. В реальной практике она часто представляет собой единственныйисточник данных, доступный пользователю на момент принятия решений.Финансовая отчетность – это совокупность форм, составленных на основе документально обоснованныхпоказателей финансового учета. Именно эти показатели и формируются в финансовые отчеты.Назначение финансовых отчетов – предоставление пользователям объективной и достоверной информации офинансовом положении предприятия для принятия управленческих решений.Это основа информационной базы финансового менеджмента.
На ее основе производится анализ,прогнозирование, планирование и принятие решений по всем направлениям финансовой деятельности организации.Годовая финансовая отчетность организации дает широкие возможности для всестороннего анализадеятельности предприятия и позволяет оценить: имущественное и финансовое положение предприятия; его способность выполнять обязательства перед контрагентами; достаточность капитала для ведения всех видов хозяйственной деятельности; потребность в дополнительных источниках финансирования; эффективность деятельности организации в целом и ее способность создавать стоимость для владельцев,а также для других заинтересованных сторон.Состав и содержание финансовой отчетности для организаций (за исключением бюджетных и общественных)регулируются законами и нормативными актами в сфере бухгалтерского учета.В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете», ПБУ 4/99 и приказу Минфина РФ «Оформах бухгалтерской отчетности организации» в состав годовой отчетности предприятия входят:а) Бухгалтерский баланс (форма № 1) – в нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатковвнеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности ипрочих пассивов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
